Объяснение: фракционные NFT (F-NFT) и как они работают

NFT или нежизнеспособные токены представляют собой новую эру децентрализованного и прозрачного владения активами. Одной из ключевых особенностей NFT является их гарантированное эксклюзивное владение. NFT нельзя копировать или подделывать — это, по сути, уникальный токен. 

Однако эта эксклюзивность значительно ограничивает возможности держателей NFT в отношении своих активов. Это привело к тому, что новаторы смогли расширить границы возможного для NFT, включая возможности для фракционного владения. 

Фракционализация позволяет криптоинвесторам владеть долей большой прибыли с небольшими шансами или без них. Концепция похожа на владение акциями компании. Она открывает право собственности на NFT для малых и средних инвесторов, а не только для китов на деривативных банковских аккаунтах. 

Что такое фракционные NFT, как они работают и каковы их преимущества для инвесторов? Читайте дальше, чтобы получить ответ на этот вопрос. 

Что такое фракционный NFT?

Фракционная NFT — это просто целая NFT, которая была разделена на более мелкие части, что позволяет разным людям получить право собственности на часть одного и того же NFT. NFT фракционируется с помощью смарт-контракта, который генерирует определенное количество токенов, связанных с неразделимым оригиналом. Эти фракционные токены дают каждому держателю процент собственности на NFT и могут торговаться или обмениваться на вторичных рынках. 

Нематериальные токены (или NFT) — это токены ERC-721, созданные в виде единственного смарт-контракта на блокчейне Ethereum. Поскольку токены являются неразделимыми и не могут быть воспроизведены, они являются идеальной средой для индивидуального отслеживания интеллектуальной собственности. 

В 2021 году активы NFT пережили метеорикризис благодаря многочисленным рекордным аукционам по проектам NFT. Эти виртуальные активы охватывают цифровые предметы искусства, внутриигровые предметы, виртуальную недвижимость и множество других.

На сегодняшний день крупнейшим был аукцион работы цифрового художника БиплаПовседневно: Первые 5000 дней, которые продавались за $69 млн на аукционе Chhristie в феврале 2021 года. Эта историческая распродажа открыла дверь для нескольких NFT-проектов, включая аватары NFTCryptoPunksandBored Ape Yacht Club, некоторые из которых в настоящее время торгуют миллионами долларов на вторичных рынках.

Более доступный тип владения NFT

Поскольку NFT является растущим классом активов, популярность NFT значительно возросла. Некоторые коллекции стали настолько ценными, что цена владения одним NFT стала невероятно дорогой. Несмотря на то, что не каждая коллекция NFT приобрела аватары Бипла в сфере искусства или мультфильмов из яхт-клуба Bored Ape Yacht Club, те, которые стоит собрать, по-прежнему могут быть довольно дорогими. Кроме того, NFT — это уникальные токены, поэтому их покупка на криптовалютных рынках может быть сложной из-за отсутствия ликвидности.

С такими высокими препятствиями для входа фракционирование является потенциальным решением всех этих проблем. Разбивка NFT на мелкие части демократизирует этот новый рынок, что позволяет заинтересованным лицам с ограниченным количеством средств инвестировать по доступной цене. Это приносит пользу не только инвесторам, но и NFT в целом, поскольку приносит ликвидность на рынок. Фракционные NFT вводят на рынок большое количество доступных токенов, которые предлагают процент владения популярными NFT.

По сути, покупатели с ограниченными средствами могут покупать дробные NFT за небольшую часть от общей рыночной стоимости. Это позволяет нескольким инвесторам каждый из них частично владеть одним и тем же активом.

Механизмы фракционирования довольно просты: Возьмите целый NFT и создайте определенное количество акций (1000, 10 000, даже 10 млрд), которые продаются по фиксированной цене. Эти акции можно покупать и продавать на вторичных рынках, не влияя на стоимость оригинального NFT. Знаменитым примером фракционализации в этом пространстве является продажа NFT арт-музыканта Граймскоунов 1 и 3, который был продан на аукционе Otis в июле 2021 года по ценам от $10 за акцию. 

Ещё одним известным примером является продажа NFT легендарного мема Doge, который привел к созданию криптовалюты Dogecoin. NFT мема продано за $4 млн в июне 2021 года (в настоящее время его стоимость составляет несколько сотен миллионов долларов). Покупатель, коллектив PleasrDAO, разделил NFT на части в 17 миллиардов раз, что дало возможность владеть частью всего за монеты. 

Фракционированные активы

Фракционное владение активами — это не новая идея. Концепция успешно используется во многих отраслях, от недвижимости до моды, а также для любых физических активов, включая стейкинг, дизайнерские товары и роскошные активы, такие как яхты и частные самолеты.

В сфере недвижимости фракционирование обычно используется группами людей для покупки жилья. В отличие от таймшера, который гарантирует только установленное количество времени каждый год, владельцы, которые покупают часть собственности на недвижимость, получают ордер, представляющий их долю. 

Фракционные владельцы берут на себя все преимущества и убытки, связанные с владением собственностью. Совладельцы разделяют доход, права на использование и доступ к общей собственности, пропорционально проценту актива, который они хранят. Если в течение десятилетия общая стоимость каникул вырастет, то стоимость отдельных акций также будет оценена.  Разумеется, это также означает, что если стоимость актива амортизируется, то стоимость акций соответствующим образом снизится.  

Как работает фракционализация NFT?

NFT — это токен, в основе которого лежит стандарт ERC-721 Ethereum. Перед фракционированием NFT сначала он блокируется смарт-контрактом, который представляет собой программу, хранящуюся в блокчейне и кодируемую для автоматического исполнения при выполнении заранее определенных условий. 

Затем смарт-контракт делит токен ERC-721 на несколько фракций в виде токенов ERC-20 на основе инструкций владельца NFT. Владелец указывает количество токенов ERC-20, их цену, метаданные и другие характеристики. Каждая фракция, или токен ERC-20, представляет собой частичное владение всей NFT. Фракции затем размещаются на продажу по фиксированной цене в течение установленного периода времени или до тех пор, пока они не будут распроданы. 

Представьте себе, что мы могли бы разделить легендарную работу норвежского художника Эдварда Мунка «Scream», которая продала почти за $120 миллионов в Sotheby’s в 2011 году. NFT, представляющий это произведение искусства, будет чрезвычайно дорогим, и только очень небольшое количество богатых инвесторов могут подать на него заявку. Однако если бы NFT The Scream был фракционирован на 10 000 токенов ERC-20 с помощью смарт-контракта, то можно было бы владеть долей известного произведения искусства всего за $12 000, что намного более доступно и могло бы привлечь покупателей. 

Важно отметить, что NFT и фракционированные NFT не ограничиваются блокчейном Ethereum. Фракционализация может работать в любой блокчейн-сети, поддерживающей смарт-контракты и NFT. Такие альтернативные сети, как Polygon (MATIC),Cardano (ADA) иSolana (SOL), поддерживают смарт-контракты и могут способствовать созданию и переводу NFT. Эти сети имеют дополнительные преимущества — быстрое время транзакций и отсутствие комиссий за газ. 

В чем разница между F-NFT и традиционными NFT?

Фракционированные NFT, которые иногда называют F-NFT, представляют собой процент владения или доли от полного NFT. Разница между ними очевидна: NFT — это целое, а F-NFT — это лишь часть от всего. 

Важно отметить, что процесс фракционирования может быть отменён, а F-NFT можно вернуть в целую NFT. Интеллектуальный контракт, который фракционирует NFT, обычно имеет опцион на выкуп, который позволяет инвестору F-NFT купить все фракцию и разблокировать оригинальный NFT. 

Владелец F-NFT может инициировать вариант выкупа, переведя определённое количество токенов ERC-20 из коллекции обратно в смарт-контракт и запустив аукцион по выкупу, который будет проходить в течение фиксированного периода времени. Это даёт другим держателям F-NFT время принять решение. Если выкуп пройдёт в течение этого периода, фракции будут автоматически возвращены в смарт-контракт, и покупатель получит полное право собственности на NFT. 

Почему требуются фракционные NFT?

Существует три основные причины, по которым требуются F-NFT: 

• Демократизация: Случайные цены некоторых NFT могут помешать участию небольших инвесторов. Фракционирование дорогого NFT снижает стоимость владения и делает его более доступным для широкого круга инвесторов. Важно также отметить, что при повышении цены NFT стоимость всех её фракций увеличивается пропорционально.  Если его стоимость неожиданно снижается, то стоимость всех фракций также снижается.  
• Цена: Фракционированные NFT могут обеспечивать механизмы обнаружения цен, которые определяют стоимость конкретного NFT. Поскольку фракционированные токеныERC-20 продаются на открытом рынке, их цены могут помочь обеспечить разумную оценку цены токенизированного актива. 
• Больше ликвидности: Самая большая определяющая особенность NFT заключается в том, что они являются уникальными токенами, которые нельзя копировать или разделять. Эта уникальность ограничивает доступ к NFT, особенно ценным, только несколькими богатыми инвесторами. F-NFT устраняют такую нехватку ликвидности, поскольку токены ERC-20 можно легко торговать на вторичных рынках. Вместо того, чтобы ждать недели или месяцы для продажи одного NFT, многие инвесторы могут быть более готовы немедленно выкупить части NFT по сниженной цене, тем самым решая проблемы с ликвидностью на рынке.

Чем выгодны держатели фракционных NFT?

Самым большим преимуществом для владельцев фракционных NFT является то, что они владеют процентом более крупных и дорогих целых NFT. В зависимости от NFT и платформы, на которой был куплен фракционный NFT, владелец может получить некоторые местные права на управление на платформе в отношении определённого набора фракций. 

Например, существует всего 10 000 NFT криптопанков, и из-за их дорогостоящих ценовых тегов они имеют относительно мало продаж. В апреле 2021 года коллекция из 50 криптопанков была разделена на 250 миллионов токенов, каждый из которых представлял часть коллекции. 

В феврале 2022 года эти фракционные NFT, называемые токенами uPunk, имели совокупный рыночный капитал в $12,9 млн. Держатели токенов uPunk могут участвовать в торгах на любой криптопанк в коллекции. Если 50% из 250 миллионов голосов проголосуют за разблокирование коллекции, каждый из NFT будет присужден самому высокому участнику.

Некоторые проекты F-NFT поддерживают стейкинг и позволяют держателям получать пассивный доход в дополнение к правам голоса. Например, Mutant Cats — это коллекция из 9999 аватаров NFT, которые похожи на аватары Ape Yacht Club отBored Ape Yacht Club, за исключением аватаров Mutant Cat с яркими, мутировавшими мультфильмами. Проект имеет дробные акции под названием $FISH, которые представляют собой дробное владение NFT. Каждый держатель NFT Mutant Cat может внести их в стейкинг и заработать 10 $FISH в день. Они также получают эксклюзивный доступ к сообществу Mutant CatDAOcommunity, а также право голоса над активами DAO. 

Где можно купить фракцию NFT?

На нескольких платформах пользователи могут создавать и покупать фракционированные NFT, включая: 

• Otis:Otis — это инвестиционная NFT платформа, где пользователи могут инвестировать в коллекционные NFT предметы и предметы искусства, управлять своим портфелем NFT и участвовать в торговле в реальном времени через приложение Otis. Инвесторы могут использовать платформу для получения доли в криптоактивах. 
• Unicly:Unicly — это инструмент для инвесторов, которые хотят превратить свою коллекцию NFT в торговый актив с гарантированной ликвидностью. Инвесторы могут использовать платформу для токенизации NFT и создания торгуемых коллекций любого размера. 
• Fractional.art:Fractional.art — это платформа, на которой инвесторы могут покупать, продавать и мять фракций NFT. Держатели NFT могут использовать платформу для создания фракций NFT или стать владельцами фракционированных коллекций NFT, которые они не могли себе позволить. 

Являются ли фракционные NFT хорошими инвестициями?

Фракционные NFT, несомненно, являются хорошей инвестицией. Они помогают разблокировать ликвидность для NFT, а также повышают вовлеченность и участие в активно развивающемся пространстве NFT. Они расширяют новые возможности рынка NFT, предлагая ликвидность, открытие цен и демократизацию. 

Тем не менее, фракционированные NFT не подвержены риску: Они сталкиваются со всеми теми же проблемами, такими как права на публичность, контракты и права на интеллектуальную собственность, которые в целом приводят к потере NFT. Кроме того, хотя продажа и покупка целых NFT в качестве цифровых коллекционных средств может не вызывать проблем с законами о ценных бумагах, F-NFT с большей вероятностью могут вызвать тревожные сигналы у финансовых регуляторов, поскольку их создание может рассматриваться как несанкционированные первоначальные монеты (ICO).

Во время саммита токенов безопасности 2021 года комиссар SEC Хестер Пирс предупредил, что агентство может считать дробные NFT ценными бумагами. Однако SEC (Комиссия по ценным бумагам и биржам США) ещё не опубликовала никаких официальных правовых и нормативных рекомендаций в отношении NFT. 

Поскольку рынок NFT и F-NFT продолжает расти, правовые правила в отношении активов также будут меняться. В настоящее время инвесторы и владельцы NFT-предприятий должны быть в курсе любых возможных юридических проблем. 

Доход от фракционализации NFT

Рынок NFT продолжает расти по популярности и спросу, и мы несомненно увидим больше интересных разработок и сценариев использования по мере дальнейшего развития технологии блокчейна.

Концепция фракционных NFT по-прежнему не существует, но, похоже, она станет следующей большой тенденцией в постоянно растущей криптоиндустрии. Фракционализация NFT обеспечивает большую ликвидность и расширение безграничных возможностей для инвестиционных стратегий. Он открывает рынок для значительно более широкого пула инвесторов, гарантируя, что следующая волна монетизации цифровых активов будет обеспечена F-NFT. Чтобы узнать больше об инвестировании в NFT, узнайте, как займы NFT работают или стейкинг NFT.