Наш щотижневий звіт з аналізу деривативів криптовалюти заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

ETH перевершив, посилився на оголошення Гарі Генслера SEC про його відхід 20 січня 2025 року та запропонував збільшити відкритий інтерес до ETH безстроковим. Ця позитивна динаміка поширюється на кілька альткоїнів великих ковпачків, раніше перевірених SEC, про що свідчать бичачі ставки фінансування для довгих позицій.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки ETH зростають, коли BTC знижується

ETH перевершує BTC після оголошення про відхід голови SEC Гарі Генслера, що підтверджується на безстрокових ринках свопів. Відкриті відсотки BTC знизилися з максимумів минулого тижня, тоді як контракти ETH зросли. Крім того, торгові обсяги ETH становлять більшу частку денної торгівлі порівняно з більшістю останніх шести місяців, незважаючи на загальне падіння торгових обсягів цього тижня. Поступове зниження відкритих позицій BTC без зростання торгової діяльності свідчить про стратегічну зміну позиції, а не про хвилю ліквідації.

Інверсія кривої опціону BTC поглиблюється як зниження ціни

Відкат точкової ціни BTC від цілі $100K призвів до стабільної волатильності ATM, при цьому короткострокові опціони знизилися нижче за 60%. 

Ця тенденція продовжує кореляцію між інверсією термінової структури та точковими цінами BTC, що спостерігаються з моменту обрання США 5 листопада 2024

. Зниження волатильності першого рівня відповідає нижчому рівню реалізованої волатильності. Хоча попит на короткострокові опціони поміркувався, не було помітної зміни відкритих позицій на дзвінки або пут-опціони. Натомість їхнє зростання зупинилося на початку тижня.

Опціони ETH більше кульковіші за BTC

Речення на опціонних ринках ETH здається помірно більш бичачим, ніж у BTC під час нещодавнього падіння імпульсу після обрання. Опціони кол-опціонів призводять як до торгових обсягів, так і до відкритих відсотків. 

Просунутий

Звіт з аналізу криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (27 листопада 2024 р.): Сигнал на результати ETH проти поверхонь BTC у довгострокових контрактах

Високо налаштовувана блокчейн-інфраструктура NULS приваблює розробників, пропонуючи такі функції, як модульна архітектура та кросчейн-технології.

коли запускається новий проєкт 

, одне з перших запитань, на яке він повинен поставити себе, — «На якому ланцюгу ми повинні будувати?»

  Конкретна базова технологія блокчейну, яка підтримує 

, має величезне значення в швидкості, надійності та гнучкості системи.

  Хоча блокчейн Ethereum є популярним вибором для розробників, є деякі менші мережі, які забезпечують ще більш безпечне для розробників середовище. NULS створила зручний і нескінченно налаштовуваний блокчейн, розроблений для розробників. Ось що потрібно знати про NULS і токен NULS.

 — це високоналаштована блокчейн-інфраструктура. Він приваблює розробників, пропонуючи такі функції, як модульна архітектура, кросчейн-технології та висока швидкість. Щоб зробити розробку на NULS якомога простішою, блокчейн пропонує корисний інтерфейс і низку інструментів.

Концепція NULS була вперше створена 

, яка раніше працювала з каналом навчання Chongqing TV & Science. Щоб втілити свою мрію в життя, Ванг у партнерстві з Джейсоном Чжаном, розробником програмного забезпечення, який має досвід роботи з банківським програмним забезпеченням, і ентузіастом розвитку блокчейну Reaper Ran.

Ця команда офіційно заснувала свою компанію у 2017 році. Після створення технології в системі команда NULS вирішила найняти Лізу Хуан своїм генеральним директором. Завдяки тому, що Хуан працює з діловою стороною речей, основна мережа NULS і токен були запущені в 2018 році. 

Чого прагне досягти NULS?

Мета NULS — створити блокчейн як для розробників, так і для них. Коли з’явилася індустрія web3, команда NULS помітила, що багато блокчейнів були розроблені для спрямованих інвестицій, а не для розвитку. Вони хотіли створити систему, яка була першою й першою для запуску інших проєктів. Зрештою, NULS прагне бути екосистемою блокчейну, до якої компанії звертаються, коли хочуть створити проєкти web3, як-от системи винагород за допомогою блокчейну або ігри на основі блокчейну. Щоб досягти цієї мети, NULS зосереджується на наданні багатьох функцій, що привертають увагу до розробників, не знайдених в інших мережах, зокрема:

Блокчейн NULS починається з 

). PoC працює аналогічно доведенню 

, але замість того, щоб вимагати від користувачів 

 певну суму на перевірку, консенсус PoC використовує велику суму. Валідатори зобов’язані вкласти великий пул токенів NULS, які вони отримують після завершення періоду перевірки, поки вони правильно запускаються в системі. Однак валідатори отримують жовті та/або червоні картки, якщо вони роблять помилки або в них закінчується обчислювальна потужність. Ті, хто отримає забагато карток, заморозять свої активи.

Потім NULS використовує цю базову систему для розробки складного набору модулів. Екосистема працює як кілька мереж, кожен з яких працює зі своїм власним сервісом. NULS включає віртуальну машину для смарт-контрактів, кросчейн-мережу з’єднання, модуль консенсусу тощо. Ця модульна конструкція дає розробникам змогу використовувати та оплачувати лише ті послуги, які їм насправді потрібні. 

Платформа NULS має функції, які допоможуть розробникам створювати захопливі проєкти. Нижче наведено деякі ключові інструменти, з якими ви зіткнетеся під час роботи з NULS. 

NULS ChainBox — це основний інтерфейс розвитку екосистеми. Вона включає шість окремих модулів для реєстру, рахунків, трансакцій, блоків, консенсусу та мережі. Оскільки простий інтерфейс проводить користувачів через кожен крок і надає попередньо створені сценарії для виконання програм, розробникам не потрібен досвід блокчейну для роботи з ChainBox.

Платформа SCO спрощує для учасників спільноти NULS підтримку проєктів на основі NULS. Кожен, хто розвивається в мережі NULS, може налаштувати свою систему для стейкінгу. Стейкери заробляють винагороди у вигляді токена проєкту, а команда розробників також заробляє NULS за допомогу в реалізації свого проєкту NULS.

, яка масштабує мережу з вищою продуктивністю та нижчою комісією за газ.

  З ENULS розробники NULS можуть під’єднуватися до кількох блокчейн-мереж і переказувати цифрові активи між Ethereum, BNB-чейном, оптимізмом та іншими блокчейнами.

 для зручності користувачів.

  Вони пропонують як настільний гаманець, який підключається безпосередньо до NULS, так і багаточейнний гаманець. Платформа також сумісна з багатьма гаманцями сторонніх виробників і навіть забезпечила, щоб люди могли здійснювати стейкінг NULS через них.

Якщо ви хочете підтримати блокчейн NULS і допомогти йому стати важливою частиною блокчейну, стейкінг — це чудова ідея. Тимчасове блокування токенів допомагає запускати механізм консенсусу NULS, а також дає змогу отримувати винагороди за стейкінг. Це простий спосіб отримати пасивний дохід від токенів NULS.

Протягом останніх семи років NULS витрачав на вдосконалення та вдосконалення своєї технології, щоб відповідати ринковим тенденціям. Компанія почала з простого блокчейну, але повільно додала більше функцій, таких як 

  NULS планує на 2024 рік, перш за все зосереджуючись на оптимізації. Наприклад, компанія сподівається точно налаштувати й покращити API загальнодоступних послуг, протокол автоматизованого маркетмейкера та процес документування.

 також містить плани для подальшого розвитку спільноти NULS. Щокварталу компанія сподівається підтримати розробку 10 нових проєктів, які можуть працювати в NULS. До 2025 року NULS сподівається включити різноманітні 

 (DeFi) і GameFi, які покладаються на блокчейн NULS.

NULS — це нативний токен усієї екосистеми NULS. На додаток до його використання в управлінні механізмом консенсусу ланцюга, NULS також використовується для управління спільнотою та комісій за транзакції. Кожен токен NULS можна розділити на 100 мільйонів менших частин токена, які називаються NA. Початкова кількість токенів NULS на 100 мільйонів була розподілена в чотири окремі групи таким чином:

Як і багато інших криптовалютних стартапів, токен NULS зазнав величезного стрибка ціни незабаром після ейрдропу. У 2018 році монета досягла рекордно високого рівня $8,53, і з того часу поступово впала нижче $1. У березні 2024 року ціна NULS зросла з $0,20 до $0,89, перш ніж повернутися до $0,30. Його поточна ціна становить $0,38 (станом на 28 листопада 2024 року). Більшість людей вважають, що в кінці 2024 року для токена NULS можливе помірне й позитивне зростання.

 для NULS, але й підтримує цей прогноз. Аналіз на CoinCodex свідчить про те, що до кінця 2025 року ціна NULS зросте принаймні до 

. Ціни токенів NULS часто тісно пов’язані з новинами екосистеми NULS, тому кожен новий проєкт, що запускається в NULS, і кожна нова функція, випущена в блокчейні NULS, може сприяти підвищенню ціни.

Хочете торгувати токенами NULS? Bybit тепер пропонує безстрокові контракти NULSUSDT. Щоб почати, спочатку потрібно створити акаунт Bybit, а потім оплатити його криптовалютою та перейти на 

Чи є NULS хорошою інвестицією?

NULS надає інвесторам багато унікальних можливостей. Токен — це гарний вибір, якщо ви — пацієнт-інвестор, який любить тримати монети протягом багатьох років і продавати, коли ринкові умови раптово покращуються. На додаток до його довгострокового зростання, ця монета також зазнає деяких короткострокових коливань, які можуть забезпечити прибуток, якщо власники NULS можуть правильно встановити час на ринку.

Просто пам’ятайте, що NULS має більшу волатильність, ніж 

 як-от Bitcoin або Ethereum. Імовірно, недостатньо надійний вибір, щоб стати основним токеном у вашому портфелі, і ринкові умови значно змінять ваш потенційний прибуток. За допомогою такого токена важливо провести багато 

 і дотримуватися стандартних найкращих методів управління ризиками, перш ніж прийняти остаточне рішення.

Блокчейн NULS — це чудовий приклад того, як спеціалізована мережа може покращити простір web3. Зосереджуючись на рішеннях блокчейну для розробників, NULS підтримує розробку нових DApps та інших проєктів web3. Протягом багатьох років цей блокчейн також виконував велику роботу з дотримання ринкових тенденцій і забезпечення постійного обслуговування своїх користувачів. Якщо ви шукаєте надійну криптовалютну компанію для повернення, 

Середній

NULS (NULS): Ефективні рішення блокчейну для розробників

SOS Ltd. оголосила про плани інвестувати до $50 млн у Bitcoin (BTC), підкресливши свою відданість збільшенню кількості блокчейну та інвестицій у криптовалюту.

Щоденний найкращий виконавець — послуга Ethereum Name Service (ENS)

S&P 500 знизився на 0,4%, оскільки інвестори отримали прибуток. Технічні акції призвели до падіння, а дані про інфляцію продемонстрували обмежений прогрес у досягненні цілі Фед. Наразі ринки бачать 34% шансу, що у грудні не буде підвищення ставки Fed. Індекси Койндеска — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 5,46%, при цьому Bitcoin і Ether зросли на 6,20% і 9,42% відповідно за останні 24 години.

Сьогодні найкращим виконавцем є ENS, що зросло на 45,0% після оголошення про бачення Namechain для спрощеної реєстрації без газів за швидшими трансакціями.

Сервіс Ethereum Name Service (ENS), запущений у травні 2017 року, — це блокчейн-система домену на Ethereum, яка перетворює складні адреси на прості назви, схожі на DNS. Вона захищена, децентралізована та регулюється власниками токенів. 

 на спрощення процесу реєстрації з ключовими цілями: можливість реєстрації імені з будь-якого L2 без підключення до Namechain, платежі ETH без газів, завершення реєстрації в одній транзакції та скорочення часу очікування з 60 секунд до 10 секунд.

Ознайомтеся з останніми цінами, графіками та даними 

 плани інвестувати до $50 млн у Bitcoin (BTC), підкресливши свою відданість розширенню кількості блокчейнів і інвестицій у криптовалюту.

 Це рішення приймається, коли ціна Bitcoin досягає історичних максимумів, а SOS прагне використовувати сприятливі ринкові умови, зокрема покращені правила США та зростаючий інституційний інтерес. Компанія використовуватиме різні стратегії кількісної торгівлі для управління цією інвестицією та оптимізації прибутків. SOS вважає, що Bitcoin відіграє значну роль як глобальний стратегічний резервний актив, підвищуючи його довгострокову конкурентоспроможність і прибутковість у секторі цифрових активів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані ETF зі спотового відділу BTC показали загальний приплив $103 млн, а $0 — з GBTC і $103 млн — з джерел, що не є GBTC.

Розсіяна мережа на півночі 

 2000 балів для перевірки вашої унікальності шляхом сканування вашого обличчя та майнінгу в тестовій мережі. За потреби використовуйте код 6de1553d. Виконання цього завдання підтверджує, що ви нездатні. Нові користувачі можуть дотримуватися детального посібника зі знімками екрана 

Початковий

SOS Ltd. Оголошує про інвестиції Bitcoin на $50 млн, щоб розширити стратегію цифрових активів

Ознайомтеся з цією статтею, щоб дізнатися, як ви можете взяти участь у Bybit Web3 Staking.

Пориньте у сферу стейкінгу криптовалюти 

 може бути як захопливою, так і приємною.

 Якщо вам цікаво, з чого почати, щоб отримати 

, розгляньте Bybit Web3 Staking. Це відносно нове доповнення до Bybit Web3 пропонує зручну та зручну платформу для тих, хто хоче розпочати цю подорож.

У цій статті ми розповімо вам про процес участі в Bybit Web3 Staking, аби ви були добре підготовленими для отримання максимальних результатів від інвестицій у криптовалюту.

 — це платформа, яка пропонує зручний спосіб стейкінгу токенів і отримання доходу без необхідності виконувати різні протоколи або здійснювати численні транзакції.

Чому слід спробувати Bybit Web3 Staking?

Bybit Web3 Staking — це не просто ще одна платформа стейкінгу, а цілісна екосистема, створена для покращення досвіду стейкінгу криптовалюти. Ось чим вона виділяється.

По суті, Bybit Web3 Staking пропонує поєднання функцій, орієнтованих на користувача, першокласної безпеки та зручності, що робить його привабливим вибором для тих, хто прагне максимізувати свої криптовалютні прибутки.

Початок роботи з Bybit Web3 Staking

Тепер, коли ви знаєте більше про Bybit Web3 Staking і чому вам варто це спробувати, ось покроковий посібник, як почати. 

 перш ніж ви зможете перейти до Bybit Web3 Staking. Якщо вам потрібна допомога у створенні акаунта, зверніться до нашого докладного

на навігаційній панелі у верхньому лівому куті головної сторінки Bybit.

. Після входу на портал Bybit Web3 наведіть курсор на 

на навігаційній панелі у верхній частині сторінки та натисніть 

у верхньому правому куті сторінки стейкінгу Bybit 

. Відкриється спливне вікно. Ви можете вибрати гаманець, до якого хочете підключитися (

» поруч із бажаним гаманцем. У цій статті ми використовуватимемо хмарний 

як приклад. Щоб під’єднатися до нього, натисніть 

поруч із ним і введіть дані свого акаунта.

Крок 5: Підключивши гаманець, ви можете внести кошти, навівши курсор на 

можна переглянути всі доступні пули стейкінгу.

 щоб змінити відображення. Ви можете організувати пули відповідно до 

 та переглянути пули стейкінгу за мережею.

. Натисніть бажаний пул стейкінгу, щоб знайти додаткову інформацію, наприклад:

. Введіть суму, яку ви хочете внести в стейкінг, і натисніть на 

. У спливному вікні перевірте деталі свого ордера на стейкінг. Врахуйте прослизання та приблизну вартість, а потім натисніть 

. З’явиться спливне вікно, яке вказує на те, що транзакція обробляється. Після завершення трансакції ви можете переглянути трансакцію, натиснувши Переглянути 

Після успішного стейкінгу деталі трансакції відображатимуться в

Ваші інвестиційні дані, зокрема загальний накопичений дохід, також можна знайти на сторінці відповідного пулу стейкінгу.

Окрім базового доходу, деякі проєкти надають додаткові заохочення. Ви можете перевірити свої додаткові доходи нижче.

Загальна вартість ваших інвестицій з усіх пулів стейкінгу також відображатиметься на інформаційній панелі на 

. Якщо ви хочете зняти стейкінг і отримати винагороди, перейдіть на 

. Виберіть пул, який хочете використати, і натисніть Викупити

Крок 3. Ви можете використати 

після підтвердження правильності ваших даних.

. Підтвердьте деталі викупу та натисніть 

 що процес погашення може зайняти деякий час, а деталі трансакцій будуть доступні в розділі 

Bybit Web3 Staking — це комплексна та інтуїтивно зрозуміла платформа для стейкінгу криптовалюти. Її зручний інтерфейс допомагає впевнено брати участь і збільшувати інвестиції навіть новачкам у світі стейкінгу. Незалежно від того, чи ви досвідчений інвестор, чи лише починаєте, Bybit Web3 Staking — це надійний та ефективний вибір для ваших зусиль зі стейкінгу.

Як взяти участь у Bybit Web3 Staking (покроковий посібник)

Bybit Learn

Інвестиції

Біткоїн

GBTC — це найбільший у світі фонд Bitcoin і перший у світі довірчий фонд, який має цифрову валюту як базову вартість.

Grayscale® Bitcoin Trust (GBTC), інвестиційний траст, який торгується на фондовому ринку публічно, є чудовим варіантом для фізичних осіб, компаній та установ, незнайомих із криптовалютним ринком, які хочуть інвестувати в Bitcoin без безпосереднього управління ним.

Але чи є це хорошим інвестиційним варіантом для всіх інших? Ви пропустили, якщо ще не інвестували в нього? Чи є недоліки, які можуть перешкодити деяким людям купити Grayscale?

У цій статті ми відповімо на ці запитання та багато іншого.

Що таке довіра до Bitcoin за шкалою сірого?

) — це найбільший у світі фонд Bitcoin. Це також перший трест на біржі, який має цифрову валюту як базову вартість. Якщо ви не знаєте, що це таке, ось швидке завершення.

Довірчі фонди та кошти на публічних біржах мають базовий актив, який визначає їхню вартість. Ці активи в основному є акціями компаній, акції яких торгуються на біржі. Ціна трасту або фонду коливається на основі базової 

 (NAV), на яку впливає попит активу. Інвестор може купити частину активу, придбавши акції в фонді.

Оскільки GBTC є криптовалютним трастом, ви можете 

 через свій брокерський акаунт. При цьому ви опосередковано купуєте Bitcoin, уникаючи труднощів із купівлею BTC за допомогою 

 Це означає, що ви покладаєтеся на Grayscale, щоб купити й утримати Bitcoin для вас як третьої сторони.

Отже, фактичний BTC зберігається в інституційному трасті Grayscale, а його роздрібний індекс торгується на відкритому або безрецептурному ринку. GBTC схожа на фонд криптовалютної торгівлі (

), оскільки він об’єднує кошти інвесторів для інвестування в Bitcoin і стягує з інвесторів комісію за управління інвестуванням в фонд.

Чим інвестиційний автомобіль GBTC порівнюється з ETF Bitcoin?

 є конкурентом GBTC. Це пов’язано з тим, що ETF відстежують ринкові дані або вартість базового активу набагато ближче, ніж траст. Отже, ринкова ціна за частку ETF Bitcoin відносно близька до фактичної вартості BTC.

Але це не так із акціями GTBC, оскільки траст стягує щорічний адміністративний 

 а іноді й премію. Це значно збільшує ціну частки GBTC порівняно з ринковою ціною BTC під час спотової купівлі або під час купівлі акцій ETF Bitcoin.

Наразі інвестиційний ландшафт криптовалюти здебільшого займає ф’ючерси ETF Bitcoin. Ці фінансові інструменти дозволяють інвесторам робити припущення про майбутню ціну Bitcoin, але вони не обов’язково пропонують найточніше відображення ринкової вартості активу в режимі реального часу. На відміну від цього, GBTC активно прагнула отримати дозвіл регуляторних органів на перехід на 

 — фінансовий продукт, який може змінити спосіб взаємодії інвесторів з Bitcoin.

ETF для спотового Bitcoin призначені для відстеження фактичної ціни Bitcoin у режимі реального часу, забезпечуючи більш миттєве та точне представлення ринкової вартості криптовалюти. На відміну від ф

, які об’єднуються складністю ф’ючерсних контрактів і можуть відхилятися від спотової ціни через такі фактори, як 

, спотові ETF мають на меті запропонувати відстеження базового активу в індивідуальному порядку. Це робить їх потенційно надійнішими та простішими як для роздрібних, так і для інституційних інвесторів.

Як працює Bitcoin Trust (GBTC) від Grayscale

Grayscale Bitcoin Trust збирає гроші, зазвичай долари США (USD), від інституційних інвесторів і використовує їх для безпосередньої купівлі BTC. Ці BTC зберігаються в фонді Grayscale, який по суті робить установу Grayscale, а не її інвесторів, фактичними 

 Потім ви можете купити акції GBTC і опосередковано володіти BTC.

З того часу, як Grayscale став фондом з відкритим контрактом у 2015 році, різні інвестори влилили багато грошей у GBTC, купуючи акції Grayscale під час бичачих 

 Grayscale використовує цей капітал, щоб купувати все більше й більше BTC. На момент написання цього листа нараховується понад 643 572 біткоїни, що становить 

Щоб поставити це число в перспективу, «Tesla» має приблизно 10 725 BTC.

Що таке премії та знижки на акції GBTC?

Коли ви купуєте або продаєте акції GBTC, довіра не відразу купує або не продає BTC за ваші інвестиції. Саме тут починають діяти поняття премій і знижок, які важливо дізнатися, чи хочете ви зрозуміти, як працює GBTC.

Припустімо, що траст Grayscale має близько 500 000 BTC, які всі купують акціонери. Потім заходить п’ять інвесторів, і кожен купує 1000 BTC акцій GBTC.

Ці покупки підвищують загальну вартість довіри, збільшуючи кількість BTC, якою володіють інвестори GBTC, порівняно з кількістю біткоїнів, що належать Grayscale як установі. Це пов’язано з тим, що GBTC не відразу використовує нові інвестиції, щоб купити ще 5000 BTC.

Це означає, що попит на акції GBTC є більшим, ніж попит на пропозицію BTC. У такому випадку траст додасть премію до вартості BTC. Після цього кожен, хто хоче купити акції GBTC, повинен сплатити цю премію на додаток до вартості акції.

Так само, якщо пучок інвесторів продають свої частки GBTC, нові інвестори отримають знижку. Ця коливання означає, що вам потрібно купити BTC за ціною, відмінною від тієї, яку ви отримаєте, купуючи безпосередньо в біржах. Ось чому ціни акцій GBTC не такі самі, як фактична вартість BTC.

Нарешті, ви можете купувати або продавати акції GBTC лише в години відкриття фондового ринку, на відміну від 

, що ви можете зробити в будь-який час.

Битва в суді Grayscale проти SEC

Судова боротьба Grayscale з Комісією США з цінних паперів і бірж (SEC) почалася, коли орган регулювання відхилив заявку Grayscale на конвертацію її GBTC у спотову ETF Bitcoin. Основною проблемою SEC була можливість ринкових маніпуляцій — позиція, яку Grayscale протистояла. На відміну від інших менеджерів активів, які також зіткнулися з відхиленням, Grayscale вжила сміливих заходів для подання позову на SEC, стверджуючи, що нормативні вимоги до ф’ючерсних ETF Bitcoin повинні аналогічно застосовуватися до спотових ETF Bitcoin.

29 серпня 2023 року Апеляційний суд США в окрузі Колумбії 

 на користь Grayscale. Суд визнав рішення SEC «арбітражним і капіталістичним», заявивши, що регуляторний орган не надав достатньо пояснень своєї відмови. Ця ухвала фактично вплинула на початковий ордер на відмову SEC і створила новий прецедент у інвестиційному середовищі в криптовалюті.

Після рішення суду з’явився помітний підйом у торговій діяльності навколо GBTC, оскільки інвестори очікували звуження знижки до спотової ціни Bitcoin. По-перше, ціна акцій GBTC зросла з $17,58 до високої $20,56, найбільша з тих пір, як BTC досягла $31 000 у середині липня 2023 року. Це збільшення на 17% ціни акції знизило 

Після цього ціна Bitcoin зросла з $25 960 до високої $27 974. Вплив збільшився понад лише Bitcoin, оскільки ухвала також мала позитивний вплив на ширший ринок криптовалют, де альткоїни, такі як 

Нещодавні правові перемоги GBTC проти SEC не лише збільшили ймовірність його власного перетворення на ETF на Bitcoin, але й проклали шлях для інших ETF на точковому марці Bitcoin, щоб отримати схвалення регуляторних органів. Це може відзначити значні зміни в екосистемі інвестування криптовалюти, пропонуючи точніший і потенційно менш нестабільний інвестиційний засіб для тих, хто хоче отримати доступ до Bitcoin.

Заниження та мінуси довіри до біткоїну Grayscale (GBTC)

Щоб допомогти вам вирішити, чи інвестувати в біткоїн-траст Grayscale, розгляньмо його плюси й мінуси.

Деякі переваги купівлі акцій GBTC, а не прямого володіння Bitcoin, включають:

1. Більше безпеки в холодному сховищі

Криптовалютні біржі й гаманці вразливі до 

. GTBC стягує комісію за управління за безпеку свого BTC в холодному сховищі, що є безпечним від хакерських атак.


2. Регулярні перевірки інвестиційного трасту Bitcoin

 з цінними паперами та біржовою комісією (SEC), щоб довести, що він має BTC, за яку інвестори заплатили. Це перевага над криптовалютними біржами, які можуть здійснювати шахрайство людей. Прикладом такого шахрайства є біржовий 

Інвестори можуть отримати податкові знижки, коли купують акції GBTC за допомогою 

 таких як 401(k) або IRA. Інвесторам також простіше подавати податки на акції, що продаються на біржі, у довірчому фонді, схваленому SEC.

Деякі недоліки володіння акціями GBTC такі:

1. Не підходить для менших інвесторів

GBTC стягує щорічну комісію в розмірі 2%. Крім того, ви повинні сплатити премію за купівлю акцій, коли попит високий. Це не дуже підходить для дрібних інвесторів, тому що для купівлі Bitcoin Trust від Grayscale потрібно мінімум $50 000.


2. Ви ніколи не маєте BTC

Ви не можете обміняти свої акції на фактичний BTC, оскільки траст Grayscale володіє приватними ключами BTC у ваших акціях.

3. Поступове зростання продуктивності

Вартість частки GBTC не зросла з такою самою ставкою, як базовий актив. Навіть якщо вам не потрібно сплачувати премію, ви все одно не отримаєте такого прибутку, купуючи акції, як безпосередньо володіючи Bitcoin. З 2020 по 2021 рік ціна частки GBTC 

 тоді як BTC зросла майже на 340%.

4. Відмова ділитися підтвердженням резервів

, що вона не передаватиме своїм клієнтам 

 (PoR) через проблеми з безпекою, незважаючи на глобальну паніку через 

 Ця відмова спричинила суспільну мерчаль у майбутньому компанії.

Чи є біткоїн Grayscale хорошою інвестицією?

GBTC може не бути хорошим інвестиційним варіантом, оскільки вартість акцій GBTC не точно відповідає вартості Bitcoin. До її перемоги в SEC акції GBTC торгували зі знижкою 45,08% на чисту вартість активів Bitcoin 

 року. Тепер, коли компанія Grayscale виграла свій бій у суді, акції GBTC зараз торгують зі знижкою 19,51% (станом на 31 серпня 2023 року). Хоча знижка значно скоротилася, вона все одно не змінює той факт, що якщо ви сьогодні купуєте акції GBTC, ви отримуєте менше BTC, ніж ви, шляхом спотової купівлі на ту саму суму в USD. 

Інвестування в GBTC не дає вам прав голосу за протоколами, оскільки ви не володієте 

BTC у своїх частках. Крім того, угоди, що відбуваються на трасті, цензуруються державними органами, які руйнують початкову мету децентралізованої цифрової валюти.

Можливо, у майбутньому, якщо акції знову починають торгувати з премії, Grayscale стане хорошим варіантом для акредитованих інвесторів, які можуть купити акції GBTC за ціною NAV.

Хоча нещодавня правова перемога Grayscale проти SEC стала мерчантом гри, важливо враховувати ширший контекст, оцінюючи GBTC як інвестиційний засіб. Історично, GBTC був основним варіантом для заражених інвесторів, враховуючи його першокласні ціни та унікальну структуру. Крім того, траст пройшов перевірку через брак прозорості, особливо через небажання повідомляти докази резервів. Це викликало законні занепокоєння щодо загальної надійності та профілю ризику довіри.

Ухвала суду, безумовно, посилила перспективи GBTC щодо того, що вона стане точкою ETF Bitcoin, але вона не повністю пом’якшує наявну критику та ризики, пов’язані з трастом Grayscale. Для інвесторів роздрібної торгівлі питання стає питанням про те, чи потенційні переваги ETF у спотовій точці Bitcoin переважують наявні проблеми. При розгляді волатильності на ринку криптовалюти разом із непрозорими методами GBTC деякі можуть стверджувати, що пряме володіння Bitcoin може бути простішою та потенційно безпечнішою альтернативою.

Купівля GBTC порівняно з покупкою Bitcoin

Нестабільність неминуча, незалежно від того, купуєте ви BTC безпосередньо чи на відкритому ринку через GBTC. Щоразу, коли законодавці публікують нові правила щодо регулювання криптовалюти або відхиляють запит 

, ніж ринкова ціна Bitcoin.

Крім того, оскільки ви не володієте BTC у своїх частках GBTC, ви не можете використовувати його. Якщо ви хочете фактично використовувати Bitcoin і заощадити на комісії за управління, вам краще 

Незважаючи на те, що нещодавня юридична перемога Grayscale відкрила нові двері для його Bitcoin Trust, інвестори повинні зважити притаманні ризики та критику щодо потенційних винагород. Постанова суду є важливим етапом, але вона не є схваленням GBTC як інвестиційного опціону. Роздрібним інвесторам потрібно провести 

 та розглянути кілька способів впливу криптовалюти, зокрема пряме володіння Bitcoin.

Довіра до біткоїнів (GBTC) за сірою шкалою: Усе, що потрібно знати

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг