Рынок криптовалют становится свидетелем притока спекулятивной торговли, особенно с такими мем-коинами, как DOGE, PEPE и BONK, которые получают невероятную прибыль. 

Стремительный рост биткоина и динамика рынка

Ноябрь 2024 года стал важной вехой для биткоина: цена выросла до $94 105. Этот беспрецедентный рост был обусловлен глобальными событиями и обсуждений в социальных сетях с прогнозами шестизначных оценок. Исторически сложилось так, что пики в чате в социальных сетях часто предшествуют рыночным поправкам, трейдерам рекомендуется проявлять осторожность. В настоящее время накопление китов остается сильным — в кошельках хранится более 10 биткоинов и всего за один месяц добавляется на 53 006 BTC. Розничные трейдеры остаются на удивление осторожными. Это опасное настроение резко контрастирует с бычьим поведением, которое обычно наблюдается во время резкого роста цены, что указывает на потенциальную коррекцию.

Спекулятивные тренды и мем-коины

Рынок криптовалют становится свидетелем притока спекулятивной торговли, особенно с такими мем-коинами, как DOGE, PEPE и BONK, которые получают невероятную прибыль. Несмотря на волатильность, эти токены отражают более широкий интерес к инвестициям с высоким риском. Примечательно, что китоинвесторы, владеющие 1M100 млн DOGE, накапливаются, в то время как меньшие держатели продают, создавая условия для потенциальных прорывов. Однако если новый капитал перестанет двигаться, эти спекулятивные активы могут столкнуться со значительными падениями. Кроме того, в то время как дискуссии о биткоинах, достигающих $100 000, растут, они ещё не достигли уровней, наблюдавшихся ранее в этом году, что указывает на то, что страх пропустить (FOMO), возможно, ещё не полностью реализован.

Институциональный интерес и возрождение Ethereum

Спрос на биткоин ETF вырос, а суточные торговые объёмы достигли рекордного значения в $8,21 млрд, что указывает на повышение институционального интереса. Эта активность часто совпадает с рыночными пиками, но также может указывать на то, что новые инвестиции поступают в криптопространство. Тем временем Ethereum также набрал обороты и впервые превысил $3100 за 14 недель. Кроме того, накопление кита растёт, что позволяет предположить, что по мере того, как биткоин лидирует на рынке, прибыль может быть в ближайшее время перенаправлена на Ethereum. Напротив, движения цены Solana остаются очень ориентированными на настроения, а ставки финансирования указывают на потенциальные точки входа для инвесторов. В целом, альткоины растут, особенно после выборов в США, которые возродили оптимизм на рынке криптовалют.

Продвинутый

Возрождение биткоина: Анализ динамики рынка и спекулятивных трендов в ноябре 2024 года

Маркет-мейкеры криптовалюты играют важную роль в обеспечении ликвидности, размещая ордера на покупку и продажу. Подробнее о том, как они работают, можно узнать по этой ссылке.

Рынок криптовалют известен высокой волатильностью и иногда низкой ликвидностью, что делает его сложной средой для трейдеров и инвесторов. Совершать сделки может быть сложно, что часто приводит к значительному проскальзыванию цены 

 и упущенным возможностям.

Рыночная торговля — это стратегический подход, который обеспечивает необходимую ликвидность для стабилизации рынков, обеспечивая более плавные сделки и снижая волатильность. Создавая ордера на покупку и продажу по текущей рыночной цене, маркет-мейкеры помогают поддерживать здоровую торговую экосистему. В этой статье рассматриваются основы маркет-мейкинга, его преимущества для трейдеров и бирж, а также то, как он повышает общую эффективность криптовалютного рынка.

Что такое маркет-мейкер для криптовалют?

Маркет-мейкер криптовалют — это организация или физическое лицо, которое в основном предоставляет ликвидность на криптовалютных рынках, размещая ордера на покупку и продажу цифровых активов. Эта активность обеспечивает эффективную торговлю и помогает поддерживать стабильные цены.

Как работает мейкер криптовалютного рынка?

Маркет-мейкеры криптовалюты играют ключевую роль в поддержании ликвидности рынков, размещая ордера на покупку и продажу на биржах. Рассмотрим, как они работают.

Ключевые характеристики криптомаркет-мейкера

Криптомаркет-мейкеры обеспечивают ликвидность и стабилизируют цены на криптовалютном рынке. Ниже приведены ключевые характеристики, которые позволяют им эффективно работать.

Предоставление ликвидности

Маркет-мейкеры постоянно размещают ордера на покупку и продажу, обеспечивая доступность транзакций для трейдеров. Такая постоянная доступность сокращает время ожидания сделок и минимизирует влияние крупных ордеров на цену, делая рынок более эффективным и доступным для всех.

Управление спредом по запросу ставки

Одной из фундаментальных функций маркет-мейкеров является управление спредом с тикером. Постоянные предложения по конкурентным ценам сужают этот спред, тем самым повышая эффективность торговли и снижая расходы для других участников рынка. Этот спред также является основным источником прибыли.

Использование алгоритмов

Маркет-мейкеры используют продвинутые алгоритмы и стратегии HFT для анализа рыночных условий и оптимизации размещения ордеров. Эта технология позволяет им быстро реагировать на изменения цен и поддерживать сбалансированный баланс активов, что помогает управлять рисками и максимизировать прибыль.

Эффективное управление рисками

В связи с волатильностью криптовалютных рынков эффективное управление рисками крайне важно для маркет-мейкеров. Они используют различные методы, такие как хеджирование и анализ рынка в реальном времени, чтобы свести к минимуму риск внезапных колебаний цены. Это гарантирует стабильность их операций даже в условиях рыночных колебаний.

Повышение эффективности рынка

Предоставляя непрерывную ликвидность и облегчая торговые операции, маркет-мейкеры повышают общую эффективность рынка. Их присутствие привлекает больше трейдеров, что увеличивает объём транзакций, повышает активность на бирже и способствует созданию более здоровой торговой среды.

Возможность адаптироваться к изменениям на рынке

Учитывая быстро меняющийся характер криптовалютного ландшафта, маркет-мейкеры должны быть адаптируемыми и постоянно совершенствовать свои стратегии в ответ на новые технологии, изменения в законодательстве и изменения в динамике рынка. Это гарантирует, что они останутся конкурентоспособными и актуальными.

Плюсы и минусы криптомаркет-мейкера

Маркет-мейкеры криптовалюты играют важнейшую роль в экосистеме криптовалют, предоставляя ликвидность и стабилизируя цены. Однако, несмотря на ту важную роль, их деятельность имеет как преимущества, так и недостатки. 

Дополнительное значение для мейкера крипторынка

Маркет-мейкеры криптовалют играют важную роль в поддержании эффективности и стабильности криптовалютного рынка. Их присутствие на криптовалютных биржах гарантирует бесперебойную работу торговых сред. 

Поддержка новых активов

Новые и более мелкие криптовалюты часто испытывают трудности с ликвидностью. Маркет-мейкеры создают рынок для этих активов, стимулируя их рост и создавая более разнообразную и динамичную криптоэкосистему.

Открытие справедливых цен

Благодаря постоянному котированию цен маркет-мейкеры помогают в поиске справедливых цен, гарантируя, что цены криптовалют отражают фактический рыночный спрос, а не экстремальные колебания. Это способствует созданию более надёжной и прозрачной торговой среды, которая позволяет трейдерам принимать обоснованные решения. 

Маркет-мейкеры криптовалют являются важными игроками в криптовалютной экосистеме, обеспечивая ликвидность, стабилизируя цены и обеспечивая плавное исполнение сделок. Их использование продвинутых алгоритмов и размещение ордеров в реальном времени способствует более эффективному, доступному и справедливому рынку. Однако такие риски, как манипуляция рынком, потенциальный убыток капитала и отсутствие регулирования, могут быть проблематичными. В целом, роль маркет-мейкеров в поддержке развивающихся активов и поддержании стабильности рынка делает их незаменимыми для здоровой и растущей криптосреды.

Средний

Маркет-мейкер криптовалюты: Стимулирование сделок с помощью стратегической ликвидности

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер объявил, что 20 января 2025 года он уйдёт в отставку, что совпадёт с запуском президента Дональда Трампа.

Самый популярный трейдер за день — Ripple (XRP)

S&P 500 выросла на 0,53% по мере того, как инвесторы перешли на циклические акции, которые, как ожидается, принесут прибыль от укрепления экономики, в то время как технологические акции отставали. Индексы Coindesk, индекс, измеряющий более широкую эффективность рынка криптовалют, выросли на 4,79%, а биткоин и эфир выросли на 4,19% и 8,75% соответственно за последние 24 часа.

Самый высокий показатель на сегодняшний день — это XRP, который вырос на 24,3% после партнёрства между Ripple и MCSocialVenture для повышения финансовой устойчивости и доступа на развивающиеся рынки.

Ripple (XRP), запущенная в августе 2012 года, — это технологическая компания, занимающаяся улучшением международных платежей с помощью криптовалюты XRP. 

, ориентированном на инвестиции в начинающих рыночных предпринимателей. Эта инициатива будет пробовать финансовую устойчивость и гуманитарные решения на основе XRPL, направленные на предоставление справедливого доступа к финансам.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер 

20 января 2025 года он уйдёт в отставку, что совпадёт с запуском президента Дональда Трампа. Gensler, срок действия которого истекает до 2026 года, столкнулась с давлением со стороны криптовалютного фойе из-за строгих мер SEC в отношении отрасли, включая крупные дела против Coinbase и Binance. Выход Gensler рассматривается как победа для сторонников криптовалют, которые надеются, что следующий председатель SEC будет более удобным для криптовалют. В первый день работы Трамп напомнил об увольнении Gensler. Ожидается, что он назначит председатель с опытом в криптовалюте, например Марк Уйеда, Хестер Пейрс или Крис Джанкарло.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных

 контрактов и спотовых 

Потоки ETF на споте биткоина

Вчера данные BTC для спотового ETF показали чистый приток в размере $396,7 млн, обусловленный $404,5 млн из не-GBTC источников, частично компенсируемый оттоком $7,8 млн от GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными по 

 контрактам и спотовым 

 среди участников. Для получения перейдите 

 с кодом B0FKOP. Кроме того, в мейннете запустился 2-й сезон марф-зоопарка, что дало пользователям возможность зарабатывать очки, связывая ETH или совершая транзакции на Morph. Кошелёк Bitget Wallet предлагает множитель в 1,2 раза для увеличения наград.

Начинающий

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер уходит в отставку в день открытия и отмечает победу в криптовалютном фойе

Похоже, трейдеры ожидают, что импульс BTC может немного замедлиться после того, как цена достигнет более $97 000.

Позитивные настроения продолжают подпитывать криптовалютный рынок, поскольку ожидания дальнейшего институционального внедрения 

 продолжают расти. Торговля опционами на спотовом биткоине ETF IBIT от BlackRock 

 крутым моментом и принесла почти $2 млрд в первый день торговли. Надеемся, что больше спотовых деривативов ETF изменят структуру рынка с помощью дополнительных институциональных криптовалют для адаптации денег.

В нашем предыдущем издании

мы изучили возможность перерасхода рынка, что может быть болезненным, если текущее кредитное плечо раскроется. Данные из CryptoQuant показывают, что расчётное кредитное плечо на текущих рынках BTC достигло ещё одного высокого значения с начала года.

Данные о деривативах на Bybit показывают, что трейдеры, по-видимому, ожидают, что импульс BTC может немного замедлиться после того, как цена достигнет более $97 000, и уделяют больше внимания защите от недостатков.

Рис. 1. Расчётный коэффициент кредитного плеча биткоина составляет 0,23. Источник: CryptoQuant

Открытые проценты по BTC возвращаются к предыдущему высокому уровню, пока бессрочные контракты догоняются

Деривативные трейдеры активно участвуют на BTC рынках, поскольку 

 на Bybit вырос до $3 млрд, что соответствует предыдущему максимуму 14 ноября 2024 года. Несмотря на то, что OI увеличился, он по-прежнему не вырос выше предыдущего максимума. В то время цена BTC уже выросла до $97 000. Если в ближайшие дни ОИ не будет следовать за критикой и превысит предыдущий максимум, это может быть признаком того, что рынок может немного исчерпнуться — о чем должны знать все участники рынка.

Рисунок 2. Ежедневные открытые проценты по BTC опционам на Bybit. Источник: Bybit

В последние дни также наблюдается рост открытых позиций по 

  Бессрочные контракты были одними из самых выгодных продуктов для дневных трейдеров и краткосрочных спекуляторов. Рост открытых позиций может указывать на то, что больше трейдеров ищут краткосрочную прибыль, которая может принести дополнительную волатильность на рынок.

Рисунок 3. Ежедневные открытые проценты по бессрочным BTCUSDT контрактам на Bybit. Источник: Bybit

27 декабря 2024 года остается самой популярной датой истечения для BTC опционов на Bybit, при этом большая часть открытых позиций в ней. В течение этого срока коллы на $120 000 имели наибольший OI, а коллы на $100 000 накопили второй по величине OI. 

Рисунок 4. Открывайте проценты по BTC опционам с датой истечения 27 декабря 2024 года. Источник: Bybit

Тем временем, оптимизм рынка в том, что BTC достигнет $100 000 к концу года, по-видимому, поддерживает текущий ценовой импульс. Более короткие опционы могут показать, что трейдеры также ищут защиту от недостатков. На странице «Данные контракта Bybit

» показано, что опционы BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года имеют сильный суточный приток до $90 000 путов.

 Это может указывать на то, что к концу месяца некоторые трейдеры также ожидают некоторую степень коррекции цены.

Рис. 5: 24-часовой объём страйк-опционов BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года на Bybit. Источник: Bybit

 BTC опционов на Bybit также указывает на возможную защиту от недостатков среди трейдеров опционов. Смирк-коэффициент, или левый, — это кривая с одной стороны (слева), которая более крутая, чем другая. Традиционно кривая фиктивности может означать, что трейдеры защищают свои портфели от возможного снижения рынка. На момент написания этой статьи (21 ноября 2024 г.) опционные контракты на BTC на Bybit с 29 ноября 2024 г. и 27 декабря 2024 г. показали искажение. Однако это не обязательно означает, что трейдеры несут ответственность за цену и могут просто участвовать в торговой стратегии. Например, трейдеры могут установить воротнички, покупая путы «вне денег» (OTM) и продавая OTM коллы одновременно, чтобы они могли получить прибыль в случае падения цены BTC, получить повышенный риск и потенциально компенсировать стоимость покупки путов.

Больше стратегий опционов доступно в 

Рисунок 6. Подразумеваемая волатильность BTC опционов с истекающим сроком действия 29 ноября 2024 года и 27 декабря 2024 года. Источник: Bybit

Текущий трейдинг BTC с кредитным плечом может быть сложным, но рассказывает о рыночных настроениях. Расхождение между высоким кредитным плечом и повышенной хеджированием также напоминает нам, что динамика рынка редко проста, а 

 становится всё более важным на этом разнообразном рынке.

: Инвестиции в криптовалюты и их деривативы сопряжены со значительным риском убытков и не подходят для каждого инвестора. В этой статье представлены факты только в образовательных целях и не представлены финансовые рекомендации. Прежде чем принимать инвестиционные решения, убедитесь, что вы полностью понимаете риски и при необходимости обратитесь за независимой консультацией. Наша Служба поддержки всегда готова ответить на любые вопросы.

Учитесь на смарт-деньгах: Кредитное плечо BTC остаётся высоким, поскольку трейдеры хеджируют против рисков, связанных с недостатком

Опционы

Страдл — это потрясающая стратегия торговли опционами для трейдеров всех уровней. Мы рассмотрим их ключевые характеристики, советы, которые помогут вам получить прибыль и многое другое.

Самое главное в стратегиях торговли нейтральными 

 — это то, что вы можете не решаться о том, что будете торговать бычьими или медвежьими криптоопционами и получать прибыль. Это связано с потенциальным ростом подразумеваемой волатильности (IV), которая возникает из-за предстоящего катализатора, который может привести к большему, чем ожидалось, движению цены монеты или токена. Хотите узнать о стратегиях опционов, которые позволяют играть с обеих сторон? 

Введите стрэддл-стратегию — нейтральную опционную схему, которая позволяет трейдерам использовать потенциал предстоящей волатильности и получать чистую прибыль независимо от того, поднимается или снижается общая цена. От настройки стратегии стрэддл-опционов до ссылки на пример реализации стратегии стрэддла на криптовалютном рынке — вот всё, что нужно знать, когда речь идет о раскрытии секретов получения прибыли с помощью длинных и шорт-стрэддлов на рынке криптоопционов.

Что такое Стратегия стрэддл-опционов?

Страдл — это нейтральная к цене стратегия опционов, которая включает торговлю колл-опционами и пут-опционами на актив с той же страйк-

ценой и датой истечения.

 Трейдеры используют стрэддлы, чтобы воспользоваться изменениями в подразумеваемой волатильности базового актива. Когда цена актива меняется больше, чем ожидалось, премиум опциона также вырастет больше, чем ожидалось, что приведёт к прибыли трейдеров по опционам.

Типы стратегий стрэддл-опционов

Существует два типа стрэддл-стратегий для трейдеров криптоопционов:

Чтобы начать лонг-страддл, необходимо купить колл-опцион и пут-опцион с той же страйк-ценой и датой истечения. Чтобы стратегия зарабатывала деньги на момент исполнения, цена базового актива должна отличаться от страйкинга (в любом направлении) на сумму, превышающую общую сумму уплаченного премиума.

Для шорт-стрэддлов применяется противоположное положение. Здесь вы продаёте пут-колл с той же страйк-ценой и датой истечения. Для получения прибыли при использовании этого подхода базовый актив не должен отклоняться от страйкинга более чем на общую сумму полученного премиума.

Что такое подразумеваемая волатильность?

Прежде чем приступать к исполнению стрэддлов, необходимо сначала понять, что влияет на премиум опционных контрактов, кроме 

 (IV) фактически представляет собой величину неопределенности или риска на рынке для определённого актива. Подразумеваемая волатильность определяется на основе самих опционных цен путем измерения ожидаемых колебаний рыночной цены в опционном контракте. Он показывает, насколько, по мнению трейдера, актив будет перемещаться в течение срока действия опциона, что помогает ему решить, является ли покупка или написание опционного контракта оптимальной при исполнении стратегии опционов со стрэддлом. 

Трейдеры, которые ожидают большего движения цены в краткосрочной перспективе, должны реализовывать лонг-стратегию, поскольку ожидают, что цена опциона будет ближе к катализатору. И наоборот, трейдеры опционов, которые ожидают меньшей волатильности в цене, должны разработать стратегию шорт-стратегии, поскольку они ожидают, что цены контрактов будут менее волатильными ближе к истечению.

Как настроить стратегию опциона со стрэддлом

Будь то длинная или короткая позиция, при настройке стрэддла необходимо выполнить три условия:

Настройка лонг-стрэддла

Давайте посмотрим, как можно использовать лонг-стратегию стрэддла для получения прибыли от растущей волатильности в различных монетах и токенах.

Рассмотрим гипотетический сценарий: Через две недели в сети Ethereum проходит масштабное обновление блокчейна, и все основные социальные сети говорят об этом. Вы прогнозируете, что это может привести к значительному движению цены для ETH, но не знаете, в каком направлении она движется. Учитывая все это, стратегия длинных опционов может помочь вам получить прибыль.

В этом примере используются забастовки «в деньгах» (ATM) (равные цене базового актива). 

, можно использовать забастовки «вне денег» (OTM), чтобы придать сделке бычьи или медвежьи предубеждения. Общая стоимость этой стратегии составляет 0,0714 ETH, что составляет около $114,24. Это также действует как максимальный потенциальный убыток для этой стратегии лонг-страддл-опционов.

Чтобы эта сделка была прибыльной, цена ETH должна быть выше $1714,24 (забастовка по коллу + общая сумма уплаченного премиума) или ниже $1485,76 (забастовка по путу − общая сумма премиума) в момент истечения срока действия.

На диаграмме выплат ниже представлен пример цен на акции и показан профиль риска лонг-стрэддла на момент истечения срока действия. Вы заметите, что максимальный убыток возникает, когда срок действия актива равен лонг-страйкингам.

Благодаря нейтральному характеру длинных стрэддл-стратегий трейдеры опционов могут получать прибыль как в сторону роста, так и в сторону снижения, если цена ETH движется больше, чем учитывается в IV опционного контракта.

Настройка шорт-стрэддла

Давайте посмотрим, как можно использовать короткую стрэддл-стратегию для монет и токенов, чтобы получить прибыль от волатильности, которая, как ожидается, со временем упадёт.

В качестве примера давайте посмотрим, как можно получить выгоду от шорт-страддла и написания одного и того же колл- и пут-контракта. 

В этом случае, если вы не ожидаете, что ETH будет сильно двигаться в цене, и ожидаете, что волатильность со временем будет падать, то имеет смысл написать колл и пут-контракты, чтобы открыть стратегию шорт-стратегии страдл-опционов. Это позволяет эффективно использовать высокую волатильность опционных контрактов и писать контракты с высоким премиумом, при этом ожидается, что цена ETH останется неизменной, несмотря на масштабное обновление сети блокчейна.

Суммарный премиум-кредит, который будет получен в рамках этой стратегии, составляет 0,0714 ETH, что составляет около $114,24. Это также является максимальной потенциальной прибылью для этой стратегии шорт-стратегии опционов.

Чтобы эта сделка была прибыльной на дату истечения, цена ETH должна оставаться в пределах $1714,24 (страйк-колл + общий платёжный премиум) и $1485,76 (страйк-статус − общий премиум).

В отличие от лонг-стрэддла, который имеет ограниченный риск (выплаченный премиум), шорт-стрэддл имеет ограниченный потенциал прибыли (полученный премиум) и значительный риск.

На диаграмме выплат ниже показано, что короткая стрэддл-платформа достигает максимальной прибыли в момент истечения срока действия банкомата. Существует неограниченный потенциал убытков в сторону роста и значительный потенциал убытков в сторону снижения.

Страдл-опционы и опционы-стрэнглы

 имеют много общего. Они не зависят от цены и структурируются, чтобы извлечь выгоду из изменений IV. Однако хотя в страдле используются страйкинги в банкоматах, в 

 объединены два опциона OTM.

Для длинного треугольника вы покупаете пут-опцион OTM и колл-опцион OTM на том же базовом активе с той же датой истечения.

Как и в случае с длинным стрэддлом, при увеличении волатильности лонг-стрэгл выигрывает. Ключевое различие между ними заключается в том, что при использовании страйкинга OTM для получения прибыли необходимо большее движение базового актива. Результат заключается в том, что все равно два OTM опциона должны стоить менее двух банкоматов.

Как и в случае с лонг-стрэддлом, лонг-стрэнг-стрэнг — это низкий риск (общий премиум), с неограниченным потенциалом прибыли на восходящем и значительным потенциалом прибыли на нисходящем уровне.

На диаграмме выплат ниже показано, что сделка не приносит прибыли в более широком диапазоне, чем стрэддл, и становится прибыльной, когда цена базового актива выходит за рамки любой из двух страйк-цен, превышая общую премиум-цену.

Короткий треугольник, показанный ниже, представляет собой зеркальное изображение стратегии длинного треугольника. Несмотря на то, что вы получаете более низкую сумму премиума за продажу OTM опционов, диапазон, в котором сделка приносит прибыль, шире, чем при продаже стрэддла.

Кто может использовать Стратегию Страдла?

Поскольку лонг-страддл — это стратегия с низким риском, она подходит для инвесторов с любым уровнем опыта. В отличие от этого, шорт-стрэддл лучше подходит для опытных трейдеров с высокой толерантностью к риску. Это связано с риском неограниченных убытков, которые могут возникнуть, когда цена базового актива слишком сильно отклоняется в любом направлении, так что полученные премиумы за опционы не могут компенсировать волатильность цены.

Когда использовать стрэддл

Лучше всего использовать стрэддл, когда ожидается рост волатильности, а базовый актив зафиксирует «достаточно большое» движение (больше, чем полученная сумма премиума).

Трейдеры опционов часто используют стрэддл для совпадения с потенциальными событиями, связанными с движением рынка, такими как выпуск экономических данных и слушания со стороны регулирующих органов, или просто когда технический анализ прогнозирует предстоящий прорыв.

У длинных и шорт-стрэддлов есть две возможные точки безубыточности на момент истечения срока действия — когда рынок расчётится в любом направлении, равные сумме премиума, уплаченного или полученного.

Длинная страйдинг-цена на BTC, центрированная по страйк-цене $20 000, с общей премиум-ценой $1000, разрушится даже на уровне $19 000 или $21 000 в дату истечения. На обоих уровнях сделка не приносит и не теряет денег (страйк-цена − цена расчёта +/− уплаченный премиум).

Короткая страйдинг-цена $20 000 приносит премиум в размере $1000, а также ломается даже на уровне $19 000 или $21 000 (страйк-цена − цена расчёта +/− полученный премиум).

Сладкий спот шорт-стрэддл

Льготное место для шорт-страддла — это момент истечения срока действия опционов с базовой ценой, равной страйкам. В приведенном выше примере цена на сладком споте составляет $20 000 в момент истечения. Поскольку оба варианта являются банкоматами, срок их действия истекает, и вы сохраняете весь премиум.

Корректировки на медвежьем рынке

Как упоминалось ранее, страддл предназначен для получения прибыли как на бычьем, так и на медвежьем рынках. Однако вы можете изменить стратегию, если во время торговли изменятся рыночные представления. Здесь мы рассмотрим два способа переключения стратегии с нейтральной цены (горизонтальной) на прямую (диагональной).

Продать лонг-колл опцион (медвежий)

Удаление лонг-колла преобразует стрэддл в медвежий 

 Несмотря на то, что риск по-прежнему ограничен (пут премиум +/− стоимость закрытия колла), сделка теперь имеет медвежью предвзятость и не приносит прибыли, если базовый актив превысит цену безубыточности лонг-колла.

Продать лонг-пут опцион (бычий)

Продажа лонг-пута превращает стрэддл в бычий 

. Как и при удалении пут-опциона, риск сделки ограничен (премиум колл +/− стоимость закрытия пута), но больше не приносит прибыли, если рынок опустится ниже точки безубыточности закрытого лонг-пута.

Вот три стратегии, которые повышают вероятность получения прибыли от длинного стрэддла:

Маржинальные требования

Одним из ключевых преимуществ стрэддла является его минимальная маржа. Поскольку максимальная потеря может быть связана со стоимостью входа, после оплаты начального чистого дебетового счёта нет необходимости в дополнительной марже.

В отличие от этого, маржа для шорт-стрэнгл значительно выше. При этом трейдеры Bybit с минимальным балансом аккаунта 1000 USDC могут активировать 

В режиме маржи портфеля используется подход, основанный на оценке рисков, который аналогичен 

(SPAN), для определения общего уровня риска в портфеле криптовалют. С помощью этого метода лонг- и шорт-позиции взаимосвязаны друг с другом, что снижает требования к марже для хеджированных портфелей. По этой причине существующая лонг- или шорт-позиция может снизить требования к марже для шорт-страддла, применяемого к тому же базовому активу.

Как мы объяснили, премиумы опционов со временем теряют стоимость (эродировку). Тем не менее, распад времени не является постоянным и меняется, пока контракт активен. Мера для измерения того, насколько премиум будет терять каждый день, — 

Theta измеряет чувствительность премиума ко времени. Поскольку тета всегда отражает сумму, на которую будет отклонен опцион, она всегда обозначается как отрицательное число. Например, всё равное, 

 стоимостью $100,00 с тетой −0,5 будет стоить $99,50 на следующий день, в то время как если бы опцион имел тету −0,9, то был бы стоит $99,10 на следующий день.

На кривой тета ниже показано, что распад времени не является линейным. Поскольку у опциона меньше времени на реализацию или увеличение стоимости, скорость эрозии увеличивается по мере приближения даты истечения.

Стоит ли попробовать стратегию стрэддл-опционов?

Основываясь на примерах и случаях, представленных выше, использование стрэддл-опционов может помочь трейдерам воспользоваться волатильными рынками. Однако перед реализацией стратегии необходимо рассмотреть плюсы и минусы. Стратегия «плюс» помогает трейдерам получать прибыль, если они понимают концепцию подразумеваемой волатильности, не заставляя их выбирать сторону, поскольку стратегия не зависит от цены. Это может быть полезно в ситуациях, когда трейдер ожидает значительного движения в направлении цены, но не уверен, как он пойдёт.

И наоборот, может быть сложно оценить прибыльность стратегии стрэддл-опционов, поскольку актив должен двигаться значительно, чтобы он был прибыльным для трейдеров, выполняющих длинную стрэддл-страдль. Кроме того, для тех, кто пишет стратегию шорт-стратегии стейддл-опционов, всегда существует риск неограниченных убытков, если цена актива изменится больше, чем ожидалось в любом направлении. 

В целом, мы считаем, что стрэддл-стратегии, безусловно, стоит попробовать, поскольку они являются инструментом, который могут использовать как опытные, так и начинающие трейдеры опционов. Эта рекомендация основана на предположении, что трейдеры полностью понимают греческие опционы и последствия подразумеваемой волатильности.

В конечном итоге лонг-стрэнгл и стрэддл — это отличные стратегии, которые можно использовать для получения прибыли от изменений в подразумеваемой волатильности. Поскольку оба метода просты в применении, их могут использовать менее опытные трейдеры, которые хотят получить высокую прибыль. 

С другой стороны, шорт-стрэнгл и стрэддл подходят для более опытных трейдеров или лиц с более высокой терпимостью к риску, которые могут его снизить.

Если вы всё ещё не уверены, подходит ли вам стрэддл или стрэнгл, ознакомьтесь с бесплатными обучающими инструментами 

, чтобы узнать больше о преимуществах 

Стратегия стрэддл-опционов: Как последовательно получать прибыль

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге