Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. 

Збільшення та ринкова динаміка Bitcoin

Листопад 2024 року став важливим етапом для Bitcoin, і його ціна зросла до $94 105. Це безпрецедентне зростання зумовлено міжнародними подіями та посиленими дискусіями в соціальних мережах із прогнозами шестизначних оцінок. Історично, піки в чаті в соцмережах часто передують змінам ринку, сигналізуючи трейдерам про обережність. Наразі накопичення китів залишається сильним, адже гаманці, що втримують понад 10 Bitcoin, додають ще 53 006 BTC всього за місяць, — роздрібні трейдери залишаються надзвичайно обережними. Ця настороженість різко відрізняється від бичачої поведінки, яка зазвичай спостерігається під час зростання ціни, що свідчить про потенційне виправлення.

Спекулятивні тенденції та монети-меми

Ринок криптовалюти стає свідком припливу спекуляційної торгівлі, особливо з такими монетами, як DOGE, PEPE та BONK, які отримують надзвичайні прибутки. Незважаючи на волатильність, ці токени відображають ширший апетит до інвестицій з високим ризиком. Варто відзначити, що китові інвестори, які володіють DOGE на 1M100 млн, накопичуються, тоді як продаються менші власники, створюючи умови для потенційних проривів. Однак, якщо новий капітал перестає текти, ці спекулятивні активи можуть зіткнутися зі значними спадами. Крім того, незважаючи на зростання обговорень щодо досягнення Bitcoin на $100K, вони не досягли рівнів, помітних на початку цього року, що свідчить про те, що страх проґавлення (FOMO) може бути реалізований не повністю.

Інституційні відсотки та відновлення Ethereum

Попит на ETF Bitcoin зріс, а щоденний обсяг торгівлі досяг рекордно $8,21 мільярда, що свідчить про підвищення інституційного інтересу. Ця діяльність часто збігається з піками ринку, але також може вказувати на нові інвестиції, що надходять у криптовалютний простір. Тим часом Ethereum також набрав обертів понад $3100 вперше за понад 14 тижнів. Крім того, накопичення китів зростає, що свідчить про те, що Bitcoin керує ринком, прибуток незабаром можна перенаправити в Ethereum. На відміну від цього, рух ціни в Solana залишається високомотивованим, а ставки фінансування вказують на потенційні точки входу для інвесторів. Загалом на криптовалютному ринку відбувається зростання альткоїнів, особливо після виборів у США, які знову активували оптимізм.

Просунутий

Відновлення Bitcoin: Аналіз ринкової динаміки та спекулятивних тенденцій у листопаді 2024 року

Криптомаркетмейкери відіграють вирішальну роль у забезпеченні ліквідності, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж. Дізнайтеся більше про те, як вони працюють, тут.

Ринок криптовалюти відомий високою волатильністю, а іноді й низькою ліквідністю, що робить його складним середовищем для трейдерів і інвесторів. Виконання угод може бути складним завданням, що часто призводить до значного прослизання ціни 

 та пропуску можливостей.

Ринкове виробництво — це стратегічний підхід, який забезпечує необхідну ліквідність для стабілізації ринків, забезпечення більш плавних угод і зниження волатильності. Створюючи ордери на купівлю та продаж навколо поточної ринкової ціни, маркетмейкери допомагають підтримувати здорову торгову екосистему. У цій статті розглядаються основи виробництва ринку, його переваги для трейдерів і бірж, а також спосіб підвищення загальної ефективності ринку криптовалют.

Що таке маркетмейкер криптовалюти?

Криптомаркетмейкер — це юридична або фізична особа, яка в першу чергу забезпечує ліквідність на ринках криптовалют, постійно розміщуючи ордери на купівлю та продаж цифрових активів. Ця діяльність забезпечує ефективну торгівлю та допомагає підтримувати стабільні ціни.

Як працює маркетмейкер криптовалюти?

Криптовалютні маркетмейкери відіграють ключову роль у забезпеченні ліквідності ринків, постійно розміщуючи ордери на біржах для купівлі та продажу. Ось докладніше про те, як вони працюють.

Ключові характеристики маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери забезпечують ліквідність і стабілізацію цін на ринку криптовалют. Нижче наведено ключові ознаки, які дають їм змогу ефективно працювати.

маркетмейкери постійно розміщують ордери на купівлю та продаж, забезпечуючи доступність транзакцій для трейдерів. Ця постійна доступність скорочує час очікування угод і мінімізує вплив великих ордерів на ціну, роблячи ринок ефективнішим і доступнішим для всіх.

Керування спредом на пропозиції

Однією з основних ролей маркетмейкерів є управління спредом торгів. Постійно цитуючи конкурентні ціни, вони звужують цей спред, тим самим підвищуючи ефективність торгівлі та знижуючи витрати для інших учасників ринку. Цей спред також є основним джерелом прибутку.

Використання алгоритмів

маркетмейкери використовують передові алгоритми та стратегії HFT для аналізу ринкових умов і оптимізації розміщення ордерів. Ця технологія дає їм змогу швидко реагувати на зміни цін і підтримувати збалансований інвентар активів, що допомагає керувати ризиками та максимізувати дохідність.

Ефективне управління ризиками

Через притаманну волатильність ринків криптовалюти ефективне управління ризиками є надзвичайно важливим для маркетмейкерів. Вони використовують різні методи, як-от хеджування та аналіз ринку в режимі реального часу, щоб мінімізувати вплив раптових коливань цін. Це гарантує стабільність їхньої діяльності навіть за наявності коливань ринку.

Підвищення ринкової ефективності

Надаючи постійну ліквідність і сприяючи плавним торговим операціям, маркетмейкери підвищують загальну ринкову ефективність. Їхня присутність приваблює більше трейдерів, що збільшує обсяги транзакцій, збільшує активність бірж і сприяє здоровішому торговому середовищу.

Адаптивність до змін ринку

Зважаючи на швидкий розвиток криптовалюти, маркетмейкери повинні бути адаптованими, постійно вдосконалювати свої стратегії у відповідь на нові технології, регуляторні зміни та зміни ринкової динаміки. Це гарантує, що вони залишаються конкурентоспроможними та актуальними.

плюси й мінуси маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль в екосистемі криптовалюти, забезпечуючи ліквідність і стабілізуючи ціни. Незважаючи на невід’ємну роль, яку вони відіграють, їхні операції мають як переваги, так і недоліки. 

Додаткове значення маркетмейкера криптовалюти

Криптомаркетмейкери відіграють важливу роль у підтримці ефективності та стабільності ринку криптовалют. Їхня присутність на криптовалютних біржах гарантує безперебійну роботу торгового середовища. 

Підтримка нових активів

Новіші та менші криптовалюти часто борються з ліквідністю. Ринкові маркетмейкери пропонують ринок для цих активів, сприяючи їх зростанню та створенню різноманітної та динамічної екосистеми криптовалюти.

Знайомство зі справедливими цінами

Завдяки постійному котируванню цін маркетмейкери допомагають виявляти справедливу ціну, гарантуючи, що ціни криптовалюти відображають фактичний ринковий попит, а не екстремальні коливання. Це сприяє більш надійній і прозорій торгівлі, що дозволяє трейдерам ухвалювати рішення на основі даних. 

Криптовалютні маркетмейкери — це важливі гравці в екосистемі криптовалюти, які забезпечують ліквідність, стабілізацію цін і забезпечення плавного виконання угод. Їхнє використання передових алгоритмів і розміщення ордерів у режимі реального часу сприяє ефективнішому, доступному та справедливому ринку. Однак такі ризики, як маніпулювання ринком, потенційна втрата капіталу та відсутність регулювання можуть бути проблематичними. Загалом роль маркетмейкерів у підтримці нових активів і підтримці стабільності ринку робить їх незамінними для здорового та зростаючого середовища криптовалюти.

Середній

Маркетмейкер криптовалюти: Посилення угод за допомогою стратегічної ліквідності

Голова SEC Гарі Генслер оголосив, що звільниться 20 січня 2025 року, зустрівшись з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом.

Щоденна найкраща робота — Ripple (XRP)

S&P 500 зріс на 0,53%, оскільки інвестори перейшли на циклічні акції, які, як очікується, отримають вигоду від зміцнюючої економіки, тоді як технологічні частки затримуються. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 4,79%, при цьому за останні 24 години рівень Bitcoin і Ether зріс на 4,19% і 8,75% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 24,3% після партнерства між Ripple і MCSocialVenture для підвищення фінансової стійкості та доступу на ринках, що розвиваються.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейн, орієнтована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. 

, спрямованого на інвестиції в підприємців ринку, що розвиваються. Ця ініціатива пілотна фінансова стійкість і гуманітарні рішення, створені на XRPL, спрямовані на сприяння справедливому доступу до фінансів.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

Голова SEC Гарі Генслер 

, що 20 січня 2025 року вийде з ладу з інавгурацією Дональда Трампа, обраною президентом. Компанія Gensler, термін дії якої триває до 2026 року, зіткнулася з тиском криптолобуса через суворі регуляторні дії SEC проти галузі, зокрема гучні справи проти Coinbase та Binance. Вихід Gensler вважається перемогою для адвокатів криптовалюти, які сподіваються, що наступний стілець SEC буде більш дружнім до криптовалюти. Трамп натякнув на звільнення Генслера в перший день роботи й, як очікується, призначить стільця з досвідом роботи в криптовалюті, як-от Марк Уєда, Хестер Пейрсе або Кріс Джанкарло.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора дані спотового ETF BTC виявили чистий притік $396,7 млн, що зумовлений $404,5 млн з джерел, які не є GBTC, частково компенсували відтік $7,8 млн від GBTC.

Для тих, хто брав участь у 

  Щоб забрати заявку, перейдіть 

 кодом B0FKOP. Крім того, в основній мережі запущено зоопарк для морфа 2, що дає користувачам змогу отримувати бали шляхом об’єднання ETH або виконання транзакцій на морфі. Гаманець Bitget Wallet пропонує 1,2-кратний множник балів для максимального збільшення винагород.

Початковий

Голова SEC Гарі Генслер звільняється в День відкриття, позначаючи перемогу за криптовалютне лобі

Здається, трейдери очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна перевищить $97 000.

Позитивні настрої продовжували стимулювати ринок криптовалюти, оскільки очікування подальшого впровадження BTC в інституції 

 Торгівля опціонами на спотовий Bitcoin ETF IBIT від BlackRock 

 з маржі, що в перший день торгівлі приваблює майже $2 млрд. Сподіваємося, що більше спотових деривативів ETF змінять структуру ринку з додатковими інституційними криптовалютами.

У нашому попередньому виданні ринкового 

ми вивчили можливість збільшення ринку, що може бути болісним, якщо поточне кредитне плече розслабиться. Дані з CryptoQuant показують, що розрахункове кредитне плече на поточних ринках BTC досягло ще одного рівня YTD.

Дані деривативів на Bybit показують, що трейдери, схоже, очікують, що імпульс BTC може трохи сповільнитися після того, як ціна сягне понад $97 000, і більше зосереджуються на захисті від втрат.

Малюнок 1. Орієнтовний коефіцієнт кредитного плеча Bitcoin становить 0,23. Джерело: КриптоКвант

Опціони BTC відкривають відсотки повернення до попереднього максимуму, поки перпси стрімко зростають

Трейдери деривативів активно беруть участь на ринках BTC, оскільки 

 на Bybit зріс до понад $3 мільярдів на рівнині з попереднім підвищенням 14 листопада 2024 року. Незважаючи на те, що опціони OI зросли, він все ще не перевищив попередню висоту. У той час ціна BTC вже зросла до понад $97 000. Якщо OI не наслідує костюм і не перевищить попередню висоту в найближчі дні, це може бути ознакою того, що ринок може стати дещо виснаженим, про що всі учасники ринку повинні знати.

Малюнок 2. Щоденний відкритий відсоток для опціонів BTC на Bybit. Джерело: Bybit

 також помітили зростання відкритих позицій.

  Безстрокові продукти є одними з найвигідніших продуктів для денних трейдерів і короткотривалих спекуляторів. Зростання відкритих позицій може вказувати на те, що більше трейдерів шукають короткостроковий прибуток, що може призвести до додаткової волатильності на ринку.

Малюнок 3. Щоденні відкриті відсотки для безстрокових BTCUSDT на Bybit. Джерело: Bybit

27 грудня 2024 року залишається найпопулярнішою датою закінчення терміну дії опціонів BTC на Bybit, при цьому більшість відкритих позицій залишається там. Упродовж цього закінчення терміну кількість викликів на $120 000 була найбільшою, а кількість викликів на $100 000 досягла другого за величиною OI. 

Малюнок 4. Відкрийте відсотки за опціонами BTC з датою закінчення терміну дії 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Тим часом оптимізм ринку, що BTC досягне $100 000 до кінця року, здається, підтримує поточний темп ціни. Коротші варіанти можуть показати, що трейдери також шукають захист від спаду. На сторінці даних контрактів Bybit 

 показано, що опціони BTC з датою закінчення терміну дії 29 листопада 2024 року мають сильний приплив за 24 години до $90 000.

 Це може вказувати на те, що деякі трейдери також до кінця місяця передбачають певний ступінь коригування ціни.

Малюнок 5. 24-годинний обсяг за страйк-опціони BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 р. на Bybit. Джерело: Bybit

 опціонів BTC на Bybit також вказує на можливий захист від поганого ставлення між трейдерами опціонів. Еластична скрейп або ліва кулька — це крива, яка крутіша з одного боку (ліва сторона), ніж інша. Традиційно хижа крива скве може означати, що трейдери захищали свої портфелі від можливого падіння ринку. На момент написання цього листа (21 листопада 2024 р.) опціони BTC контракти на Bybit з 29 листопада 2024 р. та 27 грудня 2024 р. показали химерну сквету. Однак це не обов’язково означає, що трейдери залежать від ціни та можуть просто бути частиною торгової стратегії. Наприклад, трейдери можуть налаштувати хомути, купуючи негрошові (OTM) пут-опціони та продаючи одночасно виклики OTM, щоб вони могли отримати прибуток у разі падіння ціни BTC, отримати резервну експозицію та потенційно компенсувати вартість купівлі пут.

Докладніше про стратегії опціонів див. у 

Малюнок 6. Передбачувана волатильність опціонів BTC з закінченням терміну дії 29 листопада 2024 року та 27 грудня 2024 року. Джерело: Bybit

Поточна торгівля кредитним плечем BTC може бути складною, але розповідає розповідь про ринкові наміри. Розбіжність між високим кредитним плечем і посиленою хеджуванням також нагадує нам, що динаміка ринку рідко є простою, а застосування 

 здається все більш важливим на цьому різноманітному ринку.

. Інвестування в криптовалюти та їхні деривативи пов’язане з значним ризиком втрат і не підходить для кожного інвестора. У цій статті наведено факти лише для освітніх цілей і не наведено жодних фінансових рекомендацій. Перш ніж приймати інвестиційні рішення, переконайтеся, що ви повністю розумієте пов’язані з цим ризики, і за необхідності зверніться за незалежною порадою. Наша служба підтримки клієнтів готова допомогти вам у вирішенні будь-яких питань.

Дізнайтеся про розумні гроші: Кредитування BTC залишається високим, оскільки трейдери хеджування від ризиків, пов’язаних із простоєм

Bybit Learn

Блокчейн

Дерево Меркла використовується в інформатиці для відтворення структури даних з метою перевірки їхньої достовірності та синхронізації.

Дерево Меркла використовується в інформатиці для відтворення структури даних з метою перевірки їхньої достовірності та синхронізації. Крім того, за допомогою дерева Меркла можна безпечніше й ефективніше шифрувати в 

У випадку з криптовалютами база даних на основі дерева Меркла допомагає безпечно поділити дані блока, не допускаючи їхньої втрати, пошкодження чи внесення змін. Такий спосіб роботи з даними дає змогу перевіряти дійсність конкретних трансакцій, не завантажуючи весь блокчейн на терабайти даних. Це надійний і безпечний криптографічний метод запуску блокчейну.

У результаті краху великої 

 — FTX, багато бірж CEX сформували механізм 

 на базі дерева Меркла у спробі запевнити користувачів у безпеці їхніх коштів. У цій статті розглядається суть дерева Меркла, його роль у блокчейні та способи перевірки користувачем коректності даних про його кошти за допомогою дерева Меркла.

Хто розробив дерево Меркла?

Ідею дерева Меркла запропонував інформатик Ральф Меркл, відомий працею над 

, у статті 1987 року «Цифровий підпис на основі традиційної функції шифрування». Меркл також придумав і криптографічне хешування.

Дерево Меркла — це математична структура даних на основі хешу, яка об’єднує підсумкові дані про всі трансакції у блоці. У цей спосіб можна швидко й децентралізовано перевірити правильність даних. Завдяки своїм функціональним можливостям дерево Меркла використовується ефективніше й безпечніше в шифруванні даних блокчейну. 

Дерево Меркла часто використовується в однорангових мережах (P2P), де потрібен обмін інформацією та незалежна перевірка її коректності. Розгляньмо дерево Меркла та його особливості докладніше.

Структура дерева Меркла

Дерево Меркла або, іншими словами, хеш-дерево, має двійкову структуру дерева, де хеші даних трансакцій у нижньому рядку називаються «листовими вузлами», проміжні хеші — «нелистовими вузлами», а хеш у верхній частині — «коренем». Попри те, що більшість реалізацій хеш-дерева мають двійковий характер (кожен вузол має два дочірні вузли), дочірніх вузлів може бути набагато більше.

У структурі дерева Меркла видно, що всі трансакції згруповані парами. Кожна пара має обчислений хеш, що зберігається безпосередньо в материнському вузлі. Ці вузли також групуються в пари, а їхній хеш зберігається на наступному вищому рівні. Цей процес триває, поки не досягне кореня дерева Меркла.

Тепер розгляньмо кожен з вузлів докладніше.

Це хеші кожної криптовалютної трансакції в блоці, які також називаються «ідентифікатор трансакції» (TXID). Ви бачите хеш трансакції, шукаючи її в провіднику блоків.

Потім листові вузли попарно хешуються, і так над листовими вузлами формується шар нелистових вузлів. Їх називають нелистові вузли, тому що, на відміну від листових вузлів, вони зберігають хеш двох листових вузлів, які він представляє, і не містять ідентифікаторів трансакцій (або хешів). Тому хешів (або вузлів) у шарі нелистових вузлів над листовими вузлами вдвічі менше, ніж у шарі листових вузлів. Зі звуженням дерева догори ці шари нелистових вузлів продовжують хешуватись у парах, що в результаті дає вдвічі меншу кількість вузлів на шар. На останньому рівні нелистових вузлів є два вузли. Вони утворюють корінь Меркла і є точкою останнього хешування в дереві Меркла.

У випадку з Bitcoin хеші всіх трансакцій об’єднуються в один хеш і зберігаються в заголовку блока. Цим хешем виступає саме корінь Меркла, також відомий під назвою «кореневий хеш». За допомогою цього кореня Меркла можна перевірити листові вузли (ідентифікатори/хеші трансакцій) в основі дерева Меркла. У разі застосування щодо криптовалют корінь Меркла забезпечує незмінність, неушкодженість і цілісність блоків даних.

Дерево Меркла є двійковим, тобто в дереві правильної структури загальна кількість різних листових вузлів має бути парною. Якщо кількість листових вузлів непарна, попередній хеш дублюється, щоб отримати парну кількість вузлів.

Принцип роботи дерева Меркла

Дерево Меркла по суті розроблено для розбивання великих фрагментів даних на значно менші, що уможливлює оперативну перевірку всіх трансакцій. Дерево формує підсумок кожної трансакції шляхом створення невеликого відбитка певного набору трансакцій, що спрощує для користувачів перевірку наявності трансакцій у блоці. 

Дерево Меркла утворюється хешуванням різних пар вузлів, поки не залишиться лише один хеш, який і називається 

. Ці дерева формуються знизу догори, і кожна трансакція складається з хешів. Кожний листовий вузол є окремим хешем даних. На відміну від них, нелистові вузли є хешами попередніх хешів.

Розгляньмо дерево Меркла, що складається з чотирьох трансакцій — D0, D1, D2 і D3. Кожна трансакція хешується, а хеш потім зберігається безпосередньо на листовому вузлі. У результаті цього утворюється хеш N0, N1, N2 і N3. Будь-яка послідовна пара листових вузлів отримує підсумок у материнському вузлі шляхом хешування хешу N0 і хешу N1. Так з’являється хеш N4. Якщо хеш N2 і хеш N3 разом хешуються, виникає хеш N5. Два нові хеші — N4 і N5 — також хешуються, і утворюється корінь Меркла.

Цей процес може відбуватися на великих наборах даних. Корінь Меркла відповідає за узагальнення даних, наявних у конкретних трансакціях. Усі вони зберігаються безпосередньо в заголовку блока. Цей підхід належно забезпечує цілісність даних. Якщо в певний момент змінюється один елемент трансакції, з ним автоматично змінюється і корінь Меркла.

Переваги дерева Меркла

Дерево Меркла для перевірки трансакцій має багато переваг для блокчейн-технології і криптовалютних платформ — від ефективної перевірки достовірності до простоти виявлення випадків втручання.

Ефективність перевірки достовірності даних

Перевірити легітимність трансакції можна практично миттєво. Особливе структурування даних зумовлює потребу в дуже малих обсягах пам’яті під час перевірки, а також у значно меншій обчислювальній потужності. 

Оскільки блокчейни зазвичай складаються з сотень тисяч блоків, кожен з яких може містити до кількох тисяч трансакцій, перевірка даних створює дві основні проблеми — обсяг пам’яті й обчислювальна потужність. Якби у блокчейні не існувало такого поняття як дерево Меркла, на кожному вузлі в мережі довелось би зберігати повну копію кожної трансакції, коли-небудь здійсненої у блокчейні. У рамках перевірки достовірності трансакції вузол мав би порівнювати кожен запис рядок за рядком на предмет того, чи записи в ньому точно збігаються з записами в мережі. Розбіжність між записами ставить безпеку мережі під загрозу. Тому, для порівняння записів на предмет відсутності змін комп’ютер мав би мати набагато більшу обчислювальну потужність. 

З іншого боку, дерево Меркла усуває цю проблему, різко скорочуючи обсяг даних, які потрібно зберігати локально для потреб перевірки. Воно хешує кожен запис у реєстрі, фактично відокремлюючи самі дані від їхнього підтвердження. Не знаючи всіх TXID у блоці, ви можете перевірити TXID за допомогою кореня Меркла в дереві Меркла. Дерево Меркла — це, по суті, чудовий спосіб підтвердження наявності якогось об’єкта в наборі даних, не завантажуючи весь набір. Відтак, для підтвердження трансакцій потрібна менша обчислювальна потужність.

Вища швидкість обробки

У результаті розподілу трансакцій у блоці між валідаторами, вони працюють паралельно, але кожен — над іншою трансакцією. Це набагато ефективніше за метод, де трансакції перевіряються послідовно, одна за одною.

Використання криптогаманця

Завдяки дереву Меркла стало можливим просте підтвердження платежу (Simple Payment Verification, SPV), яке дає змогу підтвердити трансакцію, не завантажуючи цілий блок чи блокчейн. Це дозволяє використовувати легкий вузол-клієнт, офіційно відомий під назвою «криптогаманець», для здійснення вихідних і вхідних трансакцій.

Виявлення випадків втручання

Хеш-структура дозволяє майнерам визначити можливі випадки втручання в трансакції. 

Для кожного блока за допомогою кореня Меркла генерується унікальне хеш-значення. Цей блок пов’язує один блок з іншим у блокчейні, включаючи хеш попереднього блоку. Щоразу, коли у трансакцію вносяться зміни, змінюється і її хеш. У результаті цієї зміни блок стає недійсним, бо вона торкається всіх рівнів аж до кореня Меркла, і його значення змінюється. Своєю чергою, це призводить до зміни хешу наступного блоку, тому решта блокчейну стає недійсною. Так дерево Меркла веде непорушні записи трансакцій блоку.

Завдяки цьому можна запобігти й дублюванню оплати. Якщо користувач намагається продублювати витрату такої ж суми цифрової валюти, для цієї трансакції формується хеш. Якщо він збігається з наявними записами в блокчейні, цю трансакцію відхиляють.

Важливість дерева Меркла для блокчейнів

Дерево Меркла виявилося важливим елементом блокчейн-технології, бо воно забезпечує швидкість і простоту перевірки достовірності, неможливої з іншими методами. Завдяки дереву Меркла розробники можуть стискати надзвичайно великі набори даних, виключаючи зайві дані й перетворюючи решту даних на хеші. Дерево Меркла має цілу низку особливостей, а саме:

Proof of Reserves (PoR) на базі дерева Меркла

Як уже згадувалося, після краху FTX користувачів почало непокоїти питання захищеності їхніх коштів на CEX. У зв’язку з цим кілька бірж CEX розробили механізм підтвердження резерву (Proof of Reserves) на базі дерева Меркла. У цьому розділі йдеться про підтвердження за Мерклом і про способи перевірки користувачами своїх коштів.

Підтвердження за Мерклом

Підтвердження на базі дерева Меркла — це не ціле дерево Меркла, а його зріз. Він має вигляд масиву або послідовності (жовта ділянка на наступному графіку).

Усі листові вузли й інформація про баланс окремого користувача нашої компанії представлені на рисунку вузлами останнього рівня. Припустімо, що рожеві люди на рисунку — це очікувані отримувачі підтверджень. Ми робимо витяг помаранчевих елементів рисунка рівень за рівнем і представляємо користувачам підтверджувальні документи у порядку висоти. Важливо пам’ятати, що підтвердження за Мерклом складається з двох основних компонентів.

Візьмімо для прикладу 10 мільйонів користувачів. Висота дерева обчислюється за математичною формулою так: Log2(10 000 000) = 23,2534966642, тобто висота дерева складає 24 рівні. Відтак, кількість вузлів на рисунку, які свідомо не надаються користувачам, складає 24 - 2 = 22.

Дерево Меркла — це повноцінне двійкове дерево, яке дозволяє обчислити весь обсяг інформації про його материнський вузол на основі знання його лівого та правого вузлів. Вичерпна інформація складається з двох частин — дані про баланс і хеш-дані.

Перевірка дерева Меркла передбачає обчислення шляхом виведення B і D і перевірки того, чи:

За допомогою функції хеш-підсумку дерева Меркла користувач може визначити, чи він входить до дерева в цілому, навіть не маючи інформації про кожен фіолетовий вузол на рисунку. Підтвердження за Мерклом є унікальним для кожного користувача. Наприклад, 24-рівневе дерево Меркла вимагає для перевірки інформації про баланс користувача масив з 23 елементів, який лише підтверджує достовірність даних про баланс користувача.

Користувач не може відтворити все дерево за наявним у нього фрагментом інформації, хіба що він отримає дані більш як половини від загальної кількості користувачів. Відтак, дерево Меркла забезпечує як конфіденційність користувачів, так і здатність компанії запобігати витоку інформації про загальну суму її активів.

Перевірка коректності акаунта Bybit

Ви можете перевірити коректність даних про акаунт Bybit і залишок коштів двома способами.

Інструмент перевірки платформи

Це перший і єдиний у всій мережі спосіб, який зображає процес формування вузла перевірки дерева Меркла в інтуїтивно зрозумілій графічній формі на платформі компанії.

Інструмент самостійної перевірки

Вихідний код генерації дерева Меркла компанії та код перевірки є у відкритому доступі на github. З їхньою допомогою користувач може запрограмувати власну перевірку коректності. Процес обчислення дерева Меркла складається з величезної кількості обчислень на боці користувача, які зазвичай виконуються за допомогою великих даних і Java. 

*Відкритий код Java передбачає відкритість для користувачів без приховування жодної інформації.

, і відтепер професійні користувачі можуть перевірити власний файл підтвердження дерева Меркла. Для цього його треба скопіювати на сторінці підтвердження резервів у власну «закріплену» версію системи, натиснувши кнопку 

, і зберегти як файл під назвою myProof.json на локальному диску.

Способи застосування дерева Меркла в блокчейні

Дерево Меркла й кореневі структури Меркла вже широко застосовуються на багатьох різних блокчейнах і криптовалютних платформах. Далі докладно описано три способи їхнього застосування.

 дерево Меркла використовується кількома способами, тому воно є невіддільним елементом платформи Bitcoin в цілому. Фактично ці дерева присутні в кожному заголовку блоку Bitcoin. У заголовок вноситься хеш кожної доступної в блоці трансакції. У випадку з Bitcoin корінь Меркла важливий як для майнінгу, так і для перевірки достовірності.

Блоки Bitcoin складаються із заголовків, які містять метадані, а також із великого списку трансакцій. Зазвичай він більший за заголовок блоку. Майнери хешують дані для створення результату, який відповідає певним умовам, необхідним під час перевірки коректності блоку. На знаходження дійсного блока майнерам може знадобитися здійснити трильйони окремих спроб. Для кожної з них потрібно змінити число в заголовку блоку. Попри те, що блок може містити тисячі окремих трансакцій, кожна з них повинна бути хешована.

Корінь Меркла дозволяє майнерам значно підвищити ефективність цього процесу. З початком процесу майнінгу достатньо всього внести трансакції в дерево Меркла, після чого кореневий хеш можна помістити в заголовок блока. На цьому етапі майнерові потрібно хешувати не весь блок, а лише його заголовок.

Перевірка достовірності

На Bitcoin задіяно ще один аспект кореня Меркла — кредитне плече, де на перший план виходять легкі клієнти. Коли вузол працює на відносно слабкому пристрої з обмеженими ресурсами, користувачі не можуть завантажити й хешувати кожну трансакцію в одному блоці. Натомість вони можуть запросити підтвердження за Мерклом, тобто підтвердження наявності трансакції в блоці. Оскільки під час перевірки достовірності задіяно менше хешів, ця процедура не вимагає такої великої кількості обчислювальних ресурсів.

 працює на базі дещо видозміненої версії дерева Меркла — 

. На відміну від Bitcoin з єдиним двійковим деревом, кожен блок у блокчейні Ethereum складається з трьох дерев Меркла. Кожен із трьох коренів має своє призначення.

Початковий корінь вважається коренем кожної трансакції. Другий корінь показує статус трансакції. А остаточний корінь є квитанцією трансакції. Переглянувши корінь Меркла, користувач може перевірити наявність трансакції в певному блоці, а також дізнатися баланс свого рахунку.

 використовує дерево Меркла для обчислення даних блока у вигляді хешу. Хеш-значення визначає ширину дерева Меркла. Дерева Меркла на платформі Hyperledger Fabric працюють так само, як і на платформі Bitcoin.

Дерево Меркла виявилося дуже корисним для криптовалютних платформ, які прагнуть максимально підвищити простоту й ефективність процесу перевірки достовірності трансакцій. Без цієї структури перевірка була б трудомісткою, бо дані потрібно було б пересилати на перевірку через усю мережу. Платформи, які використовують дерево Меркла, мають менші вимоги щодо пропускної здатності та обчислювальної потужності.

Дерево Меркла та його роль у блокчейні

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг