Протокол Cetus (CETUS): покращення DeFi за допомогою концентрованої ліквідності

Автоматизовані маркетмейкери (AMM) зі своєю революційною концепцією пулу ліквідності відіграють важливу роль у збільшенні профілю галузі децентралізованих фінансів (DeFi), яка активно досліджує нові моделі торгівлі для подальшого підвищення ефективності свопів токенів і надання ліквідності. У цьому гаслі модель концентрованого маркетмейкера ліквідності (CLMM) стала суттєвим покращенням AMM.

CLMM дозволяють провайдерам ліквідності розподіляти свої кошти в пул у межах конкретних цінових діапазонів, щоб оптимізувати використання їхньої ліквідності. Найперші платформи CLMM з’явилися на Ethereum (ETH) — вибір за замовчуванням для багатьох операторів DeFi. Однак закладені мережі Ethereum, повільний час підтвердження та висока комісія за транзакції роблять свою мережу менш ідеальним середовищем для застосунку CLMM.

Cetus (CETUS) — проєкт DeFi, запущений у 2022 році, тепер запровадив концепцію CLMM на новіших і більш технічно підходящих платформах — блокчейнах Aptos (APT) і Sui (SUI).

Ключові висновки:

• Cetus — це децентралізована біржа (DEX), у якій використовується модель торгівлі мейкером концентрованої ліквідності (CLMM), що дає змогу постачальникам ліквідності розподіляти свої кошти на користувацькі цінові діапазони в пулі.

• Модель концентрованої ліквідності, яку використовує Cetus, призводить до набагато ефективнішого використання ліквідності порівняно з механізмом автоматизованого маркетмейкера (AMM), який використовується більшістю DEX.

• Cetus працює на двох блокчейнах — Aptos і Sui — які мають відмінну остаточність транзакцій, час підтвердження та пропускну здатність порівняно з Ethereum.

Що таке протокол Cetus?

Cetus (CETUS) — це децентралізована біржа (DEX), у якій використовується концентрований маркетмейкер ліквідності (CLMM), модель надання ліквідності, яка є вдосконаленням стандартного налаштування AMM, що використовується багатьма DEX.

Постачальники ліквідності (LP) на біржі CLMM можуть розподіляти свої кошти на певні цінові діапазони в пулі. Часто це діапазони, в межах яких відбувається найактивніша активність своп-токенів. Модель CLMM дозволяє LP оптимізувати використання своїх коштів і максимально збільшити дохід, отриманий від трансакційної діяльності в пулі DEX. Поки Cetus працює на двох блокчейнах рівня 1, Aptos (APT) і Sui (SUI), його можна з’єднати з понад 20 іншими блокчейнами через крихітну SDK.

Спочатку Cetus був запущений як платформа AMM наприкінці 2022 року на Aptos і Sui. На початку 2023 року DEX змінив свою функціональність на CLMM в обох мережах. Запуск бета-версії CLMM на Aptos у січні став ключовим моментом для Cetus. З того часу проєкт активно просуває переваги CLMM у порівнянні з AMM і привертає значну частку від спільноти трейдерів DeFi.

Cetus — це не перший DEX, який запроваджує модель CLMM. У 2021 році концепцію концентрованої ліквідності було вперше запроваджено на Uniswap (UNI) на базі Ethereum, і більшість ДЕЦ CLMM засновано на найбільшому у світі ланцюгу DeFi. Однак Ethereum — з перевантаженістю мережі, високою комісією та відносно повільним часом підтвердження транзакцій — більше не є оптимальним середовищем для високоточних моделей DeFi, як-от CLMM. Нові та більш придатні платформи, як-от Aptos і Sui, стали альтернативою Ethereum, і команда Cetus врахувала це.

Як працює протокол Cetus?

Режими підготовки ліквідності

LP заробляють комісії Cetus за торгову діяльність, яка відбувається в межах визначеного цінового діапазону для пари токенів у пулі. Як LP ви можете додати ліквідність до пулів своп за чотирма режимами — консервативним, активним, повним і спеціальним.

Режим консервативного зберігання, у якому можна вибрати ширший ціновий діапазон, ідеально підходить для нових основних токенів, як-от APT (Aptos) і SOL (Solana). Широкий ціновий інтервал забезпечує менший ризик переходу ставки своп за межі зазначеного діапазону в ході ринкової діяльності. Однак більш розведений діапазон знижує потенціал доходу, тому ви можете очікувати відносно нижчих прибутків.

Активний режим підходить до перевірених часом криптовалют із блакитним чіпом, таких як Bitcoin (BTC) і Ethereum. Це дає змогу розподілити ліквідність у більш обмежений ціновий діапазон, підвищуючи дохід, коли торгова діяльність відбувається в цьому діапазоні. Однак це також підвищує ризик фактичного переходу ціни своп за межі вибраного вами інтервалу.

Крім того, є повний режим, який в основному відтворює стандартний AMM. Нарешті, користувацький діапазон призначений для справжніх професіоналів DeFi. Він дає змогу вказувати ціновий діапазон, вибраний користувачем, у межах необхідного рівня точності.

Майнінг ліквідності

Коли ви надаєте ліквідність пулу Cetus, платформа видає вам NFT позиції, яка підтверджує позицію цінового діапазону та дає вам право отримувати комісії за майнінг ліквідності в межах діапазону. Використання NFT як активу підтвердження пулу ліквідності є особливою особливістю протоколу, оскільки більшість інших DEX використовують веселі токени LP з цією метою.

Видобуток ліквідності на Cetus також набагато більш вигідний для активних LP, ніж для стандартного DEX. У типовому DEX на основі AMM дохід LP залежить від суми, внесеної до пулу. На відміну від цього, Cetus розподіляє винагороди за майнінг ліквідності на основі ефективності LP у пулі. Що більш майстерно ви розподіляєте діапазони цін і допомагаєте протоколу ефективно використовувати ліквідність, то більше винагород ви можете очікувати від своєї ефективності.

Діапазон ордерів

Cetus також підтримує розподіл цін для одностороннього майнінгу ліквідності. Ви можете вказати діапазонні ордери для виконання, якщо цільовий актив у пулі досягає певних значень. Це відкриває двері до використання популярних способів торгівлі одними активами, які часто можна знайти на централізованих біржах (CEX) і на ринках книги ордерів, як-от отримання прибутку та лімітні ордери на купівлю.

Cetus Oracle

Cetus пропонує цінні послуги не лише майнерам і трейдерам ліквідності, але й розробникам і операторам платформи DeFi. Система оракле на основі Cetus реєструє та передає інформацію про дані про ліквідність та ціни в пулах. Вона може бути інтегрована іншими протоколами DeFi для передачі інформації на власні платформи та ринки.

Концентрований маркетмейкер ліквідності (CLMM) порівняно з автоматизованим маркетмейкером (AMM)

Концентрована ліквідність, в якій LP розподіляють свої кошти лише на конкретні, зазвичай найбільш активні, цінові діапазони, була значною концепцією в розвитку DeFi. AMM рівномірно розподіляють ліквідність по всій ціновій кривій, що призводить до недостатнього використання загальної ліквідності. На відміну від цього, такі платформи CLMM, як Cetus, принесли набагато більше від загальної ліквідності активного використання завдяки своїм моделям на основі лінійки. Це допомагає платформам CLMM досягти вищої ефективності ліквідності порівняно з AMM.

CLMM пропонує переваги всім залученим сторонам — LP, токенам-співальникам і самій платформі. LP можуть заробити більше винагород, ніж у AMM DEX, активно виділяючи свою ліквідність «гарячими» точками торгової діяльності. Платформа CLMM також отримує користь від збільшення активного використання ліквідності. Нарешті, свапери токенів отримують переваги більшого вибору в добре профінансованих парах пулу та нижчі втрати на прослизання порівняно з пулами AMM.

Токени протоколу Cetus

CETUS

CETUS — це основна криптовалюта протоколу Cetus. Його функція полягає в тому, щоб діяти як засіб обміну та оплати на платформі. CETUS також можна стейкувати, щоб видати токени xCETUS (покриті нижче), які дозволять вам брати участь у управлінні на платформі.

Токен CETUS було випущено на Sui. Це криптовалюта з кришкою постачання з максимальним обсягом пропозиції в один мільярд.

У розділі токеноміки CETUS зазначено, що токен спочатку можна заробляти лише шляхом участі в діяльності на платформі, зокрема шляхом майнінгу ліквідності. Це може пояснити, що його поточний циркулюючий запас складає всього 80 мільйонів (8% від загального обсягу постачання). Коли платформа старіє, циркулююча пропозиція, ймовірно, швидко зросте. Однак ця функція CETUS не означає, що токен має обмеження щодо торгівлі на ринку.

xCETUS

xCETUS, інший криптотокен, що використовується в протоколі, в основному передбачається як токен управління, хоча він має деякі додаткові функції. Коли користувачі блокують певну суму CETUS, вони видаються xCETUS без права передачі у рівній пропорції, надаючи їм право брати участь у голосуванні щодо управління на платформі. Що більше ви володієте xCETUS, то більша потужність голосування.

Крім того, xCETUS можна використовувати для збільшення винагород певних пулів ліквідності. Токен також використовується для розрахунку відповідності вимогам для участі та купівлі квот користувачів, зацікавлених у проєктах Cetus на стартовому ринку.

Прогнозування ціни протоколу Cetus (CETUS)

Станом на 14 грудня 2023 р. токен CETUS торгує на $0,059 або на 59,23% нижче, ніж його рекордний максимум у $0,147, зареєстрований 10 травня 2023 р., і більш ніж на 120% вище, ніж ATL у $0,027 12 червня 2023 р.

Довгострокові прогнози ціни для CETUS є бурхливими, а прогноз PricePrediction сягає $0,16 у 2025 році та $1,18 у 2030 році. Тим часом, DigitalCoinЦіна очікує, що токен торгуватиме на $0,22 у 2025 році та $0,63 у 2030 році.

Чи є Cetus Protocol хорошою інвестицією?

Ви можете розглянути можливість інвестування в токен CETUS з таких причин, обидва з яких можуть виступати суттєвими чинниками зростання для нього:

1. Протокол Cetus пропонує високоефективну модель майнінгу ліквідності та торгівлі токенами на основі CLMM. Переваги CLMM порівняно з AMM як для LP, так і для трейдерів токенів, ймовірно, поступово призведуть до зростання CLMM DEX за рахунок платформ на основі AMM. Уперше впроваджена у 2021 році концепція концентрованої ліквідності залишається відносно молодою й ще не досягла свого повного потенціалу зростання. Протягом найближчих років CLMM, у тому числі цетус, можуть зазнавати швидкого зростання.

2. Cetus використовує дві технічно ефективні платформи блокчейну — Aptos і Sui. Обидві мережі пропонують більший час підтвердження масштабованості, пропускної здатності, остаточності та трансакції порівняно з Ethereum, де більшість DEX CLMM і AMM відбувається. У світі децентралізованих свопів токенів час підтвердження трансакцій має особливе значення, оскільки вони впливають на ставки прослизання, що є важливим фактором розгляду для трейдерів.

Ethereum має час підтвердження приблизно 15 секунд, хоча деякі трансакції можуть залишатися в непідтвердженому стані протягом хвилин. Час підтвердження на Aptos і Sui становить приблизно п’ять секунд і одну секунду відповідно. Цей нюанс може сприяти значному притоку користувачів, як LP, так і трейдерів токенів, до Cetus, і подалі від платформ на базі Ethereum.

Прикінцеві думки

Концентроване майнінг ліквідності було вперше розроблено Uniswap у 2021 році. Відтепер Cetus виводить цю інноваційну модель DeFi на новий рівень, використовуючи технічно ефективні блокчейни. Якщо протоколу Cetus вдається зібрати достатньо підтримки та вдячності за обслуговування серед ентузіастів DeFi, ми, ймовірно, побачимо, як CLMM переходить від категорії нішових концепцій до основного галузевого рівня.

Кілька років тому AMM також вважали сучасною нішею, можливо навіть гімікатичною концепцією. Швидкий перехід до сьогоднішнього дня, і AMM встановила себе як значення за замовчуванням для живлення DEX. Час прибув, щоб AMM перейшов до CLMM. Протягом наступних кількох років очікуйте, що CLMM стане методом торгівлі токенами за замовчуванням і забезпечення ліквідності, а однією з ключових платформ, які стимулюватимуть цю монументальну галузеву зміну, стане Cetus.

#Bybit #TheCryptoArk