Chill Guy — это изображение вирусного мемов, которое вызвало бурю в социальных сетях, прежде чем криптопроект использовал этот мем для запуска токена на основе Solana. Узнайте подробнее по ссылке.

То, что началось в качестве простой иллюстрации непринужденной собаки, стало глобальным ощущением мемов, при этом персонаж мультфильма, известный как Chill Guy, доминирует как в социальных сетях, так и на криптовалютных рынках. Этот простой персонаж, созданный художником Филиппом Банком в октябре 2023 года, вызвал вирусное движение, которое привлекло крупные бренды по всему миру.

В этой статье Чилл Гай рассказывается о том, как он превратился из социальной сети в криптовалютный актив. Мы изучим его вирусные начинания, рост сообщества, влияние на рынок и потенциальные инвесторы, которых они могут ожидать от CHILLGUY в будущем.

 — это вирусная иллюстрация мемов художника Филиппа Банка, на которой изображена непринужденная собака в повседневной одежде, чье легкое отношение вызвало бурю в социальных сетях, прежде чем криптопроект использовал этот мем для запуска Just a Chill Guy в качестве токена на основе Solana.

Чего хочет просто парень?

Цель мем-коины CHILLGUY — раздать «Почему стоит беспокоиться?» философии на криптовалютных рынках, используя расслабленный и беззаботный подход, который сделал оригинальный мем вирусным. Проект превращает эту простую атмосферу в токен, управляемый сообществом, где скромность — это не просто фраза, а общее мышление держателей.

Сообщество CHILLGUY воплощает эту философию в жизнь, делясь бесконечными вариациями мемов CHILLGUY в социальных сетях. Благодаря колебаниям рынка и вирусным трендам CHILLGUY сохраняет свою легендарную позицию: руки в карманах, тонкий шмик, бессрочный расслабленный образ.

Как работает просто парень холла?

В блокчейне Solana используется токен только Chill Guy (CHILLGUY) — библиотека программ Solana (SPL), 

 который использует сверхбыстрые скорости сети и низкие расходы для обеспечения бесперебойной торговли.

 Токен был создан с помощью Pump.fun, специализированной платформы, которая позволяет пользователям запускать токены на основе Solana без каких-либо комиссий, устраняя традиционные барьеры для создания токенов.

CHILLGUY — это торговля сообществом (CTO), что означает, что она полностью принадлежит и управляется владельцами токенов без контроля центральной команды. Эта децентрализованная структура гарантирует, что проект останется верным своей природе, ориентированной на сообщество, а его держатели совместно определяют его будущее, воплощая непринужденную атмосферу оригинального мемов.

Токен CHILLGUY запустился с максимальным предложением в 1 миллиард токенов, из которых в настоящее время в обращении находится 999 965 435 токенов. Такое почти полное распределение токенов на рынке способствует активной торговле и участию в сообществе.

Особенно примечательна токеномика CHILLGUY, которая распространилась среди более чем 142 000 уникальных держателей (по состоянию на 27 ноября 2024 года), которая была достигнута всего за 12 дней. Такое быстрое расширение базы держателей демонстрирует активное принятие сообщества и соответствует децентрализованным принципам проекта, основанным на сообществе.

CHILLGUY взорвалась в социальных сетях, особенно в TikTok, где мем получил сотни миллионов просмотров. Его непринужденные персонажи находят отклик у пользователей по всему миру и вдохновляют на многочисленные творческие адаптации.

Крупные бренды по всему миру приняли участие в маркетинговых кампаниях CHILLGUY. От Sprite Europe до NFL на CBS, этот персонаж нашел отклик в массовых СМИ и даже привлек внимание таких глобальных деятелей, как президент Сальвадора Найиб Букел.

Влияние мемов «Чилла-Гай» охватывает несколько социальных сетей, а число подписчиков растёт: 96,6 тыс. в X (

). С другой стороны, сам мем-токен также имеет обширное сообщество: 39,9 000 на X (

) и активный канал Telegram, в котором участвует более 15 000 участников. Эти цифры отражают способность мема привлекать аудиторию на разных платформах.

Популярность токена на криптовалютных рынках соответствует его успеху в социальных сетях, при этом CHILLGUY поддерживает значительный 24-часовой торговый объём более $330,03 млн по состоянию на 27 ноября 2024 года. Эта высокая торговая активность демонстрирует высокий рыночный интерес к CHILLGUY помимо статуса мемов.

Хотите торговать токенами Chill Guy? Теперь Bybit предлагает спотовую торговую пару CHILLGUY/USDT и бессрочный контракт CHILLGUYUSDT. Чтобы начать, сначала необходимо создать аккаунт Bybit, затем профинансировать его криптовалютой и перейти на 

Является ли CHILLGUY хорошей инвестицией?

Несмотря на то, что CHILLGUY поддерживает высокие торговые объёмы и продолжает привлекать основное внимание благодаря своему вирусному присутствию в социальных сетях, инвесторы должны тщательно взвесить свои сильные стороны и факторы риска, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Благодаря широкому использованию бренда, устойчивой торговой активности и быстрому росту сообщества более чем 142 000 держателей CHILLGUY демонстрирует значительный рыночный потенциал. Однако мем-коины по своей природе волатильны. Потенциальные инвесторы должны 

 и инвестировать не более средств, которые они могут себе позволить.

CHILLGUY — это новейшее вирусное ощущение, которое позволяет использовать возможности экономики внимания для преобразования движения в социальных сетях в успех на криптовалютном рынке. Хотя CHILLGUY уже продемонстрировала свою способность привлекать внимание, его позиция в качестве ведущего токена мемов будет зависеть от того, насколько эффективно CHILLGUY поддерживает свою культурную актуальность и вовлеченность в общественность на этом быстро меняющемся рынке.

Средний

Просто парень (CHILLGUY): Искусство нехаланса

Zircuit (ZRC) сочетает оптимистичные роллапы и ZK с безопасностью на основе ИИ, предлагая быстрые и недорогие решения Ethereum второго уровня. 

В последние годы процветает ниша платформ блокчейна второго уровня, обслуживающих 

, в основном из-за продолжающегося перегружения сети, высоких комиссий и низкой масштабируемости последней.

  Многие из этих платформ используют технологию роллапов, в рамках которой группы из нескольких транзакций, обработанных вне сети, объединяются и размещаются массово на базовом Уровне 1. Роллапы, связанные с Ethereum, в основном представлены в двух вариантах 

 (ZK). Несмотря на то, что оптимистичные роллапы имеют более низкие вычислительные расходы, разнообразие ZK этих сетей отличается более высокой степенью безопасности.

Zircuit (ZRC) — это сеть второго уровня, которая использует гибридный подход, объединяющий элементы оптимизма и 

. Благодаря этому платформа предлагает преимущества в эффективности оптимистичных технологий, а также безопасность доказательств достоверности ZK. Для дальнейшего повышения общей безопасности Zircuit использует уникальную 

систему мониторинга вредоносных транзакций на основе 

 (ZRC) — это гибридный блокчейн второго уровня, который объединяет функции оптимистичных и ZK роллапов и использует ИИ-мониторинг для потенциально опасных транзакций. 

Платформа основана на 

технологии разработки 

, популярной платформе для построения оптимистичных сетей.

  Кроме того, в ней используются доказательства отсутствия знаний, которые позволяют платформе предлагать лучшее из обоих миров 

 преимущества оптимистичных роллапов и безопасность технологии ZK. Zircuit 

Проект Zircuit очень серьезно относится к безопасности и внедрил уникальную систему защиты от вредоносных транзакций на уровне узла секвендера. Использование доказательств ZK и системы защиты на основе ИИ делает Zircuit одной из самых безопасных платформ в конкурентном мире сетей Ethereum второго уровня.

Помимо превосходных преимуществ безопасности Zircuit также может похвастаться низкими затратами, быстрыми транзакциями, превосходной масштабируемостью и 2-секундными интервалами производства блоков. Все эти функции делают его идеальной средой для 

 (DApp) в различных нишах, особенно 

 (DeFi). На самом деле, ведущие протоколы экосистемы Zircuit посвящены финансовой нише, а стейкинг Zircuit является крупнейшим приложением TVL.

Zircuit стремится стать ведущим центром ликвидности для различных типов токенов в секторе, включая 

 Эти активы можно вносить в стейкинг через программу стейкинга Zircuit при поддержке центра ликвидности платформы, чтобы зарабатывать APR стейкинга, награды в виде эйрдропов и очки на основе программы Zircuit Point (подробнее в нашей статье).

Платформа также использует безопасное нативное мостовое решение 

, которое помогает пользователям переводить активы между сетью второго уровня и Ethereum первого уровня.

Компания Zircuit Ltd. была основана в 2021 году в Канаде доктором Мартином Деркой, Яном Горцким и Анхелем Сюй. Тест-сеть Zircuit была запущена в ноябре 2023 года, но попала в заголовки в апреле 2024 года, когда проект сообщил, что его 

 (TVL) выросла до $2 млрд. Хотя TVL в тестовой сети — это больше показатель будущего потенциала блокчейна, чем индикатор его существующей стоимости, новости привлекли внимание отраслевых наблюдателей к платформе. В августе 2024 года Zircuit запустила первый этап своей основной сети, после чего получила широкое распространение. После этого в ноябре 2024 года был запущен нативный токен платформы — ZRC.

Как типичный роллап, Zircuit использует автономный узел секвенирования для пакетирования и организации транзакций второго уровня для последующей публикации на базовый Ethereum Уровень 1. К этим партиям прилагаются доказательства ZK-действительности, которые сигнализируют валидаторам Уровня 1 о том, что они свободны от мошеннических транзакций. Архитектура Zircuit также включает поверочные ноды, чья задача — предоставить эти доказательства достоверности.

Однако, в отличие от других роллапов, использующих доказательства ZK (также известные как доказательства достоверности), Zircuit не генерирует доказательства достоверности для каждого блока транзакций. Вместо этого некоторые блоки имеют готовые доказательства шаблонов, а другие проходят процесс создания специального доказательства достоверности. После нескольких блоков с доказательствами достоверности есть ещё несколько, которые используют доказательства шаблонов. На рисунке ниже показан этот подход.

Основная причина, по которой Zircuit внедрила эту форму доказывания, заключается в том, что процесс создания доказательств ZK является вычислительно интенсивным. Используя шаблонные доказательства для некоторых блоков в последовательности, Zircuit может снизить общие вычислительные расходы. Тем не менее, команда проекта заявила, что модель проверки шаблонов является временной и будет отключена в будущем. На этом этапе платформа перейдёт к созданию доказательств ZK для каждого блока.

Zircuit имеет очень модульную конструкцию, благодаря которой проверочные устройства, ответственные за создание доказательств достоверности на платформе, можно легко подключить или удалить из сети. Этот модульный подход отличается от стандартной конструкции ZK роллапа, в которой поверочные устройства более тесно и менее гибко интегрированы в общую архитектуру.

Безопасность уровня секвенсора (SLS)

Как уже упоминалось ранее, Zircuit использует специальный секвенсер для организации и пакетной обработки транзакций в блоки. Платформа также применяет мониторинг на основе ИИ на уровне секвенсера (уровень безопасности секвендера, или SLS) для обнаружения и исключения мошеннических транзакций до их завершения на уровне 2.

Когда транзакции впервые размещаются в Zircuit, они попадают в 

 — временную зону, из которой секвендер выбирает и организует отдельные транзакции в блоки. Мемпул постоянно отслеживается с помощью алгоритмов ИИ для выявления подозрительных транзакций. Если транзакция в мемпуле поднимает флаг, она помещается в карантин и проверяется на действительность, прежде чем секвендер сможет включить её в блок. На рисунке ниже показано, как работает этот процесс.

Основные характеристики Zircuit

Гибридная архитектура

Одной из отличительных особенностей Zircuit является его гибридная архитектура, которая сочетает в себе характеристики оптимистичных и ZK роллапов. На базовом уровне Zircuit построен на платформе разработки Bedrock от Optimism — технологии, популярной для оптимистичных сетей роллапов. Однако использование ZK-доказательств, или, точнее, комбинации доказательств достоверности и шаблонов, гарантирует, что Zircuit получает уровень безопасности, который обычно не соответствует стандартному оптимистическому роллапу.

Безопасность с поддержкой ИИ

Использование SLS на основе ИИ обеспечивает надёжную безопасность Zircuit, дополняя и без того очень безопасную систему защиты ZK. Очень немногие сети второго уровня в отрасли в настоящее время имеют что-то похожее, что делает платформу настоящим первопроходцем в сфере ИИ для операций на уровне секвендеров.

Как и любой роллап на платформе Optimism Bedrock, Zircuit совместим с EVM. Это обеспечивает беспрепятственную совместимость с базовым Ethereum Уровень 1. Совместимость с EVM также позволяет разработчикам, знакомым со средой Ethereum, разрабатывать DApp на основе Zircuit или переносить существующие приложения Ethereum на платформу. Разработчики могут использовать технологии, обычно используемые для создания приложений и смарт-контрактов Ethereum (например, язык программирования Solidity и структура разработки Hardhat).

Безопасный нативный мост

Zircuit Bridge — это нативное мостовое решение, предназначенное для удобного перевода токенов между Ethereum и Zircuit. Он отличается высокой безопасностью, низкими комиссиями за транзакции и быстрыми переводами и позволяет пользователям перемещать различные криптовалюты между Ethereum и Zircuit, включая ETH, 

, ZRC, токены с оберткой, такие как 

, LST, такие как Mantle Staked Ether (

), и LRT, такие как Super Symbiotic LRT (weETH). По состоянию на конец ноября 2024 года общее количество криптовалют, поддерживаемых мостом, близко к 30.

Компания Zircuit запустила бонусную программу под названием Zircuit Points. Пользователи могут зарабатывать эти очки, внося в стейкинг поддерживаемые активы и участвуя в инициативе «Создать и заработать» (подробнее ниже). Накопленные очки будут конвертированы в токены ZRC в будущем. Кроме того, очки позволяют получить право на эйрдропы токенов.

Основной способ заработать очки Zircuit для большинства пользователей — это 

. Программа Zircuit Staking позволяет вносить в стейкинг LST, LRT, популярные стейблкоины, некоторые обернутые токены и Ether (ETH) и зарабатывать очки. Используя LST и LRT, можно зарабатывать доходы (наряду с нативными APR и баллами Zircuit) с соответствующих платформ стейкинга и рестейкинга, которые выдают эти активы.

Очки Zircuit, полученные за стейкинг, имеют разные коэффициенты в зависимости от актива. Например, Ether имеет множитель 0,5, в то время как LST, LRT и стейблкоины имеют множитель 1. Множители для различных активов LST и LRT могут изменяться в будущем.

Постройте и зарабатывайте

Постройте и зарабатывайте — это ещё один способ получить очки Zircuit. Эта программа позволяет разработчикам вносить свой вклад в экосистему Zircuit и зарабатывать очки различными способами, включая:

Что такое токен Zircuit (ZRC)?

ZRC — это нативная криптовалюта платформы, запущенная в ноябре 2024 года. Это актив 

, используемый как на Zircuit, так и на Ethereum Уровень 1. ZRC в основном используется для распределения наград и участия в эйрдропах токенов в DApp экосистемы. В настоящее время комиссии за транзакции в сети оплачиваются в Ether. Возможно, что в будущем ZRC может быть использован для оплаты комиссий за транзакции.

ZRC также используется для получения наград в рамках программы скидок на газ. По мере того как пользователи совершают транзакции на платформе, они 

. Программа скидок на газ от Zircuit предоставляет скидки для покрытия некоторых понесенных комиссий. Сумма ZRC, полученная в качестве скидки, пропорциональна сумме, потраченной на газ в ETH; в документации проекта указано, что за каждый ETH, потраченный на газ, пользователь зарабатывает 125% в ZRC. Скидка распространяется на все виды платежей за комиссию за газ, включая перевод обычных активов и транзакции, связанные с взаимодействием с DApp Zircuit.

ZRC — это токен с ограничением предложения, максимальный и общий объём предложения составляет 10 млрд. Распределение токенов осуществляется следующим образом:

Где купить токен Zircuit (ZRC)

Токен ZRC доступен на спотовом рынке Bybit в виде своп-пары с USDT (

). Вы также можете воспользоваться промоакцией 

 чтобы получить часть из призового пула на 5 миллионов ZRC. Новые пользователи, зарегистрировавшиеся на Bybit и прошедшие верификацию личности, могут заработать награды ZRC, накопив депозитный объём от 2000 ZRC или внеся депозит на сумму 100 USDT и торгуя ZRC на сумму 100 USDT через первую сделку с Bybit.

В то же время существующие пользователи могут получить награды ZRC, торгуя на спотовом рынке Bybit на сумму от 500 USDT и зарабатывая до 10 000 ZRC на основе торгового объёма. Промоакция

 будет проходить до 08:59 UTC 10 декабря 2024 года.

Zircuit является одной из передовых платформ второго уровня, которая внедрила гибридный дизайн для роллапной сети. Благодаря архитектуре платформы пользователи могут воспользоваться низкими затратами на транзакции, быстрыми переводами и высокой масштабируемостью, а также преимуществами высокой безопасности, обеспечиваемой доказательствами ZK и мониторингом мемпулов на основе ИИ. Мониторинг мошеннических транзакций на основе ИИ — это особенно примечательная особенность платформы и, несомненно, одна из самых передовых технологий в блокчейне.

Безопасность пользователей в сочетании с быстрыми и более дешевыми транзакциями в сети Ethereum — всё в одном пакете — теперь возможна благодаря инновационной технологии и уникальному подходу Zircuit!

Продвинутый

Что такое Zircuit (ZRC): Где производительность соответствует передовой безопасности

Bybit отмечает шестую годовщину события #Super6Bybit, предлагая призовой пул на $1,2 миллиона и уделяя особое внимание токену bbSOL.

Самый популярный трейдер за день — протокол Virtuals Protocol (VIRTUAL)

В среду S&P 500 упал на 0,38%, поскольку технические акции упали, а данные об инфляции укрепили хакишный прогноз ФРС. Индексы Coindesk: индекс, измеряющий более широкую эффективность криптовалютного рынка, снизился на 0,40%, а биткоин и эфир упали на 1,86% и 1,79% соответственно за последние 24 часа.

Самым популярным игроком сегодня является VIRTUAL, который вырос на 53,6% после запуска токена $MUSIC от Agentstarter, в котором представлены музыкальные видео на основе ИИ и токеномика, ориентированная на сообщество.

Протокол Virtuals Protocol (VIRTUAL), основанный в 2021 году, позволяет пользователям инвестировать и совместно владеть виртуальными активами на основе ИИ, такими как компаньоны и инфлюенсеры. Её модель способствует владению сообществом, превращая ИИ-агентов в прибыльные активы на таких платформах, как Roblox и TikTok. Платформа привлекает участников из ИИ и игр для внедрения инноваций в виртуальной экономике. 

, используя ИИ для создания музыкальных видео и предлагая такие функции, как анимированные видео, голосовая мимика и караоке-треки. Токеномика распределяет 60% для эйрдропов, 20% для ликвидности и по 10% для команды разработчиков и протокола Virtuals.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных 

USDTспотовых контрактов!

Bybit отмечает шестую годовщину 

, предлагая призовой пул на $1,2 миллиона и уделяя особое внимание токену bbSOL. BbSOL, запущенный в сентябре 2024 года, является первым токеном для ликвидного стейкинга на Solana, обеспечивающим ликвидность и награды за стейкинг. В рамках кампании с 28 ноября 2024 года по 6 января 2025 года участники могут создавать, трансформировать и улучшать свой bbSOL с помощью заданий, лидербордов и этапов сообщества, увеличивая награды. В событии сочетаются игровая механика, участие сообщества и возможности выиграть призы, а также инновации и рост криптопространства.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

Потоки спотового ETF биткоина

Вчера в спотовых ETF BTC не было потоков, включая категории GBTC и не-GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных и спотовых 

. Внесите BNB в стейкинг на портале Lista, чтобы получить slisBNB, а затем внесите его в Astherus и получите эйрдропы с множителями (3X для Lista, 1,15X для Astherus). Блокировка не требуется, а slisBNB является наиболее эффективным вариантом.

Начинающий

Bybit отмечает 6-летие с призовым пулом на $1,2 млн и кампанией «Суперзарядка bbSOL»

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

ETH превзошла ожидания, подкрепленные анонсом председателя SEC Гэри Генслера об отъезде 20 января 2025 года, и предложила увеличить открытый интерес к бессрочным ETH контрактам. Этот положительный импульс распространяется на несколько альткоинов с большой капитализацией, которые ранее были тщательно изучены SEC, о чем свидетельствуют бычьи ставки финансирования для лонг-позиций.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Открытые проценты ETH растут по мере снижения BTC

ETH превосходит BTC после объявления об уходе председателя SEC Гэри Генслера, что подтверждается на бессрочных свопах. Количество открытых позиций по BTC снизилось по сравнению с высокими показателями прошлой недели, в то время как ETH контракты выросли. Кроме того, торговые объёмы ETH составляют большую долю от ежедневной торговли по сравнению с большей частью за последние шесть месяцев, несмотря на общее падение торговых объёмов на этой неделе. Постепенное снижение открытых позиций BTC без резкого роста торговой активности указывает на стратегическое изменение позиции, а не на волну ликвидации.

Инверсия кривой BTC по мере изменения цены

Отвод цены BTC на споте от целевой суммы в $100 000 привел к ровной структуре периода волатильности банкомата, при этом краткосрочные тенорные опционы упали ниже 60%. 

Эта тенденция продолжает корреляцию между инверсией структуры термина и доходностью спотовой цены BTC, наблюдаемой с момента выборов в США 5 ноября 2024 года

. Снижение волатильности во фронтальной зоне соответствует более низким уровням реализованной волатильности. Несмотря на то, что спрос на опционы с шорт-тенором снизился, не было заметного изменения открытых позиций для коллов или путов. Вместо этого их рост застопорился в начале недели.

Опционы ETH более бычьи, чем BTC

Сентимент на опционных рынках ETH кажется несколько более бычьим, чем на BTC, во время недавнего падения импульса после выборов. Опционы на колл приводят как к торговым объёмам, так и к открытым процентам. 

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (27 ноября 2024 г.): Сигнал об эффективности ETH по сравнению с BTC на долгосрочных контрактах

Bybit Learn

Опционы

Дельта-хеджирование — это продвинутая стратегия управления рисками, которая позволяет инвесторам и трейдерам компенсировать риски с помощью опционных контрактов. Узнайте подробнее по ссылке.

Если вы только начинаете торговать и инвестировать в долгосрочной перспективе, то, вероятно, столкнетесь с ситуациями, когда катализатор вызывает огромную волатильность в портфеле. Хотя это может быть приемлемо для тех, кто инвестирует в активы, ориентированные на рост, инвесторам часто рекомендуется использовать хеджирование, чтобы снизить риск в портфеле криптовалют. Именно в этом заключается 

Хотите узнать, как работает хеджирование и как продвинутые инвесторы выводят его на новый уровень с дельта-хеджированием? Узнайте, как владельцы фондов ограничивают риски и используют 

 в нашем руководстве по дельта-хеджированию в криптопортфелях.

Что такое дельта-хеджирование?

Дельта-хеджирование — это продвинутая стратегия управления рисками, которая позволяет инвесторам и трейдерам компенсировать риски с помощью 

 контрактов. Это часто включает покупку или написание опционных контрактов, чтобы позиция или портфель достигли дельта-нейтрального состояния.

Прежде чем приступить к хеджированию дельты для криптопортфелей, необходимо сначала изучить механизмы хеджирования, а затем обсудить использование деривативов для реализации такой стратегии управления рисками. 

Стратегии хеджирования для неинформированных пользователей похожи на принятие страхового полиса для вашего автомобиля в зоне, подверженной дорожному происшествию. Хотя вы не можете полностью избежать риска дорожно-транспортного происшествия, если существует риск, связанный с вождением в этом регионе, можно смягчить потенциальный удар стратегией управления рисками с хеджированием. Несмотря на то, что снижение риска действительно стоит части прибыли, это определенно стоит, если волатильность приведёт к потере огромной части портфеля.

Хотя хеджирование включает в себя использование любых финансовых инструментов, инвесторы часто используют деривативы из-за четкой связи между активом портфеля и контрактом, на основе которого он получается. Используя такие деривативы, как опционные контракты, можно использовать дельта-хеджирование. От дельта-нейтральных позиций до хеджирования базовой позиции — вот всё, что нужно знать, когда речь заходит о глубокой механике дельта-хеджирования портфеля.

Как работает дельта-хеджирование?

Если вы новичок в торговле опционами, сначала ознакомьтесь с нашим полным 

, прежде чем приступить к этому путешествию, чтобы узнать больше об опционах. Для начала дельта является одним из четырех 

 и является полезным показателем риска, который оценивает изменение цены опционного контракта с учетом изменения базового актива на $1 или базисную точку. Это означает, что цена опциона увеличивается на сумму дельты за каждый $1, когда актив поднимается. 

Тем не менее, важно понимать, как дельта работает на базовые активы и их деривативы. У 

 положительная дельта в диапазоне от 0 до 1, а у коллов «в деньгах» — дельта 0,5. И наоборот, 

 имеют отрицательную дельту в диапазоне от −1 до 0, а путы в деньгах имеют дельту −0,5. Между тем, базовые активы, такие как акции и криптовалюта, имеют дельту 1.

Теперь, когда мы понимаем основы дельты, давайте перейдем к хеджированию дельты криптопортфельа с коллами и путами. В следующем разделе мы разделим опционы на три отдельные категории и перечислим конкретные примеры дельта-хеджирования, чтобы вы знали, как можно соответствующим образом хеджировать свой криптопортфель.

Под опционами «в деньгах» понимаются деривативные контракты с внутренней и внешней стоимостью. При исполнении эти контракты имеют страйк-цены, которые являются благоприятными по сравнению с текущей рыночной ценой актива. Это означает, что по истечении срока действия трейдеры, владеющие контрактом, смогут либо купить актив по более низкой цене, либо продать его по более высокой цене, в зависимости от того, является ли опционный контракт колл- или пут-контрактом. Более подробная информация представлена ниже.

Трейдеры покупают колл-опционы «в деньгах», поскольку считают, что рыночная цена актива в настоящее время занижена и превысит текущую страйк-цену актива в момент истечения. Например, если текущая рыночная цена ETH составляет $1770, покупка колла в деньгах означает покупку колл-опциона со страйк-ценой $1700 или менее. Когда срок действия колл-опциона истечет, вы сможете купить 1 ETH со скидкой от $70, поскольку срок действия контракта истек в деньгах.

Допустим, у вас уже есть шорт-3 ETH. Чтобы хеджировать эту позицию, мы могли бы рассмотреть контракт «в деньгах», например опцион 1500c ETH 28042023 с дельтой 0,81. Чтобы хеджировать позицию, необходимо купить 3 из этих ETH-коллов. Таким образом, отрицательная дельта шорт-позиции ETH частично сбалансирована только что купленным коллом. В частности, дельта-экспозиция снижается до 0,57 или примерно на 81%.

И наоборот, трейдеры обычно покупают пут-опционы, поскольку считают, что рыночная цена актива будет ниже страйк-цены пут-контракта в момент истечения срока действия. Например, если текущая рыночная цена ETH составляет $1770, покупка пута в деньгах означает покупку пут-опциона со страйк-ценой от $1800. Когда срок действия пут-опциона истечет, вы сможете продать 1 ETH с премиумом от $30, поскольку срок действия контракта истек в деньгах.

По мере того как цена ETH продолжает падать, премиум за эти пут-опционы будет расти по мере того, как они станут более денежными. Обратная сторона также верна, поскольку путы, как правило, становятся менее ценными, если цена ETH оценит это.

Допустим, вы уже купили пут ETH и хотите хеджировать пут-контракт ETH. Для начала необходимо учитывать его дельту. Для справки мы будем использовать контракт на 2000p ETH 28042023 с дельтой −0,67. Чтобы правильно хеджировать эту позицию, необходимо разместить лонг-ордер на 0,67 ETH.

Как уже упоминалось ранее, коллы и путы в деньгах имеют дельту 0,5 и −0,5 соответственно. На примере опционных контрактов для ETH покупка «в деньгах» или «пут» означает покупку контрактов со страйк-ценой $1800. Вы заметите, что хотя оба контракта не имеют точно 0,5 и −0,5 дельты, они по-прежнему численно суммируются до 1.

Чтобы настроить стратегию дельта-хеджирования, просто продайте 0,52 ETH в шорт-продаже, если вы продлеваете колл, или купите 0,48 ETH, если вы продлеваете пут.

Опционы «вне денег» — это деривативные контракты только с внешней стоимостью. Если по истечении срока действия текущая рыночная цена актива не превышает страйк-цену колл-опциона или страйк-цену пут-опциона, то срок 

 В конечном итоге цена этих опционных контрактов зависит от времени их исполнения. 

Что касается греческих опционов, то именно здесь в игру вступает тета, и каждый день вносит свой вклад в распад опциона. Понимая, что тета распадается в сторону, мы расскажем, как можно дельта-хеджировать позиции при торговле опционами «вне денег».

Хорошая вещь в попытке дельта-хеджирования колл-опционов «вне денег» заключается в том, что для компенсации направленного риска этих опционных контрактов потребуется меньше капитала. В основном это связано с низкой дельтой, при которой премиумы за опционы меньше отличаются при изменении цены базового актива в долларах. В этом случае давайте рассмотрим хеджирование контракта ETH 28042023 на 2000c. При дельте 0,33 для хеджирования позиции необходимо продать только 0,33 ETH.

Аналогичным образом, из-за низкой стоимости дельты пут-опционы с хеджированием вне денег менее капиталоемки. Для хеджирования дельты по контракту 1500p ETH 28042023 необходимо купить 0,18 ETH для балансировки позиций.

Как торговать дельта-нейтралью

Если вы познакомились с нашими ранее упомянутыми примерами, вы поймете, что они представляют собой комбинацию частичного дельта-хеджирования, при котором снижается процент направленного риска, и полного дельта-хеджирования, при котором чистая дельта-экспозиция равна нулю. Для портфелей с чистой нулевой дельтой достигается нейтральность дельты. Благодаря тщательному балансированию положительных и отрицательных делт, трейдеры могут получить дельта-нейтральную позицию, которая учитывает потенциальные предстоящие катализаторы и краткосрочные риски.

Преимущества хеджирования криптовалютного портфеля

Самый важный аспект дельта-хеджирования портфеля заключается в том, что он может принести прибыль, если вы хеджируете стратегически. Принимая во внимание вышеупомянутый распад тета и более низкую подразумеваемую волатильность при прохождении основного катализатора, премиумы за опционы, как правило, со временем снижаются. Это может быть полезно для вас, если вы используете опционы на хеджирование в качестве краткосрочного способа снижения волатильности.

Второе преимущество дельта-хеджирования заключается в том, что он позволяет защитить портфель от риска падения без закрытия или обрезки позиций. В конце концов, время на рынке опережает время на рынке, поэтому попытка постоянно входить и выходить из позиций может оказаться дорогостоящей в долгосрочной перспективе, поскольку на ваш портфель могут влиять 

Риски, связанные с хеджированием криптовалютного портфеля

Тем не менее, дельта-хеджирование имеет некоторые недостатки. Хотя это может быть полезно для вашего портфеля, дельта-хеджирование может оказаться дорогостоящим благодаря постоянному хеджированию позиций. Это может привести к дорогостоящим комиссиям за транзакции и потере времени, поскольку вы одновременно балансируете дельты и гарантируете, что портфель является дельта-нейтральным.

Ещё один недооцененный риск дельта-хеджирования заключается в том, что хеджирование в конечном итоге является субъективным, что может привести к хеджированию. В этой ситуации трейдеры опережают риск падения и тратят излишки на хеджирование портфеля. В результате получается огромный дельта-хеджирование, которое приносит прибыль без учета направленного риска.

Можно ли хеджировать криптопортфель в Delta?

Необходимо обсудить прибыльность портфеля дельта-хеджирования. Как уже упоминалось ранее, хеджирование дельты может быть полезным для вашего криптопортфельа, но для этого требуется тщательное принятие решений и знание опционной механики. В конечном итоге решение о дельта-хеджировании криптовалютного портфеля зависит от ваших личных предпочтений, а также от того, стоит ли та потенциальная прибыль и защита от волатильности, которую вы прикладываете.

Если вы хорошо разбираетесь как в торговле опционами, так и в механике премиум-цен, обязательно попробуйте дельта-хеджирование. Несмотря на то, что некоторые считают хеджирование дельтой огромным просадком времени, оно действует как активно управляемое страхование для более риск-ориентированных инвесторов и трейдеров. Поскольку хеджирование дельты требует постоянной бдительности и актуальной информации о рынках, оно, безусловно, не предназначено для слабого сердца. Однако следите за его сложностями, и вы откроете для себя чрезвычайно полезную стратегию снижения рисков, которая защищает портфель от отрицательных расходов без риска размотки существующих позиций.

Чтобы узнать больше о опционах, ознакомьтесь с нашей подробной статьей, в которой рассматривается механизм 

. Кроме того, если вы заинтересованы в управлении рисками, наше руководство по 

 будет соответствовать вашим потребностям. Начните торговать 

 на Bybit уже сегодня, сначала 

Что такое дельта-хеджирование и как оно работает в криптовалюте?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге