Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Основная причина, по которой некоторые криптотрейдеры склонны полностью избегать торговых опционов, заключается в том, что они боятся сложностей, связанных с истечением срока действия опционов. С опционными греками, торгуя деривативами, торговать с опционами может быть непросто.
Что происходит с криптовалютой после истечения срока действия контракта в пределах указанной страйк-цены? Можно ли предпринять какие-либо действия для сохранения опционного контракта в активном состоянии?
Ответы на эти и другие вопросы можно найти в нашем руководстве по истечению срока действия опционов, поскольку мы изучаем, что происходит в момент истечения срока действия опционов, и что можно сделать трейдеру опционов, если вы столкнулись с контрактом с низким сроком действия опционов (DTE).
Ключевые выводы:
Опционы — это контракты, которые дают держателю право покупать или продавать базовый актив по определённой цене в заранее установленную дату истечения или до указанной даты.
Трейдеры могут рассмотреть несколько вариантов до даты истечения опциона, в зависимости от их рыночных прогнозов и допустимых рисков. Они могут выбрать исполнение опциона, закрыть позицию опциона, дождаться истечения срока действия опциона или перенести опцион.
То, что происходит после истечения срока действия опционов, будет зависеть от того, истечет ли срок действия опционов в деньгах или из денег.
Опционы — это контракты, которые дают владельцу право покупать или продавать базовый актив по определённой цене в заранее установленную дату истечения или ранее. Хотя опционы могут приносить трейдерам более высокую потенциальную прибыль, они также несут значительный риск. Эти факторы в конечном итоге приводят к тому, что опционы считаются продвинутыми финансовыми деривативами, которые лучше всего подходят опытным трейдерам, которые понимают связанные с ними риски.
Опционы — это деривативный инструмент, то есть цена опционного контракта зависит от базового актива. Опцион даёт держателю право (но не обязательство) купить или продать определённую сумму базового актива по определённой цене, известной как страйк-цена, в дату истечения или до даты истечения.
Пут-опцион предоставляет владельцу право продать актив по определённой цене в указанную дату истечения или до указанной даты, в то время как колл-опцион предоставляет владельцу право купить актив по определённой цене в дату истечения или до этой даты.
В обмен на это право опционные контракты требуют выплаты премиума. Премия определяется несколькими факторами, включая количество времени, оставшегося до истечения, и расстояние от страйк-цены, в которой актив торгуется по отношению к текущим рыночным ценам.
Трейдеры, которые держат лонг-позиции в опционных контрактах, ищут цены базового актива, которые превысят свои страйк-цены до истечения срока действия, чтобы получить прибыль от своей позиции. И наоборот, трейдеры с короткими позициями в опционных контрактах ищут цены базового актива, которые опустятся ниже страйк-цен до истечения срока действия, чтобы они могли получить прибыль от своей позиции.
Возможность использовать прибыль с относительно небольшими авансовыми расходами делает опционы привлекательными инструментами для многих трейдеров и инвесторов. Однако эти же функции также могут привести к потенциальным убыткам, если рынок против них повернёт. При торговле опционами трейдерам важно понимать, как работают эти инструменты, чтобы они могли принимать обоснованные решения о том, когда и сколько денег они должны рисковать каждой сделкой, и защищать себя от любых потенциальных убытков.
В дату истечения опциона или до нее трейдеры могут рассмотреть несколько вариантов, в зависимости от их рыночных прогнозов и допустимых рисков. Возможности:
Используйте опцион: Если опцион находится в деньгах (ITM), владелец может использовать его. Это означает покупку (для колл-опционов) или продажу (для пут-опционов) базового актива по страйк-цене.
Закройте позицию опциона: Трейдер может закрыть свою открытую позицию по опциону до истечения срока действия, совершив транзакции на открытом рынке, если она имеет ценность. Это может быть прибыльная стратегия, если рыночные условия изменятся, и владелец опциона больше не считает, что опцион будет прибыльным после истечения срока действия. Это означает продажу купленного опциона или закрытие шорт-позиции.
Срок действия опциона истекает: Если в дату истечения опциона (OTM) он не будет доступен (т. е. не будет прибыльным при исполнении), владелец опциона может позволить ему истеть. Однако это означает, что премиум, уплаченный за опцион, утрачен.
Переведите опцион: Некоторые трейдеры могут выбрать «перевернуть» свои опционы, что подразумевает продажу текущего опциона и покупку другого опциона с более поздней датой истечения. Трейдер будет использовать эту стратегию, если считает, что для получения прибыли опциону требуется больше времени.
Одной из главных причин, по которой опционы иногда испытывают страх перед трейдерами, является дополнительный аспект времени, который учитывается при расчёте премиумов за опционы. В отличие от торговли акциями на рынке капитала, опционы, которые вы торгуете, могут ничего не стоить к моменту их истечения. Это связано с количеством дней до истечения срока действия (DTE), что может привести к значительному изменению премиумов за опционы по мере их истечения.
Хотите узнать, что происходит с опционными контрактами по истечении срока их действия? В следующем разделе мы рассмотрим различные примеры опционов по истечении срока действия.
Если срок действия опционного контракта истекает в деньгах (ITM), то есть базовый актив торгуется выше или ниже страйк-цены (для колл-опционов и пут-опционов соответственно), то он будет автоматически исполнен. Это означает, что если у вас есть купленный колл-опцион, вы получите согласованное количество базового актива по указанной страйк-цене.
Короткие позиции в опционных контрактах также будут исполнены автоматически, что может привести к убыткам, если ваша короткая позиция будет иметь статус ITM на момент истечения срока действия.
Если срок действия опционного контракта истекает из денег (OTM), то есть базовый актив торгуется по страйк-цене или от нее (для колл- и пут-опционов соответственно), то он истечет бесполезно. Никаких действий не требуется, поскольку срок действия опционного контракта истекает.
Трейдеры опционов должны отметить, что когда срок действия опционов истекает, можно получить от них некоторую стоимость, продав их на открытом рынке до истечения срока действия. Это может привести к снижению убытков для трейдеров с короткими позициями и потенциальной прибыли для трейдеров с длинными позициями. Однако они должны действовать быстро, чтобы воспользоваться этой возможностью.
Сроки исполнения опционов обычно устанавливаются в третью пятницу каждого месяца, однако они могут меняться в зависимости от биржи и базового актива. В некоторых случаях при наличии спроса актив может предлагать еженедельные опционы, срок действия которых истекает каждую пятницу, чтобы трейдеры могли воспользоваться дополнительной гибкостью при заключении контрактов с разными датами исполнения.
В целом трейдерам важно знать, когда истекает срок действия опционного контракта, чтобы при необходимости они могли заранее принять соответствующие меры.
Столкнувшись с низким DTE опционным контрактом, трейдеры могут выбрать несколько вариантов, как указано выше. Каждая из этих альтернатив может быть полезна в различных сценариях, в зависимости от рыночных прогнозов и допустимости риска. Важно помнить, что торговля опционами сопряжена с неотъемлемыми рисками, поэтому важно, чтобы трейдеры понимали, как работают эти инструменты, прежде чем приступать к любой из этих стратегий.
Прежде чем определить оптимальную дату истечения срока действия опционов, сначала необходимо понять греческие языки и то, как Theta играет роль в расчёте премиума опционов.
Вкратце, тета — это скорость снижения стоимости опциона из-за прохождения времени. Он измеряет неизбежный убыток в стоимости премиума с течением времени.
Поскольку опционные криптоконтракты имеют фиксированную дату исполнения, каждый день прохождения означает на один день меньше для экспоненциального движения в идеальном направлении, поскольку контракт движется к погашению. Именно поэтому Theta представлена как отрицательное число для лонг-позиций и положительное число для шорт-позиций.
Теперь, когда мы поняли распад теты для опционных контрактов, мы можем лучше понять оптимальные дни до истечения, которые трейдеры криптоопционов должны учитывать при принятии решения о покупке или написании опционов. Хотя трейдеры обычно предпочитают DTE, некоторые опытные писатели опционов придерживаются правила 45 DTE, поскольку 45 DTE предоставляет шорт-продавцам опционов правильный баланс ускорения снижения внешней стоимости благодаря краху тета и достаточному премиуму за внешнюю стоимость, чтобы гарантировать вход в сделку.
Это правило 45 DTE не действует. Личные предпочтения в конечном итоге определяют дату истечения срока действия опциона. Это связано с тем, что трейдеры с лонг-опционами должны решить, стоит ли давать достаточно времени для движения базовой криптовалюты в ожидаемом направлении, и стоит ли это время дополнительного премиума. И наоборот, трейдерам с коротким опционом необходимо определить, стоит ли дополнительный премиум, полученный в результате распада тета, риска внезапной волатильности цены базового актива.
В идеальной среде трейдеры опционов должны стремиться не допустить истечения срока действия опционов, независимо от того, истекает ли срок действия опциона ITM или OTM. Это связано с тем, что трейдеры будут жертвовать внешним аспектом опционного контракта, который со временем падает (благодаря распаду теты). Однако существуют ситуации, когда попытка спасти криптоопционную сделку может причинить больше вреда, чем просто дождаться истечения срока действия. В таких ситуациях может быть целесообразным просто дождаться истечения срока действия опционного контракта. Пример:
Стоимость продажи купленного опционного контракта превышает стоимость истечения срока действия опциона.
Риск распределения по письменным опционным контрактам становится всё более маловероятным.
Широкое предложение цены и спроса или отсутствие ликвидности может сделать закрытие опционного контракта более дорогостоящим.
Опционы — это мощные финансовые инструменты, которые могут принести значительную прибыль опытным трейдерам, которые понимают, как они работают, и связанные с ними риски. Срок действия опционных контрактов является важным фактором, поскольку он определяет срок действия контрактов и их стоимость.
Мы надеемся, что наше руководство помогло таким трейдерам, как вы, оценить идеальную DTE.
При анализе стоимости и преимуществ торговых опционов (при этом принимая во внимание волатильность и распад теты) может возникнуть тонкая граница между решением о том, стоит ли использовать опционы для спасения или просто дождаться их истечения. Что касается дат истечения срока действия опционов, трейдеры криптоопционов должны взвесить свой выбор с учётом риска для капитала и потенциального роста, который может возникнуть из-за этого риска.
#Bybit #TheCryptoArk
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.