Звіт з аналізу криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (27 березня 2025 р.): Попри повернення ціни, увага має свідомий намір

Основні моменти:

Наша щотижнева аналітика деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерси, опціони та безстрокові контракти.

Після досягнення місцевого прибутку 11 березня 2025 року ціни на криптоактиви зазнали двотижневого зростання після повернення понад $87K для BTC та $2K для ETH. XRP залишається стабільним, але з початку року рівні BTC і ETH все ще нижчі. SOL також падає на рік, незважаючи на досягнення рекордно високого рівня (ATH) у січні 2025 року, що збігається з нещодавньою заявкою на ETF на споті Cboe. Хоча ринки деривативів ще не приголомшливі, вони скасували більшу частину ведмежих намірів, хоча попит залишається і для BTC і ETH.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відновлення Perp

Упродовж більшої частини минулого тижня безстрокові відкриті відсотки залишалися без змін, відображаючи обережний ризик від різних класів активів. Це швидко змінилося з частковим відновленням точок, яке дозволило BTC досягти $88K (двотижневого максимуму), що призвело до незначного зростання відкритих відсотків і торгового обсягу, головним чином, за рахунок BTC. Однак торгові обсяги все ще значно нижчі, ніж на початку місяця, коли президент США Дональд Трамп запропонував стратегічний резерв на криптовалюту для чотирьох великих токенів.

Негативні ставки фінансування вказують на терпіння

Незважаючи на тиждень нижчої реалізованої волатильності та позитивних результатів серед основних криптоактивів, ставки фінансування для контрактів BTC та ETH залишалися здебільшого негативними, що свідчить про те, що короткі позиції сплачують довгі позиції. Це відображає ведмежий натяк, відсутній у альткоїнах з великою капіталізацією, ставки фінансування яких коливалися між позитивним і негативним, без чіткої спрямованої тенденції.

Зниження волатильності

Передбачувані рівні волатильності з минулого тижня знизилися на 3–5 балів, а з початку року 30-денні опціони торгують на найнижчому рівні. Усвідомлена волатильність наближається до 30% низького рівня, встановленого наприкінці лютого. Як це є типовим явищем у періоди низької волатильності, ринкова активність опціонів знизилася, при цьому відкриті відсотки залишаються низькими та збалансованими між путами та викликами, незважаючи на щотижневий термін дії близько $40 млн.

#BybitLearn #BybitResearch