6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

Bybit Learn

Стейблкоин

Вы любили стейблкоин GHO? Аэйв присоединяется к стейблкоину, и вот всё, что нужно знать о децентрализованном стейблкоине с несколькими залогами.

 по рыночной капитализации и включает десятки монет. Хотя они работают по-разному, все стейблкоины ставят одну и ту же цель: Обещание стабильности в волатильном криптопространстве. 

Поскольку они должны были быть невосприимчивыми к волатильности рынка, стейблкоины стали популярными в качестве средства глобальных платежей и посредника по кредитованию и займам DeFi. 

 алгоритмически зафиксированного TerraUSD (UST) подорвало доверие к стейблкоину, 

, некастодиальный рыночный протокол, объявила о запуске нового децентрализованного стейблкоина GHO.

Почему Aave создаёт стейблкоин GHO? В этой статье рассматривается новый проект и его уникальность.

GHO Stablecoin — это децентрализованный стейблкоин с несколькими залогами, привязанный к доллару США. Она была предложена компаниями Aave (командой, стоящей за протоколом Aave) в начале июля 2022 года и одобрена Aave DAO (

Новый стейблкоин будет обеспечен рядом выбранных пользователем криптовалют и, что самое важное, будет находиться в собственности и под управлением сообщества Aave, а не одной организации. Эта децентрализация значительно отличается от других стейблкоинов в обращении.

Компании Aave внедрили новый стейблкоин, чтобы расширить внедрение стейблкоина, внося больше ликвидности и стабильности в быстрорастущее пространство DeFi. Aave DAO зарабатывает все проценты, начисляемые за кредитование GHO, и предоставляет им дополнительный доход. 

Aave делает ставку на стейблкоин GHO, который не вызывает недавнего краха Terra и его влияния на рынок стейблкоинов. 

Прежде чем мы подробно рассмотрим кроличий канал GHO, давайте посмотрим на протокол, лежащий в его основе.

Aave (финский для призрака) — это децентрализованный протокол кредитования с открытым исходным кодом, который позволяет пользователям занимать и брать займы в криптовалютах. Aave работает на нескольких блокчейнах, включая Ethereum, Fantom, Harmony и Avalanche. При 

 AAVE (45 из более чем 1000 токенов) 

 по сравнению с недавним дном после объявления о предложении стейблкоина GHO.

В протоколах Aave и других DeFi используются смарт-контракты (биты кода, которые автоматизируют транзакции), а не централизованные посредники, такие как банки, для упрощения кредитования и займов. По сути, посредников нет. При получении займа в Aave вы забираете займы непосредственно у людей, которые вносят свои криптоактивы с помощью протокола. Кредиторы, в свою очередь, зарабатывают проценты на внесённых цифровых активах.

Из-за волатильности криптовалюты заёмщикам приходится переколлатировать криптовалюту, т. е. поместить значительно больше криптовалюты, чем они занимают для обеспечения безопасности. Если стоимость обеспечения упадёт за пределы установленной точки, смарт-контракт ликвидирует обеспечение для покрытия займа.

2017 году и переименована в Aave год спустя. Aave принадлежит и управляется группой держателей токенов, известных как AaveDAO, которые направляют путь протокола голосованием.

В загруженном пространстве DeFi Aave предлагает более 20 кредитных криптоактивов, предоставляя пользователям больше возможностей и гибкости. Кроме того, пользователи могут переключаться между фиксированными и переменными процентными ставками при займе на платформе.

Стейблкоин GHO создается или выпускается, когда пользователь (или заёмщик) вносит обеспечение в определённом соотношении. Когда пользователь погашает заём, протокол GHO сжигает возвращенный GHO. Проценты, полученные от заёмного актива, поступают в казначейство DAO. Криптоактивы, используемые в качестве обеспечения, генерируют доход заёмщику.

В отличие от стейблкоинов с исключительно алгоритмической поддержкой, таких как UST, который использует сложный механизм стабилизации для сжигания и майнинга монеты LUNA для сохранения своего долларового привязки, GHO предлагает использовать «фасилитаторов», которые могут генерировать и сжигать токены GHO на основе ещё не раскрытых механизмов. Фасилитатор может быть протоколом или организацией и одобрен Aave DAO. Для контроля руководство Aave одобрит «букс» — максимальный GHO, который может генерировать конкретный фасилитатор — для каждого фасилитатора.

Учитывая распространение стейблкоинов в криптопространстве, можно сомневаться, есть ли какая-либо точка для запуска ещё одного. Предлагаемый GHO стейблкоин — это не просто ещё один стейблкоин. Цель Aave — установить темп для децентрализованных стейблкоинов с криптовалютной поддержкой с внедрением GHO. Вот некоторые из его особенностей: 

Майнинг на основе позиции

Стейблкоин GHO имеет схожие характеристики с популярным стейблкоином DAI (создан MakerDAO). Оба токена децентрализованы и используют избыточное обеспечение для сохранения привязки к доллару США. Тем не менее, GHO имеет определённое преимущество в использовании майнинга на основе позиции, а не майнинга, связанного с хранилищем обеспечения, используемого DAI. Майнинг на основе позиции обеспечивает более удобное и справедливое управление позициями, чем майнинг на основе конкретного хранилища. Это также позволяет оптимизировать газ.

Залог с несколькими криптоактивами

Стейблкоин GHO будет обеспечен диверсифицированным диапазоном криптовалют, принятых на платформе Aave и выбранных пользователями. Для создания GHO пользователям необходимо внести более высокую стоимость криптоактивов, чем GHO, в определённом соотношении. Эта система называется переобеспечением. Переобеспечение сводит к минимуму риск потери GHO привязки к USD.

В предложение GHO включены планы по интеграции GHO с экосистемой Aave, запустив конкретный токен GHO «aToken» и токен GHO Debt Token. Эта система будет использовать тот же механизм, что и другие активы, уже находящиеся на платформе Aave. Интеграция Aave-GHO будет способствовать росту GHO в сети Ethereum.

GHO в сравнении с другими популярными стейблкоинами

Хотя Aave Companies заявила, что новый стейблкоин намерен способствовать росту глобального децентрализованного рынка стейблкоинов, а не конкурировать, сравнения с более популярными и известными стейблкоинами неизбежны. 

 — это децентрализованный стейблкоин с криптовалютным управлением, привязанный к доллару США. Один из самых популярных стейблкоинов, DAI, является мозжечком Maker Protocol, ведущего 

 рыночная капитализация составляет $7,3 млрд, а USDC — четвертый по рыночной капитализации стейблкоин. Торговый объём DAI за 24 часа на момент публикации составляет $373 421 640.

Как и GHO, пользователи создают DAI, внося активы обеспечения в хранилища протокола мейкера. Кроме того, как и в GHO, каждый DAI, добавляемый в качестве обеспечения, имеет гораздо более высокую стоимость, чем долг DAI.

Однако структура обеспечения DAI в основном состоит из USDC. Децентрализованный стейблкоин, в основном поддерживаемый централизованным стейблкоином, бросает вызов цели децентрализации. Он также подвергает стейблкоин DAI 

В DAI используется майнинг для конкретного хранилища обеспечения по сравнению с майнингом на основе позиции GHO. Майнинг на основе позиции GHO упрощает и обеспечивает лучшее управление позициями, а также оптимизирует расходы на газ. 

Недавняя драма о стейблкоинах подчеркивает необходимость независимой проверки заявленного обеспечения. Первый аудит GHO был проведен 

 11 июля 2022 года сразу после разработки. Индекс DAI тоже не является слабым в аудите. Зарекомендовавшая себя сеть Callisto проводит регулярные аудиты DAI и экосистемы MakerDAO. 

 — это децентрализованный 

, размещённый на блокчейне Terra и привязанный к доллару США. LUNA, нативная криптовалюта блокчейна Terra, была в списке 10 лучших активов по рыночной капитализации до краха в мае 2022 года, а UST был ведущим стейблкоином.

В отличие от GHO и других децентрализованных стейблкоинов, UST не был обеспечен такими криптоактивами, как BTC или ETH. Вместо этого 

 для сохранения привязки к доллару США. Этот механизм стабильности работает, позволяя получить $1 UST за $1 LUNA. Если UST потеряет привязку к доллару, это создаст арбитраж, который теоретически побудит рынок вернуть привязку.

Однако в реальном мире это происходило по-разному, и ряд связанных с этим событий привел к депегированию UST и последующему краху. Невыполнение UST вызвало опасения по поводу безопасности стейблкоинов без обеспечения, а также требует большего регулирования пространства стейблкоинов.

Стейблкоин Frax (FRAX) основан на фракционно-алгоритмической модели. Это единственный стейблкоин, который поддерживает привязку к доллару США со структурой частичного обеспечения. Другая часть поставки поддерживает алгоритмическую фиксацию. Рыночная цена FRAX определяет соотношение обеспечения к алгоритмической поддержке. Когда цена поднимается выше $1, протокол уменьшает коэффициент обеспечения, и наоборот, корректирует его вверх, когда цена падает ниже $1.

Фракс-протокол состоит из двух токенов: Стейблкоин Frax (FRAX) и токен управления Frax Share (FXS). Как и Aave, Frax полностью децентрализован и использует аналогичную систему управления.

Стейблкоин Frax был разработан для снижения рисков переобеспечения. Переобеспеченные стейблкоины, такие как GHO, которые полностью обеспечены обеспечением криптоактивов, рискуют потерять стабильность в случае 

 такого как обвал (внезапное падение цены актива, вызванное массовыми продажами).

Стейблкоин Frax также дешевле и эффективнее с точки зрения предложения. В отличие от GHO, который будет дорогим для обеспечения, уникальный фракционный алгоритм FRAX позволяет сократить расходы (частично с помощью алгоритмических средств) для поддержания стабильности стейблкоина Frax.

 запас $8 938 553 и рыночную капитализацию $1,4 млрд. Он постоянно проходит аудит, а последний был проведен в 

Является ли GHO хорошей инвестицией?

Стейблкоины отслеживают стоимость других более стабильных активов, таких как фиат или золото. Таким образом, покупка GHO в инвестиционных целях не имеет смысла, поскольку цена остается постоянной. Однако держатели GHO могут использовать стейблкоин для хеджирования против инфляции, при этом по-прежнему зарабатывая проценты на внесённое обеспечение.

Стейблкоин GHO также откроет инвесторам возможности для стейкинга и получения наград по протоколу Aave и другим протоколам DeFi. Стейкеры токенов Aave получат скидку на займы GHO, что побудит инвесторов обеспечить безопасность протокола Aave. Ожидается, что эта мера приведёт к повышению стоимости Aave в стейкинге (

Первый голос за одобрение GHO и исключение Aave из пула мешает первому фасилитатору, поэтому перед запуском GHO потребуется ещё два голоса. Далее сообщество Aave проголосует за настройку таких параметров, как процентные ставки, активы обеспечения, капитал и т. д.

Aave планирует использовать гранты и хакатоны для массового внедрения стейблкоина GHO. Продающие очки будут включать использование GHO в качестве надёжной платежной системы без границ и разрешений. Команда разработчиков также надеется, что быстрорастущая экосистема второго уровня с низкими комиссиями за транзакции предоставит плодородную основу для развития, включая широкое использование GHO.

Компании Aave предложили новый стейблкоин, GHO, хотя пыль от взлома Terra почти не упала.

Токен GHO будет переобеспечен несколькими криптоактивами, что должно обеспечить некоторый комфорт после недавних событий на рынке стейблкоинов.

Вместо конкурирования ожидается, что полностью децентрализованный GHO привнесет больше ликвидности и роста на децентрализованный рынок стейблкоинов, а также увеличит доход для протокола Aave.

Что такое GHO и почему Aave создаёт децентрализованный стейблкоин?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге