Про ШІ
Показати більше
Швидко прочитайте статтю та отримайте огляд настроїв на ринку за 30 секунд!
Ethereum увійшла в друге десятиліття як провідна платформа смарт-контрактів, яка перетворилася з блокчейну підтвердження роботи (PoW) у широку економічну мережу, підкріплену механізмом консенсусу Proof of stake (PoS). Станом на 2025 рік Ethereum заробляє сотні мільярдів доларів у цифрових активах і щодня розраховує мільйони транзакцій, що служить основою для децентралізованого фінансування (DeFi), негрошових токенів (NFT) та розширеного набору токенізованих реальних активів (RWAs). Протягом наступних десяти років карта доріг Ethereum передбачає оновлення основних протоколів, щоб значно покращити масштабованість і безпеку, одночасно посилюючи свою роль як активу з прибутком і фінансового рівня.
Цей звіт надає аналітичну 10-річну перспективу для Ethereum, зосереджуючись на технологічних подіях, економічній та конкурентній динамікі, інфраструктурі для DeFi/NFT, інституційному впровадженні, регуляторних тенденціях та ключових показниках.
Технічна дорожня карта Ethereum до 2035 року зосереджена на різкому збільшенні пропускної здатності та досвіду користувачів без шкоди для безпеки або децентралізації. Після успішного переходу на механізм консенсусу PoS у 2022 році (Merge) та оновлення Shapella (що дозволило виведення стейкінгу, починаючи з 2023 року), мережа зараз перебуває в розпалі низки оновлень, спрямованих на масштабованість. Основна увага приділяється данкшардингу — оновленому підходу до розподілу, який підкреслює доступність даних для ролапів Рівень 2. Замість того, щоб вводити 64 окремі «мережі страйкінгу», як колись було передбачено, данкшард розподіляє тягар зберігання даних ролап у всіх нодах за допомогою інформаційних бобів, тим самим зменшуючи вимоги до зберігання на одну ноду та збільшуючи пропускну здатність. Проміжний крок, прото-данкшардинг (EIP-4844), був впроваджений у Dencun у 2024 році для введення трансакцій переносу бобів і значного зниження комісії за ролап. До кінця 2025 року Ethereum планує збільшити місткість даних про кульки (наприклад, подвоїти кількість кульок на блок), щоб ще більше зменшити транзакції Рівень 2 (L2).
Іншим пріоритетом є покращення платформи виконання. Забудовники Ethereum досліджують віртуальну машину нового покоління на основі архітектури RISC-V, яка може замінити EVM, щоб досягти в 3–5 разів вищої ефективності виконання смарт-контрактів і знизити витрати на газ на 50–70%. Це нове середовище виконання, яке, як очікується, буде запущено поступово з 2025 по 2030 рік, підтримуватиме сумісність EVM, використовуючи сучасне апаратне прискорення для кращої ефективності. Паралельно ланцюг Ethereum Рівень 1 (L1) може інтегрувати підтвердження EVM без знань (zkEVM) безпосередньо в свій протокол. До 2025–2026 рр. дослідники мають намір перевірити 99% блоків за допомогою суворих доказів нульових знань (ZK) протягом 10 секунд. Це може як правило підвищити безпеку та забезпечити транзакції зі збереження конфіденційності, даючи установам більшу впевненість (наприклад, ZK-докази можуть забезпечити відповідність вимогам і конфіденційність для фінансових транзакцій на Ethereum).
Об’єднання даних разом із шаром виконання з підтримкою zk встановлює етап експоненціального збільшення пропускної здатності. Дійсно, довгострокові цілі Ethereum включають ефективність «звіриного режиму» в одному гігагагазі в секунду на L1 і в одному теразі в секунду на L2, що представляє ордери, значно вищі від сьогоднішньої спроможності. Концепція Ethereum 3.0 полягає в тому, щоб об’єднати ролапи zkEVM з розподілом на стейкінг до 2027–2028 рр., щоб досягти мільйонів транзакцій за секунду (TPS), зменшивши витрати на дані на 99%, ефективно готуючи мережу до глобального використання за шкалою web3.
Так само важливі зміни до консенсусу та досвіду користувачів Ethereum. Плани виконуються для досягнення кінцевої точки з одним лотом, що дає змогу завершити блоки всього в одному лоті (приблизно 12 секунд) замість поточних 15 хвилин, що підвищить безпеку проти реоргів і буде зручнішим для застосунків. Досвід валідатора також має покращитися: до 2025–2026 рр.: Ethereum має намір знизити мінімальні вимоги до стейкінгу з 32 ETH до (потенційно) 1 ETH і оптимізувати мито валідатора для легшого обладнання. Це може кардинально збільшити кількість валідаторів і сприяти децентралізації. Помітні пропозиції спрямовані на підвищення річних доходів валідаторів приблизно з 4–6% до 6–8% шляхом коригування заохочень, хоча на практиці відсоток доходу залежить від загальної суми стейкінгу ETH (більше стейкерів розподіляють протокол) і доходу від комісії.
Дорожня карта Ethereum також використовує акаунт, що дає змогу власним гаманцям смарт-контрактів. Починаючи з оновлення Pectra 2025 року, користувачі можуть прикріпити логіку смарт-контрактів до зовнішніх акаунтів (EOA), розблоковуючи такі функції, як пакетні транзакції, спонсоровані комісії та гаманці для відновлення коштів у соцмережах. Ця розробка розмита межею між акаунтом користувача та контрактами, що підвищує безпеку та зручність використання для основних користувачів. Крім того, безштатність через дерева Verkle та закінчення терміну дії історії (величини Verge та Очистити) прибирає розмір стану ланцюга, дозволяючи навіть обмежені ресурсами пристрої (наприклад, мобільні телефони) перевіряти ланцюжок, не зберігаючи всю його історію.
Загалом, технічна траєкторія Ethereum протягом наступного десятиліття є амбіційною: дешевші транзакції, вища пропускна здатність, швидша кінцева точка та зручніші для користувача гаманці — усе це одночасно підвищуючи безпеку від загроз, що розвиваються.
У липні 2025 року базові дослідники Ethereum запровадили стратегічну зміну, відому як «Lan Ethereum», змінюючи довгострокову дорожню карту на основі максимальної стійкості та модульної простоти. Це бачення, сформульоване дослідником фонду Ethereum Джастін Дрейк, по суті є фортеційним підходом, щоб Ethereum могла «все вижити» (від атак на рівні штату до кількісного обчислення) і «все масштабувати» (без зайвої складності). Lean Ethereum — це еволюція більш ранньої концепції під назвою Beam Chain — капітального ремонту консенсусного рівня, який тепер розширився на комплексний реконструкцію основних рівнів Ethereum (консенсус, дані, виконання) за трьома принципами: мінімалізм, модульність і стійкість.
У режимі форту Ethereum надає пріоритет надійності протягом десятиліть. Це передбачає затвердіння мережі від навіть теоретичних загроз, таких як квантові атаки. Наприклад, його спільнота оцінює відхід від криптографічних примітивних елементів, таких як підписи BLS і зобов’язання KZG (використовуються в сучасному стейкінгу та доступності даних) до простіших, стійких до кількісного значення альтернатив на основі хешу. Етод полягає в мінімізації зовнішніх залежностей: якщо компонент не є абсолютно необхідним, спрощуйте або видаляйте його, щоб зменшити поверхню атаки. У той же час сам процес розвитку Ethereum дозрів до децентралізованих, багатокомандних зусиль, які основні розробники вважають ключем до стійкості.
Ethereum підтримує 100% безвідмовної роботи з моменту запуску 2015 року до 2025 року, випереджаючи численні атаки та великі оновлення, не зупиняючи виробництво блоків. Ця надійність, як зазначив один базовий інженер Ethereum, сприяла підвищенню довіри та залишатиметься необговорюваною. «Коротка» дорожня карта подвоюється за цим принципом, плануючи криптографію після об’єму, клієнтів із надлегким освітленням і диверсифікованих клієнтів, щоб Ethereum міг процвітати навіть у «найбільших супротивниках» і затьмарюючи своїх творців.
Одночасно режим звіряння Ліана Етерея приймає те, що, щоб залишатися домінуючим, протокол повинен агресивно масштабувати ефективність, залишаючись децентралізованим. У попередньому розділі (вище) зазначено аспіраційні цілі пропускної здатності (гігаз/сек на L1). Lean Ethereum визначає, як цього досягти:
Ліанний консенсус передбачає оптимізований чейн Beacon з майже нестабільною кінцевою точкою та оновленими схемами підписів.
Незатребувані дані розширюють модель протоденкшардингу за допомогою різнорозмірних кульок і складної вибірки доступності даних, яка є безпечною після кількісного аналізу.
Раціональне виконання передбачає мінімальне середовище виконання, можливо, зручний для SNARK набір інструкцій RISC-V, який залишається сумісним з EVM, але набагато ефективнішим для перевірки. По суті, виконання можна змінити з нуля, щоб бути доведеним і легким.
Ці ідеї узгоджуються з постійною роботою (плани zkEVM і RISC-V, зазначені раніше) і свідчать про те, що на початку 2030-х років Ethereum може мати зовсім іншу архітектуру в недалекому віці.
Важливо відзначити, що ініціатива «Лінь» відтепер публічно відстежується на громадському сайті (leanroadmap.org) для координації досліджень і розробок у різних командах. Фонд Ethereum не накладає жорсткої дорожньої карти, а формулює це бачення, він пропонує грікер для еволюції протоколу, що значно виходить за межі 2020-х років, у «століття безпеки та масштабованості». Цей шарнір показує, що Ethereum виходить на нову фазу архітектурної зрілості, і зосереджується не лише на наступному оновленні, а й на тому, як осифікувати надійний модульний базовий шар, який може служити критично важливою інфраструктурою для поколінь.
Для трейдерів та інвесторів стратегія Lean Ethereum направляє повідомлення про те, що протокол розробляється з метою збереження строків дії. Мережа, ймовірно, пройде багаторічну рефакторизацію (з інкрементними жорсткими вигодами, як-от Glamsterdam 2026 р. і далі), яка спрямована на те, щоб зробити Ethereum простішим, безпечнішим і більш підготовленим до непередбачуваних викликів. У 2035 році, якщо це бачення реалізовано, Ethereum має бути незрівнянним, високо масштабованим рівнем розрахунку, при цьому більшу частину складності було зведено до ролапів L2, тобто «шар стійкості», що формує основу web3 та глобального фінансування.
Однією з визначальних функцій трансформації Ethereum на PoS є те, що ETH тепер генерує дохід для власників, які стейкують і допомагають захистити мережу. Цей дохід стейкінгу фактично зробив Ether першим основним криптоактивом з нативним дохідом, подібним до облігації або дивідендів, встановивши ETH як реальний еталонний дохід в економіці криптовалюти. Станом на середину 2025 року стейкінг-винагороди для валідаторів нараховуються приблизно на 4–5% за рік, що складається з кількох компонентів:
Видача нового ETH (інфляція протоколу)
Пріоритетні комісії («помилки»)
Винагороди за видобуток MEV
Наприклад, наприкінці 2024 року базовий дохід від емісії становив приблизно 2,8%, при цьому приблизно 22% від стейкінгу пропозиції ETH було зіставлено плюс приблизно 0,5% від комісії та 0,5% від MEV, що загалом становить приблизно 3,8%–4% APR. Ці цифри коригуються як зміни участі — якщо на стейкінг зафіксовано більше ETH, частка видачі на особу, що проходить перевірку, зменшується, знижується дохід, тоді як вища активність в мережі (більше комісій/MEV) може збільшити винагороди. Варто відзначити, що грошова політика Ethereum передбачає мінімальний рівень видачі 1,5% APR (досягнення лише в тому випадку, якщо 100% ETH потрібно було торгувати, з нульовими трансакціями), тобто завжди буде певний базовий дохід для забезпечення ланцюга.
З точки зору інвестицій дохід ETH почав функціонувати як «ставка без ризику» для екосистеми криптовалюти. На традиційних ринках маркетологи США встановлюють еталон прибутку в доларах. Аналогово, дохід ETH у стейкінгу все більше називають базовою вартістю капіталу в DeFi. Дослідники ARK Інвестувати стверджують, що Ether купує облігації: Інвестори можуть утримувати ETH і стейкінг, щоб отримати прогнозований дохід, або використовувати токени ліквідного стейкінгу для отримання доходу, зберігаючи при цьому ліквідність. Ця динаміка впливає на інші мережі, оскільки багато альтернативних L1s повинні пропонувати більший дохід або стимули для залучення капіталу, враховуючи відносно нижчий профіль ризику та глибоку ліквідність ETH.
Дійсно, швидкість і дохід стейкінгу Ethereum можуть стати контрольною точкою для кривих прибутковості у криптовалютному фінансуванні. Прикладом цього впливу є спосіб, у який ставки кредитування/позики в DeFi часто встановлюються проти доходу стейкінгу (оскільки стейкінг ETH є ціною можливостей). Деякі аналізи свідчать про те, що дохід від стейкінгу ETH може навіть скеровувати очікування щодо економічних умов, подібно до того, як казначейський дохід інформує про макропрогнози. Наприклад, коли зростає комісія за транзакції в ончейн (і, отже, стейкінг винагород), це може свідчити про фронтальну активність і високий попит на блоковий простір — тип криптовалютного економічного індикатора.
Важливо, що дизайн Ethereum після EIP-1559 (впроваджений у 2021 році) робить ETH не лише принесе дохід, але й потенційно дефляційним, посилюючи свою роль як унікального економічного активу. Згідно з EIP-1559 частина кожної комісії за транзакцію (базова комісія) спалюється. Під час інтенсивного використання швидкість опіку може випереджати стейкінг-нагороди, що призводить до зниження чистого запасу ETH (як видно під час бумів NFT і DeFi). Така динаміка «ультразвукові гроші» означає, що власники ETH отримують вигоду як від доходу, так і від нарахування вартості через нестачу.
Наприклад, прогнозується, що дохід мережі (що означає спалені комісії плюс MEV) різко зростає. Одна детальна модель оцінки за даними VanEck передбачає, що річний дохід мережі Ethereum до 2030 року може сягнути $51 мільярда, збільшивши з $2,6 мільярда у 2023 році. Якщо таке зростання буде матеріалізовано, значна частина цього доходу буде спалена ETH, збільшуючи дефіцит решти пропозиції. Сценарій базового сценарію Ванку очікує, що загальна циркулююча пропозиція Ether залишиться майже рівною (приблизно 121 мільйон ETH у 2030 році, приблизно такою ж, як у 2023 році) через протистояльні сили випуску та спалювання. У бичачому випадку з надзвичайно високою комісією до 2030 року пропозиція ETH може навіть знизитися приблизно до 113 мільйонів. Це означає, що Ethereum фактично став платформою, схожою на власний капітал, оскільки власники токенів фіксують вартість використання мережі — різке контрастування з фіксованим запасом Bitcoin, але з нульовим прибутком.
Для трейдерів і бірж природа ETH, що несе дохід, має кілька наслідків. Він представляє елемент переносу угод з холдингом ETH: інвестор, який не досягає ETH, повинен сплатити дохід від стейкінгу (подібно до скорочення акцій дивідендів), тоді як довгостроковий власник отримує дохід, який може компенсувати деяку волатильність. Це заохочує тримати ETH, зменшуючи вільний плаваючий прибуток на біржах, оскільки все більше інвесторів блокують монети в стейкінг-контрактах. Наприклад, після оновлення Шанхая у квітні 2023 р. (що дозволило вивести кошти) зросла участь у стейкінгу: станом на 2024 р. відбувається стейкінг приблизно від 20% до 25% від усіх ETH, показник, який може піднятися до 40% або вище до кінця десятиліття. Якщо мінімальний поріг стейкінгу падає до 1 ETH, ми можемо побачити мільйони менших власників, які стейкують ETH, ще більше підвищуючи рівень участі. Вищий рівень стейкінгу зменшує циркулюючі пропозиції, потенційно збільшуючи стабільність ціни (або тиск зростання), але це також означає, що біржі повинні впроваджувати інновації, щоб підтримувати високі торгові обсяги, незважаючи на те, що для спекулятної торгівлі доступно менше монет.
Багато бірж відповіли, пропонуючи продукти або деривативи для ліквідного стейкінгу, що дозволило користувачам здійснювати стейкінг ETH через біржу та все ще торгувати репрезентативним токеном. Крім того, біржі можуть побачити, як розвиваються ринки прибутковості ETH, наприклад ф’ючерси або свопи, пов’язані з доходом стейкінгу (подібно до свопів відсоткової ставки), які трейдери можуть використовувати для спекуляції або хеджування змін у ставці винагород ETH.
Загалом, статус Ether як дефляційного активу, що генерує дохід, зміцнює свою позицію як економічний лінчпін криптовалюти, порівнюючи з резервним активом, який лежить в основі DeFi, виконуючи функції як застави, так і джерела прибутку.
Незважаючи на домінування Ethereum на платформах смарт-контрактів, він стикається з постійними змаганнями інших блокчейнів L1, що вимагають підвищення продуктивності або спеціалізованих ніш. Протягом наступного десятиліття «багаточейновий» ландшафт, швидше за все, збережеться, і Ethereum прагне залишатися обраним рівнем розрахунку, а конкуруючі ланцюги кидають виклик йому на основі пропускної здатності, витрат або зв’язку в спільноті.
Станом на 2025 рік Ethereum все ще є лідером у найбільш фундаментальних показниках — у ньому найбільша спільнота розробників і найбільша захищена вартість. За оцінками, 10 955 щомісячних активних розробників працюють в екосистемі Ethereum (включно з мережами, сумісними з L2s та EVM), набагато більше, ніж для будь-якого конкурента, що вказує на неперевершений вплив мережі на талант розробника. Відповідно, Ethereum керує найбільшою часткою від загальної заблокованої вартості (TVL) у DeFi та більшістю ринкового обсягу NFT.
Однак деякі конкуренти понесли значну територію. Наприклад, у Solana, високопродуктивному ланцюжку з унікальним консенсусом Proof of Історія, спостерігалися періоди, коли його ончейн-активність змагалася або навіть перевищила Ethereum. До середини 2025 року Solana становила приблизно 44% від комплексного індексу «ончейн-активності» (зваженого за трансакціями, обсягами та комісіями), тоді як частка Ethereum знизилася в межах цього показника. Ця зміна була частково пов’язана з вибухом Solana у торгівлі недорогими токенами (а також конкретними додатками, що підвищують кількість транзакцій). Крім того, здатність Solana впоратися з високим TPS за низькими комісіями приваблює використання в областях, які вимагають швидкості, таких як торгівля та ігри. Однак примітно, що значна частина сплеску Solana зумовлена короткостроковою спекулятивною активністю (наприклад, монетами-мемами), і підтримання такого домінування вимагає розширення випадків тривалого використання.
Джерело: Artemis
Інші L1s на різних торгових угодах. Мережа BNB (інтерфейс Binance Smart Chain) використовує централізований валідатор, призначений для надання дешевих, швидких транзакцій, головним чином підтримуючи екосистему програм Binance. Він має значні номери користувачів (особливо для ігор і простого DeFi), але залежить від підтримки Binance. TRON (TRX), хоча часто ігнорується на Заході, став основним гравцем для переказів стейблкоїнів (особливо USDT) через його незначні комісії та постійно займають високі позиції в обсязі транзакцій і переказі вартості. Насправді TRON і Solana іноді перевищували Ethereum у кількості необроблених трансакцій або пропускній здатності стейблкоїна, хоча і з набагато нижчим доходом від комісії (оскільки їхні комісії мінімальні).
Cardano (ADA), Polkadot (DOT), Avalanche (AVAX) і Cosmos (ATOM) представляють інші підходи — від дослідницької дорожньої мапи Cardano до багаточейнної мережі Polkadot з сегментуванням, підмереж Avalanche та зон Cosmos, які працюють. Жоден із них не відповідає активності Ethereum DeFi або NFT, але вони конкурують з точки зору управління, гнучкості та/або конкретних випадків використання. Наприклад, підмережі Avalanche дозволяють установам запускати індивідуальні L1s, а Cosmos забезпечує кілька специфічних для застосунку мереж (наприклад, для біржової торгівлі або ігор), які разом утворюють альтернативну мережу. До 2030 року цілком ймовірно, що кілька з цих мереж підтримуватимуть значні екосистеми, створюючи L1s, кожен з яких обслуговує різні ніші або географічні бази користувачів.
Тим не менш, стратегічна ставка Ethereum орієнтована на ролап модель масштабування, яка ефективно поглинає попит через мережі L2, а не надає користувачам інших мереж L1. Цей підхід використовує найсильніший мат Ethereum: його безпеку та децентралізацію. Ми вже побачили, що багато так званих «вбивців Ethereum» стали доповненнями Ethereum. Наприклад, деякі альтернативні L1s тепер пропонують сумісність з EVM або навіть виконують функції рівнів доступності даних для ролапів. Понад 90% розробників смарт-контрактів працюють на платформах, сумісних з EVM, що свідчить про те, що технологічний стандарт Ethereum ( EVM) поширюється навіть на конкурентів. Зростання рішень L2 (Arbitrum, Optimism, zkSync, Starknet та інші) почало знову відновлювати випадки використання, які могли залишити Ethereum під час високих комісій. До 2025 року Ethereum L2s обробляють великий обсяг трансакцій (часто в 5–10 разів більше кількості L1) і постійно зростають.
Це означає, що незважаючи на те, що Solana або інші можуть призвести до пропускної здатності базового рівня, Ethereum плюс її констелювання L2 може масштабуватися горизонтально. L2 Група дослідження Binance очікує безперебійної взаємодії між Ethereum L1 і основними L2s 2027 року, що потенційно об’єднує ліквідність у ланцюгах і зменшує кросчейн-терж на 90%. Якщо це буде досягнуто, користувачам, можливо, не доведеться виходити з екосистеми Ethereum за ціною або швидкістю — вони можуть працювати на L2s з майже нестійкою кінцевою точкою та незначними комісіями, при цьому все ще отримуючи Ethereum за безпеку.
Щоб Ethereum не змагалася з довгостроковими умовами, її майбутні оновлення «режиму звірів» (данкшардинг, zkEVM тощо) є ключовими. Це може дати Ethereum L1 змогу обробляти значно більше даних і стати основою з високою ємністю для всіх L2s Або, звісно, L1s також не стоять на місці — наприклад, Solana планує власні оновлення (наприклад, код ініціативи під назвою Alpenglow, щоб перевершити консенсус і знизити витрати валідатора), і з’являться нові L1s. Але Ethereum отримує користь від десятиліття випробувань битви та побудови спільноти. Вона пережила проблеми «мінімальної життєздатної децентралізації» (наприклад, занепокоєння щодо майнінгових пулів, або зараз, концентрації стейкінгу) і активно вирішує їх (заохочує самостійне стейкінг тощо).
Крім того, бренд мережі Ethereum і Lindy Effect приваблюють інституційну інтеграцію, якої не так волатильно досягти малим ланцюгам. Справа в тому: майже всі основні протоколи DeFi і стейблкоїни запускаються в Ethereum. Навіть проєкти в інших мережах часто підтримують версії Ethereum для доступу до ліквідності. До 2035 року конкурентна позиція Ethereum, швидше за все, залежатиме від того, чи досягне вона вчасно своїх обіцянок щодо масштабування. Якщо до пізнього десятка Ethereum може запропонувати користувачам досвід через L2s, які можна порівняти з Solana (швидкими та дешевими), тоді його мережеві ефекти можуть перевантажити більшість конкурентів. Якщо ні, ми могли б побачити перехід активності на альтернативні 1-го L1s які оптимізують різні пріоритети (деякі, можливо, ще не запущені).
Станом на середину 2025 року є докази того, що Ethereum втрачає землю в певних показниках (наприклад, частці транзакцій), а також ознаки стійкості, наприклад, незважаючи на зростання активності Solana, Ethereum все ще має більшу частину загальної вартості DeFi та ліквідності стейблкоїнів, а його дохід від комісій, хоча й нижчий за максимальну, залишається набагато вищим за дохід у менших мережах. Наступний бичачий цикл може бути справжнім випробуванням, оскільки він покаже, чи може багатошаровий підхід до масштабування Ethereum врахувати нові хвилі користувачів або чи може конкурент по-справжньому узурпувати свою роль. Трейдери повинні стежити за показниками впровадження в ончейн: у Інституційний звіті Coinbase зазначається, що частка Ethereum у значній діяльності знизилася та виділила Solana та TRON, що перевершують Ethereum у певних показниках доходу. Однак траєкторія Ethereum продемонструвала зростання до середини 2025 року, при цьому зростання ціни та ончейн-активність позначають потенційний переворот.
Коротше кажучи, Ethereum переходить на наступне десятиліття як фронтранг-трейдер L1, але не без трейдерів. Її здатність до впровадження та інтеграції нових технологій (наприклад, ZK-доказів) швидше за все визначатиме, чи підтримує він шлях впливу мережі, чи передає певні домени L1s.
Одним із найбільш вражаючих досягнень за останні роки було поглиблення залучення інституційних гравців в екосистемі Ethereum. Лише в період з 2023 по 2025 рік ми бачили імена домогосподарств у фінансах і техніці запуску продуктів або пілотів інфраструктури на базі Ethereum. Приклади: токенізований фонд BlackRock, стейблкоїн PayPal, експеримент Visa з платежами стейблкоїнів на Ethereum і навіть центральні банки перевіряють міжнародні платежі за допомогою мереж, сумісних з Ethereum. З нетерпінням чекаємо на 2035 рік, Ethereum стане важливою платформою для корпоративних і інституційних справ — від ринків капіталу до ланцюжка поставок до ігор Web3.
Одним із чітких індикаторів інституційних інтересів є вхід основних менеджерів активів і банків. У березні 2024 року BlackRock (найбільший у світі менеджер активів) представив BUIDL — токенізований грошовий ринковий фонд, який спочатку був запущений на Ethereum. Цей фонд пропонує інвесторам ончейн-доступ до традиційно офчейн-продукту (дохід на ринку грошей) з перевагами миттєвого розрахунку та сумісності з DeFi. Начальник цифрових активів BlackRock описав це як обгортання традиційного впливу «у криптовалютній нативній обгортці». Після запуску на Ethereum BlackRock розширив цей фонд на кілька інших мереж (включно з трьома Ethereum L2s щоб забезпечити широкий доступ. Той факт, що Ethereum був відправною точкою, підкреслює свою позицію як блокчейна вибору для токенізованих цінних паперів. На початку 2025 року на Ethereum було випущено понад 160 RWA, що володіли понад 60 000 унікальними адресами, і ця кількість виключає стейблкоїни, що свідчить про квітучий ринок ончейн-облігацій, коштів і рахунків. Відповідно до цієї тенденції шість з десяти протоколів для RWA знаходяться на Ethereum або його L2s.
Джерело: Відповідає
Фінансові установи не зупиняються при видачі токенів: деякі з них будують інфраструктуру на базі Ethereum. Одним із помітних прикладів є партнерство Deutsche Банк із ZKSync (маттер-лабораторії) для розробки ролапу L2 під кодовою назвою Project DAMA, спрямованого на інституційні заявки. Метою цього приватного ролапу є досягнення масштабованого, перевіреного реєстру, який інтегрується з публічними та приватними системами, по суті з відповідною платформою DeFi для глобального фінансування. Управління грошових коштів Сінгапуру (MAS) координує такі випробування (наприклад, Project Guardian), а великий банк, як-от Deutsche Банк, керує Ethereum, демонструє впевненість у технологічному комплексі Ethereum для серйозних фінансів.
Тим часом генеральний директор команди ZKSync зазначив, що установи обирають такі рішення для «конфіденційності, масштабованості та сумісності», і при цьому отримують вигоду від безпеки та екосистеми Ethereum. Аналогічно, платформа Onyx від J.P. Morgan (яка використовує варіант Ether для міжбанківських платежів, а також Монета JPM) і Кантонська Мережа (консорціум для фінансування в ончейні за допомогою смарт-контрактів Daml, що працюють з Ethereum), показують, що великі консорціуми комфортні до основ Ethereum, навіть якщо вони знаходяться в дозволених умовах. До 2030 року цілком ймовірно, що багато банків і менеджерів активів керуватимуть власними ролапами Ethereum або байдчейнами, і все це буде зараховано в основній мережі Ethereum для остаточного виконання. Це створить хабну модель з Ethereum у центрі нової інфраструктури фінансового ринку.
Підприємства за межами фінансів також приймають Ethereum. Наприклад, у 2024 році Sony запустила загальний вал Ethereum (Soneium) з використанням технологічного комплексу Optimism, метою якого є підтримка широкої екосистеми веб3 — ігрових і розважальних програм. Великі корпорації розглядають блокчейн як спосіб підвищити прозорість і ефективність своєї діяльності та/або продуктів. Надійний набір інструментів і база розробників Ethereum роблять його привабливим варіантом. До 2035 року ми можемо побачити консорціуму ланцюжка поставок з використанням Ethereum L2s для відстеження доходу товарів, медіакомпанії, що видають NFT, або фан-токени за масштабом, і технологічні фірми, що використовують Ethereum для систем ідентифікації та автентифікації (експерименти Microsoft з децентралізованими ідентифікаційними даними, наприклад, торкнулися Ethereum). Enterprise Ethereum Alliance (EEA), заснований у 2017 році, продовжує стандартизувати розширення Ethereum, які привертають увагу підприємства, а його робота може призвести до ще більшого впровадження в таких галузях, як охорона здоров’я (для записів пацієнтів), енергія (для вуглецевих позик) і уряд (для записів і перевірок). Деякі країни навіть тестують CBDC (цифрові валюти центрального банку) за технологією, пов’язаною з Ethereum. Наприклад, у пілоті Бразилії CBDC у 2024 році використовується мережа Hyperledger Besu, сумісна з Ethereum, а такі проєкти, як цифрове євро в ЄС, іноді використовували технологію Ethereum для прототипування.
Одним із основних каталізаторів впровадження інституцій є впровадження продуктів для забезпечення чіткості та інвестицій. До 2025 року США схвалили ETF на основі ф’ючерсної торгівлі ETH, і на горизонті здавалося, що ETF на Спот ETH. Очікується, що до 2030 року в таких юрисдикціях, як США, ЄС і Азія, буде доступно кілька Спот ETF Ethereum, що дозволить пенсіям, пожертвам і фізичним особам отримати доступ до ETH через традиційні брокерські канали. Насправді, за деякими повідомленнями понад $18 мільярдів у ф’ючерсні ETF ETH на початковій стадії у 2024 році, що демонструє відкладений попит. Ця інтеграція Wall Street не лише підвищує ліквідність та ринковий капітал Ethereum, але й ще більше узаконює її як актив, що інвестується. Коли великі посередники активів зберігають ETH у своїх портфелях (навіть опосередковано через ETF), вони стають зацікавленими сторонами в екосистемі Ethereum і стимулюють його зростання, наприклад, беручи участь у управлінні або забезпечуючи ліквідність в DeFi.
Окрім інвестування, корпоративне казначейство ETH — це ще одна тенденція, що розвивається. Компанії, такі як SharpLink Геймінг у 2024 році, оголосили, що будуть утримувати частину своїх казначейств в Ether, розглядаючи її як резервний актив. Оскільки ETH демонструє такі якості, як дохід і дефляція ( якої бракує багатьом фіатним валютам), деякі фірми можуть розподілити частину резервів грошових коштів на ETH, як і спосіб, у якому компанії володіють BTC або золотом.
Однією з критично важливих сфер використання підприємства є стейблкоїни та платежі. Корпорації активно використовують Ethereum для видачі стейблкоїнів (як зазначено в PayPal і Robinhood). Такі платіжні гіганти, як Visa та Mastercard, експериментують з транзакціями з розрахунку на Ethereum, Visa запровадила автоматичні платежі за допомогою L2 Ethereum, а Mastercard запустила стандарти криптовалютних акаунтів для блокчейнів. Якщо це дозволяють нормативні умови, банки можуть видати власні стейблкоїни на Ethereum (по суті токенізовані депозити). Наприклад, у 2023 році ZA Банк у Гонконзі допоміг роздрібним клієнтам торгувати ETH і BTC безпосередньо з фіатними угодами, що відображає те, як фінансово-технологічні компанії в криптовалютних юрисдикціях інтегрують Ethereum у банківські програми. До 2030 року стейблкоїни на Ethereum можна використовувати в повсякденній торгівлі (потенційно через рівні оплати, які стягують комісії за газ), а підприємства можуть регулярно використовувати стейблкоїни для розрахунків B2B, розрахунку заробітної плати тощо через прибутки в ефективності.
Інституційний впровадження Ethereum є багатогранним і швидко зростає. Ethereum — це вже не просто сфера криптовалютних стартапів, а частина стратегічних дорожніх карт для найбільших фінансових і технологічних установ світу. Ефект мережі на основі цього впровадження глибокий: оскільки на Ethereum формуються нові гравці з блакитними чіпами, він зміцнює позицію Ethereum як основного рівня розрахунку для нової цифрової економіки. Для трейдерів більша інституційна участь зазвичай означає вищу ліквідність та більш надійні ринки (але також потенційно більш кореляцію з традиційними активами, оскільки установи ставляться до ETH як до товарів, так і до технологічних акцій). Для мережі це означає додаткові ресурси та підтвердження, наприклад, команди клієнтів, що фінансуються підприємствами, або нові кейси, що збільшують базовий попит (наприклад, комісії за газ від токенізованих переказів активів).
До 2035 року Ethereum може бути глибоко взаємопов’язаний із глобальною фінансовою системою, функціонуючи як відкрита інфраструктура, з якою щодня взаємодіє багато бірж, банків і компаній.
Прогнозування десятиліття для швидкозростаючої мережі, такої як Ethereum, є складним завданням, але ми можемо окреслити ключові показники та очікувані тенденції на основі поточних даних і запланованих розробок. Ці показники включають використання мережі та пропускну здатність, безпеку та децентралізацію, економічні міркування (постачання, коефіцієнти стейкінгу, дохід) та показники стану екосистеми. Нижче ми обговорюємо кожен із них і надаємо прогнози або діапазони на 2030–2035 роки, засновані на аналізі з надійних джерел.
Пропускна здатність (транзакції та пропускна здатність): L1 Ethereum наразі обробляє ордер від 1 до 1,5 млн трансакцій на день (у середньому близько 12–15 TPS), часто обмежений обмеженнями газів. Коли ролапи працюють із більшим навантаженням, використання L1 дещо плато. Наприклад, у липні 2025 року L1 обробляв 46,7 млн транзакцій (приблизно 1,5 млн на день). До 2030 року, після впровадження прото-данкшардингу та повного данкшардингу, базовий рівень може побачити різке збільшення пропускної здатності. Дорожня карта Віталіка Бутеріна вимагає від L1 зрештою підтримувати близько 100 000 TPS шляхом розподілу — хоча на практиці це в основному представляє дані ролапів, а не прямі криптовалютні транзакції (TXN). Цільовий режим звірів Ліна Етерею став ще більш амбіційним: 1 гігагагаза за секунду на L1, що приблизно перетворюється приблизно на 160 000 TPS, якщо один припускає 1 газ = просте обчислення. У L2 цільова кількість становить 1 терасу на секунду, а фактично й мільйони TPS загалом у ролапах. Вони є амбіційними (понад десять років від сьогодні). Консервативною оцінкою є те, що до 2035 року L1 Ethereum може обробляти 5 000–10 000 TPS доступності даних для L2sдостатньо для підтримки великих глобальних програм), тоді як L2s користувачів зі швидкістю приблизно 50K 000–100 000 TPS разом. По суті, більшість транзакцій здійснюються на L2s У 2024 році ми вже побачили, що комбіновані трансакції ролапів перевищують трансакції L1; до 2030 року L1s можуть бути в основному використані для великих трансакцій розрахунків і даних про кульки, при цьому повсякденну активність користувачів було скасовано. Ще один захід — пропускна здатність даних — у липні 2025 року щомісячне використання даних для ролапів (блобів) на Ethereum L1 перевищило 100 000 МБ вперше, показник, який, ймовірно, зросте на ордерах величини з повним шардінгом.
Газові комісії та витрати на транзакції: Користувачі дбають про комісії, а високі комісії Ethereum у минулому сприяли тому, що багато з них були альтернативними. Очікується, що з покращенням масштабування комісії значно знизяться за типові трансакції. Уже EIP-4844 (прото-данкшардинг) може знизити комісію за ролап приблизно в 10 разів, ввівши дешеве сховище кульок. Оновлення Pectra 2025 року, яке подвоює кількість бобів, ще більше знизить комісії L2. У поєднанні з такими оновленнями, як шаринг і двигун RISC-V (зменшення вартості газу для виконання на 50–70%), ми можемо проєктувати, що до 2030 року ефективна вартість однієї транзакції для кінцевого користувача в ролапах може становити лише частину цента за прості перекази та лише трохи вища за складні смарт-контракти.
Однак у L1s для прямого використання, і цілком ймовірно, що лише складне або цінне використання виправдовує виконання L1. Механізм базової комісії продовжуватиме коригуватися так, щоб рівень L1 Ethereum майже завжди був дієздатним (незалежно від того, якою є ця здатність). Абсолютно кажучи, якщо попит дійсно стрімко зростає, комісія L1 все одно може час від часу підвищуватися, що може призвести до значних опіків ETH. Однак зазвичай метою Ethereum є зробити комісії за транзакції незначними для більшості користувачів шляхом переходу до L2s. На це варто звернути увагу, чи Ethereum представляє багаторівневі ринки комісій або аукціони пропускної здатності для торгового простору, оскільки це може вплинути на витрати операторів ролапів. Загалом до 2035 року ми передбачаємо Ethereum, де обмеження комісій більше не є основним бар’єром для користувачів; з точки зору вартості та швидкості UX на L2 схожий на використання застосунку Web 2.0.
Джерело: Фонд Ethereum
Участь у стейкінгу та кількість валідаторів: З моменту Merge. Наприкінці 2024 року в стейкінгу було внесено приблизно 20% ETH, а в середині 2025 року — приблизно 25%. На стейкінг нараховується ще більше факторів: оновлення Шанхайа дає змогу виведення коштів, що усуває ризик ліквідності; інституційні стейкінг-послуги зростають; а можливі зміни протоколу (наприклад, зниження мінімального розміру стейкінгу до 1 ETH) знизять бар’єри входу. Прогноз дослідження Binance передбачає, що за кілька років участь у стейкінгу перевищить 40% від пропозиції ETH. До 2030 року не дивно, якщо стейкується 50% або більше від ETH. При можливому запасі, можливо, близько 120 мільйонів ETH, це може означати стейкінг на 60M ETH. Якщо мінімальний обсяг на одного валідатора все ще становить 32 ETH, це близько 1,9 мільйона валідаторів, але, швидше за все, поріг входу зменшиться або зменшиться, тому фактична кількість валідаторів може бути в мільйонах (особливо, якщо відбудеться 1 валідатор ETH, а потім можуть бути десятки мільйонів валідаторів, хоча це призведе до проблем з мережею). Дослідники фонду Ethereum розглянули розподілену технологію валідації (DVT), яка дозволила б багатьом невеликим ставкам безпечно поводитися як один валідатор. Тож правдоподібний сценарій такий: До 2035 року Ethereum може мати від 5 до 10 мільйонів активних валідаторів, що робить його ордером на величину більш децентралізованим, ніж сьогодні 0,7–1 мільйон. (Щоб зробити це в контексті, термінал Токен повідомив приблизно 1,1 млн валідаторів приблизно в середині 2025 року в Ethereum.) Винагороди кожного валідатора будуть меншими через більшу кількість учасників: якщо участь буде надзвичайно високою, то комісія та MEV можуть додати кілька відсотків. Це призводить до наступного показника доходу.
Дохід від стейкінгу: Наразі при приблизно 4% APR це буде трендово знижуватися, якщо буде стейкінговано більший відсоток ETH (видача протоколу фіксується відносно загальної суми стейкінгу — більший стейкінг означає, що кожен валідатор отримує менший зріз). У крайньому випадку, скажімо, >50% від ETH, що стейкується, дохід від випуску може досягати, можливо, 2% або нижче. Однак загальна винагорода також включає пріоритетні комісії та MEV, які масштабуються з використанням, а не безпосередньо з кількістю валідаторів. У міру зростання використання Ethereum (особливо якщо транслюються величезні обсяги вартості або відбувається висока активність MEV, як-от арбітраж), ці додаткові винагороди можуть бути суттєвими. Аналітики Binance оптимістично свідчать про те, що до 2027 року дохід від стейкінгу може збільшитися до 6–8%, але це, ймовірно, передбачає дуже високий дохід від комісії. Більш збалансована думка полягає в тому, що до 2030 року дохід від емісії основи може становити приблизно 2% (при, скажімо, участі понад 50%), а додаткові винагороди можуть збільшитися на 1–3%, що загалом становить 3–5% APY в термінах ETH. Примітка, що якщо ETH є дефляційним, навіть відносно низький дохід може випереджати інфляцію в реальних умовах. І якщо один стейкінг за допомогою ліквідної деривативи стейкінгу, може бути ще більший дохід, що компонується (наприклад, кредитування ETH стейкінгу). Для трейдерів середовище з нижчим доходом може означати меншу стимул для стейкінгу, якщо він не є довготривалим бичачим (оскільки капітал може перейти до інших можливостей отримання доходу). Але з іншого боку, стабільно дефляційний ETH з доходом 3% починає нагадувати висококласний актив у портфелі (наприклад, поєднання ростового капіталу та облігації).
Постачання та видача/згорання ETH: Динаміка постачання ETH іноді змінюється з інфляційної (до 2021 року) на чисту нейтральну або дефляційну. Як уже згадувалося, деякі прогнози (VanEck) у 2030 році сягають приблизно 121 мільйона (майже без змін приблизно з 120M у 2023 році). Це передбачає помірне використання та часткове здуття. У ситуаціях із високими функціональними можливостями ETH може спалити більше, ніж проблеми, зменшуючи обсяг постачання. Ми вже спостерігали періоди негативного випуску (наприклад, під час крайзу NFT у 2021 році, а також інших). До 2035 року пропозиція Ethereum може бути в діапазоні від 100 до 120 мільйонів ETH, залежно від того, як часто мережа перевантажується (що спричиняє високий рівень горіння). Малоймовірно, що він зросте понад 120–130 млн, враховуючи поточні параметри та очікуваний попит. Це майже фіксоване або зменшене постачання ETH є значним, оскільки це означає, що довготривале утримання ETH не підлягає значному розведенню, на відміну від більшості альткоїнів. Це, у свою чергу, може підтримати оцінку Ether (маркеткейну капіталізацію), оскільки дефіцит зростає порівняно з зростанням ончейн-економічної діяльності.
Джерело: Фонд Ethereum
Дохід від Мережа (комісії) та економічна діяльність: Мережа дохід (усі сплачені комісії) — це показник того ступеня, до якого люди цінують блоковий простір. Як уже згадувалося, VanEck прогнозує загальну річну комісію Ethereum плюс MEV може досягти $51B до 2030 року в базовій справі. Це буде майже у 20 разів більшим порівняно з рівнями 2023 року. Якщо Ethereum лежить в основі більшої частини глобального фінансування (токенізовані активи тощо), можна отримати десятки мільярдів доларів комісій, хоча більшість комісій буде на L2s і лише частково потрапить до L1 (у той же час L1 фіксує комісію за бобів і деякі витрати на підтвердження L2). Такі показники, як об’єм ончейн-переказу (який вже може сягати трильйонів на рік, у тому числі перекази стейблкоїна), ймовірно, також зростуть у багатократному розмірі. До 2030 року Ethereum може регулярно розрахувати перекази вартості, еквівалентні декільком відсоткам світового ВВП (за допомогою стейблкоїнів, токенізованих грошей тощо). Ще один показник — TVL у DeFi — наразі приблизно $40 млрд на ринку ведмежих ведмежих 2023 року — досяг понад $100 млрд на піку 2021 року. Через інституційне впровадження та токенізацію TVL може перекинутися на високі сотні мільярдів доларів або більше. Binance Research припустив, що краща інтеграція L1–2 може допомогти збільшити комбінований DeFi TVL від приблизно $1,2 трильйона до $2 трильйона протягом наступних років (хоча показник $1,2T, ймовірно, стосується широкого ринкового показника криптовалюти, оскільки фактичний DeFi TVL не був таким високим; можливо, ця сума включає загальну ринкову вартість криптовалюти). Незважаючи на це, якщо глобальні активи рухаються ончейном, навіть частка (скажімо, $10T активів до 2030 року) зробить DeFi TVL правдоподібними в трильйонах доларів.
Децентралізація та безпека. Коефіцієнт Накамото Ethereum (кількість суб’єктів, необхідних для контролю >50% стейку) є важливим (але іноді ігнорується) показником. Наразі великі стейкінгові фонди (Lido, Coinbase тощо) мають значні частки. Спільнота прагне до децентралізації за допомогою самостійного стейкінгу та таких технологій, як DVT. До 2035 року, якщо є мільйони валідаторів, сподівається, що контроль буде набагато більш дифузійним (жоден суб’єкт не може мати > 10% ідеалі). Це залежатиме від заохочень і, можливо, дій спільноти або рівнів протоколу; деякі учасники плавають у таких ідеях, як домінування в пулі капіталів за допомогою соціального консенсусу. З міркувань Безпека загальна вартість ETH (наразі понад 20M ETH) представляє економічну безпеку ланцюга. Якщо вартість ETH зростає, а стейкінг зростає, ланцюжок стає надзвичайно дорогим для атаки. Уже економічна безпека Ethereum є другою лише з безпекою Bitcoin; до 2030 року вона може бути найбезпечнішим блокчейном, якщо ринковий капітал ETH перевищить Bitcoin (сценарій можна передбачити, чи енергетика Ethereum збільшує попит).
Зростання розробників і екосистеми. Один якісний, але все ще підтримуваний даними показник — це кількість розробників і проєктів. Звіт розробника електричного капіталу показав стабільне зростання річних у Ethereum, з більш ніж 2000 щомісячними активними дугами за деякими показниками (і десятками тисяч у тому числі неповними контрактами). Якщо Ethereum продовжує залишатися платформою go-to, ці цифри повинні збільшитися або принаймні залишитися найбільшими. Кількість розгорнутих смарт-контрактів і викликів за контрактами є ще одним індикатором, і вони, ймовірно, експоненціально зростуть у разі розширення впровадження. До 2035 року взаємодія з Ethereum (часто через L2s або інтегровані програми) може бути такою ж поширеною для середнього інтернет-користувача, як і використання електронної пошти, навіть якщо він цього не розуміє (особливо, якщо такі платформи, як соціальні мережі, інтегрують NFT або контент онлайн).
Щоб підсумувати очікування, виконайте такі дії: До 2035 року базовий рівень Ethereum працюватиме на високій потужності, але в основному як координаційний і розрахунковий рівень для величезної багаточейнної екосистеми (переважно її ролапів). Ключові показники, як-от трансакції та адреси, можуть, парадоксально, не вибухнути на L1 (оскільки активність переходить на L2s), але сукупне використання мереж, підключених до Ethereum, стрімко зменшується. Постачання ETH буде стабільним або зменшиться, стейкінг буде універсальним, а дохід буде скромним, але стабільним. Безпека буде посилена завдяки величезному набору валідаторів і, можливо, стійким до кількості оновленням. Дохід мережі (кошти) Ethereum відображатиме свою роль в якості основи нової фінансової системи — потенційно десятки мільярдів доларів щорічно, більшість з яких будуть повернуті власникам ETH через опіки токенами або стейкінг-винагороди. Багато аналізів від криптовалютних дослідницьких фірм і інвестиційних банків підтверджують думку про те, що зростання використання Ethereum перевершить навіть оптимізаційне зростання ціни, тобто більше транзакцій, активів і реальної економічної вартості онлайн, навіть якщо спекулятивні цикли призводять до волатильності оцінки.
По суті, показники вказують на те, що до 2030 року Ethereum стане невід’ємною частиною глобальної інфраструктури, що вимірюється економічною пропускною здатністю та основою користувача, яку він підтримує.
Прогнозований шлях Ethereum з 2025 по 2035 рік є одним із глибоких дозрілих - технологічно, економічно та в його інтеграції з ширшим світом. Протягом наступного десятиліття Ethereum планує перейти на максимально масштабований надстійкий базовий рівень для децентралізованих застосувань (DApps) і цифрового фінансування. Амбітні оновлення мережі (від ролапів данкшардингу та zkEVM до довгого рефактора «Lean Ethereum» для пост-кількісної безпеки) спрямовані на те, щоб Ethereum міг обслуговувати мільярди користувачів і безпечно врегулювати трильйони доларів. До 2035 року Ethereum може здійснювати транзакції на швидкості Інтернету та масштабі, при цьому більшість операцій легко відбувається в мережах L2, прив’язаних до його безпеки.
Сам Ether (ETH), ймовірно, посилить свій статус як першокласного прибуткового активу криптоекономіки — такого роду цифрового зв’язку з капітальним капіталом поза межами використання мережі. Оскільки економічний рівень Ethereum розширюється через інновації DeFi та токенізацію реальних активів (RWAs), ETH означає зростання вартості — не через спекулятивний хіп, а через матеріальний дохід від комісії та його основну роль як застави та стейкінгу в системі. Конкуруючі L1s гарантують, що екосистема залишається конкурентоспроможною як безпрецедентна база розробника Ethereum, переваги ранню мобільність і адаптивність (що включає ролапівки та нові технології) беззаперечно залишатиметься обраним L1, подібно до відкритого протоколу для веб3, як-от TCP/IP для Інтернету.
Ніякого спаму. Лише маса корисного контенту та новини криптогалузі.