6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

Опционы

Опционы ETH позволяют владеть ETH без покупки самого актива.  Узнайте, как можно торговать этим криптоопционом.

За последние несколько лет мировой интерес к криптовалютам, будь то

, вырос. В настоящее время криптовалюта — это популярная тема для общения в различных социальных сетях, включая TikTok, Twitter и YouTube. Статистика показывает, что

 лет путались в криптовалютах. В 

 и популярность набирают не только активы.

В настоящее время на криптовалютных рынках доступен ряд криптодеривативов и фьючерсов.

 — это своего рода деривативы — финансовый инструмент, который можно использовать для хеджирования или исследования и спекуляции на стоимость актива.

Более конкретно, криптоопцион предоставляет покупателю право (без каких-либо обязательств) купить или продать базовую криптовалюту по установленной цене в дату истечения (или до указанной даты). Право на покупку базовой криптовалюты называется «колл», а право на продажу — «пут».

Ethereum: Короткая история

В 2013 году соучредитель Ethereum Виталик Бутерин выпустил официальный документ, в котором подробно описаны операции блокчейна, включая его механизмы, области применения и потенциальные области для беспокойства. Два года спустя Бутерин и Джо Лубин, основатель стартапа по разработке программного обеспечения для блокчейна

, совместно запустили платформу Ethereum.

Основатели Ethereum стремились создать электронную, программируемую сеть, где сценарии использования не только позволяют безопасно торговать виртуальной валютой. В 2016 году группа участников сети Ethereum получила больший контроль над блокчейном. В июне этого года хакер воспользовался возможностью 

, который был создан для проекта. [

Чтобы восстановить украденные средства, участники Ethereum проголосовали за 

  Однако небольшая часть сообщества решила остаться на оригинальном блокчейне Ethereum.

С момента запуска Ethereum поднялся на второе место в рейтинге криптовалют CoinMarketCap и с тех пор смог сохранить свою позицию. По состоянию на 22 июня 2022 года 

Есть ли на Ethereum опционы?

Теперь можно торговать ETH опционами на различных криптовалютных биржах. Такие криптоопционы, как ETH, популярны, поскольку они предоставляют достаточно места для кредитного плеча. Вместо того чтобы платить $1150 за покупку 1 ETH, можно потратить гораздо меньшую сумму на опционы ETH и технически владеть большей суммой Ethereum.

В целом опционы ETH можно разделить на две категории: колл-опционы (бычьи ставки) и пут-опционы (медвежьи). Хотя колл-опционы используются для покупки активов, пут-опционы используются для продажи активов.

 Тип опциона, который позволяет трейдеру исполнять контракт только на момент его исполнения.

С американскими опционами покупатели могут исполнять свои контракты в любое время до истечения срока действия. Поскольку американские альтернативы обеспечивают большую гибкость, они обычно дороже, чем европейские или бермудские опционы.

 Бермудские опционы — это ограниченный американский опцион, который имеет два срока исполнения: дату истечения и определённые даты до истечения срока действия.

Трейдеры криптовалюты могут покупать опционы для повышения капитала или продавать их и зарабатывать премиум. Можно купить и продать как пут-опционы, так и колл-опционы. Однако важно отметить, что ни один вариант не является безрисковым.

-сети — децентрализованном распределенном публичном реестре, который проверяет и фиксирует все транзакции. В блокчейн-транзакциях криптография используется для обеспечения безопасности сети и проверки транзакций.

С помощью компьютеров пользователи могут «добывать» ETH, решая сложные алгебраические вычисления. Таким образом, проверенные транзакции выполняются в сети блокчейна и добавляют новые блоки. В качестве награды трейдеры получают криптовалютные токены, и эти токены на платформах Ethereum называются Ether или ETH.

Сеть Ethereum может использоваться для хранения данных и запуска децентрализованных приложений (

 Пользователи могут даже размещать программное обеспечение в блокчейне Ethereum.

 — это соглашение, которое предоставляет владельцу права (без обязательств) на покупку и продажу актива в согласованную дату по установленной цене.

Существует два основных типа ETH:

 предоставляет держателям право купить определённую сумму Ether в определённую дату по заранее установленной цене.

 предоставляет держателям право продать определённую сумму Ether в определённую дату по определённой цене.

Основные факторы, определяющие цену опциона:

Цена колл-опциона увеличивается с увеличением цены базового актива. И наоборот, цена пут-опциона снижается с увеличением цены базового актива.

Основными торговыми площадками для покупки ETH опционов являются централизованные биржи, такие как FTX или KuCoin. Одни биржи осуществляют расчёты по криптоопционным контрактам наличными, в то время как другие физически распределяют криптоактивы инвесторам после завершения сделки. Перед выбором места для торговли необходимо оценить такие факторы, как стоимость платформы, ликвидность активов и личная торговая стратегия.

В последнее время на Ethereum набирают популярность некастодиальные торговые системы с опционами. Хотя опционные платформы не очень ликвидны

 (DeFi) стеком Ethereum. Большинство систем торговли опционами без разрешения моделируются в соответствии со стандартными протоколами опционов.

Криптовалютные опционы могут служить доступной альтернативой бессрочным свопам или фьючерсам с низким риском. Как и другие деривативы, опционные контракты позволяют трейдерам делать ставки на будущую цену базового актива. Их можно расчётить наличными (в долларах США) или криптовалютами (Bitcoin, Ether и т. д.).

Целевая цена каждого опциона называется «страйк-ценой», которая определяет, можно ли исполнить опцион. Стоимость опциона зависит от разницы в цене между страйк-ценой и ценой базового актива.

Забастовочная цена колл-опционов — это цена, по которой владелец опциона может купить активы. С другой стороны, страйк-цена пут-опционов — это цена, по которой активы могут быть проданы. Стрейк-цены стандартизированы. Это означает, что они устанавливаются в заранее определенных денежных суммах.

«Срок действия» опциона Ethereum означает срок исполнения опционных контрактов. Опцион с истекающим сроком действия «в деньгах» предоставляет владельцу опциона возможность его исполнения или закрытия позиции для получения прибыли. Если опцион «вне денег» в день истечения срока действия, он теряет всю стоимость. Если вы не планируете использовать опцион, вы можете выйти из контракта до истечения срока его действия и либо получить прибыль, либо потерять деньги.

Это происходит, когда страйк-стоимость опциона более выгодна, чем рыночная цена базового актива. Опцион «в деньгах» (ITM) — это возможность держателя опциона купить актив по цене ниже рыночной ставки. При использовании пут-опциона ITM владелец опциона может продать актив по цене выше текущей рыночной цены.

-опциона «вне денег» (OTM) выше рыночной стоимости базового актива, в то время как 

-опцион OTM имеет страйк-ставку ниже рыночной ставки базового актива.

Трейдеры по-прежнему могут получить выгоду от покупки OTM. Один из возможных сценариев заключается в том, что он купил менее дорогой OTM опцион, но сейчас этот опцион приближается к получению ITM. Таким образом, хотя в настоящее время опцион является OTM, он может стоить больше, чем заплатил трейдер.

В этом случае цена базового актива равна страйк-цене опциона.

Являются ли опционы ETH хорошими инвестициями?

При определении стоимости опционов на эфир или ETH учитывается множество факторов. На цену влияет несколько факторов, которые необходимо учитывать перед заключением контракта.

Опционы ETH позволяют пользователям хеджировать от рисков и улучшать баланс рынка, предоставляя возможности для 

 Они экономичны, поскольку не требуют авансовой оплаты при оформлении контракта. Ещё одним преимуществом является то, что вам не нужно исполнять контракт, если вы этого не хотите — вы можете отказаться от контракта. Опционы также повышают ликвидность рынка.

Рынок ETH довольно волатильный. Как и в случае с другими классами активов, у трейдеров больше шансов получить прибыль, если рынок движется в их пользу.

Для покупателей ключевым преимуществом принятия обоснованных инвестиционных решений по опционам является отсутствие обязательств по исполнению контракта, если они этого не хотят. Криптовалютные опционы сопряжены с риском, который ограничен платой премиума. Если рынок против покупателя опционов, полученный риск не потеряет больше, чем их первоначальные инвестиции.

Если вы хотите диверсифицировать портфель опционами, то ETH опционы могут быть хорошей точкой входа. Кроме того, на Bybit можно торговать криптоопционами другого

Опционы ETH: Как владеть Ethereum без фактической покупки

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге