6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

DeFi

QuickSwap — это децентрализованная биржа второго уровня и автоматизированный маркет-мейкер (AMM), построенный на сети Polygon.

По мере развития концепции 

 (DeFi) продолжают появляться новые возможности, такие как 

Uniswap — это один из самых инновационных DEX, который достиг движения DeFi. Однако поскольку он построен на блокчейне Ethereum, пользователи часто испытывают высокие комиссии за газ и сниженную скорость транзакций из-за перегрузки сети.

 Uniswap, которая использует похожую модель пула ликвидности, однако она построена на сети Polygon, которая обеспечивает более высокую скорость транзакций с более низкой комиссией.

Итак, как работает QuickSwap? Лучше, чем Uniswap? Что делает его таким популярным?

QuickSwap — это децентрализованная биржа второго 

 (AMM), построенный на сети Polygon. Он работает аналогично Uniswap, поскольку пользователи предоставляют ликвидность и зарабатывают комиссии за транзакции при обмене токенов из этих пулов ликвидности.

Он был запущен в 2020 году и использует модель AMM, в которой пользователи обмениваются токенами без книг ордеров. Поскольку это DEX, сервис «

» (KYC) не нужен. Для совершения транзакций требуется только кошелёк для подключения к платформе, а для оплаты комиссий за транзакции — токены MATIC.

QuickSwap предлагает мост между блокчейном Ethereum и Polygon. Таким образом, пользователи могут обменивать и торговать токенами ERC-20 на QuickSwap.

QUICK — это нативная криптовалюта для QuickSwap. Внесите в стейкинг и заработайте dQUICK или участвующие токены, или обменяйте их на другую торговую пару в QuickSwap.

(ранее Matic Network) — это ведущее решение для масштабирования блокчейна Ethereum второго уровня. Он помогает улучшить масштабируемость, предоставляя инфраструктуру для создания блокчейнов, совместимых с Ethereum. Её процветающая экосистема использует механизм 

 (PoS) для запуска взаимосвязанных блокчейнов.

Широкое признание криптосообщества сети Polygon связано с молниеносной скоростью транзакций и низкими комиссиями по сравнению с Ethereum.

Её нативная цифровая валюта — это MATIC, которая используется для оплаты транзакций в сети.

 (EVM). Таким образом, его код является открытым исходным кодом, что позволяет разработчикам создавать масштабируемые, безопасные и удобные 

QuickSwap позволяет обменивать, вносить в стейкинг, выращивать и поставлять ликвидность. Его внешний вид похож на внешний вид Uniswap. Для работы используется модель управления вне сети. Его отличительные особенности:

Используя модель AMM, любой может создать пул ликвидности с токенами, которые другие пользователи могут обменять. В этом случае нет традиционной книги ордеров с мейкерами или тейкерами. Пользователи вносят токены одинаковой стоимости, которые обеспечивают ликвидность, необходимую для обмена торговых пар.

Как только пользователь вносит депозит в пул ликвидности, он получает 

 которые представляют его долю в пуле. Таким образом, поставщики ликвидности могут получить часть комиссий, заработанных пулом.

Поставщики ликвидности на платформе QuickSwap зарабатывают 0,25% от комиссий за сделки, пропорциональные их доле в пуле.

Кроме того, поставщики пулов ликвидности могут вносить свои токены LP и зарабатывать токены dQUICK в качестве дополнительных наград с помощью доходного ферминга.

Одной из самых популярных функций QuickSwap является одностейкинг-продукт под названием 

. Пользователи, которые хотят хранить токены QUICK и обеспечивать ликвидность в течение длительного времени на платформе QuickSwap, могут внести их в стейкинг в Lair дракона.

Этот вариант обеспечивает простой и безопасный способ заработать награды за токены QUICK без риска 

, что обычно происходит при предоставлении ликвидности.

Стейкинг токенов QUICK в Dragon’s Lair позволяет зарабатывать токены dQUICK в качестве наград и получать часть из 0,04% всех торговых комиссий на QuickSwap в течение неопределенного времени.

Пользователи также могут получать пассивный доход, внося токены QUICK в стейкинг в пулы сиропов Dragon. Эти пулы сиропов имеют ограниченное количество наград в участвующих токенах, срок действия которых истекает после исчерпания лимита. Поскольку в большинстве пулов для сиропов не хватает наград за старые токены QUICK, в настоящее время пулы для сиропов принимают только новые токены QUICK (подробнее о новых токенах QUICK позже).

Несмотря на небольшую комиссию за транзакции в размере 0,3%, QuickSwap может быстро обменивать токены ERC-20 с почти нулевой комиссией за газ. Комиссии за обмен выплачиваются поставщикам ликвидности. 

Поскольку верификация KYC не требуется, для выполнения свопов пользователям необходимо иметь в кошельках только MATIC. Таким образом, QuickSwap предлагает безразрешный способ обмена токенами с простым и удобным макетом, подобным Uniswap. 

QUICK — это нативный токен QuickSwap с поддержкой утилиты. В настоящее время существует два типа QUICK: Старый QUICK и Новый QUICK. Эти два токена были созданы после разделения токенов в соотношении 1:1000 в марте 2022 года, когда сообщество QuickSwap проголосовало за увеличение предложения QUICK.

Токен Old QUICK был запущен в 2021 году в качестве токена управления для QuickSwap с общим предложением в 1 миллион токенов. Ограниченные поставки были направлены на создание дефицита и привлекательности для пользователей.

Однако, несмотря на растущую рыночную капитализацию, команда вскоре обнаружила, что 

 цена БЫСТРО казалась слишком дорогой по сравнению с ценой других токенов DEX, таких как UNI или 

Следовательно, сообщество увеличило максимальное предложение токенов QUICK до текущего количества в обороте в 1 млрд, создав новые токены QUICK. 

По состоянию на апрель 2022 года держатели токенов QUICK могут конвертировать старый QUICK в новый QUICK. Вы по-прежнему можете покупать или продавать старую QUICK на 

 поскольку QuickSwap продолжает переход от старой QUICK к новой QUICK.

Несмотря на повышенное предложение токенов, сценарии использования токена QUICK остаются в основном неизменными. К услугам QUICK относятся:

QuickSwap становится альтернативой Uniswap для многих пользователей, поскольку он является быстрым и доступным, а также совместим с Ethereum. Пользователи QuickSwap могут совершать более быстрые и дешевые транзакции в сети Polygon и пользоваться безопасным проверенным кодом Uniswap. Пользователи также могут легко установить мост между Polygon и Ethereum и обменять токены ERC-20 на QuickSwap без необходимости платить высокие комиссии за газ.

Как использовать QuickSwap для обмена токенов

1. Откройте QuickSwap в браузере. Всегда используйте 

, чтобы избежать открытия фишинговых сайтов.

2. В правой части главной страницы нажмите

 и привяжите кошелёк с поддержкой Polygon, например 

3. После подключения кошелька нажмите 

5. На полученной странице необходимо выбрать пару токенов, которую хотите обменять. Токен по умолчанию — MATIC, но его можно изменить на нужные токены. В этом примере мы обменим MATIC на токены SAND, как показано ниже.

», чтобы начать обмен. 	

6. Во всплывающем окне просмотрите и одобрите транзакцию на вашем кошельке. Всегда проверяйте наличие токенов MATIC для проведения транзакции.

QuickSwap является действительной альтернативой торговле токенами ERC-20 децентрализованным способом. В отличие от AMM на основе Ethereum, таких как Uniswap и Balancer, QuickSwap использует блокчейн Polygon для обеспечения более быстрой и дешевой платформы для обмена токенов. Держатели токенов QUICK также могут получать пассивный доход за стейкинг или предоставление ликвидности пулам ликвидности. По мере перехода на 

 только время покажет, может ли QuickSwap сохранить свои конкурентные преимущества по сравнению с другими DEX AMM на основе Ethereum.

Что такое QuickSwap и как он работает?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге