6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

Bybit Learn

Инвестирование

Хотите узнать о недавней подаче документов о банкротстве в рамках Главы 11? Узнайте, чем она отличается от традиционных банкротств и возникшего криптовалютного взрыва.

Что такое банкротство в главе 11 и чем оно отличается от других? Глава 11 банкротство может защитить компанию, оставляя инвесторов без погашения долга. План погашения криптовалютного банкротства может отличаться от других типов, особенно когда долг считается незащищенным. В этой статье мы определим банкротство Главы 11 и изучим его влияние на среднестатистического криптоинвестора.

Что такое банкротство в главе 11?

Глава 11 банкротства обычно называется «реорганизацией». Криптоинвесторы должны знать, что такое банкротство в главе 11 и как оно может повлиять на него.

Глава 11 против Главы 7 «банкротство»

Банкротство в Главе 11 и Главе 7 может показаться похожим, но они сильно отличаются. Одно банкротство предполагает ликвидацию активов, а другое реорганизует долги. Когда компания находится в страшных финансовых пространствах, она может выбрать один из нескольких типов банкротства. Глава 11 и Глава 7 являются наиболее распространенными типами. 

Главу 7 часто называют «ликвидацией» банкротства, поскольку компании проходят начальный этап реорганизации и сосредоточены на продаже своих активов. Как правило, суд банкротства назначает доверительного управляющего для обеспечения того, чтобы все кредиторы получали платежи в правильном порядке, который следует правилам абсолютной собственности. Например, обеспеченный долг имеет приоритет над любым необеспеченным долгом. В результате обеспеченные долги погашаются первыми. После их погашения оставшиеся наличные и активы объединяются и распределяются между кредиторами с необеспеченным долгом.

С другой стороны, банкротство Главы 11 предназначено для реорганизации бизнеса. Это сложная форма банкротства. Комиссии за подачу документов в Главе 11 не только дороги, но и должны несколько раз в процессе реорганизации обратиться в суд. В отличие от Главы 7, банкротство Главы 11 позволяет компании реорганизовывать долги, становясь более здоровой компанией.

Долг и подача банкротства

Компании, которые хотят подать заявку на банкротство в соответствии с Главой 11, должны запросить судебное заседание по делу о банкротстве. Во время этого процесса должник продолжает вести бизнес, пытаясь стабилизировать свою компанию. Эти усилия по стабилизации могут включать продажу активов, сокращение расходов и попытку переговоры с должниками. Все эти действия остаются под надзором суда.

Задолженность не ликвидируется в рамках банкротства Главы 11, а это означает, что реструктуризация изменяет только условия долга. Должник должен возместить кредиторам будущую прибыль. Когда компания успешно выходит из Главы 11, она работает с новым структурированным долгом. К сожалению, если Глава 11 не увенчалась успехом, компания подаст заявку на банкротство Главы 7, а затем может ликвидировать свои активы для погашения долгов.

Рассмотрим различия между подачей заявки на банкротство в рамках Главы 11 и Главы 13.

Глава 11 против Главы 13 «банкротство»

Существуют фундаментальные различия между банкротством Главы 11 и Главы 13. Для подачи заявки на участие в Главе 13 необходимо внедрить план погашения долгов в течение трёх-пяти лет. В большинстве случаев должник может хранить некоторые активы. Заявители о банкротстве в Главе 13 часто платят ежемесячную сумму доверительному управляющему, который затем платит кредиторам.

Для банкротства в соответствии с Главой 13 требуется доверительное лицо. Однако банкротство в Главе 11 делает это необязательным, и в большинстве случаев доверенное лицо не требуется. Доверительный управляющий рассматривает предложение о банкротстве, дает рекомендации суду и распределяет платежи кредиторам. Процесс Главы 11 часто можно проработать, и на его прохождение уйдёт несколько лет. Процесс одобрения банкротства в главе 13 короче, чем в главе 11. Тем не менее, в процессе погашения все средства из расчёта должны быть доступны доверенному лицу для распределения между кредиторами.

Что происходит во время подачи банкротства в Главу 11?

Все банкротства в главе 11 начинаются с подачи в суд петиции. Чтобы иметь право на участие в Главе 11, должник не должен иметь каких-либо прошлых банкротств, признанных судами «несоответствующими требованиям». При подаче заявки должник должен предоставить график доходов и расходов. Компания также должна перечислить активы, обязательства, лизинг с неистекшим сроком действия и исполнимые (все ещё исполняемые) контракты. После подачи должником петиции компания принимает на себя роль «должника в распоряжении», а это означает, что она сохраняет контроль над операциями и активами в процессе реорганизации.

Ходатайство включает следующую информацию должника:

Когда суд получает петицию, он взимает комиссию за подачу заявки в размере $1167 и административную комиссию в размере $500. Комиссия должна быть выплачена в полном объёме или в виде частичных платежей.

Компания также должна подать в суд заявление о плане реорганизации и раскрытии информации. План реорганизации будет содержать классификацию требований по долгам и порядок обработки каждого из них. Если у кредитора нарушена позиция, кредиторы могут проголосовать за принятие или отклонение плана реорганизации с помощью голосования. Претензия кредитора считается нарушенной, когда первоначальные условия долга меняются отрицательным образом, например, продлевают период выплат или снижают процентную ставку.

Раскрытие информации и проживание

Заявление о раскрытии информации содержит подробную информацию о обязательствах, активах и деловых отношениях должника. Эта информация часто позволяет суду принимать обоснованные решения о плане реорганизации. После того как суд изучил заявление о раскрытии информации и подсчитал голоса кредиторов, он проводит слушание по подтверждению или отклонению плана реорганизации.

Поскольку банкротство Главы 11 ставит должника в «обладание», должник отвечает за выполнение нескольких функций, таких как учет активов, подача отчетов в суд и рассмотрение любых возражений по искам. С одобрения суда владеющий должником может привлечь специалистов для выполнения этих обязанностей. К ним относятся аукциончики, бухгалтеры, адвокаты и оценщики.

Иногда для отслеживания прогресса должника в выполнении этих требований к отчетности может потребоваться доверенное лицо. Если владеющий должником не выполняет определённые требования к представлению отчетности, то управляющий может подать заявление об отклонении Главы 11 или назначить дело в другую Главу банкротства.

Некоторые компании могут спросить: «Что такое банкротство в главе 11 и как оно может помочь в принятии текущих решений?» В течение этого времени вступает в силу автоматический ордер на размещение, приостанавливающий все операции по обращению взыскания, взысканию, судебным решениям и возврату активов, которые произошли до подачи петиции. После подачи петиции срок действия вступит в силу в отношении кредитора(-ов). В результате у должника будет возможность провести переговоры, чтобы решить любые финансовые проблемы. В некоторых случаях обеспеченные кредиторы могут подать заявку на освобождение от автоматического пребывания, чтобы вывести активы из обращения и получить доход от продажи для погашения своих долгов.

После подачи заявки на банкротство в соответствии с Главой 11 должник должен иметь план в течение 120 дней. Иногда суд может предоставить ещё 180 дней для получения подтверждения плана. Заявки на получение кредиторов от плана распределяются в классы для обработки в плане реорганизации. Кроме того, в плане перечислены кредиторы в порядке приоритета погашения, а в верхней части списка находятся обеспеченные долги.

Планирование и восстановление

В случае банкротства Главы 11 весь класс кредиторов должен одобрить план реорганизации. Как минимум две трети кредиторов или половина разрешенных истцов должны принять план реорганизации. Кроме того, она должна быть одобрена одним классом кредиторов, у которых есть нарушенные требования. После этого план реорганизации считается принятым большинством кредиторов.

Даже если класс кредиторов возражает, план может продолжить работу при условии выполнения конкретных требований. План реорганизации должен быть справедливым и не должен дискриминировать определённый класс кредиторов. При отсутствии возражений суд подтвердит план, который должен соответствовать правилам банкротства в рамках Главы 11. После вынесения решения в судебном порядке план становится обязательным и определяет, как будут обрабатываться долги.

Однако суд может принять решение не принимать план реорганизации банкротства в рамках Главы 11. В этой ситуации суд может либо преобразовать дело в заявление о банкротстве в Главе 7, либо отклонить его. Отклонение плана вернет бизнесу тот же статус, что и до подачи заявки. При этом кредиторы могут выбрать небанкротство для защиты своих интересов.

Мы описали, что такое банкротство в Главе 11, но что это значит для криптофирм? Давайте узнаем, что некоторые компании подали заявку на банкротство

 или криптовалюты в рамках Главы 11 для защиты своих активов.

Что происходит с существующими инвесторами, если криптофирма подает заявку на банкротство?

Когда криптовалютная фирма подает заявку на банкротство, связанное с криптовалютой или биткоином Главы 11, их акции и облигации продолжают торговать на бирже, что позволяет им вести обычную деловую деятельность. Любая фирма, столкнувшаяся с банкротством криптовалюты, должна сообщить о своих изменениях в SEC. С объявлением о защите от банкротства в Главе 11 существует риск потери стоимости акций. Объявление о банкротстве в Главе 11 может привести к падению активов и облигаций компании, несмотря на план реорганизации, созданный для удовлетворения потребностей кредиторов. 

К сожалению, инвесторы — это наименее защищённая организация в криптобанкротстве. Кастодиальные криптоактивы считаются собственностью банкротной фирмы. В случае банкротства криптоактив может быть подвергнут процедуре банкротства. Другими словами, к клиентам можно относиться как к необеспеченным кредиторам. Таким образом, у этих инвесторов мало ресурсов или их нет для восстановления криптовалюты или эквивалентного баланса в случае банкротства фирмы.

Цепочка событий, которая привела к недавнему всплеску криптовалюты

Новости о банкротстве криптовалюты часто трясут инвесторов. Хотя за последние пару лет криптовалюты достигли постоянных высоких показателей, за последние несколько месяцев наблюдается падение примерно на 75%. Подача криптовалюты в Главу 11 создала страх на рынке.

Экосистема Terra демонстрирует непревзойденный рост

В то же время Terra (LUNA) была самой успешной платформой блокчейна. Её нативный токен

 пользовался ростом стейблкоина, известного как

 начала набирать популярность у многих инвесторов. В 2021 году LUNA торговала на уровне $199. Кроме того, стоимость всей DeFi-экосистемы Terra составила $45 млрд.

С беспрецедентной прибылью Terra банкротство криптовалюты не было даже радаром для большинства инвесторов. Многие полагали, что Terra никогда не придёт к банкротству криптовалюты с беспрецедентной прибылью. Однако были и другие признаки того, что крипторынок был направлен на турбулентность.

Решит ли Kwon Terraform Labs Корея

Хотя Terra испытала беспрецедентный рост, в компании были признаки трещин. Небольшое количество людей знало, что эти признаки могут привести к сдвигу на всём крипторынке.

 закрыл компанию 4 мая 2022 года. Это действие состоялось за дней до краха UST и LUNA. После общего собрания акционеров 30 апреля 2022 года Terraform Labs Korea закрыла свои филиалы в Сеуле и Пусане. В качестве ликвидатора в заявке на банкротство криптовалют был указан Квон. После этого платформа начала сталкиваться с большими проблемами на рынке.

Алгоритмический стейблкоин UST теряет свой Peg

Стейблкоин TerraUSD, UST, ненадолго потерял привязку к доллару США и упал до $0,987 8 мая 2022 года. UST когда-то был известен как крупнейший

, и некоторые инвесторы считали его основой криптоэкономики. К сожалению, UST потерял свой пул после того, как команда подала заявку на создание 

 и биткоиновых резервов. Депеггирование часто происходило, когда инвесторы значительно выводили средства из 

 рынка кредитования, который предлагает высокую доходность пользователям, вносящим UST. Крупные суммы UST также выводились из пулов ликвидности, включая вывод средств создателями Terraform Lab.

Панические выводы приводят к падению стоимости LUNA и UST

После этих событий цены LUNA и UST быстро упали в диапазоне от 70% до 99% от их стоимости. Terra сконцентрировалась на создании своей репутации и славы в пространстве стейблкоинов, но после депегментации цена упала. В отличие от большинства других стейблкоинов, которые обеспечены

, UST был обеспечен алгоритмом, который поддерживал его цену. Для поддержки UST пришлось добывать LUNA. По мере появления паники инвесторы и трейдеры быстро продали UST по другим валютам, что привело к потрясающему падению цены как для UST, так и для LUNA.

Криптовалютные организации указывают «чрезвычайные рыночные условия» в качестве основной причины для блокирования выводов

Разрушение с LUNA и UST вызвало панику на рынке. В некоторых случаях такие экстремальные рыночные условия останавливают вывод средств. Когда новости LUNA и UST попали в фиаско, компания приостановила все выводы, чтобы избежать большего ущерба для хрупкого рынка.

 была одним из самых известных игроков в сфере криптокредитования, имея более $12 миллиардов активов и $8 миллиардов активов в займе клиентов. Тем не менее, этот шаг вызвал беспокойство по поводу его платежеспособности, поскольку стоимость его активов упала в два раза менее чем за шесть месяцев. Celsius является крупнейшим держателем CEL, который удалил 97% своей стоимости. Многие задумывались о том, станет ли Celsius следующей фирмой, которая подала заявку на банкротство криптовалюты, что в конечном итоге произошло 13 июля 2022 года.

Крупные фирмы были замечены в новостях из-за утечек в экосистеме Terra 

Разрушение экосистемы Terra привело к тому, что многие крупные криптовалютные платформы были в безопасности, и они задумывались о возможности подачи банкротства в криптовалютные компании в рамках Главы 11. Всего несколько месяцев назад UST был ведущим стейблкоином на рынке. Ситуация с LUNA и UST отправила крипторынок в хвост. Как и Celsius, многие крупные фирмы искали способы уменьшить боль на рынке криптовалют. Хотя эти остановки могли помочь стабилизировать рынок в краткосрочной перспективе, они также привели к неопределенности и страху перед очередным объявлением о банкротстве криптовалюты.

Хеджирование средств, брокеров и кредитных платформ сопряжено с рисками неплатежеспособности

Слабые стороны экосистемы Terra выявили другие проблемы на криптовалютном рынке, что привело к боязни новых заявок в Главу 11. Несмотря на то, что многие платформы криптокредитования, хедж-фонды и брокеры выглядят как неупущенные инвестиционные возможности, последние два месяца показали, что некоторые из них подвержены риску неплатежеспособности. Когда эти организации подают заявку на банкротство криптовалюты, инвесторы почти не могут защититься, что еще больше усложняет опасения инвесторов.

Крупные криптофирмы, которые подали заявку на защиту от банкротства в рамках Главы 11

Наряду с волнами экосистемы Terra другие крупные фирмы подали заявку на банкротство собственных криптовалют. К таким компаниям относятся:

Капитал с тремя стрелками

Компания Three Arrows Capital (3AC) поддержала многие проекты, включая хранение около $200 миллионов в монетах LUNA. Из-за значительного падения на рынке цены LUNA упали. В результате 3AC не выполнила свой маржинальный колл и 

 от Voyager Digital. Хотя компания Three Arrows Capital официально не подала заявку на банкротство криптовалюты, 27 июня 2022 года она была объявлена судом на Британских Виргинских островах. 

Действия компании Three Arrows Capital могли стать причиной собственного банкротства компании

 Voyager Digital требовалась защита активов после того, как компания Three Arrows Capital 

 Сервис приостановил все выводы и сделки на платформе за дней до подачи заявки на банкротство криптовалюты. На момент подачи заявки на банкротство в Главе 11 6 июля 2022 года компания владела активами и обязательствами от $1 млрд до $10 млрд.

13 июля 2022 года сеть Celsius подала заявку на банкротство в рамках Главы 11. Проблемы для компании возникли из-за проблем с банкротством криптовалюты в компании Three Arrows Capital. Стоимость CEL, валюты, выпущенной Celsius Network, значительно упала, что привело к большему количеству проблем для Celsius. Платформа финтех получила $167 млн наличными, но судебные документы по банкротству в главе 11 указывают на дефицит в $1,2 млрд.

6 ноября 2022 года FTX, одна из крупнейших криптовалютных бирж, искусственно завышала баланс из-за чрезмерного использования токена

 Это создало страх, что FTX столкнулась с проблемами с ликвидностью, что привело к тому, что банк управлялся своими пользователями. Это в конечном итоге привело к приостановке вывода средств на бирже 8 ноября 2022 года. 11 ноября FTX вместе со своей торговой компанией Alameda Research подала заявку на банкротство в рамках Главы 11, в результате чего с ней сразу же столкнулись обязательства на сумму почти $8,8 млрд. Новый CEO FTX Джон Дж. Рэй III взял на себя управление и будет контролировать процесс банкротства. Рэй ранее руководил банкротством 

, другой известной компании, которая была 

Кто ещё находится под угрозой?

Некоторые другие фирмы имели доступ к Three Arrows Capital, а одна — к FTX и Alameda Research. Это означает, что они могут столкнуться с подачей заявки на получение криптовалюты в Главе 11 и подвергаться риску неплатежеспособности. Вот несколько примеров таких фирм на грани банкротства криптовалют.

Бабельское финансирование

Компания Babel Finance, поставщик криптовалютных финансовых услуг, временно приостановила выкуп и вывод криптоактивов после того, как кредитор не заплатил своим клиентам. Многие инвесторы интересуются, может ли компания остаться ликвидной или столкнуться с банкротством криптовалюты.

BitMEX, криптовалютная торговая платформа, находилась на грани выпуска токена BMEX. Однако из-за неблагоприятных рыночных условий компания решила отложить выпуск.

После того как контрагент не выполнил маржинальный колл на $47 миллионов, CoinFLEX, криптоплатформа для зарабатывания и торговли криптовалютой, приостановила все выводы 23 июня 2022 года. Компания снова открылась, но позволяет инвесторам выводить только 10% средств. Оставшиеся средства перечислены как заблокированные. Некоторые эксперты в криптоиндустрии задумывались о том, хранит ли CoinFLEX эти средства для потенциальной подачи заявки на банкротство в соответствии с Главой 11.

Finblox, платформа цифровых криптоактивов, внесла лимит на вывод средств в размере $1500. Однако в ближайшие недели компания планирует увеличить лимит до $50 000 для проверенных пользователей.

Глобальная торговля Genesis

По имеющимся данным, некастодиальный маркет-мейкер внебиржевых криптовалют Genesis Global Trading понес сотни миллионов долларов убытков из-за воздействия капитала Three Arrows. К счастью, материнская компания Digital Currency Group помогла защитить Genesis от некоторых из этих убытков, предотвращая банкротство криптовалют.

, подвергалась рискам со стороны контрагентов и потенциально столкнулась с неплатежеспособностью. Предположительно, она получила финансовую помощь от FTX, а также приостановила вывод средств клиентами.

 Кроме того, в настоящее время мы обращаемся за финансовой помощью к другим организациям, таким как Binance.

В эти непростые времена банкротство криптовалют нередко. Платформы, хедж-фонды и фирмы, стоящие на грани неплатежеспособности, могут вызвать беспокойство у любого инвестора. Хотя большинство инвесторов знают, что такое банкротство в соответствии с Главой 11, они могут не понимать, что может сделать банкротство с их активами. Иногда инвесторы могут считаться незащищенными должниками без каких-либо средств для возврата своих цифровых активов. Хотя понимание того, что такое банкротство в Главе 11, может не привести к возврату средств каждого, важно, чтобы любой инвестор, который ищет знания и полномочия, был лучше проинформирован в ближайшие дни.

Крипто-глава 11. Банкротство в 2022 году: Что нужно знать

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге