Спотова торгівля порівняно з деривативною торгівлею на Bybit для початківців

Нові криптотрейдери часто не впевнені в різниці між спотовою та деривативною торгівлею, оскільки ці два торгові ринки, здається, включають однакові типи активів. Однак спотові угоди та деривативи мають значно різні характеристики, рівні ризику, випадки використання, складність і способи володіння активами. 

Bybit пропонує Спот, так і Деривативи ринки для торгівлі криптовалютою, а також має неперевершений спектр активів і продуктів. Використання єдиного Торговий акаунт (UTA) дає вам змогу консолідувати криптоактиви та здійснювати крос-активну торгівлю Спот та Деривативи (безстроковими, Ф’ючерси та Опціони) в одному акаунті.

У цій статті ми розглянемо основи спотової торгівлі та торгівлі деривативами та пояснимо відмінності між ними. 

Ключові висновки:

• Спот й деривативи — це два основні ринки торгівлі криптовалютою, де перший є менш складним, менш ризикованим і привітним до початківців.

• Основними перевагами спотової торгівлі є простота, нижчий ризик і можливість безпосередньо володіти торгованим активом. На відміну від цього, ключовими перевагами деривативів є можливості використання, гнучкість для довгих/коротких активів і придатність для стратегій хеджування.

Що таке спотова торгівля?

Спот торгівля передбачає пряму купівлю та продаж криптовалют, зазвичай за їхніми поточними ринковими цінами, з негайним врегулюванням. Торгуючи криптовалютою на спотовому ринку, ви безпосередньо володієте базовим активом. Наприклад, якщо ви купуєте Bitcoin (BTC) за допомогою спотового ордера, монети негайно передаються вам і повністю належать вам. Ви можете зберігати ці токени в гаманці або інвестувати їх в інші фінансові продукти. Так само, коли ви продаєте свій BTC, ви передаєте право власності на актив покупцеві, при цьому трансакція врегульована негайно. Ви не отримуєте прибуток за допомогою спотової торгівлі, доки не продасте раніше придбаний актив за вищою ціною.

Ви також можете продати високий і пізніше купити той самий актив за нижчою ціною, перетворивши прибуток через те, що по суті можна описати як стратегія спотового скорочення. 

Спот трейдери використовують цілу низку підходів. Деякі з них можуть брати участь у вкрай короткострокових, денних угодах, тоді як інші можуть купувати та продавати протягом кількох днів або тижнів, намагаючись отримати вигоду від скоїв цін на коротший строк. Ті, хто має довгостроковий прогноз, інвестують за допомогою інших стратегій, як-от утримання на бурхливому житті (HODL) та усереднення вартості в доларах (DCA-бот).

Як працює Спот торгівля на Bybit

Щоб почати Спот торгівлю на Bybit, зареєструйте свій акаунт, підтвердьте свою особу, перейдіть до розділу Спот» у вашому торговому інтерфейсі, виберіть пари, які ви хочете торгувати [наприклад, Tether (USDT) на BTC[, і виберіть тип Спот ордера. Два основні типи Спот ордерів — ринок і ліміт. Ринкові ордери дозволяють негайно купити або продати актив за поточною ринковою ціною, тоді як лімітні ордери представляють вашу інструкцію про купівлю або продаж активу, якщо він досягає певної цільової ціни або краще. Стандартна комісія за трансакцію Спот угод на Bybit становить 0,1%.

За і мінуси Спот торгівлі

Основними перевагами спотової торгівлі порівняно з деривативами є її простота, нижчі рівні ризику, пряме володіння активом, що торгується, прозорість для початківців і відсутність ризику ліквідації.

У той же час ключові недоліки Спот торгівлі включають відсутність можливостей кредитного плеча у стандартних Спот угодах, обмеження капіталу, яким ви володієте, а також наявність прослизання. Прослизання, різниця між ціною розміщення ордера та фактичною ціною виконання ордера виникає, головним чином, через нестабільність ринку.

Що таке деривативи?

Деривативи — це фінансові контракти, які дають вам змогу спекулювати на ціні криптовалюти, не володіючи нею. Крім цінових спекуляцій, деривативи також можуть використовуватися для хеджування від торгового ризику та доступу до можливостей кредитного плеча. Три основні типи Деривативи на Bybit — безстрокові, Ф’ючерси та Опціони.

Безстрокові контракти на Bybit

Безстрокові контракти, також відомі як «нагоди» або «в безстрокове ф’ючерс», — це контракти, які дають вам змогу відстежувати ціну криптоактиву без безпосереднього володіння ним, а також врегулювати контракт у майбутньому. У власності на безстроковий контракт ви можете спекулювати на ціні активу та врегулювати контракт, коли вважатимете, що це доцільно, оскільки ці контракти не мають терміну дії (тобто назви).

Лонг перпси дозволяють вам купити актив у майбутньому. І навпаки, короткі перпси розраховуються під час продажу відстежуваного активу. Власники всіх доходів на Bybit, як і на будь-якій іншій торговій платформі, періодично обмінюються комісіями (так звані комісії за фінансування), поки їхні контракти залишаються відкритими. Якщо безстрокова ціна відстежуваного активу перевищує його Спот ціну, застосовуються позитивні ставки фінансування, при цьому довгі трейдери сплачують комісію коротким трейдерам. Якщо безстрокова ціна активу нижча за її Спот ціну, застосовуються негативні ставки фінансування, і короткотривалі трейдери платять довгим трейдерам.

Ставки фінансування постійно оновлюються на Bybit, але комісії обмінюються лише раз на вісім годин (о 12AM, 8AM і 14PM0 UTC). Сума комісії за фінансування, яку ви сплачуєте або отримуєте за контрактом, залежить від його вартості та стандартної ставки фінансування.

Комісія за фінансування сплачена = вартість позиції × ставка фінансування

Ф’ючерси контракти на Bybit

Ф’Ф’ючерси контракти відстежують ціну активу. Однак, на відміну від безстрокових контрактів, ф’ючерсні контракти мають фіксовані дати закінчення терміну дії, коли вони розраховуються. Наприклад, ф’ючерси можуть бути щотижня, щомісяця або щоквартально. Ф’ючерсний контракт укладається о 8AM0 UTC на дату закінчення терміну дії.

Ви можете довгими або короткими контрактами відстежити актив за допомогою ф’ючерсного контракту. Ф’ючерси USDT і USDC Bybit розраховуються готівкою, тобто продавець контракту сплачує прибуток або збиток покупця в USDT або USDC. Це відрізняється від контрактів з розрахунком на монету, також відомих як інверсні ф’ючерси, в яких валюта розрахунку є активом, що не є стабілізованим, наприклад BTC або Ether (ETH) — і вартість контракту обчислюється за USD.

Опціони на Bybit

Опціони — це деривативні контракти, які відстежують ціну активу, мають фіксовані дати закінчення терміну дії (подібно до ф’ючерсів) і надають опціон, але не зобов’язані купувати/продати актив на дату розрахунку. Bybit пропонує опціонні контракти з маржинальним лімітом і розрахунком у USDT для BTC, ETH, Solana (SOL), Mantle (MNT), XRP (XRP) і Dogecoin (DOGE), а також опціони на основі USDC (USDC) для BTC і ETH.

Опціони продукти на Bybit — це європейський стиль, тобто вони розраховуються в точну дату закінчення терміну дії.

Два типи опціонів — кол і пут. Дзвінки дають вам право купити відстежуваний актив на дату закінчення терміну дії, а пут-опціони дозволяють продати актив на дату закінчення терміну дії.

Відкривши опціонний контракт, ви сплачуєте комісію, яка називається премією. Якщо ви просто дозволяєте термін дії опціонного контракту без купівлі/продажу, то все, що ви втрачаєте, — це сплачена премія, оскільки опціони не зобов’язують вас купувати/продати до або в дату закінчення терміну дії (на відміну від перпсів і ф’ючерсів).

Як Деривативи працюють на Bybit

Деривативи продукти Bybit дозволяють вам використовувати кредитне плече, тобто ви можете використовувати власні гроші як заставу та позичати додаткові кошти на платформі для здійснення угод. Наприклад, якщо ви вкладаєте на 1000 USDT власного капіталу, який називається Початкова маржа (IM) і позикою 9000 USDT, тепер ви можете укладати угоди на 10 000 USDT або в 10 разів більші, ніж ви можете зробити лише за власні гроші. У цьому прикладі ви використовуєте кредитне плече 10x.

Кредитне плече може збільшити як ваш прибуток, так і збитки. Наприклад, вище співвідношення кредитного плеча 10x означає, що кожний 1% прибутку або збитку перетворюється на 10% різницю для вашої позиції. Тому вкрай важливо пам’ятати про ключові заходи для ваших Деривативи контрактів під назвою підтримуюча маржа (ММ). MM — це мінімальна маржа, яку ви повинні зберігати на своєму акаунті, щоб уникнути ліквідації. Залежно від вартості відкритих позицій MM зазвичай становить від 2% до 4%. 

Три основні режими маржі, які можна використовувати на UTA, — це ізольовані, крос- та портфельні. У режимі ізольованої маржі ризик ліквідації обмежується конкретною сумою застави, призначеної одній позиції вручну. У режимі крос-маржі весь баланс вашого акаунта використовується для запобігання ліквідації всіх відкритих позицій. Нарешті, режим портфеля розраховує маржу на основі чистого ризику всього портфеля, зокрема хеджування, ф’ючерси та опціони, значно знижуючи вимоги до капіталу для складних стратегій.

Дози та мінуси деривативів

Основні плюси контрактів деривативів включають коефіцієнти щедрого кредитного плечей, гнучкість для довгих/коротких і хеджування можливостей. У той же час основними недоліками є ризик ліквідації, пов’язаний із кредитним плечем, витрати на фінансування у випадку безстрокових контрактів (контрактів), загальна складність порівняно з спотовою торгівлею, а також емоційний стрес, пов’язаний із цими угодами, через їхній відносно високий профіль ризику.

Спот та деривативи: Сторона порівняння

У таблиці нижче підсумовано ключові відмінності між Спот та Деривативи торгівлею.

У Спот торгівлі ви безпосередньо володієте активом, тоді як Деривативи базуються на спекуляції ціни активу, утримуючи контракти з різними термінами дії (без фактичного володіння). Спот торгівля більше підходить для початківців, ніж торгівля Деривативи, оскільки вона передбачає нижчі рівні ризику, меншу складність, не має посилених ризиків через кредитне плече та передбачає більш прості комісії.

Який трейдер повинен вибрати?

Для більшості нових криптотрейдерів спотова торгівля є кращим вибором, ніж деривативи, з причин, викладених у розділі вище. Звичайний новий спотовий трейдер може захотіти отримати прибуток у відносно менш ризикованому середовищі, вільному від спокусу та емоційного тиску торгівлі з кредитним плечем.

 Користувачі, які хочуть спробувати деривативи, зазвичай є тими, хто має певний рівень досвіду в торгівлі криптовалютою та розуміє пов’язані з цим ризики.

Як безпечно почати торгівлю на Bybit

Щоб безпечно торгувати на Bybit: 

• Переконайтеся, що розумієте основні типи ордерів 

• Почніть зі Спот угод або з низькими коефіцієнтами, якщо ви вирішили спробувати Деривативи

• Дізнайтеся про більш передові типи ордерів, як-от стоп-лос і прибуток, щоб краще керувати торговими ризиками

• Зрозуміти комісії, пов’язані з кожним типом торгівлі.

• Уникайте впливу ваших емоцій під час торгівлі

Висновок

Хоча спотовий і деривативний ринки мають свої унікальні переваги, перший є простішою альтернативою зниженню ризику для тих, хто робить свої початкові кроки в торгівлі криптовалютою. Як трейдеру-початківцю, вам рекомендується почати повільно, будувати впевненість за допомогою спотових угод, загострювати свої знання та досвід, розуміти ризики, пов’язані з торгівлею з кредитним плечем, і лише тоді занурюватися у світ деривативів, якщо ви цього хочете.

Для тих, хто отримує необхідні знання та досвід, ринок деривативів пропонує гнучкість, торгові інструменти та можливості з більш високою рентабельністю. 

#LearnWithBybit