Торговля в криптовалютном дарк-пуле: что это такое и стоит ли попробовать?

Термин «темный пул» может вызвать у вас неприятные изображения зверькового голливудского фильма, но на самом деле это частная торговая платформа, используемая для защиты крупных сделок от глаз общественности. Здесь вы узнаете больше о темных криптопулах, о том, кто может их торговать, и стоит ли они шутки.

Что такое торговля криптовалютным темным пулом?

Торговля темным пулом происходит на частной криптовалютной бирже и в основном используется для размещения очень крупных ордеров.

Темные пулы нередко. Они были созданы в 1980-х годах, когда институциональным инвесторам требовалось место для торговли большим количеством финансовых активов без раскрытия их личности.

Финансовые органы не возражали против темных пулов, поскольку они способствовали торговле чрезвычайно крупными ордерами без паники. Когда ордера размещаются в темном пуле, это также помогает предотвратить значительную волатильность цен, которая может возникнуть в результате крупного ордера в книге публичной биржи.

Поскольку темные пулы — это частные биржи, недоступные для широкой общественности, вы можете не знать об их наличии. Однако они являются неотъемлемой частью торговой экосистемы. Согласно недавнему отчёту Reuters, существует почти 64 зарегистрированных альтернативных торговых системы, которые отвечают как минимум за 15% торгового объёма в США.

Из-за природы децентрализованных финансов (DeFi) темный пул криптовалют также набирает популярность среди криптоэнтузиастов. В последние годы появились новые темные криптопулы, а некоторые запланированы на будущее. Создание темных пулов на DeFi изменило динамику торговли, дав розничным трейдерам доступ к темным криптопулам.

Как работает торговля темным пулом с криптовалютой?

Прежде чем приступить к торговле темным пулом криптовалют, важно знать, что эта концепция не имеет ничего общего с темной паутиной и черным рынком. Хотя темные пулы могут быть немного спорными, они работают вместе с традиционным рынком уже много десятилетий.

Как пояснялось ранее, темный пул или частная биржа позволили институциональным инвесторам и богатым трейдерам размещать крупные ордера, не нарушая традиционный рынок.

Почему крупные ордера нельзя размещать у традиционного брокера?

Когда на рынке размещается крупный ордер на миллионы долларов, он может вызвать панику. Просто представьте, что бы вы сделали, если бы недавно купили криптовалюту, надеясь, что цена вырастет через день или два, и кто-то разместит ордер на продажу на миллионы долларов, видимый в книге ордеров.

Ваша интуиция подскажет, что цена может быстро упасть при исполнении ордера, а это означает, что теперь вы находитесь не на той стороне рынка. Даже если рынок имел достаточный объём для размещения такой крупной сделки, дневные трейдеры и другие краткосрочные трейдеры обычно торгуют по привычке. Мнение стада может быстро заставить всех продать криптовалюту, что также может привести к безумию при продаже.

Именно это происходит, если кто-то явно размещает крупный ордер на покупку. Если вы хотите закоротить цифровой актив, большой ордер, видимый в книге ордеров, может создать ценовой пузырек, что оставит вас в состоянии паники.

Чтобы свести к минимуму влияние крупных сделок, они размещаются на частной бирже вдали от глаз общественности. Хотя крупная сделка влияет на окончательную цену актива, каждый считает, что это результат динамики рынка. Разумеется, такие действия — это не единственные причины для торговли темными пулами, но они, безусловно, являются основной причиной. 

Преимущества торговли темным пулом

Если вам нравится размещать крупные блоки, не раскрывая свою личность, рассмотрите возможность торговли темными криптопулами. Вот несколько причин, по которым будет целесообразно:

Снижение влияния на рыночные настроения

Частные сделки — это хороший способ следить за рыночными настроениями. Они также позволяют трейдерам размещать крупный ордер, не раскрывая своих намерений. Аналогичным образом, для торговли темным пулом криптовалют используется многосторонний расчёт (MPC), который разбивает крупные ордера, обеспечивая безопасность и анонимность.

Без проскальзывания

При размещении крупного ордера на публичной бирже может произойти проскальзывание. Трейдеры могут избежать проскальзывания в темных криптопулах, поскольку ордера подобраны по заранее установленной цене. В этой настройке трейдер получает желаемую цену.

Повышение цены

Торговля темным пулом криптовалюты может помочь в повышении цены. Поскольку два совпадающих ордера основаны на лучшей доступной цене предложения и запроса, покупатель и продавец получают более выгодную цену по сравнению с традиционным рынком.

Риски торговли темным пулом

Из-за своей непрозрачности торговля темным пулом криптовалюты остается противоречивой. Регуляторы и общественность всегда обсуждали законность и этику торговли таким образом. Перед входом в любой темный криптопул убедитесь, что вы хорошо понимаете возможные риски. Рассказываем.

Неточные цены

Цены на частных биржах могут отличаться от цены на криптовалютной бирже. Эта разница в цене может быть вызвана отсутствием регулирования, конфликтом интересов и огромным размером лота.

Асимметрия информации

Хотя темная торговля криптопулами кажется интересной, следите за асимметрией информации. Обычно институциональные трейдеры в темных криптопулах имеют доступ к рыночным данным, которые недоступны для розничных трейдеров. Если у вас нет доступа к такой информации, торговля крупными блоками на рынке без прогноза является очень рискованной.

Хищнические практики

Торговля темным пулом криптовалюты может привести к таким хищническим методам, как высокочастотная торговля (HFT). Одной из форм этого действия является пингинг, в котором фирмы HFT размещают небольшие сделки, чтобы найти подходящие ордера для криптопары. Если ордер исполнен, он сигнализирует о наличии крупного ордера, что позволяет фирме забрать все доступные акции в темном криптопуле.

Отсутствие прозрачности

Имейте в виду, что при торговле темными криптопулами вы подвергаете себя большему риску. Торговля темным пулом криптовалюты может быть нерегулируемой. Модель является противоречивой из-за отсутствия информации. В некоторых случаях собственные трейдеры оператора пула могут торговать против клиентов пула.

Торговля темным пулом криптовалюты и криптоторговля

Торговля в темном криптопуле похожа на торговлю криптовалютами. Единственное главное отличие заключается в отсутствии криптопар для торговли. Кроме того, перед началом торговли может возникнуть кривая обучения.

Если вы хотите торговать крупными блоками криптовалюты, то темный пул может соответствовать вашим потребностям. Благодаря анонимности криптоблокчейнов, передовым криптографическим методам и использованию многосторонних вычислений (MPC), можно уверенно размещать крупные ордера, не раскрывая свою личность третьей стороне.

В торговле темным пулом криптовалюты также используются соответствующие механизмы для разрушения крупных блоков. Если вы хотите разбить ордер на небольшие куски, то это отличное место.

Несмотря на эти преимущества, вы сами решаете, могут ли темные криптопулы предоставить вам какое-либо преимущество. Например, недавние данные SEC показывают, что средний размер сделки на темных пулах постоянно уменьшается. Это снижение в основном связано с технологическим развитием в сфере розничных сделок.

Это также означает, что институциональным инвесторам и трейдерам с высоким капиталом проще торговать на розничных биржах. Помимо этих опасений, трейдинг всегда связан с нормативными аспектами. Регуляторы не склонны поддерживать темные пулы.

Хотя данные свидетельствуют о том, что темные пулы могут потерять своё сцепление, торговля темными пулами криптовалют продолжает процветать, поскольку она учитывает размер ордера и риски, связанные с темными пулами.

Торговые платформы для темного пула криптовалют

Если вас всё ещё интересует, мы расскажем о двух самых известных платформах, предназначенных для торговли темным пулом криптовалют. Используйте их в качестве отправной точки для изучения вариантов.

sFOX

sFOX — это американское предприятие, которое предлагает институциональным инвесторам и профессиональным трейдерам глобальную интегрированную книгу ордеров с 20 бирж. Платформа предназначена для торговли темным пулом криптовалюты и обеспечивает лучшее исполнение цены на 80 рынках. Нет нехватки криптопар для торговли. Можно торговать несколькими крупными криптовалютами и стейблкоинами.

Помимо продвинутых функций маршрутизации, sFox заявляет, что предлагает в 10 раз больше ликвидности и полностью прозрачную книгу ордеров. Прежде чем начать сделку, трейдеры могут увидеть, где и как будет выполняться сделка, с полной видимостью книги ордеров.

Рынки Oasis Pro

Oasis Pro Markets — это инвестиционный банк с полным спектром услуг и зарегистрированный FINRA маркетплейс для альтернативных торговых систем. В основном она обслуживает институциональных инвесторов, что позволяет им торговать криптовалютами и платить за эти цифровые ценные бумаги в стейблкоинах или фиатной валюте.

На этой платформе можно торговать как зарегистрированными, так и незарегистрированными ценными бумагами. Oasis также является регулируемой биржей, поэтому можно инвестировать в первоначальное частное предложение, которое можно записать на блокчейне. Платформа имеет простой и безопасный процесс адаптации, который ещё больше упрощает торговлю темными криптопулами.

Следует ли попробовать торговлю темным пулом на криптовалюте?

Несомненно, темный пул криптовалюты — это привлекательное предложение для инвесторов, которые хотят торговать огромными партиями. Хотя на рынке темных криптопулов очень мало активных игроков. Из-за нормативных требований и сложной бизнес-модели многие публичные темные криптопулы никогда не реализовывались.

Даже если торговля темным пулом криптовалюты была довольно распространенной, риск, связанный с торговлей крупными блоками в неопределённых нормативных условиях, является огромным сдерживающим фактором. Регулярно сообщается о ценовых аномалиях и хищнической тактике.Честно говоря, не все с большими партиями выступают за торговлю темным пулом криптовалют.

В таких обстоятельствах вам может быть лучше пользоваться такой регулярной биржей, как Bybit, которая обслуживает как организации, так и профессиональных трейдеров. Передовые торговые функции и прозрачная книга ордеров, безусловно, стоит рассмотреть.

Заключение

С 1980-х годов темные пулы сосуществовали с обычными торговыми платформами. Они продолжают обслуживать большое сообщество трейдеров, которые считают, что могут получить выгоду от таких пулов. Несмотря на их преимущества, размер крупных блоков на этих платформах продолжает снижаться, что может указывать на то, что регулярные криптовалютные биржи догоняются с функциями, которые когда-то заставляли криптовалютных китов и организации использовать темные пулы.