Звіт про аналіз валюти на Bybit: Чи можлива парність EUR/USD у 2025 році?

Основні моменти:

• Курс обміну EUR/USD є критичним моментом, що збільшує припущення про те, що євро може досягти парності (1,00) проти долара США до 2025 року. Декілька ключових факторів стимулюють це потенційне зниження, а саме:

• Різниця відсоткових ставок: Очікується, що Європейський центральний банк (ECB) знизить ставки з 4,0% до 3,5%, тоді як Федеральний резерв США, ймовірно, буде підтримувати вищі ставки (4,5%–5,0%), підвищуючи привабливість долара.

• Розбіжне економічне зростання: Зростання ВВП еврозону сповільнилось до 0,5%, що значно відстає від зростання 1,8% у США, що робить євро менш привабливим для інвесторів.

• Інфляція та купівельна потужність: Хоча інфляція в еврозоні знизилася, високі витрати на енергію та слабкий споживчий попит продовжують тиснути на євро.

• Геополітична невизначеність: Постійні конфлікти та економічна нестабільність у таких регіонах, як Україна та Китай, ще більше загрожують стабільності еврозону, змушуючи інвесторів до долара США.

• Настрої на ринку: Збільшення коротких позицій із хедж-фондів у євро свідчить про ведмежий прогноз, що якщо поточні тенденції не зникнуть, то парність можна буде досягнути раніше, ніж очікувалося.

• Погляд представляє три сценарії: Якщо економічні умови погіршуються або повертаються до більш як 1,10 з сильнішим відновленням еврозону або змінами в політиці Fed, євро може залишатися вище за парність (трейдинг між 1,02 і 1,05), впасти на парність або нижче.

Економічна та грошова розбіжність

Обставини обмінного курсу EUR/USD характеризуються значним економічним і грошовим розходженням між Єврозоною та США. Очікується, що ECB знизить відсоткові ставки з 4,0% до 3,5% у відповідь на уповільнення зростання в еврозоні. На відміну від цього, очікується, що Федеральна резервна система США протягом тривалого періоду підтримуватиме вищі відсоткові ставки в діапазоні від 4,5% до 5,0%. Ця розбіжність створює ширший розрив відсоткової ставки, що зменшує апеляцію інвесторів у євро, що робить долар США привабливішим варіантом.

Крім того, економічна перспектива еврозону залишається слабкою, при цьому прогнозоване зростання ВВП становить лише 0,5%, тоді як очікується, що економіка США зростатиме на більш надійному рівні 1,8%. Ця різка різниця в темпах зростання посилює вразливість євро, оскільки міжнародні інвестори шукають можливості в сильніших економіках. Потенціал євро досягти парності з доларом США посилюється цими макроекономічними факторами, які підкреслюють поточну вразливість економічного середовища еврозону.

Вплив на геополітичні та ринкові наміри

Геополітичні невизначеності мають вирішальне значення для формування економічного середовища та впливу на обмінний курс EUR/USD. Триваючі конфлікти, зокрема війна між Росією та Україною та напруження на Близькому Сході, продовжують створювати нестабільність, яка негативно впливає на Єврозону. Ці геополітичні ризики змушують інвесторів до долара США, що сприймається як гавань під час невизначеності.

Крім того, ринкові настрої змінилися на ведмежий погляд на євро. Хедж-фонди та інституційні інвестори все частіше зараховуються на короткі позиції в євро, виходячи з його падіння. Ця негативна думка відображає занепокоєння щодо економічної перспективи еврозону та припускає, що якщо поточна тенденція продовжується, євро може швидко досягти парності з доларом. Взаємодія між геополітичними факторами та ринковими настроями підкреслює проблеми, що стоять перед євро, посилюючи потенціал волатильності на валютних ринках.

Наслідки для бізнесу та інвесторів

Наслідки потенційного падіння в євро, що призводить до парності з доларом, є важливими для різних зацікавлених сторін, зокрема для компаній, інвесторів і політиків. Для європейських експортерів слабкіший євро може забезпечити конкурентну перевагу, що робить їхню продукцію доступнішою на світових ринках. Це може збільшити продажі для різних галузей, таких як товари класу люкс, автомобілі та механізми. Однак імпортери та компанії, які покладаються на товари з деномінацією в доларах, зіткнуться з підвищеними витратами, які можуть стиснути маржу та призвести до інфляційного тиску.

Для інвесторів перспектива підвищення волатильності на ринку форексу представляє як ризики, так і можливості. Такі стратегії, як скорочення євро або використання опціонів і ф’ючерсів для хеджування проти коливань валют, можуть стати більш поширеними з розвитком ринкових умов. Центральні банки, зокрема ECB, можуть розглянути втручання, якщо євро наближається до парності з доларом США, хоча історична ефективність таких заходів була обмежена без узгодження з Федацією.

Підсумовуючи це, потенціал для падіння євро до парності з доларом США обумовлений поєднанням економічної дивергенції, геополітичних невизначеностей і змінюваних ринкових настроїв. Щоб орієнтуватися в цьому складному середовищі, зацікавлені сторони повинні залишатися пильними та бути готовими адаптуватися. Динаміка, що розвивається, вимагає від компаній і інвесторів уважно стежити за політикою центральних банків, економічними показниками та глобальними факторами ризику для ефективного управління ризиками та використання потенційних можливостей на валютних ринках.

#BybitResearch #BybitLearn