Наш щотижневий звіт аналітики криптовалютних деривативів заливається на макроподії, поточний стан криптовалюти та торгових сигналів від обсягу спотової торгівлі, а також ф’ючерсів, опціонів і безстрокових контрактів.

Закінчився період експірації опціонів у грудні, що призвело до неочікуваного падіння, оскільки усвідомлена волатильність опустилася до найнижчого рівня місяця. Відкриті відсотки на безстроковий своп залишалися стабільними, що свідчить про те, що ці ринки не були сильно використані для хеджування від прострочених опціонів, що, ймовірно, сприяло волатильності з відключеними контрактами. 

Незважаючи на те, що більшість відкритих позицій у Bitcoin (BTC) і Ethereum (ETH) з найбільшим терміном дії не було реінвестовано, баланс викликів і пут-опціонів залишається незмінним. Варто відзначити, що опціони ETH — це ціни з вищою нестабільністю, ніж BTC, особливо для коротких термінів, що призводить до фіксованої строкової структури для ETH, тоді як BTC пропонує дешевшу експозицію опціонів.

На безстрокових ринках низька волатильність та мінімальні спотові рухи призвели до збільшення ставок фінансування майже для всіх токенів, щоб відображати ширші ринкові наміри протягом святкового сезону. З боку опціонів, строкова структура BTC помітно нижча та крутіша за ETH, причому реалізована волатильність тепер падає нижче рівня передбачуваної волатильності, що свідчить про інтригуючий зсув ринкової динаміки.

Ознайомтеся з основними моментами звіту.

Відкриті відсотки до закінчення терміну дії опціонів наприкінці року

Незважаючи на те, що відкриті відсотки для безстрокових свопів BTC і ETH не повернулися до максимумів на початку грудня 2024 року, вони залишалися надійними протягом важливої події закінчення терміну дії опціонів наприкінці року. Це свідчить про те, що ці ринки не дуже використовувались для 

 опціонних контрактів, що спливають, ймовірно, сприяючи відсутності волатильності, що спостерігалася протягом цього періоду. Натомість торгові обсяги помітно знизилися під час зимового святкового сезону, що збігається з падінням реалізованої волатильності до найнижчого рівня грудня 2024 року.

Крива опціону BTC залишається незмінною під час кол-пут-парності

Закінчення опціонів на кінець грудня не спричинило очікуваного зростання волатильності; замість цього усвідомила, що волатильність сягнула нижнього кінця його недавнього діапазону. Непряма волатильність термінової структури залишається крутою порівняно як з її нещодавньою поведінкою, так і з ETH, при цьому довша опосередкована волатильність приблизно на 57%, і 1-тижневий опціон «на гроші» торгує приблизно на п’ять пунктів нижче. Велика частина прострочених відкритих позицій ще не переведена в нові позиції, підтримуючи нейтральний баланс між путами та викликами. Отже, опціонне ринкове позиціонування BTC є відносно нейтральним, оскільки на початку грудня 2024 року не було кредитного плеча.

Величезний опціон ETH закінчується, не спричиняє волатильності

Пізній стрибок у усвідомленій волатильності в грудні не призвів до нового року, при цьому спотова ціна ETH наразі демонструє волатильність нижче волатильності короткої тенорної передбачуваної волатильності. Цікаво, що передбачувана волатильність протягом минулого тижня зазнав крутого та повторного розгладжування, на відміну від злегка крутого профілю BTC. Це свідчить про те, що ринок опціонів ETH передбачає вищу короткострокову волатильність у спотових цінових рухах. 

Незважаючи на значне закінчення терміну дії опціонів, відкриті відсотки наприкінці грудня 2024 року, що не призвело до переходу до пізніших термінів, кол-опціони продовжують домінувати на ринку та зросли на початку 2025 року.

Просунутий

Звіт з аналітики криптовалютних деривативів Bybit X Block Scholes (2 січня 2025 р.): Опціони BTC продовжують бачити парність кол-путів, з очікуваною нижчою короткостроковою волатильністю

Пориньте в децентралізовану платформу FLock, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ.

Штучний інтелект (ШІ) може трансформувати незліченну кількість галузей, але його розвиток часто викликає запитання про конфіденційність, контроль та інклюзивність. 

 — це унікальна децентралізована платформа, яка демократизує навчання, точне налаштування та висновок ШІ. Завдяки інфраструктурі на базі блокчейну FLock забезпечує прозорість, безпеку та прийняття громадських рішень, проводячи шлях для моделей ШІ, які відповідають встановленим соціальним цінностям.

У цій статті ми розглянемо, як FLock децентралізує навчання ШІ, його ключові функції та потенційний вплив на розробників, спільнот і користувачів.

 платформа, яка змінює спосіб розробки, навчання та розгортання моделей ШІ. Використовуючи технологію блокчейну та новий підхід під назвою 

», FLock вирішує критичні проблеми розвитку ШІ, як-от централізований контроль, відсутність прозорості та проблеми конфіденційності.

Місія FLock полягає в демократизуванні ШІ, дозволяючи спільнотам брати безпосередню участь у створенні та вдосконаленні моделей ШІ. Завдяки федералізованому навчанню FLock навчає моделі ШІ на кількох децентралізованих пристроях або серверах. Цей метод гарантує, що дані залишаються локальними, усуваючи потребу в обміні необробленими даними, водночас забезпечуючи надійне навчання моделі. Децентралізуючи процес навчання, FLock не лише захищає особисту конфіденційність, але й сприяє більш інклюзивній екосистемі, у якій різні автори можуть співпрацювати.

Флок вирізняється своєю інтеграцією 

. Це гарантує, що всі внески — дані, обчислювальна потужність або відгуки — будуть прозоро зафіксовані та винагороджені. Безперешкодний реєстр технології блокчейн підвищує довіру учасників і захищає процес від маніпуляцій. Крім того, ончейн-механізми стимулу платформи заохочують до участі різних авторів, гарантуючи, що винагороди розподіляються справедливо.

Зрештою, FLock дає спільнотам змогу розробляти індивідуальні моделі ШІ з урахуванням їхніх конкретних потреб. Децентралізуючи процес і надаючи пріоритет прозорості та співпраці, FLock руйнує монополію великих корпорацій, створюючи екосистему ШІ, яка відповідає громадській етиці та соціальним цінностям.

, алюзій Оксфорда, який має міцний досвід у сфері штучного інтелекту та технології блокчейну. Сон, який працює генеральним директором Флока, має вражаючу кар’єрну траєкторію, працюючи директором ШІ в Королівському банку Канади та членом команди з досліджень ШІ в імперському коледжі Лондона. Його бачення FLock ґрунтується на глибокому розумінні технічних і етичних проблем розвитку ШІ.

До команди-засновника також входять інші випускники Оксфорда, які мають понад десятку досвіду роботи в галузі досліджень ШІ та криптовалюти. Ця команда поєднує в собі сукупний комплекс академічних досягнень і практичних знань, які позиціонують FLock, щоб керувати децентралізованим рухом ШІ.

FLock успішно збільшив фінансування на $11 млн у двох раундах, відображаючи сильну довіру інвесторів до свого бачення. У травні 2024 року FLock забезпечив 6-мільйонний раунд насіння разом з Lightspeed Faction і Tagus Capital з додатковою підтримкою від Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures і Inception Capital.

Пізніше, у грудні 2024 року, FLock оголосив про успішний раунд фінансування в розмірі $3 млн, який очолив DCG і приєднався до таких відомих імен, як Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC і GSR. Ці інвестиції спрямовуються на покращення тестової мережі платформи та федеративного навчального клієнта, прискорюючи місію FLock щодо забезпечення безпечного спільного розвитку ШІ.

Завдяки цьому фінансуванню та більш ніж 1500 нодам, що сприяють платформам, як-от Numerai та Kaggle, FLock швидко збільшує свій вплив на децентралізовану підготовку AI.

Основні характеристики FLock

Децентралізоване навчання

FLock AI революціонізує розвиток ШІ за допомогою децентралізованої системи навчання. Цей підхід дає учасникам змогу брати участь у навчанні з використанням моделі ШІ, не надаючи своїх персональних даних. Натомість моделі навчаються локально на різних пристроях за допомогою федеративного навчання, що гарантує, що дані залишаться у його власників, водночас підвищуючи точність моделі загалом. 

Система винагород FLock розроблена для стимулювання активної участі. Токени FLOCK компенсують вкладників, які надають дані, обчислювальну потужність і/або зворотний зв’язок, забезпечуючи справедливий розподіл винагород. 

Управління спільнотою

FLock розширює свою спільноту завдяки надійній структурі управління. Рішення щодо розробки моделі ШІ, розгортання та етичних міркувань керує спільнота, що забезпечує відповідність встановленим соціальним цінностям. За допомогою механізмів голосування на основі блокчейну автори можуть впливати на напрямок проєктів ШІ, сприяючи прозорості та державній підзвітності. 

Модульна архітектура FLock дає змогу авторам брати участь у певних аспектах розробки моделі ШІ. Незалежно від того, чи надає необроблені дані, обчислювальну потужність або навіть алгоритми вдосконалення, платформа дає змогу спільно й масштабовано розвиватися. 

Конфіденційність і безпека

В основі філософії FLock лежить її зобов’язання щодо конфіденційності та безпеки. Завдяки технології блокчейну платформа гарантує, що жоден суб’єкт не контролює процес розробки ШІ. Дані залишаються локальними та захищені криптографічними заходами, тоді як незмінність блокчейну гарантує прозорість у кожній транзакції та оновленні моделі. 

 починається з блокчейну та рівня ШІ.

Блокчейн-рівень лежить в основі механізмів стимулювання та безпеки FLock.

Рівень ШІ спрощує навчання, удосконалення та розгортання моделей, використовуючи як централізовані, так і федеративні підходи.

Утиліта токенів FLOCK і токеноміка

Розгляньмо пропозицію та попит на токен FLOCK.

FLock застосовує модель співвідношення 1:2 між командою/інвесторами (33,3%) і спільнотою (66,7%), надаючи пріоритет розвитку спільноти та розширенню екосистеми. Більшість токенів розподіляються для стимулювання участі користувачів і довгострокового успіху екосистеми.

Графік випуску токенів

Майбутня перспектива FLock

FLock прагне покращити майбутнє розвитку ШІ шляхом децентралізації процесу навчання та забезпечення прозорості, конфіденційності та інклюзивності. Використовуючи блокчейн і федеративне навчання, FLock дає спільнотам змогу робити свій внесок у створення ШІ без шкоди для конфіденційності. Її інноваційна система винагород і кероване спільнотою управління сприяють справедливій і спільній екосистемі. 

Завдяки значній підтримці та зростаючій мережі авторів FLock позиціонується як лідер децентралізованого ШІ, пропонуючи більш етичну та безпечну альтернативу традиційним моделям розробки ШІ. Оскільки вона продовжує масштабуватися, FLock налаштований на трансформацію способу побудови та розгортання моделей ШІ.

Відтепер користувачі Bybit можуть 

 і заробляти частку призового фонду на 10 мільйонів FLOCK. Для отримання додаткової інформації відвідайте 

Середній

FLock AI: Децентралізований курс ШІ

У цьому навчальному посібнику ми розглянемо, як ви можете виконати низку завдань у Network3 для архіди ейрдропів Bybit Web3.

Завдання 1. Зареєструйте акаунт Network3 і під’єднайте свій гаманець Bybit 

. Перейдіть на сторінку кампанії та натисніть 

Зареєструватися для завдання з акаунтом Network3

 Натисніть завдання, і Galxe попросить перенаправити вас на сторінку реєстрації в мережі Network3.

. Зареєструйте акаунт Network3 за адресою електронної пошти. Якщо у вас є реферальний код, ви можете вказати 

. Після входу натисніть Приєднатися 

, щоб під’єднати гаманець.

Завдання 2. Завантажте застосунок Network3 і запустіть вузол на одну годину

 і виберіть свою операційну систему, щоб завантажити застосунок Network3.

 або кнопку живлення залежно від того, яку операційну систему ви використовуєте. Для зручності ми використовували macOS та iOS як приклади нижче.

. Продовжуйте роботу вузла, доки таймер не досягне 

Початковий

Як виконати завдання з Network3 для ейрдроп-аркаду Bybit Web3 

Bybit запустила творчий виклик Bybit Merch для студентів університету по всьому світу, пропонуючи призовий фонд $50 000 USDT.

Щоденна найкраща ефективність — Ripple (XRP)

У четвер S&P 500 впав на 0,22% — п’яте пряме падіння, при цьому інвестори дивляться на економічні новини п’ятниці. Індекси Coindesk — індекс, що вимірює більші ринкові показники криптовалюти, зросли на 2,03%, при цьому за останні 24 години Bitcoin і Ether зросли на 2,79% і 2,70% відповідно.

Сьогодні найкращим виконавцем є XRP, який зріс на 1,9% після зростання ціни, зумовленого підвищеними відкритими відсотками та позитивними ринковими настроями.

Ripple (XRP), випущений у серпні 2012 року, — це технологічна компанія блокчейну, спрямована на вдосконалення міжнародних платежів за допомогою XRP. Ціна XRP зросла через зростання відкритих відсотків, великий переказ XRP і ринкові настрої, пов’язані з інавгуризацією Трампа. Бичачий імпульс підтримується високою короткими ліквідаціями з ключовими рівнями опору, щоб спостерігати за подальшим зростанням ціни.

Перегляньте останні ціни, графіки та дані про спотові контракти 

 для студентів університету по всьому світу, пропонуючи призовий фонд $50 000 USDT. Учасники можуть розробляти ексклюзивні товари Bybit з відкритими поданнями до 15 січня 2025 року. Переможців буде оголошено 1 лютого 2025 року в чотирьох категоріях призів.

Спотові потоки ETF на Bitcoin

Вчора спотові ETF Bitcoin відображали загальний приплив $84,8 млн, зумовлений $107,9 млн коштів, що не є GBTC, і частково компенсували відтік $23,1 млн від GBTC.

, пропонуючи ейрдроп учасникам, які виконують такі завдання, як обмін і місткування за допомогою гаманця Mango. Бали, зароблені за завдання, визначають винагороди ейрдропом. Приєднуйтеся через гаманець Mango та виконайте кроки на інформаційній панелі testnet.

Bybit запускає завдання з проєктування мерч-трейдерів на $50 000 для студентів у всьому світі

Альткоїни

DeFi

stETH — це токен рідких деривативів стейкінгу, що представляє стейкінг Ether на Lido (LDO), який дає власнику токена змогу брати участь у DeFi, набираючи винагороди за стейкінг від Ethereum.

Після завершення двох років Ethereum

 остаточно завершила перехід у 

 (раніше він називався 

) у вересні 2022 року. Незважаючи на перехід, користувачі все ще не змогли зняти ETH. Це стало б можливим лише під час 

, яке, як очікується, розпочнеться в березні 2023 року. Звісно, хоча питання неліквідності буде вирішено, стейкінг на Ethereum все ще є складним і дорогим процесом. Наприклад, щоб захистити мережу Ethereum, потрібно заблокувати щонайменше 32 ETH, що є досить великою сумою, щоб залишити лежання.

Щоб забезпечити рішення для дилеми стейкінгу на Ethereum 2.0, Lido, рішення для 

, створив платформу, яка дозволяє учасникам блокувати будь-яку кількість ETH на платформі, зберігаючи ліквідність ETH через свій токен stETH.

stETH — це токен рідких деривативів стейкінгу, який використовується для представлення стейкінгу Ether на 

 (LDO), що дає власнику токена змогу брати участь у різних екосистемах 

, при цьому набуваючи винагороди за стейкінг від 

По суті, за кожен ETH, який ви стейкуєте на Lido, ви отримуєте один stETH. Ви можете використовувати stETH так само, як і звичайний ETH, через сумісність DeFi з такими платформами, як 

 Ви можете продавати, витрачати або навіть використовувати його як заставу на 

. Крім того, ви можете використовувати stETH для погашення стейкінгу ETH після того, як виведення коштів стане можливим після завершення оновлення в Шанхаї.

Механіка stETH заснована на 

  Баланс токенів stETH оновлюється щодня о 12PM00 UTC на основі оракле-звіту про зміни загального ETH у стейкінгу. Після того, як користувач стейкінгує ETH за допомогою Lido, він починає отримувати щоденні винагороди з першого дня стейкінгу. Це можливо, оскільки Lido застосовує механізм соціалізованого стейкінгу, коли ребаси впливають на всіх стейкерів, незалежно від того, чи було внесено їх ETH у чергу.

Оскільки винагороди зараховуються на знижку на баланс, власники токенів stETH бачитимуть лише автоматичну зміну балансу гаманця без супровідної транзакції.

Механіка погашення stETH працює на різних платформах DeFi, що передбачає, що якщо ви поширите stETH і внесете в стейкінг у ці протоколи, ви отримаєте додаткові винагороди.

Ви зрозумієте, що винагороди за стейкінг stETH нижчі за винагороди в чейконовому ланцюгу Ethereum. Ця різниця виникає, оскільки є черга, з якої всі власники stETH отримують винагороди, і лише кілька валідаторів Lido зазвичай здійснюють це через чергу в кінці кожного дня.

Як наслідок, ставка винагороди нижча, оскільки загальна винагорода, отримана від кількох схвалених валідаторів, розподіляється пропорційно між усіма власниками ETH. Однак рівень винагороди за stETH з часом зростатиме, щоб відповідати ставці повного стейкінгу ETH, оскільки активовано більше валідаторів Lido. 

stETH було представлено Lido як рішення для стейкінгу Ethereum. Lido прагне вирішити проблему неліквідності та недоступності, з якою стикається чейкон Ланцюг Ethereum. Ці проблеми зросли через збуджені стимули отримання винагород, забезпечивши ланцюг шляхом стейкінгу великої кількості ETH, яку не можна вивести, поки трансакції не будуть активовані.

Структура Lido як платформи, керованої спільнотою, складається з стейкінгового фонду (завершеного з операторами нодів, оракулами та винагородами), страхового фонду, який зберігає stETH, і 

. Лідо стягує комісію в розмірі 10% від стейкінгу винагород, які розподіляються між платформою DAO, операторами нодів і страховим фондом.

Для чого використовується stETH?

stETH — це токенізована версія ETH, що стейкується на Lido. Тому його можна використовувати так само, як і ETH, особливо в екосистемі DeFi. stETH можна інтегрувати в такі випадки використання:

Надання ліквідності через 

 має вирішальне значення для DeFi, де автоматизовані маркетмейкери (

) полегшують безперешкодний обмін токенами. Lido співпрацює з різними провайдерами пулу ліквідності DeFi, як-от Curve, 

 щоб створити корисність для токенів stETH.

Загалом провайдери ліквідності заохочуються до забезпечення ліквідності пулів ліквідності шляхом отримання торгових комісій і винагород у вигляді токенів LDO та нативного токена протоколу DeFi. 

Деякі платформи DeFi, як-от SushiSwap і Bancor, вимагають, щоб ви загорнули токени stETH у wstETH, перш ніж вносити їх до пулу майнінгу ліквідності. Токени wstETH не сплачуються та не відображають щоденну зміну винагород, доки ви не розгорнете їх.

Іншим прикладом використання токенів stETH є агрегатори прибутковості, які можуть інтегрувати їх як додатковий рівень винагород у вже наявні 

Популярні агрегатори, як-от 

 використовують стратегії для накопичення та збільшення винагород для користувачів, поширюючи свої активи на кілька платформ DeFi, як-от Curve та SushiSwap.

stETH також було інтегровано як заставний актив на платформі криптовалютного кредитування Aave. Через Aave власники stETH можуть використовувати свої токени як заставу для кредитування та все ще зберігати свої винагороди за стейкінг Ethereum, заробляючи щоденні винагороди за заставу. Насправді власники stETH можуть ефективно позичати ETH за заставленим stETH і відновити ETH для більшої кількості stETH.

Ще одна платформа, на якій користувачі можуть використовувати свій stETH, — це 

, який працює на базі Anchor — протоколу фінансового ринку, що дозволяє кредитування та позику активів шляхом видачі синтетичних токенів. Зверніть увагу, що анкер інверсного фінансування відрізняється від протоколу анкера Терри/Луни

Як злиття Ethereum впливає на stETH

Лідо дає власникам ETH можливість здійснювати стейкінг ETH через stETH і отримувати пасивний дохід. Після злиття Ethereum stETH залишається цінним з таких причин: 

Як оновлення Ethereum Shanghai впливає на stETH

Довгоочікуване оновлення Ethereum Shanghai відбудеться в березні 2023 року. Після оновлення виведення коштів буде активовано в контракті стейкінгу ETH, що значно зменшить поточний ризик, пов’язаний зі стейкінгом ETH. Але що може статися з stETH з цим оновленням?

Навіть після оновлення існує можливість залишити собі попит на ліквідний стейкінг. Це пов’язано з тим, що рідкі представлення ETH, як-от stETH, дозволяють швидко входити та виходити з позицій на ринку порівняно з фактичним ETH у стейкінгу. Крім того, оскільки стейкінг на Ethereum залишається дорогим і складним, stETH продовжує діяти як найкраща альтернатива для більшості користувачів, а не стейкінг безпосередньо в чейні Beacon після оновлення в Шанхаї.

Крім того, ті, хто на Ethereum знущаються, можуть розглядати stETH як 

 з урахуванням розбіжності ціни між ними.

  Однак намагання скористатися такими можливостями потребуватиме значної терплячості.

Чи є stETH хорошою інвестицією?

Наразі Лідо звернув увагу на криптоспільноту та є одним із провідних постачальників рішень ліквідного стейкінгу Ethereum на ринку. Токени stETH пропонують інноваційний підхід до стейкінгу, який сприяє децентралізації та безпеці Ethereum і надають власникам ETH повний контроль над їхнім ETH стейкінгу.

Крім того, Lido працює над тим, щоб запропонувати повністю бездозволене та безнадійне рішення для стейкінгу. Після впровадження модель додасть важливу роль stETH у зростанні екосистеми DeFi. Це гарантує, що стейкінг на Ethereum повністю децентралізований, на відміну від стейкінгу на централізованих біржах, що загрожує меті децентралізації Ethereum. 

Ще в червні 2022 року відбулася ескалація хвилювань щодо 

. Інвестори боялися, що станеться криза ліквідності з розширенням прогалин у вартості stETH і ETH. Насправді, оскільки stETH Лідо підтримується у співвідношенні 1:1 з ETH у стейкінгу, це не матиме негативного впливу на вартість ETH. Обмінний курс відображає лише другорядну ринкову ціну, а не фактичну вартість stETH, оскільки ви зможете викупити рівну суму ETH, яку ви стейкували, коли трансакції будуть доступні в Ethereum. Це пов’язано з тим, що Lido не є 

, тому це не призведе до аналогічного випадку 

 TerraUSD проти долара США, що призвело до обвалу його сестрового токена Луни.

Основною функцією stETH є децентралізація стейкінгу на Ethereum і вирішення неліквідності в чейні Beacon, над яким, як видається, він ефективно працює. Тому ми відчуваємо, що Lido stETH — це хороша інвестиція через його ціннісну пропозицію для екосистеми DeFi та її здатність вирішувати різні обмеження стейкінгу на Ethereum. Однак зауважте, що це не фінансова консультація, і ви завжди повинні проводити дослідження, перш ніж 

stETH доступний для торгівлі на провідних криптовалютних біржах. Ви можете купити stETH як спотову торгову пару (

) на Bybit. Вам потрібно зареєструватися на Bybit і здійснити фінансування акаунта за допомогою USDT після перевірки. Після цього перейдіть на платформу спотової торгівлі Bybit, щоб розмістити ордер.

Lido завдяки наданню stETH відіграє важливу роль у створенні ліквідності для Ethereum після злиття. Як рішення для ліквідного стейкінгу, stETH Lido робить ETH стейкінгу ліквідною, оскільки стейкери Lido ETH можуть брати участь у фермерстві прибутковості та навіть надавати заставу в протоколах криптовалютних позик за допомогою stETH. Навіть після оновлення Ethereum Shanghai stETH залишається ключовим гравцем у децентралізації та забезпеченні Ethereum завдяки низьким бар’єрам входу, що дозволяє навіть користувачам з низьким капіталом стейкінгувати ETH.

Lido Staked ETH (stETH): усе, що потрібно знати

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг

Отримуйте щоденну порцію інформації про криптотрейдинг