Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Що таке банкрутство в розділі 11 і чим він відрізняється від інших? Глава 11 банкрутства може захистити компанію, залишаючи інвесторів без погашення заборгованості. План погашення криптовалюти може відрізнятися від інших типів, особливо коли борг вважається незабезпеченим. У цій статті ми визначимо главу 11 про банкрутство та розглянемо його вплив на середнього криптоінвестора.
Глава 11 банкрутства зазвичай називають «реорганізацією» банкрутства. Криптоінвестори повинні знати, що таке банкрутство глави 11 і як це може вплинути на них.
Банківські банкрутства, що можуть здатися схожими в главі 11 і главі 7, але вони дуже різні. Одне банкрутство передбачає ліквідацію активів, а інше реорганізовує борги. Коли компанія має вкрай високі фінансові ознаки, вона може вибрати один із кількох типів банкрутства. Глава 11 і Глава 7 є найпоширенішими типами.
Розділ 7 часто називають «ліквідацією» банкрутства, оскільки компанії переміщуються повз початковий етап реорганізації та зосереджуються на продажу активів. Зазвичай суд банкрутства призначає довірчого власника, щоб забезпечити отримання оплати всіма кредиторами у правильному порядку, що відповідає правилам абсолютного майна. Наприклад, забезпечений борг має переважну силу над будь-яким незабезпеченим боргом. Як наслідок, забезпечені борги є першими, що підлягають сплаті. Після виплати решта коштів та активів об’єднуються та розподіляються кредиторам із незабезпеченим боргом.
З іншого боку, глава 11 банкрутства призначена для реорганізації бізнесу. Це складна форма банкрутства. Для глави 11 дорожча плата за подання, але під час процесу реорганізації бізнес має кілька разів звернутися до суду. На відміну від глави 7, глава 11 банкрутства дає компанії змогу реорганізувати борги, що виникає як більш здоровий бізнес.
Компанії, які хочуть подати заяву про банкрутство в розділі 11, повинні подати запит на судове слухання про банкрутство. Під час цього процесу боржник залишається в бізнесі, намагаючись стабілізувати свою компанію. Ці стабілізаційні зусилля можуть включати продаж активів, скорочення витрат і намагання домовитися з боржниками. Усі ці дії залишаються під наглядом суду.
Борг не укладається в розділі 11 банкрутства, тобто реструктуризація лише змінює умови боргу. Боржник повинен повернути кредиторам майбутні прибутки. Коли компанія успішно виходить із розділу 11, вона працює з новим структурованим боргом. На жаль, якщо глава 11 не вдалася, бізнес подає заявку на банкрутство глави 7, і компанія може потім ліквідувати свої активи для погашення боргів.
Розгляньмо відмінності між розділом 11 і розділом 13 «Подання документів про банкрутство».
Є фундаментальні відмінності між банкрутством у главі 11 і главі 13. Подання документів за Розділом 13 має впровадити план погашення боргів протягом трьох-п’яти років. У більшості випадків боржник може зберігати деякі активи. Глава 13 Файлери банкрутства часто щомісяця сплачують суму довіреному власнику, який потім сплачує кредиторів.
Глава 13 банкрутства вимагає довірителя. Однак банкрутство в розділі 11 робить це необов’язковим, і довірчий власник не потрібен у більшості випадків. Довірчий власник розглядає пропозицію щодо банкрутства, надає рекомендації суду та розподіляє платежі кредиторам. Процес у розділі 11 часто можна виконати, щоб завершити його через кілька років. Процес банкрутства глави 13 коротший, ніж у главі 11. Однак усі одноразові доходи повинні бути надані довіреному власнику для розподілу кредиторам під час процесу погашення.
Усі банкрутства глави 11 починаються з заяви, поданої до суду. Щоб претендувати на главу 11, боржник не повинен мати жодних попередніх банкрутств, які суд визнав «невідповідністю». Після подання боржник повинен подати графік доходів і витрат. Компанія також повинна перелічити активи, зобов’язання, оренду, строк дії яких ще не минув, і контракти, що підлягають виконанню (не підлягають виконанню). Після подання боржником клопотання компанія бере на себе роль «дебора», що означає, що вона зберігає контроль за операціями та активами під час процесу реорганізації.
Петиція містить таку інформацію про боржника:
Коли суд отримує клопотання, він стягує комісію за подання документів у розмірі $1167 та адміністративний збір у розмірі $500. Комісія має бути сплачена суду в цілому або як частина.
Компанія також повинна подати до суду план реорганізації та розкриття інформації. План реорганізації міститиме класифікацію боргових вимог і лікування кожного з них. Якщо у кредитора порушена вимога, кредитори можуть проголосувати за прийняття або відхилення плану реорганізації шляхом голосування. Позов кредитора вважається знеціненим, коли початкові умови зміни боргу негативно, наприклад подовження періоду виплати або зниження відсоткової ставки.
Заява про розкриття інформації містить детальну інформацію про зобов’язання, активи та ділові справи боржника. Ця інформація часто дозволяє суду ухвалювати обґрунтовані рішення про план реорганізації. Після того, як суд розглянув заяву про розкриття інформації та підвищив голоси кредиторів, він проводить слухання щодо підтвердження або відхилення плану реорганізації.
Оскільки глава 11 банкрутства надає боржникові «у володінні», боржник несе відповідальність за обробку кількох функцій, таких як облік активів, подання звітів до суду та розгляд будь-яких заперечень щодо позовів. Після схвалення судом боржник може найняти професіоналів, які допоможуть вам виконувати ці обов’язки. До них можуть належати акаунти, бухгалтери, адвокати та оцінювачі.
Інколи від довіреного власника може вимагатися стежити за прогресом боржника в цих вимогах до звітності. Якщо боржник, що перебуває у володінні, не виконує конкретних вимог щодо повідомлення, довірений власник може подати клопотання про звільнення з Глави 11 або передати справу до іншого розділу про банкрутство.
Деякі компанії можуть запитати: «Що таке банкрутство глави 11 і як це може допомогти з поточними судженнями?» Протягом цього часу набирає чинності автоматичний ордер на перебування, призупиняючи всі звернення, стягнення, судження та репозиції, які мали місце до подання. Після подання заявки зупинення проти кредитора(-ів) негайно набирає чинності. У результаті боржник матиме можливість провести переговори для вирішення будь-якого фінансового дистресу. У деяких випадках забезпечені кредитори можуть подавати заявки на відшкодування від автоматичного перебування, щоб передбачити активи та отримати надходження від продажу для погашення своїх боргів.
Після подання глави 11 про банкрутство боржник повинен мати план протягом 120 днів. Іноді суд може надати ще 180 днів для отримання підтвердження щодо плану. Позови кредиторів у плані реорганізації віднесені до класів лікування. Крім того, у плані перераховані кредитори з метою пріоритетного погашення з забезпеченими боргами у верхній частині списку.
У розділі 11 банкрутства весь клас кредиторів має затвердити план реорганізації. Принаймні дві третини кредиторів, або половина дозволених заявників, повинні прийняти план реорганізації. Крім того, його має схвалити один клас кредиторів із порушеними вимогами. Після цього план реорганізації вважається прийнятим більшістю кредиторів.
Навіть якщо клас кредиторів заперечує, план може продовжуватися, якщо виконуються конкретні вимоги. План реорганізації повинен бути справедливим і не повинен дискримінувати певну групу кредиторів. Якщо заперечень немає, суд підтвердить план, який повинен відповідати правилам, викладеним у розділі 11 банкрутства. Після винесення ухвали в суді план стає обов’язковим і визначає, як розглядатимуться борги.
Однак суд може вирішити не приймати план реорганізації банкрутства глави 11. У цій ситуації суд може або конвертувати справу в заяву про банкрутство глави 7, або відхилити її. Відхилення плану поверне бізнес до того ж статусу, що й до подання. У зв’язку з цим кредитори можуть подати заявку на небанкрутство, щоб захистити свої інтереси.
Ми розповіли, що таке банкрутство в розділі 11, але що це означає для криптовалютних фірм? Давайте дізнаємося, що деякі компанії подали заявку на банкрутство Bitcoin або криптовалюти, пов’язані з главою 11, щоб захистити свої активи.
Коли фірма-криптовалюта подає заявку на банкрутство, пов’язане з криптовалютою або Bitcoin, її акції та облігації продовжують торгувати на біржі, що дає їм змогу продовжувати звичайну господарську діяльність. Будь-яка фірма, що стикається з банкрутством криптовалюти, повинна повідомити про зміни до SEC. Після оголошення про захист від банкрутства глави 11 існує ризик втрати вартості акцій. Оголошення про банкрутство глави 11 може призвести до зменшення вартості акцій і облігацій компанії, незважаючи на план реорганізації, впроваджений для задоволення кредиторів.
На жаль, інвестори є найменш захищеною організацією у криптовалютному банкрутстві. Криптоактиви, якими володіє кастоді, вважаються власністю банкрутованої фірми. У криптовалютному банкрутстві актив може бути об’єктом розгляду справи про банкрутство. Іншими словами, клієнтів можна вважати незахищеними кредиторами. Отже, у цих інвесторів недостатньо ресурсів для повернення криптовалюти або еквівалентного балансу грошових коштів у випадку, якщо фірма банкрутує.
Новини про банкрутство криптовалюти часто шкодять інвесторам. Незважаючи на те, що протягом останніх кількох років криптовалюти постійно сягали високих показників, за останні кілька місяців відбулося зниження приблизно на 75%. Подання криптовалюти 11 викликали страх на ринку.
Одного разу Terra (LUNA) була найуспішнішою блокчейн-платформою. Його нативний токен LUNA отримав вигоду від зростання стейблкоїна, відомого як TerraUSD (UST), і екосистема DeFi почала набувати основної популярності з багатьма інвесторами. У 2021 році LUNA торгувала на постійному максимумі $199. Крім того, вся екосистема Terra DeFi була оцінена на рівні $45 мільярдів.
Завдяки безпрецедентним прибуткам Terra криптовалютне банкрутство не було навіть на радіарі для більшості інвесторів. Багато хто вважає, що Terra ніколи не потрапить до банкрутства криптовалюти з безпрецедентним прибутком. Однак були й інші показники того, що ринок криптовалюти очолювався для турбулентності.
У той час як Terra відчувала незрівнянне зростання, у компанії були ознаки тріщин. Небагато людей знали, що ці ознаки можуть призвести до зміни всього ринку криптовалют.
Засновник Terraform Labs До Квон закрив компанію 4 травня 2022 року. Ця дія відбулася за кілька днів до обвалу UST і LUNA. Після загальних зборів акціонерів 30 квітня 2022 року Terraform Labs Корея розформувала свої філії в Сеулі та Бусані. Чи був капітан Квона вказаний як ліквідатор у поданнях щодо криптовалютного банкрутства. Після цього платформа почала стикатися з більшою кількістю проблем на ринку.
8 травня 2022 року TerraUSD стейблкоїн UST коротко втратив свій прив’язок до долара США, впавши до $0,987. UST колись називався найбільшим алгоритмічним стейблкоїном, і деякі інвестори вважали його основою економіки криптовалюти. На жаль, UST втратив свій кілець після того, як команда потрапила на ставку, щоб побудувати свої резерви Avalanche і Bitcoin. Депегування часто відбувається, коли інвестори зробили значні виведення з анкерного протоколу — кредитного ринку, який пропонує високі прибутки користувачам, які вносять UST. Велика кількість UST також була виведена з пулів ліквідності, включно з виведенням коштів творцями Terraform Lab.
Після цих подій ціни LUNA та UST швидко втрачаються в діапазоні від 70% до 99% від їхньої вартості. Терра зосередилася на формуванні своєї репутації та слави в просторі стейблкоїнів, але його ціна впала після вивантаження. На відміну від більшості інших стейблкоїнів, які забезпечені фіатними коштами, UST підкріплено алгоритмом, який підтримує ціну. Для підтримки UST LUNA потрібно було видобути. Як паніка запускається, інвестори та трейдери швидко продали UST для інших валют, що створює приголомшливе падіння ціни як для UST, так і для LUNA.
Дебактер з LUNA та UST спричинив паніку на ринку. У деяких випадках ці екстремальні ринкові умови зупиняють виведення коштів. Коли з’явилися новини про LUNA та UST fiasco, компанія призупинила всі виведення коштів, щоб уникнути більшого болю на слабкому ринку. Цельсію було одним із найвідоміших гравців у сфері криптовалютного кредитування, де активи налічуються понад $12 мільярдів, а активи на суму $8 мільярдів позичаються клієнтам. Однак цей крок викликав занепокоєння щодо платоспроможності, оскільки вартість його активів знизилася менш як на половину менш як за шість місяців. Целюс є найбільшим власником CEL, який стерв 97% його вартості. Багато хто цікавився, чи буде це за Цельсієм наступною фірмою, яка подасть заявку на банкрутство криптовалюти, що вони зрештою зробили 13 липня 2022 року.
Екосистема Terra вийшла з ладу багатьох основних криптовалютних платформ, тому вони замислюються про можливість більшого об’єму документів про банкрутство глави 11 для криптовалютних фірм. Усього за кілька місяців UST був провідним стейблкоїном на ринку. Ситуація з LUNA та UST надіслала ринок криптовалюти на «пестощі». Як і за Цельсієм, багато значних фірм шукали способи зменшити біль на ринку криптовалюти. Хоча ці зупинки могли допомогти стабілізувати ринок у короткостроковій перспективі, вони також призвели до невизначеності та страху іншого оголошення про банкрутство у криптовалюті.
Слабкі сторони екосистеми Terra висвітлилили інші проблеми на ринку криптовалюти, що призвело до страху більшої кількості заявок у розділі 11. Незважаючи на те, що багато платформ криптовалютного кредитування, хедж-фонди та брокерські послуги здавалися непропущеними інвестиційними можливостями, за останні два місяці продемонстрували, що деякі з них знаходяться під загрозою неплатоспроможності. Коли ці організації подають заявку на банкрутство криптовалюти, для інвесторів практично не існує захисту, що ще більше ускладнює страхи інвесторів.
Окрім переваг екосистеми Terra, інші великі фірми подали заявку на власну криптовалютну банкрутство. Деякі з цих фірм включають:
Три Arrows Capital (3AC) підтримали багато проєктів, у тому числі утримували близько $200 мільйонів у монетах LUNA. З широким падінням на ринку ціни LUNA знизилися. У результаті 3AC не вдалося виконати свій маржинальний виклик і не вдалося здійснити оплату за позикою від Voyager Digital. Хоча 27 червня 2022 року три Arrows Capital офіційно не подали заяву про банкрутство криптовалюти, його ліквідація була призначена судом на Британських Віргінських островах.
Дії компанії Three Arrows Capital, можливо, стали причиною власного банкрутства криптовалюти Voyager Digital Assets Inc. Voyager Digital потребував захисту активів після того, як три Arrows Capital за замовчуванням забрали позику в розмірі $666 млн. Послуга призупинила всі виведення та угоди за дні платформи до подання криптовалютного банкрутства. На момент подання глави 11 про банкрутство 6 липня 2022 року компанія володіла активами та зобов’язаннями в розмірі від $1 до $10 мільярдів.
13 липня 2022 року мережа за Цельсієм подала заявку на банкрутство глави 11. Проблеми для компанії виникли через проблеми з банкрутством у криптовалюті від Three Arrows Capital. Вартість CEL, валюти, виданої компанією за Цельсієм Network, значно знизилася, що призвело до більшої кількості проблем для за Цельсієм. Фінансова платформа стверджувала, що у неї є 167 мільйонів доларів готівкою, але документи суду про банкрутство глави 11 свідчать про дефіцит 1,2 мільярда доларів США.
6 листопада 2022 року FTX, одна з найбільших криптовалютних бірж, начебто штучно завищела баланс через надмірне збільшення на його токені FTT. Це викликало страх, що FTX стикається з проблемами ліквідності, викликаючи банк, яким керують його користувачі. Зрештою це призвело до призупинення виведення коштів на біржі 8 листопада 2022 року. 11 листопада FTX — разом зі своєю торговою компанією Alameda Research — подала заявку на банкрутство 11-го розділу, негайно зіштовхнувшись із загальною сумою зобов’язань майже $8,8 млрд. Новий генеральний директор FTX Джон Дж. Рей III отримав контроль і здійснюватиме нагляд за процесом банкрутства. Раніше Рей керував банкрутством Enron, іншої відомої компанії, яка обманювала свій корпоративний контроль.
Деякі інші фірми піддавалися дії трьох Arrows Capital, тоді як одна компанія піддавалася впливу FTX і Alameda Research. Це означає, що вони можуть зіткнутися з поданням документів у криптовалюту 11 і ризикувати неплатоспроможністю. Нижче наведено кілька прикладів криптобанкрутства таких фірм.
Babel Finance, постачальник криптовалютних фінансових послуг, тимчасово призупинив виведення та виведення криптоактивів після того, як позикодавець не сплатив своїм клієнтам. Багато інвесторів цікавляться, чи може компанія залишатися платоспроможною, чи повинна зіткнутися з банкрутством криптовалюти.
BitMEX, платформа криптовалютної торгівлі, знаходилася на межі випуску токена — BMEX. Однак за несприятливих ринкових умов компанія вирішила відкласти випуск.
Після того, як контрагент не здійснив маржинальний кол-опціон на $47 млн, CoinFLEX, криптовалютна платформа для заробітку та торгівлі криптовалютою, 23 червня 2022 року припинила всі виведення коштів. Компанія відкрила ще раз, але дозволяє інвесторам лише виводити 10% коштів; решта коштів перераховані як заблоковані. Деякі експерти в галузі криптовалюти замислилися над тим, чи зберігає CoinFLEX ці кошти для потенційного подання звітності про банкрутство глави 11.
Завдяки впливу платформи криптовалютних цифрових активів Three Arrows Capital, Finblox, на платформу для криптовалюти, на клієнта встановлено ліміт виведення в розмірі $1500. Однак компанія планує збільшити ліміт до $50 000 найближчими тижнями для перевірених користувачів.
Згідно з повідомленнями, Genesis Global Trading, некастодіальний маркетмейкер криптовалюти OTC, зазнав збитків на сотні мільйонів доларів через вплив три Arrows Capital. На щастя, група Цифрової валюти, її материнська компанія, допомогла захистити Genesis від деяких із цих втрат, запобігаючи банкрутству криптовалюти.
BlockFi — одна з найпопулярніших платформ криптовалютного кредитування для отримання доходу на незадіяних криптоактивах, наражається на ризики контрагентів і потенційно стикається з неплатоспроможністю. Він нібито отримав фінансову допомогу від FTX, а також призупинив виведення коштів з клієнтів. Наразі BlockFi розглядає заяву про банкрутство глави 11. Це також перебуває в процесі отримання фінансової допомоги від інших організацій, таких як Binance.
У ці невизначені часи криптовалютне банкрутство нерідко. Платформи, хедж-фонди та фірми, що ведуть на межі неплатоспроможності, можуть викликати занепокоєння інвесторів. Хоча більшість інвесторів знають, що таке банкрутство в розділі 11, вони можуть не розуміти, що криптовалютне банкрутство може зробити з їхніми активами. Інколи інвестори можуть вважатися незахищеними боржниками без можливості повернути будь-які їхні цифрові активи. Хоча розуміння того, що таке банкрутство в розділі 11, може не призвести до повернення коштів кожного, для будь-якого інвестора, який прагне отримати знання та повноваження, важливо краще проінформувати в найближчі дні.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.