Наш щотижневий звіт з аналізу деривативів криптовалюти заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

ETH перевершив, посилився на оголошення Гарі Генслера SEC про його відхід 20 січня 2025 року та запропонував збільшити відкритий інтерес до ETH безстроковим. Ця позитивна динаміка поширюється на кілька альткоїнів великих ковпачків, раніше перевірених SEC, про що свідчать бичачі ставки фінансування для довгих позицій.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки ETH зростають, коли BTC знижується

ETH перевершує BTC після оголошення про відхід голови SEC Гарі Генслера, що підтверджується на безстрокових ринках свопів. Відкриті відсотки BTC знизилися з максимумів минулого тижня, тоді як контракти ETH зросли. Крім того, торгові обсяги ETH становлять більшу частку денної торгівлі порівняно з більшістю останніх шести місяців, незважаючи на загальне падіння торгових обсягів цього тижня. Поступове зниження відкритих позицій BTC без зростання торгової діяльності свідчить про стратегічну зміну позиції, а не про хвилю ліквідації.

Інверсія кривої опціону BTC поглиблюється як зниження ціни

Відкат точкової ціни BTC від цілі $100K призвів до стабільної волатильності ATM, при цьому короткострокові опціони знизилися нижче за 60%. 

Ця тенденція продовжує кореляцію між інверсією термінової структури та точковими цінами BTC, що спостерігаються з моменту обрання США 5 листопада 2024

. Зниження волатильності першого рівня відповідає нижчому рівню реалізованої волатильності. Хоча попит на короткострокові опціони поміркувався, не було помітної зміни відкритих позицій на дзвінки або пут-опціони. Натомість їхнє зростання зупинилося на початку тижня.

Опціони ETH більше кульковіші за BTC

Речення на опціонних ринках ETH здається помірно більш бичачим, ніж у BTC під час нещодавнього падіння імпульсу після обрання. Опціони кол-опціонів призводять як до торгових обсягів, так і до відкритих відсотків. 

Просунутий

Звіт з аналізу криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (27 листопада 2024 р.): Сигнал на результати ETH проти поверхонь BTC у довгострокових контрактах

Високо налаштовувана блокчейн-інфраструктура NULS приваблює розробників, пропонуючи такі функції, як модульна архітектура та кросчейн-технології.

коли запускається новий проєкт 

, одне з перших запитань, на яке він повинен поставити себе, — «На якому ланцюгу ми повинні будувати?»

  Конкретна базова технологія блокчейну, яка підтримує 

, має величезне значення в швидкості, надійності та гнучкості системи.

  Хоча блокчейн Ethereum є популярним вибором для розробників, є деякі менші мережі, які забезпечують ще більш безпечне для розробників середовище. NULS створила зручний і нескінченно налаштовуваний блокчейн, розроблений для розробників. Ось що потрібно знати про NULS і токен NULS.

 — це високоналаштована блокчейн-інфраструктура. Він приваблює розробників, пропонуючи такі функції, як модульна архітектура, кросчейн-технології та висока швидкість. Щоб зробити розробку на NULS якомога простішою, блокчейн пропонує корисний інтерфейс і низку інструментів.

Концепція NULS була вперше створена 

, яка раніше працювала з каналом навчання Chongqing TV & Science. Щоб втілити свою мрію в життя, Ванг у партнерстві з Джейсоном Чжаном, розробником програмного забезпечення, який має досвід роботи з банківським програмним забезпеченням, і ентузіастом розвитку блокчейну Reaper Ran.

Ця команда офіційно заснувала свою компанію у 2017 році. Після створення технології в системі команда NULS вирішила найняти Лізу Хуан своїм генеральним директором. Завдяки тому, що Хуан працює з діловою стороною речей, основна мережа NULS і токен були запущені в 2018 році. 

Чого прагне досягти NULS?

Мета NULS — створити блокчейн як для розробників, так і для них. Коли з’явилася індустрія web3, команда NULS помітила, що багато блокчейнів були розроблені для спрямованих інвестицій, а не для розвитку. Вони хотіли створити систему, яка була першою й першою для запуску інших проєктів. Зрештою, NULS прагне бути екосистемою блокчейну, до якої компанії звертаються, коли хочуть створити проєкти web3, як-от системи винагород за допомогою блокчейну або ігри на основі блокчейну. Щоб досягти цієї мети, NULS зосереджується на наданні багатьох функцій, що привертають увагу до розробників, не знайдених в інших мережах, зокрема:

Блокчейн NULS починається з 

). PoC працює аналогічно доведенню 

, але замість того, щоб вимагати від користувачів 

 певну суму на перевірку, консенсус PoC використовує велику суму. Валідатори зобов’язані вкласти великий пул токенів NULS, які вони отримують після завершення періоду перевірки, поки вони правильно запускаються в системі. Однак валідатори отримують жовті та/або червоні картки, якщо вони роблять помилки або в них закінчується обчислювальна потужність. Ті, хто отримає забагато карток, заморозять свої активи.

Потім NULS використовує цю базову систему для розробки складного набору модулів. Екосистема працює як кілька мереж, кожен з яких працює зі своїм власним сервісом. NULS включає віртуальну машину для смарт-контрактів, кросчейн-мережу з’єднання, модуль консенсусу тощо. Ця модульна конструкція дає розробникам змогу використовувати та оплачувати лише ті послуги, які їм насправді потрібні. 

Платформа NULS має функції, які допоможуть розробникам створювати захопливі проєкти. Нижче наведено деякі ключові інструменти, з якими ви зіткнетеся під час роботи з NULS. 

NULS ChainBox — це основний інтерфейс розвитку екосистеми. Вона включає шість окремих модулів для реєстру, рахунків, трансакцій, блоків, консенсусу та мережі. Оскільки простий інтерфейс проводить користувачів через кожен крок і надає попередньо створені сценарії для виконання програм, розробникам не потрібен досвід блокчейну для роботи з ChainBox.

Платформа SCO спрощує для учасників спільноти NULS підтримку проєктів на основі NULS. Кожен, хто розвивається в мережі NULS, може налаштувати свою систему для стейкінгу. Стейкери заробляють винагороди у вигляді токена проєкту, а команда розробників також заробляє NULS за допомогу в реалізації свого проєкту NULS.

, яка масштабує мережу з вищою продуктивністю та нижчою комісією за газ.

  З ENULS розробники NULS можуть під’єднуватися до кількох блокчейн-мереж і переказувати цифрові активи між Ethereum, BNB-чейном, оптимізмом та іншими блокчейнами.

 для зручності користувачів.

  Вони пропонують як настільний гаманець, який підключається безпосередньо до NULS, так і багаточейнний гаманець. Платформа також сумісна з багатьма гаманцями сторонніх виробників і навіть забезпечила, щоб люди могли здійснювати стейкінг NULS через них.

Якщо ви хочете підтримати блокчейн NULS і допомогти йому стати важливою частиною блокчейну, стейкінг — це чудова ідея. Тимчасове блокування токенів допомагає запускати механізм консенсусу NULS, а також дає змогу отримувати винагороди за стейкінг. Це простий спосіб отримати пасивний дохід від токенів NULS.

Протягом останніх семи років NULS витрачав на вдосконалення та вдосконалення своєї технології, щоб відповідати ринковим тенденціям. Компанія почала з простого блокчейну, але повільно додала більше функцій, таких як 

  NULS планує на 2024 рік, перш за все зосереджуючись на оптимізації. Наприклад, компанія сподівається точно налаштувати й покращити API загальнодоступних послуг, протокол автоматизованого маркетмейкера та процес документування.

 також містить плани для подальшого розвитку спільноти NULS. Щокварталу компанія сподівається підтримати розробку 10 нових проєктів, які можуть працювати в NULS. До 2025 року NULS сподівається включити різноманітні 

 (DeFi) і GameFi, які покладаються на блокчейн NULS.

NULS — це нативний токен усієї екосистеми NULS. На додаток до його використання в управлінні механізмом консенсусу ланцюга, NULS також використовується для управління спільнотою та комісій за транзакції. Кожен токен NULS можна розділити на 100 мільйонів менших частин токена, які називаються NA. Початкова кількість токенів NULS на 100 мільйонів була розподілена в чотири окремі групи таким чином:

Як і багато інших криптовалютних стартапів, токен NULS зазнав величезного стрибка ціни незабаром після ейрдропу. У 2018 році монета досягла рекордно високого рівня $8,53, і з того часу поступово впала нижче $1. У березні 2024 року ціна NULS зросла з $0,20 до $0,89, перш ніж повернутися до $0,30. Його поточна ціна становить $0,38 (станом на 28 листопада 2024 року). Більшість людей вважають, що в кінці 2024 року для токена NULS можливе помірне й позитивне зростання.

 для NULS, але й підтримує цей прогноз. Аналіз на CoinCodex свідчить про те, що до кінця 2025 року ціна NULS зросте принаймні до 

. Ціни токенів NULS часто тісно пов’язані з новинами екосистеми NULS, тому кожен новий проєкт, що запускається в NULS, і кожна нова функція, випущена в блокчейні NULS, може сприяти підвищенню ціни.

Хочете торгувати токенами NULS? Bybit тепер пропонує безстрокові контракти NULSUSDT. Щоб почати, спочатку потрібно створити акаунт Bybit, а потім оплатити його криптовалютою та перейти на 

Чи є NULS хорошою інвестицією?

NULS надає інвесторам багато унікальних можливостей. Токен — це гарний вибір, якщо ви — пацієнт-інвестор, який любить тримати монети протягом багатьох років і продавати, коли ринкові умови раптово покращуються. На додаток до його довгострокового зростання, ця монета також зазнає деяких короткострокових коливань, які можуть забезпечити прибуток, якщо власники NULS можуть правильно встановити час на ринку.

Просто пам’ятайте, що NULS має більшу волатильність, ніж 

 як-от Bitcoin або Ethereum. Імовірно, недостатньо надійний вибір, щоб стати основним токеном у вашому портфелі, і ринкові умови значно змінять ваш потенційний прибуток. За допомогою такого токена важливо провести багато 

 і дотримуватися стандартних найкращих методів управління ризиками, перш ніж прийняти остаточне рішення.

Блокчейн NULS — це чудовий приклад того, як спеціалізована мережа може покращити простір web3. Зосереджуючись на рішеннях блокчейну для розробників, NULS підтримує розробку нових DApps та інших проєктів web3. Протягом багатьох років цей блокчейн також виконував велику роботу з дотримання ринкових тенденцій і забезпечення постійного обслуговування своїх користувачів. Якщо ви шукаєте надійну криптовалютну компанію для повернення, 

Середній

NULS (NULS): Ефективні рішення блокчейну для розробників

SOS Ltd. оголосила про плани інвестувати до $50 млн у Bitcoin (BTC), підкресливши свою відданість збільшенню кількості блокчейну та інвестицій у криптовалюту.

Щоденний найкращий виконавець — послуга Ethereum Name Service (ENS)

S&P 500 знизився на 0,4%, оскільки інвестори отримали прибуток. Технічні акції призвели до падіння, а дані про інфляцію продемонстрували обмежений прогрес у досягненні цілі Фед. Наразі ринки бачать 34% шансу, що у грудні не буде підвищення ставки Fed. Індекси Койндеска — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 5,46%, при цьому Bitcoin і Ether зросли на 6,20% і 9,42% відповідно за останні 24 години.

Сьогодні найкращим виконавцем є ENS, що зросло на 45,0% після оголошення про бачення Namechain для спрощеної реєстрації без газів за швидшими трансакціями.

Сервіс Ethereum Name Service (ENS), запущений у травні 2017 року, — це блокчейн-система домену на Ethereum, яка перетворює складні адреси на прості назви, схожі на DNS. Вона захищена, децентралізована та регулюється власниками токенів. 

 на спрощення процесу реєстрації з ключовими цілями: можливість реєстрації імені з будь-якого L2 без підключення до Namechain, платежі ETH без газів, завершення реєстрації в одній транзакції та скорочення часу очікування з 60 секунд до 10 секунд.

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними 

 плани інвестувати до $50 млн у Bitcoin (BTC), підкресливши свою відданість розширенню кількості блокчейнів і інвестицій у криптовалюту.

 Це рішення приймається, коли ціна Bitcoin досягає історичних максимумів, а SOS прагне використовувати сприятливі ринкові умови, зокрема покращені правила США та зростаючий інституційний інтерес. Компанія використовуватиме різні стратегії кількісної торгівлі для управління цією інвестицією та оптимізації прибутків. SOS вважає, що Bitcoin відіграє значну роль як глобальний стратегічний резервний актив, підвищуючи його довгострокову конкурентоспроможність і прибутковість у секторі цифрових активів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані ETF зі спотового відділу BTC показали загальний приплив $103 млн, а $0 — з GBTC і $103 млн — з джерел, що не є GBTC.

Розсіяна мережа на півночі 

 2000 балів для перевірки вашої унікальності шляхом сканування вашого обличчя та майнінгу в тестовій мережі. За потреби використовуйте код 6de1553d. Виконання цього завдання підтверджує, що ви нездатні. Нові користувачі можуть дотримуватися детального посібника зі знімками екрана 

Початковий

SOS Ltd. Оголошує про інвестиції Bitcoin на $50 млн, щоб розширити стратегію цифрових активів

Ознайомтеся з цією статтею, щоб дізнатися, як ви можете взяти участь у Bybit Web3 Staking.

Пориньте у сферу стейкінгу криптовалюти 

 може бути як захопливою, так і приємною.

 Якщо вам цікаво, з чого почати, щоб отримати 

, розгляньте Bybit Web3 Staking. Це відносно нове доповнення до Bybit Web3 пропонує зручну та зручну платформу для тих, хто хоче розпочати цю подорож.

У цій статті ми розповімо вам про процес участі в Bybit Web3 Staking, аби ви були добре підготовленими для отримання максимальних результатів від інвестицій у криптовалюту.

 — це платформа, яка пропонує зручний спосіб стейкінгу токенів і отримання доходу без необхідності виконувати різні протоколи або здійснювати численні транзакції.

Чому слід спробувати Bybit Web3 Staking?

Bybit Web3 Staking — це не просто ще одна платформа стейкінгу, а цілісна екосистема, створена для покращення досвіду стейкінгу криптовалюти. Ось чим вона виділяється.

По суті, Bybit Web3 Staking пропонує поєднання функцій, орієнтованих на користувача, першокласної безпеки та зручності, що робить його привабливим вибором для тих, хто прагне максимізувати свої криптовалютні прибутки.

Початок роботи з Bybit Web3 Staking

Тепер, коли ви знаєте більше про Bybit Web3 Staking і чому вам варто це спробувати, ось покроковий посібник, як почати. 

 перш ніж ви зможете перейти до Bybit Web3 Staking. Якщо вам потрібна допомога у створенні акаунта, зверніться до нашого докладного

на навігаційній панелі у верхньому лівому куті головної сторінки Bybit.

. Після входу на портал Bybit Web3 наведіть курсор на 

на навігаційній панелі у верхній частині сторінки та натисніть 

у верхньому правому куті сторінки стейкінгу Bybit 

. Відкриється спливне вікно. Ви можете вибрати гаманець, до якого хочете підключитися (

» поруч із бажаним гаманцем. У цій статті ми використовуватимемо хмарний 

як приклад. Щоб під’єднатися до нього, натисніть 

поруч із ним і введіть дані свого акаунта.

Крок 5: Підключивши гаманець, ви можете внести кошти, навівши курсор на 

можна переглянути всі доступні пули стейкінгу.

 щоб змінити відображення. Ви можете організувати пули відповідно до 

 та переглянути пули стейкінгу за мережею.

. Натисніть бажаний пул стейкінгу, щоб знайти додаткову інформацію, наприклад:

. Введіть суму, яку ви хочете внести в стейкінг, і натисніть на 

. У спливному вікні перевірте деталі свого ордера на стейкінг. Врахуйте прослизання та приблизну вартість, а потім натисніть 

. З’явиться спливне вікно, яке вказує на те, що транзакція обробляється. Після завершення трансакції ви можете переглянути трансакцію, натиснувши Переглянути 

Після успішного стейкінгу деталі трансакції відображатимуться в

Ваші інвестиційні дані, зокрема загальний накопичений дохід, також можна знайти на сторінці відповідного пулу стейкінгу.

Окрім базового доходу, деякі проєкти надають додаткові заохочення. Ви можете перевірити свої додаткові доходи нижче.

Загальна вартість ваших інвестицій з усіх пулів стейкінгу також відображатиметься на інформаційній панелі на 

. Якщо ви хочете зняти стейкінг і отримати винагороди, перейдіть на 

. Виберіть пул, який хочете використати, і натисніть Викупити

Крок 3. Ви можете використати 

після підтвердження правильності ваших даних.

. Підтвердьте деталі викупу та натисніть 

 що процес погашення може зайняти деякий час, а деталі трансакцій будуть доступні в розділі 

Bybit Web3 Staking — це комплексна та інтуїтивно зрозуміла платформа для стейкінгу криптовалюти. Її зручний інтерфейс допомагає впевнено брати участь і збільшувати інвестиції навіть новачкам у світі стейкінгу. Незалежно від того, чи ви досвідчений інвестор, чи лише починаєте, Bybit Web3 Staking — це надійний та ефективний вибір для ваших зусиль зі стейкінгу.

Як взяти участь у Bybit Web3 Staking (покроковий посібник)

Bybit Learn

Опціони

Біткоїн

Опціони Bitcoin дозволяють вам володіти BTC без необхідності купувати сам актив. Дізнайтеся, що таке пут-опціони та кол-опціони Bitcoin, які переваги вони привносять до столу та як торгувати опціонами BTC.

Світ інвестицій вирізняється прагненням до максимальних прибутків. Щороку з’являються численні інновації, щоб допомогти інвесторам отримати прибуток у будь-якій якості та в будь-якій сфері. Один такий фінансовий інструмент називається опціонами Bitcoin.

Хоча опціони й отримали поширення тільки нещодавно, поняття торгівлі опціонами 

. Ця концепція заснована на фінансовій теорії, яка дає певні дозволи та утримує певні права. По суті опціон — це контракт, який дає інвестору або трейдеру, що володіє ним, право (але не обов’язок) купити або продати актив за наперед визначеною ціною та в заздалегідь встановлену дату.

Опціони належать до класу деривативів

, а ключовий атрибут активів, які потрапляють до цього класу, залежить. Це означає, що вартість опціонів визначається на основі вартості інших інструментів, таких як готівка, 

Хоча концепція може бути технічною та досить складною, одна річ — це точно: Опціони — це вигідний інструмент, який, безумовно, може стати найкращим другом інвестора. У цій статті давайте обговоримо все, що потрібно знати про конкретний тип криптовалюти: 

Піднесення Bitcoin: коротка історія

 (BTC) перетворився на домашню назву, викликаючи широкий спектр емоцій: цікавість, надію, страх і скептицизм тощо.

Зростання Bitcoin за останні 12 років зацікавило світ здивуванням. Уперше в статті в жовтні 2008 року анонімний автор(-и) 

 запровадив концепцію, яка згодом дасть централізованим фінансовим установам по всьому світу змогу отримати свої гроші.

Біткоїн, створений з бажання виправити недоліки та неправомірне привласнення наявних фінансових систем, прийшов як рішення для шахрайства середників і нечесних фінансових норм. У 2011 році BTC зросла з $1 до свого рекордного максимуму $68 000 у листопаді 2021 року. Наразі ціна BTC набирає близько $30 тис.

Починаючи з 2011 року, Bitcoin виріс з моменту першого використання (як 

) і був прийнятий мільйонами користувачів і корпорацій по всьому світу, 

. У вересні 2021 року він 

, і більше країн прагнуть стежити за костюмом. З наближенням 

 навесні 2024 року ціна Bitcoin незабаром може відновитися і навіть перевершити його славу.

 подібні до ф’ючерсів на Bitcoin у формі деривативів. Їх можна визначити як «контракти, що дають інвестору або трейдеру право (але не обов’язок) купити або продати Bitcoin за визначеною ціною (ціною страйк) і в конкретну дату (дату закінчення терміну дії)».

Торгівля опціонами Bitcoin — це переважний режим купівлі Bitcoin, оскільки вартість покупки опціону (премія) менша за вартість фактичного активу. На відміну від купівлі Bitcoin та володіння ним, опціони на Bitcoin дають вам 

 для спекулятивних позицій на рух ціни BTC вгору або вниз.

Враховуючи те, наскільки нестабільним є криптовалютний актив, опціони Bitcoin відкривають шлях інвесторам і трейдерам для спекуляції ціни активу за частку його вартості. Тим не менш, вони дозволяють вам отримати прибуток від руху вниз за ціною, фактично не зазнаючи втрати утримання самої валюти. Опціони на Bitcoin також дають змогу отримувати прибутки від стрибків ціни так, наче ви і справді володієте 

 Bitcoin утворює високі показники прибутковості, збитки обмежені тільки премією, що сплачується за відкриття позицій. Цей потенціал прибутку без ковпачків і обмежені збитки є однією з найкращих функцій торгівлі опціонами Bitcoin, які роблять його привабливим і привабливим.

Опціон кол на Bitcoin — це угода, що дає змогу власникові 

 купити погоджену кількість Bitcoin за певною ціною (що відома як «ціна страйк») та у визначений час (що зветься «датою закінчення терміну дії»).

Розгляньмо такий (гіпотетичний) сценарій. Скажімо, ви вважаєте, що ціна певної ділянки землі за кілька місяців зросте. Ви дізнаєтеся, що можете укласти з продавцем угоду, яка дала б вам змогу купити землю за конкретною ціною та зобов’язала б продавця продати її вам… і все це — за невеличку платню (премію). Чи згодилися б ви на таку пропозицію? Найімовірніше. Таку саму логіку можна застосувати й до опціонів кол на Bitcoin. 

Щоб уточнити, угода лише дає вам «опціон» на купівлю землі в той час; вона не є обов’язковою. Якщо на той момент у вас немає коштів для закриття угоди, вам потрібно лише анулювати її та втратити сплачену премію.

 дає власникові контракту право продавати Bitcoin за узгодженою ціною (страйк-ціна) пізніше у заздалегідь визначений час (дата закінчення терміну дії). Іншими словами, це дає вам право продавати акції 

. Зазвичай це відбувається за спадною упередженістю, тобто коли інвестор вважає, що ціна Bitcoin швидко знизиться або буде зобов’язана це зробити протягом певного періоду часу.

Іншими словами, цей контракт стає цінним, коли фактична ціна Bitcoin падає нижче страйк-ціни до дати закінчення терміну дії або в день його закінчення. Власник може скористатися опціоном і продати Bitcoin за вищою страйк-ціною, навіть якщо ринкова ціна нижча. Це дозволяє трейдерам отримувати прибуток від ринку Bitcoin, що знижується, оскільки вони можуть продавати за вищою ціною, ніж поточна ринкова вартість. І як і кол-опціон, максимальний ризик, який може поглинути трейдер, — це премія, сплачена, якщо ціна Bitcoin не падає нижче очікуваної страйк-ціни.

Навіщо комусь купувати опціон пут на Bitcoin?

Щоб допомогти вам краще це зрозуміти, наведемо приклад.

Припустімо, що пан Стоун — це фруктовий продавець, який помічає, що за певний час року менше людей купують більше фруктів, що призводить до зниження ціни фруктів. Протягом цього періоду він постійно здійснює свій бізнес з збитками, оскільки він повинен продавати свої продукти за нижчою ціною, ніж той, що купив. 

Якось він дізнається, що одна компанія хоче купувати в нього фрукти за наперед визначеною ціною, навіть коли вона нижча за ринкову. Ця нагода дає йому змогу продавати компанії товар за такою ціною та страхуватися від її зниження, навіть коли інші продавці фруктів не мають вибору та змушені вдовольнятися геть не найкращими цінами. 

Містер Стоун і компанія укладають угоду, що зобов’язує компанію купувати в торгівця товари за наперед визначеною ціною впродовж такого строку. Контракт скріплюється платнею (премією). Якщо компанія відмовиться виконувати умови контракту, містер Стоун залишить сплачену премію собі.

Варто зауважити, що містер Стоун визначає розмір премії, керуючись своїм відчуттям щодо попиту на свої фрукти в зазначений час. Таку саму логіку можна застосувати й до опціонів пут на Bitcoin.

Bitcoin порівняно з опціонами Bitcoin: Прибуток на ведмежих і бичачих ринках

Ми вже знаємо, чому купують BTC і чому він є найбільшою криптовалютою за 

. Високий попит. Проте опціони на Bitcoin (та інші деривативи) продаються, тому що допомагають досягати конкретних цілей, про які ми докладно розповімо далі.

Хеджування — одна з найпоширеніших підстав для торгівлі ф’ючерсами або опціонними контрактами.

, уявіть собі садок поруч із річкою. Можна припустити, що такий шматок землі рано чи пізно змивається силою струмів води. За таких обставин власник землі зводить навколо ділянки огорожу або живопліт (англійською — hedge), щоб захистити її від ерозії.

Цей приклад — близьке, хоча й спрощене представлення хеджування на фінансових ринках. Інвестори (і майнери Bitcoin) володіють активом, вартість якого може постраждати від «ерозії» або бути «змитою» силами 

. Фірмовий контракт «затьмарює» вартість базового активу — у цьому випадку Bitcoin — шляхом «заблокування» його вартості, тобто ціни, за якою Bitcoin можна торгувати за гроші.

Укладаючи контракти, зокрема опціонні, трейдери та інвестори висловлюють свої короткострокові очікування (

Для кращого розуміння запам’ятаймо, що коли хтось купує актив, зазвичай він вважає, що в майбутньому той стане ціннішим. Коли актив суттєво зростає в ціні, його можна продати, отримавши прибуток. 

Однак що відбувається, коли ви вважаєте, що 

 біг неминучий у найближчі місяці? Хоча ціна базового активу через деякий час може відновитися, купуючи пут-опціон, ви максимізуєте свій шанс отримати певний прибуток.

Переваги кредитного плеча

Ось ще одна причина, чому опціони на Bitcoin торгуються дедалі частіше за сам Bitcoin: Торгівля опціонним контрактом дає вам перевагу контролю більшого розміру угоди, ніж сума капіталу, яку ви використовували для ініціювання позиції. Наприклад, для відносно невеликої суми премії, наприклад $500 або $1000, ви можете контролювати один біткоїн, який може коштувати $20 000 або більше.

Дата закінчення терміну дії

Дата закінчення терміну дії — це погоджена дата, коли має бути виконаний опціонний контракт, тобто опціон на купівлю або продаж. Зауважте, що не кожен опціонний контракт на Bitcoin має бути виконаний виключно в дату закінчення терміну дії; деякі контракти можна виконувати й до настання такої дати. Нижче ми розглянемо два способи виконання контрактів.

Опціонні контракти європейського типу

Опціонні контракти в європейському стилі зобов’язують власника виконати лише умови угоди на дату закінчення терміну дії. Навіть якщо контракт знаходиться 

 (ITM), власник не може скористатися своїм опціоном до встановленої дати, коли статки такого контракту могли бути скасовані.

Контракт європейського типу вимагає більшої точності в спекуляціях, ніж американський різновид. На час написання цієї статті основні платформи для торгівлі опціонами на Bitcoin пропонують лише контракти європейського типу.

Опціонні контракти американського типу

Опціонні контракти цього типу дають своєму власникові право виконати контракт до 

. Якщо контракт є ITM, власник може вирішити використовувати свій торговий опціон, тим самим отримуючи прибуток.

Американський підхід вимагає куди меншої точності в спекуляціях. Для отримання прибутку досить, щоб контракт опинився «в грошах» у будь-який час між датою укладання та закінчення терміну дії.

OTM, ITM і ATM — це терміни, які часто обговорюються в торгівлі опціонами. Хоча вони поділяють фундаментальну подібності, вони працюють по-різному в різних сценаріях. Насправді ці терміни описують взаємозв’язок між поточною ціною Bitcoin і страйк-ціною опціону.

Опціон Bitcoin за межами грошових коштів (OTM) означає поточну ринкову ціну Bitcoin, яка не є сприятливою для власника опціонного контракту для виконання його права. Наприклад, якщо страйк-ціна пут-опціону становить $30 000, але Bitcoin наразі торгує за $34 000, пут-опціон вважається OTM. У цьому випадку для власника контракту не було б фінансового сенсу продавати Bitcoin на $30 000, коли вартість 1 BTC на спотовому ринку вища.

На відміну від цього, опціон Bitcoin у грошовій формі (ITM) є вигідним для власника опціону, якщо поточна ринкова ціна 1 BTC нижча за страйк-ціну. Якщо на нашому попередньому прикладі страйк-ціна пут-опціону становить $30 000, а Bitcoin торгує на $34 000, пут-опціон вважається ITM. Власник може скористатися опціоном і продати BTC за вищою страйк-ціною, навіть якщо ринкова ціна нижча.

Коли поточна ціна Bitcoin близька до страйк-ціни опціону, опціон «у грошима» (ATM) працює на користь власника контракту, незалежно від ринкової ситуації. Наприклад, якщо страйк-ціна становить $30 000, а Bitcoin наразі торгує приблизно $31 000, опціоном пут є ATM. Власник опціону повинен прийняти рішення на основі ринкових прогнозів, щоб визначити, чи буде корисним скористатися опціоном.

Залежно від контракту, який вони мають, трейдери можуть використовувати ці контракти для хеджування від непередбачуваності ринку.

Зберігання та написання опціонів Bitcoin

«Володіння та виписування» в торгівлі опціонами — ще один спосіб передати здійснення купівлі та продажу. Так само як у купівлі та продажу, в опціонному контракті є дві сторони: одна — це «власник», або покупець, а інша — «райтер», або продавець. Ця двостороння концепція охоплює варіанти пут-опціонів і кол-опціонів, а це означає, що ви можете піти довгим або коротким обом.

Зв’язок між власником і райтером встановлює 

. Коли інвестор вирішує «утримати» опціон, він повинен сплатити премію, яка дає йому право купувати або продавати Bitcoin.

У «виписуванні» ситуація діаметрально протилежна. Коли інвестор «виписує» опціон, він продає власникові своє право вирішувати. Якщо власник вирішує виконати дію за опціонним контрактом, продавець має стримати слово та відмовитися від свого права. Усе, що він отримує за таке рішення, — це платня, або премія.

В описанні чинників, що впливають на ціну опціону в торгівлі опціонами на Bitcoin, склалася своя система термінів. Такі терміни звуться «греками». Вони вирішують, скільки ви сплачуєте за відкриття опціонного контракту як власник або скільки ви отримуєте від продажу опціону як письменник.

Ось ця п’ятірка греків: 

Опціони Bitcoin порівняно зі спотовою торгівлею Bitcoin і деривативами Bitcoin

Залежно від ваших торгових інтересів ці контракти служать різним цілям і дають різні фінансові результати. Порівнюючи торгові опціони, важливо розуміти базову торгову механіку та гнучкість, з якої ці контракти отримують свою вартість.

Опціон Bitcoin дає трейдерам право, але не обов’язок, купувати (опціон кол-опціону) або продавати (опціон пут) BTC за попередньо визначеною ціною (страйк-ціна) у певну дату або раніше неї (дата закінчення терміну дії). У порівнянні з спотовою торгівлею опціони надають більш гнучку можливість для торгівлі з розрахованими ризиками, оскільки трейдери можуть вибрати, чи використовувати цей опціон, якщо він стане неприбутковим. Максимальна сума збитків обмежена премією, сплаченою за опціонний контракт.

Трейдери, які прагнуть хеджувати свої позиції, можуть віддавати перевагу опціонам, оскільки вони дають їм змогу спекулювати на рухах цін Bitcoin або скористатися ринковою нестабільністю, не обіцяючи прямо купувати або продавати актив.

Трейдери, які беруть участь у спотовій торгівлі, надають перевагу купівлі або продажу Bitcoin на криптовалютних біржах за поточною ринковою ціною, при цьому розрахунок і володіння відбуваються негайно. На відміну від опціонів або ф’ючерсної торгівлі, спотовий ринок дає трейдерам змогу безпосередньо володіти базовим активом для транзакцій або довгострокових інвестицій.

Порівняно з опціонами, точкова торгівля найкраще підходить для трейдерів, які починають та проміжні, які хочуть отримати безпосередній доступ до Bitcoin і зацікавлені використовувати її для різних цілей або зберігати її для потенційних довгострокових прибутків.

Деривативи й ф’ючерсна торгівля Bitcoin

Деривативи Bitcoin — це фінансові контракти, які отримують свою вартість від початкової ціни Bitcoin. До них належать ф’ючерси Bitcoin і безстрокові свопи. Наприклад, ф’ючерсні контракти Bybit дозволяють трейдерам укладати контракти з визначеною датою закінчення терміну дії, тоді як безстрокові свопи Bybit не мають терміну дії та можуть зберігатися безстроково.

Іншими словами, деривативи дають трейдерам змогу спекулювати на ціні Bitcoin, не володіючи фактичним активом. Вони пропонують 

, що дає трейдерам змогу контролювати більші позиції з меншою кількістю капіталу. Через кредитне плече деривативи несуть більший ризик і складність, ніж спотова торгівля або опціони. Отже, вони більше підходять для трейдерів середнього та високого рівня.

Що краще для початківців і посередників?

Зрештою, найкращий вибір залежить від знань, торгових цілей і толерантності до ризиків. Щоб познайомитися з Bitcoin, початківці повинні почати спотову торгівлю, і в міру свого прогресу вони можуть вивчати опціони та деривативи з належними дослідженнями та розумінням.

Як торгувати опціонами Bitcoin

Опціони Bitcoin пропонуються на кількох біржах, які мають різні способи розподілу контрактів. Наприклад, на одній 

 контракт визнається дійсним безпосередньо між клієнтом і біржею.

Що таке варіанти Bitcoin? Як стати власником криптовалюти No1 у світі за менші кошти

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг