Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

ETH превзошла ожидания, подкрепленные анонсом председателя SEC Гэри Генслера об отъезде 20 января 2025 года, и предложила увеличить открытый интерес к бессрочным ETH контрактам. Этот положительный импульс распространяется на несколько альткоинов с большой капитализацией, которые ранее были тщательно изучены SEC, о чем свидетельствуют бычьи ставки финансирования для лонг-позиций.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Открытые проценты ETH растут по мере снижения BTC

ETH превосходит BTC после объявления об уходе председателя SEC Гэри Генслера, что подтверждается на бессрочных свопах. Количество открытых позиций по BTC снизилось по сравнению с высокими показателями прошлой недели, в то время как ETH контракты выросли. Кроме того, торговые объёмы ETH составляют большую долю от ежедневной торговли по сравнению с большей частью за последние шесть месяцев, несмотря на общее падение торговых объёмов на этой неделе. Постепенное снижение открытых позиций BTC без резкого роста торговой активности указывает на стратегическое изменение позиции, а не на волну ликвидации.

Инверсия кривой BTC по мере изменения цены

Отвод цены BTC на споте от целевой суммы в $100 000 привел к ровной структуре периода волатильности банкомата, при этом краткосрочные тенорные опционы упали ниже 60%. 

Эта тенденция продолжает корреляцию между инверсией структуры термина и доходностью спотовой цены BTC, наблюдаемой с момента выборов в США 5 ноября 2024 года

. Снижение волатильности во фронтальной зоне соответствует более низким уровням реализованной волатильности. Несмотря на то, что спрос на опционы с шорт-тенором снизился, не было заметного изменения открытых позиций для коллов или путов. Вместо этого их рост застопорился в начале недели.

Опционы ETH более бычьи, чем BTC

Сентимент на опционных рынках ETH кажется несколько более бычьим, чем на BTC, во время недавнего падения импульса после выборов. Опционы на колл приводят как к торговым объёмам, так и к открытым процентам. 

Продвинутый

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (27 ноября 2024 г.): Сигнал об эффективности ETH по сравнению с BTC на долгосрочных контрактах

Настраиваемая блокчейн-инфраструктура NULS привлекает разработчиков такими функциями, как модульная архитектура и кроссчейн-технологии.

Каждый раз, когда запускается новый 

-проект, один из первых вопросов, который он должен задать себе: «На какую цепочку стоит задуматься?» Конкретная базовая технология блокчейна, поддерживающая 

, значительно влияет на скорость, надёжность и гибкость системы. Хотя блокчейн Ethereum является популярным выбором для разработчиков, есть и небольшие сети, которые обеспечивают ещё более удобную среду для разработчиков. NULS создала удобный и бесконечно настраиваемый блокчейн, разработанный с учётом потребностей разработчиков. Вот что нужно знать о NULS и токене NULS.

 — это настраиваемая инфраструктура блокчейна. Он подходит для разработчиков, предлагая такие функции, как модульная архитектура, кроссчейн-технологии и высокая скорость. Чтобы максимально упростить разработку NULS, блокчейн предлагает полезный интерфейс и множество инструментов.

Концепция NULS была впервые создана 

, которая ранее работала с обучающим каналом Чунцин ТВ и науки. Чтобы воплотить свою мечту в реальность, Ван сотрудничала с Джейсоном Чжан, разработчиком программного обеспечения с опытом работы в банковском программном обеспечении, и Рипер Раном, энтузиастом блокчейна.

Эта команда официально основала свою компанию в 2017 году. После создания технологии, лежащей в основе системы, команда NULS решила нанять Лизу Хуан в качестве генерального директора. В 2018 году был запущен мейннет и токен NULS, поскольку Huang занималась бизнес-ценой. 

Миссия NULS — создать блокчейн как для разработчиков, так и для них. По мере роста Web3-индустрии команда NULS заметила, что многие блокчейны были разработаны для инвестиций, а не для развития. Они хотели создать систему, которая была прежде всего предназначена для работы с другими проектами. В конечном итоге NULS стремится стать экосистемой блокчейна, к которой компании обращаются, когда хотят создать Web3-проекты, такие как системы вознаграждений с поддержкой блокчейна или игры на основе блокчейна. Для достижения этой цели NULS предоставляет множество удобных для разработчиков функций, которые не используются в других сетях, включая следующие:

Блокчейн NULS основан на 

). PoC работает аналогично доказательству 

, но вместо того, чтобы требовать от пользователей 

определённой суммы за верификацию, консенсус PoC использует большую единовременную сумму. Валидаторы должны внести в стейкинг большой пул токенов NULS, которые они получают обратно в конце периода проверки, если система работает правильно. Однако валидаторы получают желтые и/или красные карты, если совершают ошибки или у них заканчивается вычислительная мощность. У тех, кто получит слишком много карт, активы будут заморожены.

Затем NULS использует эту базовую систему для разработки сложного набора модулей. Экосистема работает как несколько сетей, каждая из которых обслуживает свои собственные услуги. NULS включает виртуальную машину для смарт-контрактов, кроссчейн-цепочку, модуль консенсуса и многое другое. Эта модульная конструкция позволяет разработчикам использовать и платить только за те услуги, которые им действительно нужны. 

Платформа NULS имеет множество функций, которые помогают разработчикам разрабатывать интересные проекты. Ниже приведены некоторые ключевые инструменты, с которыми вы столкнетесь при работе с NULS. 

NULS ChainBox — это основной интерфейс разработки экосистемы. Он включает шесть отдельных модулей для реестра, аккаунтов, транзакций, блоков, консенсуса и сети. Поскольку простой интерфейс помогает пользователям выполнять каждый шаг и предоставляет готовые скрипты для запуска программ, разработчикам не нужно работать с блокчейном ChainBox.

Платформа SCO позволяет участникам сообщества NULS легко поддерживать проекты на основе NULS. Любой, кто развивается в сети NULS, может настроить свою систему для стейкинга. Стейкеры зарабатывают награды в виде токена проекта, а команда разработчиков также зарабатывает NULS за помощь в запуске проекта NULS.

параллельная сеть, совместимая с 

, которая расширяет сеть с более высокой производительностью и низкими комиссиями за газ.

  Из ENULS разработчики NULS могут подключаться к нескольким блокчейн-сетям и переводить цифровые активы между Ethereum, BNB Chain, Optimism и другими блокчейнами.

Для удобства пользователей NULS предлагает несколько 

  Они предлагают как настольный кошелёк, который подключается напрямую к NULS, так и мультичейн-кошелёк. Платформа также совместима со многими сторонними кошельками и даже гарантировала, что пользователи могут вносить NULS в стейкинг через них.

Если вы хотите поддержать блокчейн NULS и помочь ему стать важной частью блокчейна, стейкинг — отличная идея. Временное блокирование токенов помогает запустить механизм консенсуса NULS, а также позволяет зарабатывать награды за стейкинг. Это простой способ получить пассивный доход от токенов NULS.

Последние семь лет NULS совершенствует и совершенствует свои технологии, чтобы соответствовать рыночным трендам. Компания начала с простого блокчейна, но медленно добавила больше функций, таких как 

  Планы NULS на 2024 год в первую очередь направлены на оптимизацию. Например, компания надеется точно настроить и улучшить свой API для публичного обслуживания, автоматизированный протокол маркет-мейкера и процесс документирования.

 также включает планы по дальнейшему развитию сообщества NULS. Каждый квартал компания надеется поддержать разработку 10 новых проектов, которые могут быть запущены на NULS. К 2025 году NULS надеется включить различные 

 (DeFi) и GameFi приложения, которые полагаются на блокчейн NULS.

NULS — это нативный токен всей экосистемы NULS. Помимо использования в управлении механизмом консенсуса сети, NULS также используется для управления сообществом и оплаты комиссий за транзакции. Каждый токен NULS можно разбить на 100 миллионов небольших токенов, называемых NA. Первоначальная поставка токенов NULS на 100 миллионов токенов была распределена в четыре отдельные группы следующим образом:

Как и многие другие криптостартапы, токен NULS пережил огромный скачок цены вскоре после эйрдропа. В 2018 году монета достигла максимального максимума в $8,53, а с тех пор постепенно упала ниже $1. В марте 2024 года цена NULS выросла с $0,20 до $0,89, а затем снизилась до $0,30. Текущая цена составляет $0,38 (по состоянию на 28 ноября 2024 года). Большинство людей считают, что в конце 2024 года для токена NULS возможен умеренный положительный рост.

CoinMarketCap не только прогнозирует 

 для NULS, но и поддерживает этот прогноз. Анализ CoinCodex показывает, что к концу 2025 года цена NULS вырастет как минимум до 

5. Цены токенов NULS часто тесно связаны с новостями экосистемы NULS, поэтому каждый новый проект, запускаемый на NULS, и каждая новая функция, выпущенная на блокчейне NULS, могут способствовать росту цены.

Хотите торговать токенами NULS? Bybit предлагает бессрочные NULSUSDT контракты. Чтобы начать, сначала необходимо создать аккаунт Bybit, затем профинансировать его криптовалютой и перейти на 

Является ли NULS хорошей инвестицией?

NULS предоставляет инвесторам множество уникальных возможностей. Токен — это отличный выбор для тех, кто любит держать монеты в течение многих лет и продавать их при внезапном улучшении рыночных условий. Помимо долгосрочного роста, эта монета также испытывает краткосрочные колебания, которые могут принести прибыль, если держатели NULS смогут правильно отложить рынок.

Просто помните, что NULS отличается большей волатильностью, чем токены с 

 такие как биткоин или Ethereum. Возможно, это недостаточно надёжный выбор, чтобы стать основным токеном в вашем портфеле, и рыночные условия значительно изменят вашу потенциальную прибыль. Прежде чем принять окончательное решение, необходимо провести много 

 и следовать стандартным рекомендациям по управлению рисками.

Блокчейн NULS — это отличный пример того, как специализированная сеть может улучшить пространство Web3. Сосредоточив внимание на блокчейнах для разработчиков, NULS поддерживает разработку новых DApp и других Web3-проектов. На протяжении многих лет этот блокчейн также отлично следил за рыночными трендами и предоставлял непрерывное обслуживание своим пользователям. Если вы ищете надёжную криптокомпанию, 

 Foundation — это интересный вариант.

Средний

NULS (NULS): Эффективные блокчейн-решения для разработчиков

SOS Ltd. объявила о планах инвестировать до $50 миллионов в биткоин (BTC), подчеркнув свою приверженность расширению своих инвестиций в блокчейн и криптовалюту.

Самый популярный трейдер за день — сервис Ethereum Name Service (ENS)

S&P 500 упал на 0,4% по мере получения прибыли инвесторами. Технические акции привели к падению, а данные об инфляции продемонстрировали ограниченный прогресс в достижении целевой суммы ФРС. Теперь на рынках шансы на отсутствие повышения ставки ФРС в декабре составляют 34%. Индексы Coindesk, показывающие более широкую эффективность рынка криптовалют, выросли на 5,46%, а биткоин и эфир выросли на 6,20% и 9,42% соответственно за последние 24 часа.

Самым успешным сегодня является ENS, которая выросла на 45,0% после объявления о миссии Namechain — упрощенной безгазовой регистрации и более быстрых транзакций.

Служба Ethereum Name Service (ENS), запущенная в мае 2017 года, — это доменная система на основе блокчейна на Ethereum, которая превращает сложные адреса в простые названия, похожие на DNS. Он безопасен, децентрализован и управляется держателями токенов. 

 в упрощении процесса регистрации с ключевыми целями: регистрация имен с любого L2 подключения к Namechain, безгазовые платежи ETH, регистрация в одной транзакции и сокращение времени ожидания с 60 секунд до 10 секунд.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных 

 планах инвестировать до $50 миллионов в биткоин (BTC), подчеркнув свою приверженность расширению своих инвестиций в блокчейн и криптовалюту. Решение принимается по мере того, как цена биткоина достигает исторического максимума, и SOS стремится использовать благоприятные рыночные условия, включая улучшенные правила США и растущий институциональный интерес. Для управления этими инвестициями и оптимизации прибыли компания будет использовать различные количественные торговые стратегии. SOS считает, что биткоин будет играть значительную роль в качестве глобального стратегического резервного актива, повышая его долгосрочную конкурентоспособность и прибыльность в секторе цифровых активов.

Вчера данные спотового ETF BTC показали общий приток $103 млн, при этом $0 от GBTC и $103 млн от источников, не относящихся к GBTC.

Испытательная сеть Hemi Network 

 2000 очков для проверки вашей уникальности, отсканировав лицо и создав его в тестовой сети. При необходимости используйте код 6de1553d. Выполнение этого задания подтверждает, что вы не являетесь sybil. Новые пользователи могут подписаться на подробное руководство со скриншотами 

Начинающий

SOS Ltd. Объявляет об инвестициях в биткоин на $50 миллионов для расширения стратегии цифровых активов

Изучите эту статью и узнайте, как принять участие в стейкинге Bybit Web3.

Погружение в сферу стейкинга криптовалют 

 может быть одновременно увлекательным и выгодным.

 Если вы не знаете, с чего начать, чтобы 

, рассмотрите возможность использования Bybit Web3 Staking. Это относительно новое дополнение к Bybit Web3 представляет собой удобную и удобную платформу для тех, кто хочет приступить к этому путешествию.

В этой статье мы расскажем о том, как можно начать пользоваться платформой Bybit Web3 Staking и оптимально подготовиться к инвестированию в криптовалюты.

 — это платформа, которая предлагает удобный способ стейкинга токенов и получения прибыли без необходимости перехода между различными протоколами или выполнения многочисленных транзакций.

Почему вам следует попробовать Bybit Web3 Staking?

Bybit Web3 Staking — это не просто ещё одна платформа для стейкинга, а комплексная экосистема, предназначенная для повышения удобства пользователей, принимающих участие в стейкинге криптовалют. Вот чем она отличается от других платформ.

По сути, Bybit Web3 Staking предлагает комплекс ориентированных на пользователя функций, первоклассную безопасность и удобство, что делает его привлекательным выбором для тех, кто хочет максимально увеличить доход от криптовалюты.

Начало работы с Web3-стейкингом на Bybit

Теперь, когда вы узнали о том, что такое платформа Bybit Web3 Staking, и почему стоит проверить её в работе, ознакомьтесь с этим пошаговым руководством. 

, что прежде чем продолжить работу со стейкингом на Bybit Web3, необходимо 

 на Bybit. Web3  Если вам требуется помощь в создании аккаунта, ознакомьтесь с нашим подробным

на панели навигации в верхнем левом углу главной страницы Bybit.

 После входа на портал Bybit Web3 наведите курсор на 

на панели навигации в верхней части страницы и нажмите 

в правом верхнем углу страницы стейкинга Bybit 

. Появится всплывающее окно. Можно выбрать кошелёк, к которому хотите подключиться (

рядом с вашим кошельком. В этой статье в качестве примера мы используем 

. Чтобы подключиться к ней, нажмите на 

» рядом с ней и введите данные своего аккаунта.

 После подключения кошелька можно внести средства, наведя курсор на 

можно просмотреть все доступные пулы стейкинга.

, чтобы изменить отображение. Можно организовать пулы в соответствии 

 и просмотреть пулы стейкинга по сети.

. Нажмите на предпочтительный стейкинг-пул, чтобы найти дополнительную информацию, такую как:

. Укажите сумму, которую хотите внести в стейкинг, и нажмите Стейкинг

. Во всплывающем окне проверьте детали ордера на стейкинг. Обратите внимание на проскальзывание и расчётную стоимость и нажмите 

. Появится всплывающее окно, указывающее, что транзакция обрабатывается. После завершения транзакции можно просмотреть транзакцию, нажав «

Просмотреть транзакцию

После успешного внесения в стейкинг детали транзакции будут отображаться в

Информация об инвестициях, включая общую накопленную доходность, также представлена на странице соответствующего стейкинга.

Помимо базовой доходности, некоторые проекты выдают дополнительные награды. Дополнительные доходы можно посмотреть ниже.

Общая стоимость инвестиций из всех стейкинг-пулов также будет отображаться на панели инструментов на 

. Если вы хотите вывести свои активы из стейкинга и получить награды, перейдите на 

Инвестиционные данные

 Выберите пул, который хотите получить, и нажмите «

. Можно выбрать получение 

только подтвердите правильность ваших данных.

. Подтвердите детали погашения и нажмите 

, что процесс погашения может занять некоторое время, а детали транзакции будут доступны в 

Bybit Web3 Staking — это комплексная и интуитивно понятная платформа для стейкинга. Её удобный интерфейс понятен даже новичкам — с помощью этой платформы они могут уверенно участвовать в стейкинге и приумножать свои инвестиции. Bybit Web3 Staking предлагает надёжную и эффективную платформу для стейкинга как опытным, так и начинающим инвестором.

Как начать пользоваться платформой Bybit Web3 Staking (пошаговая инструкция)

Bybit Learn

Трейдинг

Максимальная извлекаемая стоимость (MEV) — это стратегия, с помощью которой майнеры, валидаторы и поисковые пользователи вставляют, цензурируют и изменяют порядок транзакций для оптимизации их прибыльности.

Все новые транзакции в 

 проверяются майнерами или валидаторами. Они должны получать награды за усердную работу, а также за использование необходимых ресурсов, и логически отдают предпочтение пользовательским транзакциям, которые предлагают большую компенсацию. Это означает, что более высокие комиссии за транзакции и награды за блокировку часто приводят к тому, что транзакции совершаются быстрее. Для дальнейшей оптимизации прибыли разработчики блоков могут стратегически манипулировать системой. В совокупности эти стратегии называются максимальной извлекаемой стоимостью.

Что такое максимальная извлекаемая стоимость (MEV)?

Максимальная извлекаемая стоимость (MEV) — это стратегия, которую майнеры, валидаторы и поисковые пользователи используют для оптимизации прибыльности за счёт вставки, цензурирования и повторного ордера транзакций. Несмотря на то, что MEV отражает прибыль для них, она имеет негативные последствия для пользователей и сетей.

Термин «максимальная извлекаемая стоимость» или MEV впервые появился в 2021 году, но на самом деле он использовался в транзакциях блокчейна намного дольше. Изначально MEV назывался «извлекаемой майнерской стоимостью», поскольку он описывает дополнительную стоимость, которая стратегически доступна майнерам в сети «Доказательство работы» (

) за счёт комиссий за транзакции и наград за блокировку. Более конкретно, добавленная стоимость возникает при размещении ордеров, включая и исключая транзакции в блоке. Однако сегодня многие сети используют систему подтверждения стейкинга (

), а не PoW. Задания, выполняемые майнерами в среде PoW, выполняются валидаторами в среде PoS. По этой причине MEV теперь означает максимальную извлекаемую стоимость. 

Ethereum является одной из наиболее доминирующих 

 экосистем, поэтому чаще всего она связана с MEV. 

 Ethereum от PoW к PoS в процессе 

 привел к такому изменению в тексте аббревиатуры.

Продюсеры блоков имеют полное право на изменение ордеров, включая и исключая транзакции. Ордера с самыми высокими комиссиями за транзакции сначала выбираются разработчиками блоков, чтобы они могли оптимизировать прибыль. Поскольку они несут полную ответственность за создание блоков, они могут манипулировать размещением, чтобы оптимизировать доходность с помощью различных стратегий MEV. Одна из многих стратегий, которую они могут использовать, заключается в выявлении крупной транзакции, которая может повлиять на стоимость определённой криптовалюты. 

Размещая ордера прямо перед этой крупной транзакцией и за ней, они могут получить прибыль от ожидаемого роста цены. Хотя эта и другие стратегии MEV приносят прибыль разработчикам блоков, они имеют негативные последствия для пользователей блокчейна. Одним из этих последствий является повышение 

 MEV также может дестабилизировать блокчейн-сеть и иметь другие негативные последствия.

Благодаря консенсусу в доказательствах работы майнеры извлекли около 60% прибыли MEV. Оставшийся доход от MEV был отправлен на поиски MEV. Искатели продолжают участвовать в блокчейнах PoS. Они ищут извлекаемую стоимость на блокчейне, часто платя высокие комиссии за газ, чтобы извлечь максимальную стоимость из транзакций. На самом деле, для обеспечения прибыльности определённых транзакций пользователи могут платить комиссии за газ в размере более 90% от своего дохода. 

Искатели могут получать прибыль, просматривая транзакции и стратегически группируя их в наборы. Эти наборы также могут включать другие транзакции в 

, и затем пакетные транзакции могут быть исполнены в определённой последовательности. Часто они используют сложные алгоритмы, исполняемые ботами.

Существует несколько стратегий, с помощью которых пользователи могут получать прибыль. Они могут использовать ботов для поиска незавершённых транзакций, обычно с акцентом на крупные транзакции. Помимо использования этих стратегий MEV, поисковые пользователи использовали приоритетные газ-аукционы, или 

, которые, по сути, предполагают выставление комиссий за газ с помощью 

К сожалению, PGA принесли множество отрицательных результатов. Например, неудачные попытки заняли блок-пространство, которое могли использовать другие. Спаминг транзакций приводит к росту нагрузки на операторов нод. Также были значительные колебания цен на газ, и майнеры, не использующие поисковые запросы, имели конкурентное преимущество.

Распространенные стратегии MEV

Существует множество способов оптимизации извлечения MEV. Исполнители и боты активно проверяют ожидающие транзакции, чтобы определить возможности, которые готовы к получению стоимости. Каждая из этих стратегий MEV используется в конкретных сценариях. В дополнение к стратегиям, указанным ниже, в определённых ситуациях могут использоваться более редкие гамбиты, такие как 

. Рассмотрим наиболее распространенные стратегии MEV.

Из всех стратегий MEV арбитраж DEX является наиболее распространенным явлением, при котором боты активно отслеживают цены на многих биржах. Когда они обнаруживают разницу в ценах на разных биржах, они совершают сделки для получения соответствующей прибыли. Простое изменение ордера или размещение ордера может принести дополнительную прибыль за счёт разницы в цене. 

Однако влияние арбитража на других трейдеров является отрицательным. Это связано с тем, что боты быстро вносят комиссию за газ для обеспечения прибыльности, что делает сделки менее прибыльными для других трейдеров. 

 также может повлиять на торговую активность пользователей.

 бот используется для поиска листинга пар токенов, которые предоставляют возможности для получения прибыли. При обнаружении пары бот перемещает ожидающую транзакцию непосредственно между листингом пары. Это позволяет ей иметь приоритет перед другими при покупке токенов. Другие трейдеры будут иметь доступ только к токенам, которые бот не купил. После покупки бот удерживает токены до тех пор, пока не оценит их стоимость до определённого уровня, а затем продаёт их для получения прибыли.

Боты также могут использовать стратегию MEV, известную как 

. Если бот обнаруживает большую сделку, он копирует сделку и добавляет к ней более высокую комиссию за газ. Таким образом, эта крупная сделка занимает более высокое место, чем другие в очереди. В результате цена приобретаемого цифрового актива увеличивается. Это приносит дополнительную прибыль при последующей продаже цифрового актива.

 используется как поисковиками, так и разработчиками блоков. Теперь пользователи могут занимать свои цифровые активы, и это кредитное плечо может предоставить им возможность получить дополнительную прибыль. В случае, если стоимость актива обеспечения падает ниже заранее установленной цены, обеспечение ликвидируется для снижения убытков кредиторов. Награды могут быть выплачены за транзакции, которые приводят к падению стоимости и ликвидации. Боты используются для выявления позиций с кредитным плечом с высоким риском и стратегически ликвидируют обеспечение других пользователей и платят кредиторам. Таким образом, пользователи могут получить награду за протокол. В некоторых случаях они могут купить активы, которые они ликвидируют, со скидкой. Это позволяет быстро продать активы и получить прибыль.

 — это стратегия MEV, в рамках которой два бота используются для обеспечения целевой транзакции. Крупная транзакция может привести к перемещению цены токена. Таким образом, используются боты — один для размещения ордера до крупной транзакции, а другой — после транзакции. Таким образом, поисковик может использовать транзакцию для получения прибыли.

Стратегии MEV также можно использовать с NFT. Искатели могут искать прибыльные возможности на рынке NFT и использовать ботов для выполнения этих транзакций. Например, они могут определить NFT, цена которого ниже рыночной стоимости. Зная истинную стоимость NFT, они часто могут превзойти других. В некоторых случаях пользователи покупают целые коллекции NFT по базовой цене, чтобы воспользоваться возможностями перепродажи.

Максимальная стоимость извлечения является разумным продуктом валидации блока, поскольку продюсеры хотят оптимизировать прибыль. Несмотря на то, что внимание часто уделяется тому, как MEV негативно влияет на других пользователей и сеть, также следует учитывать несколько ключевых преимуществ. 

Награды майнерам и валидаторам

Продюсеры блоков выполняют важную задачу на Ethereum и других блокчейнах. Блокчейны просто не могут функционировать без усилий по проверке транзакций. Однако их сервисы недоступны бесплатно. Комиссии за газ и другие награды используются для награды за их усилия. Во многих случаях производители блоков зарабатывают на этом. 

Комиссии также необходимы для покупки мощных машин, необходимых для добычи блока. Более того, эти комиссии и поощрения можно использовать для ускорения обработки транзакций, предоставляя пользователям возможность манипулировать размещением транзакций для более быстрой обработки.

Консенсус PoS Ethereum позволяет любому пользователю, который вносит в стейкинг 32 ETH, создать нод и стать валидатором. Раньше это было невозможно с помощью PoW. Однако пользователи с достаточным количеством ETH теперь могут воспользоваться прибылью MEV. Хотя эта возможность доступна гораздо большему количеству пользователей, чем раньше, важно отметить, что MEV по-прежнему требует исключительного навыка. Некоторые пользователи, у которых достаточно токенов для стейкинга, могут не иметь необходимого технологического опыта.

Исправляет системные сбои

В результате MEV разработчики блоков и поисковики могут улучшить систему, исправив недостатки. Например, коррекция цены может быть произведена быстро, поскольку сосредоточена на 

 Кроме того, их усилия определяют более рискованные займы и помогают кредиторам быстрее погасить свои активы по этим займам. MEV часто рассматривается как имеющий негативные последствия для пользователей, но приносит пользу другим пользователям различными способами.

Несмотря на то, что MEV имеет свои преимущества, она также создает несколько проблемных вопросов. На самом деле, уже в 2014 году были известны значительные недостатки MEV. Эти недостатки влияют на других пользователей блокчейна, а также на сам блокчейн. 

Дестабилизация и перегрузка сети

Поскольку разработчики блоков полностью контролируют ордер и включение транзакций, они могут использовать возможности пользователей без их ведома. Это может повлиять на уверенность пользователей в размещении транзакций на блокчейне. MEV также добавляет дополнительные транзакции в сеть, что приводит к перегрузке сети. В результате проскальзывание может быть больше проблем. Дестабилизация также может быть проблемой, если изменение ордера транзакций предыдущего блока более прибыльно, чем работа над следующим блоком.

Пониженная комфортность работы пользователей

Некоторые возможности MEV, включая сэндвичи и фронт-рандинг, приводят к повышению цен на транзакции и более медленной обработке транзакций других пользователей. В результате некоторые пользователи могут переплачивать за транзакции, что приводит к снижению прибыльности. Кроме того, при изменении ордера транзакций проскальзывание также может повлиять на прибыльность некоторых транзакций.

Важно отметить, что некоторых последствий MEV можно избежать. Например, пользователи 

 могут размещать внесетевые торговые ордера с указанными предпочтениями. Размещая все ордера в одном пакете, все транзакции имеют одинаковую цену. Это устраняет финансовую прибыль, которую можно получить при изменении ордера на транзакции.

Когда Ethereum работала на основе консенсуса PoW, майнеры полностью контролировали выбор транзакций и их агрегацию в блоки. Они сами решили, в каком порядке обрабатывать ожидающие транзакции. Поскольку система была разработана для оптимизации прибыли майнеров, выбор и ордер транзакций, естественно, отдавали предпочтение транзакциям с более высокими комиссиями. Именно поэтому MEV означает «добытую стоимость».

15 сентября 2022 года Ethereum завершила переход с PoW на PoS в так называемом Слиянии. После Слияния валидаторы теперь выполняют работу, которую майнеры выполняли с PoW. Они несут ответственность за аутентификацию транзакций и получают награды за это. Таким образом, MEV теперь означает «максимальную извлекаемую стоимость» и применяется ко всем производителям блоков, а не только к майнингам. 

MEV играет важную роль в функционировании блокчейнов в процессе проверки транзакций. Однако известно, что необходимо устранить значительные недостатки. Как уже упоминалось, некоторые негативные последствия MEV можно обойти, когда пользователи DApp размещают внесетевые торговые ордера. Некоторые блокчейны решают проблемы MEV. Например, Chainlink использует 

 или сервисы справедливого секвенирования. FSS способствует предсказуемости и справедливости во времени. Он также использует роллапы 

 для сортировки и масштабирования транзакций.

MEV продолжает влиять на блокчейны и их пользователей. На данный момент у пользователей есть ограниченные стратегии для снижения всех последствий MEV. В то же время только в некоторых блокчейнах реализованы протоколы, которые гарантируют, что манипуляции со стороны разработчиков блоков и поисковиков не окажут негативного влияния на других пользователей. Учитывая это, MEV будет по-прежнему оставаться актуальной темой в отрасли, и необходимо разработать и внедрить более комплексные стратегии, чтобы не допустить получения прибыли поставщиками без негативных последствий.

Поставщики блокчейна получают стратегическую и финансовую выгоду от стратегий максимальной стоимости извлечения, но их действия имеют негативные последствия для сетей и их пользователей. Улучшения необходимы для обеспечения эффективной и справедливой работы сетей.

Что такое максимальная извлекаемая стоимость (MEV) и как она работает?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге