Ликвидность в криптотрейдинге: Почему это важно и как определить оптимальные условия

Ликвидность — это основа эффективной торговли криптовалютами. Он определяет, насколько быстро и плавно активы можно покупать или продавать по стабильным ценам. Однако многие трейдеры склонны игнорировать роль ликвидности в уменьшении проскальзывания, увеличении спредов и повышении скорости исполнения, что напрямую влияет на прибыльность.

Bybit добилась значительных успехов в улучшении ликвидности в своих торговых парах, гарантируя, что трейдеры получат более быстрое исполнение, лучшие цены и минимальное влияние на рынок как на споте, так и на деривативах. В этой статье мы расскажем, что такое ликвидность, почему она важна, как её измерить и почему Bybit предлагает одну из самых ликвидных торговых сред в отрасли.

Ключевые выводы:

• Ликвидность — это способность быстро покупать или продавать активы без значительных колебаний цен.

• На ликвидном рынке есть книга глубоких ордеров с большим количеством ордеров на покупку и продажу, распределенных по нескольким уровням цены. Когда трейдер размещает крупный ордер, он поглощается существующими ордерами без резкого изменения рыночной цены.

• На неликвидном рынке меньше участников и книга ордеров, что приводит к большей волатильности цен и высоким расходам на исполнение.

Что такое ликвидность?

Ликвидность — это способность быстро покупать или продавать активы без значительных колебаний цен. В криптотрейдинге ликвидность определяется торговым объёмом, глубиной книги ордеров и участием на рынке. Высоколиквидный рынок обеспечивает более жесткие спреды, быстрое исполнение ордеров и снижение проскальзывания, обеспечивая более стабильный и эффективный торговый опыт.

Как работает ликвидность?

Ликвидность зависит от предложения и спроса на рынке. Когда многие покупатели и продавцы активно размещают ордера, транзакции происходят быстро, и цены остаются стабильными. И наоборот, отсутствие ликвидности может привести к ценовым разрывам, задержкам и более высоким торговым расходам.

Глубокая книга ордеров является ключом к высокой ликвидности, а большое количество ордеров на покупку и продажу распределяется по нескольким ценовым уровням. Это означает, что когда трейдер размещает крупный ордер, он поглощается существующими ордерами, не меняя рыночную цену. В отличие от этого, на рынке неликвидности меньше участников, а книга ордеров меньше, поэтому один ордер на актив может резко изменить цену. Это приводит к большей волатильности цен и высоким расходам на исполнение.

Маркет-мейкеры играют важнейшую роль в поддержании ликвидности, размещая ордера на покупку и продажу. Благодаря постоянному движению ордеров они помогают стабилизировать цены и сузить спред по ставкам, обеспечивая более плавные условия торговли для всех участников.

При торговле криптовалютами ликвидность также варьируется на спотовом и деривативном рынках. Ликвидность на споте отражается в более низких спредах, а значит трейдеры могут покупать или продавать активы по более выгодным ценам. Напротив, снижение проскальзывания является ключевым показателем в торговле деривативами.

Почему ликвидность важна для трейдеров

Ликвидность влияет на каждый аспект торговли — от скорости исполнения до прибыльности. Следующие факторы делают ликвидность ключевым фактором для трейдеров.

Снижение торговых расходов и сокращение спредов

Более узкий спред с тикерами гарантирует, что трейдеры будут входить и выходить из сделок по более справедливым ценам. Это особенно полезно для скальперов и высокочастотных трейдеров, которые полагаются на небольшие движения цен для получения прибыли.

Минимальное проскальзывание и улучшенная стабильность цены

Ликвидность определяет степень влияния ордера на ценовые уровни. На высоколиквидном рынке сделка на $100 000 может привести к движению цены актива всего на долю процента, в то время как на неликвидном рынке одна и та же сделка может привести к резкому колебанию цены.

Более быстрое и надёжное исполнение ордеров

Ликвидность позволяет трейдерам исполнять ордера практически мгновенно по ожидаемой цене. Напротив, условия низкой ликвидности могут означать, что из-за рыночных колебаний исполнение ордеров займет больше времени или может осуществляться по неблагоприятным ценам.

Устойчивость рынка во время волатильности

Во время внезапных колебаний цены книга глубоких ордеров поглощает крупные сделки, предотвращая резкие скачки или обвалы. Это крайне важно для поддержания стабильности цены на волатильных рынках: трейдеры могут уверенно реализовывать стратегии, зная, что колебания цены будут более контролируемыми.

Как определить и измерить ликвидность в криптотрейдинге

Хотя многие трейдеры предполагают, что ликвидность измеряется просто торговым объёмом, для оценки реальных условий ликвидности требуется более глубокий анализ. В следующем разделе объясняется, как трейдеры могут эффективно оценивать ликвидность.

Глубина книги ордеров

Более глубокая книга ордеров означает, что несколько ордеров на покупку и продажу существуют на разных уровнях цен, что способствует эффективному исполнению сделок с минимальным движением цены Это сильный индикатор ликвидности, поскольку он отражает способность рынка обрабатывать как небольшие, так и крупные ордера без внезапных колебаний цены. 

Например, пара ETH/USDT на Bybit неизменно демонстрировала высокую глубину книги ордеров, при этом три лучших уровня ордеров и запросов удерживали значительно большее количество по сравнению с другими платформами. Это обеспечивает более гладкое исполнение для всех трейдеров, от розничных инвесторов до организаций.

Влияние крупных ордеров на рынок

Истинный тест ликвидности — это степень движения рыночной цены при исполнении крупного ордера. На высоколиквидном рынке сделки торгуются на разных уровнях, что обеспечивает минимальное проскальзывание и снижение цены. 

Трейдеры могут имитировать крупный рыночный ордер, введя значительный торговый объём и наблюдая за тем, насколько изменилась цена до исполнения. Рыночный ордер, который значительно меняет цену последней сделки, указывает на более низкую ликвидность и потенциальную неэффективность исполнения сделки. 

Например, чтобы перенести цену актива с $1877,64 на $1877,66 на Bybit, необходимо купить 57,02856 + 168.67890 + 26,21569. Аналогичным образом, чтобы перевести цену с $1877,63 на $1877,60, необходимо продать 114.28408 + 16,35036 + 17,30490.

Исполнение ордера

Поглощение ордеров измеряет, насколько хорошо рынок обрабатывает крупные сделки, не вызывая скачков цен или проскальзывания. На высоколиквидном рынке есть более глубокие стены для покупки и продажи, что позволяет легко обрабатывать крупные транзакции.

Приведём пример: Для пары ETH/USDT на Bybit крупные сделки требуют использования нескольких ценовых уровней, прежде чем повлиять на цену последней сделки. Это гарантирует стабильность даже при высоких торговых объёмах. Трейдер, приобретающий 30 ETH, принимает только ордера на продажу Уровня 1 и Уровня 2, в то время как на платформах с низкой ликвидностью это может повлиять на несколько уровней, что увеличит волатильность цен.

Такая высокая способность к поглощению ордеров крайне важна для трейдеров, совершающих крупные транзакции, обеспечивая стабильное качество исполнения при любых рыночных условиях.

Спред по тик-спотам

Спред по тикеру представляет собой разницу между самой высокой ценой ставки (что покупатели готовы заплатить) и самой низкой ценой ордера (что продавцы готовы принять). Более узкий спред указывает на более сильную ликвидность, поскольку это означает, что многие активные покупатели и продавцы состязаются за лучшие цены. И наоборот, более широкий спред предполагает более неликвидный рынок, что приводит к более высоким торговым расходам и большим колебаниям цен.

Как сравнить ликвидность

Сравнить глубину книги ордеров

Первое — сравнить глубину книги ордеров на разных биржах. Биржи с большим количеством на каждом уровне цены (как для предложения, так и для предложения) предполагают более высокую ликвидность.

Рассчитайте влияние на рынок и сравните

Шаг 1. Определите начальную рыночную цену

• Перед размещением рыночного ордера проверьте текущую лучшую цену предложения/запроса.

• Например, если лучшая цена спроса ETH/USDT составляет $3000, это начальная рыночная цена.

Шаг 2. Имитация рыночного ордера (без исполнения)

• Введите крупный ордер (например, 100 000 USDT) и посмотрите, сколько из книги ордеров потреблено.

• Окончательная цена исполнения — это средняя цена всех исполненных частей ордера.

Шаг 3. Рассчитайте окончательную цену исполнения

• Если ордер использует несколько уровней цены, определите средневзвешенную цену (WAP).

• Пример

• 30 000 USDT за $3000

• 40 000 USDT за $3002

• 30 000 USDT за $3005

• Окончательная цена исполнения = [(30 000 × $3000) + (40 000 × $3002) + (30 000 × $3005)] / 100 000 = $3002,10

Шаг 4. Рассчитайте влияние на рынок

• Влияние на рынок = [(цена окончательного исполнения − начальная рыночная цена) / начальная рыночная цена] × 1

Шаг 5. Сравните влияние на рынок между биржами.

Подход Bybit к ликвидности: Создание лучшего торгового опыта

Bybit внедрила продвинутые решения для ликвидности, чтобы трейдеры могли испытать ограниченный спред, быстрое исполнение и минимальное проскальзывание.

Одним из самых значительных достижений Bybit является ордер на повышение розничных цен (RPI), первая в своем роде функция, предназначенная для повышения ликвидности, специально предназначенная для розничных трейдеров. В отличие от традиционных рыночных моделей, в которых часто приоритет отдается институциональным ордерам, RPI-ордера предоставляют розничным трейдерам доступ к более глубоким пулам ликвидности, обеспечивая более высокие цены и более глубокую поддержку книг ордеров.

Bybit также укрепила свою инфраструктуру ликвидности благодаря стратегическим партнёрствам с институциональными поставщиками ликвидности. Такое сотрудничество увеличивает глубину рынка, уменьшает проскальзывание и повышает общую эффективность торговли на спотовом и деривативном рынках.

Влияние инноваций в сфере ликвидности на Bybit

После внедрения RPI-ордеров и улучшенных стратегий маркет-мейкинга Bybit значительно улучшила ликвидность по ключевым торговым парам. Результаты чёткие:

• Более жесткие спреды, позволяющие трейдерам входить и выходить из позиций по более выгодным ценам

• Улучшенная глубина книги ордеров, обеспечивающая беспрепятственное исполнение как небольших, так и крупных ордеров

• Снижение проскальзывания, более последовательное исполнение сделок

Улучшения ликвидности Bybit создали более эффективную и стабильную торговую среду, которая принесла пользу как розничным, так и институциональным трейдерам.

Почему ликвидность Bybit важна для вас

Для розничных трейдеров улучшение ликвидности на Bybit означает более быстрое исполнение ордеров, снижение торговых расходов и повышение цены. Благодаря улучшению условий ликвидности Bybit позволяет трейдерам уверенно и эффективно исполнять свои стратегии.

Для крупных и институциональных трейдеров более глубокие пулы ликвидности гарантируют исполнение крупных ордеров без значительного изменения рыночной цены. Это крайне важно для трейдеров, управляющих крупными портфелями или реализующих алгоритмические торговые стратегии.

Решения Bybit по ликвидности также повышают общую эффективность рынка, повышая качество исполнения во всех торговых парах.

Заключительные мысли

Ликвидность — это основа эффективной торговли криптовалютами, которая формирует всё, от скорости исполнения до стабильности цены. Bybit постоянно демонстрирует приверженность созданию высоколиквидного рынка с помощью таких инноваций, как RPI-ордера, глубина книги глубоких ордеров и стратегические партнёрства с институциональными поставщиками ликвидности.

Bybit предлагает лучшие в своём классе торговые возможности как для розничных трейдеров, которые ищут более жесткие спреды и более быстрое исполнение, так и для институциональных трейдеров, исполняющих крупные ордера с минимальным влиянием на цену. 

Если вы цените быстрое исполнение, минимальное проскальзывание и надёжную среду ликвидности, Bybit — это биржа выбора.

#LearnWithBybit