Токены управления: что это такое и как они работают?

В мире DeFi нельзя говорить о криптовалютах и Web3, не говоря уже о полезности токенов управления. Хотя большинство криптоинвесторов сосредоточены на нежизнеспособных и синих криптовалютах, существует широкий выбор токенов, включая токены безопасности, служебные токены и токены платформы.

Несмотря на то, что биткоин по-прежнему остается актуальной темой в криптовалютной сфере, токены управления сохраняют важнейший аспект децентрализации. Держатели токенов управления не только могут помочь сформировать будущее протокола, но и приблизить участников сообщества. В этом руководстве представлен подробный обзор токенов управления и их работы.

Ключевые выводы:

• Держатели токенов управления имеют право голоса, чтобы влиять на направление проекта, пропорционально количеству токенов, которыми они владеют.

• Держатели токенов могут проголосовать за внесение изменений в протокол, таких как обновление продуктов, добавление новых функций и изменение параметров системы.

• Токены управления играют важную роль в экосистеме DeFi, где они используются для управления целостностью протоколов, доходности и других децентрализованных приложений.

Что такое токен управления?

Токены управления — это криптовалюты, созданные на платформах блокчейна, которые предоставляют владельцам право на участие в управлении протоколом.

Держатели токенов могут предложить новые функции для проекта и внести изменения в систему управления в зависимости от своих полномочий по голосованию. Право голоса каждого держателя токена пропорционально количеству токенов, которыми он владеет. Чем больше у них токенов управления, тем больше их влияние.

Токены управления предназначены для предоставления владельцам права собственности на полностью децентрализованные протоколы. Любой, у кого есть токен управления, может повлиять на будущее направление протокола.

Большинство протоколов поддерживают стандартный процесс подачи предложений, который позволяет разработчикам делать различные предложения. В случае получения заявки на голосование владельцы токенов могут использовать свои права голоса для влияния на любые потенциальные изменения в проекте. Токены управления считаются ключевым механизмом принятия решений в децентрализованных автономных организациях (DAO).

Как работают токены управления?

Централизованное управление означает, что совет директоров или акционеров корпорации имеет полное право на принятие решений о стратегическом направлении. Токены управления приобрели популярность в системе DeFi (в отличие от централизованного управления) в качестве способа управления децентрализованной экосистемой и улучшения участия сообщества, децентрализации и принятия решений без использования централизованных лиц, принимающих решения.

Поскольку эти токены существуют на блокчейнах, они имеют такие характеристики, как прозрачное распределение и владение неизменными токенами, что делает DAO идеальной лабораторией для процесса принятия решений.

Когда предложение по управлению принимается на голосование, держатели токенов получают возможность разместить свой голос на блокчейне. В большинстве случаев право голоса держателя токена прямо пропорционально общему количеству токенов, которыми он владеет. Таким образом, любой, у кого есть 1000 токенов управления, будет иметь в два раза больше права голоса, чем владелец с 500 токенами. Тем не менее, каждый DAO имеет несколько разные методы управления. Типы предложений по управлению, за которые владельцы токенов могут голосовать, обычно включают:

• Внесение изменений в средства разработчиков

• Обеспечение соблюдения передовых практик при разработке изменений пользовательского интерфейса

• Изменение распределения наград

• Голосование за комиссии за сетевые транзакции

Структуры управления

Ниже приведены две различные модели децентрализованного управления.

Управление цепочками

Ончейн-управление — это децентрализованные процессы принятия решений, реализованные непосредственно на блокчейне. При управлении ончейном правила, по сути, жестко закодированы в протоколе, а это означает, что любое решение будет немедленно переведено в читаемые коды. Такие проекты, как Tezos, планируют использовать ончейн-управление в будущем.

Одной из основных проблем является сложность для держателей токенов участвовать в процессах принятия решений, разногласиях и конфликтах, которые возникают внутри сообщества и могут привести к заторам в управлении. Такое происшествие может привести к потенциальному хардфорку или разветвлению блокчейна, которые подходят к различным методам управления. 

Управление вне сети

Оффчейн-управление означает, что процессы принятия решений происходят на более социальном уровне, прежде чем разработчики закодируют их в протоколе. В настоящее время Ethereum и биткоин в основном используют автономное управление. Например, Ethereum получает протоколы улучшения через GitHub, в то время как разработчики на биткоинах отображают свои предложения по улучшению через список рассылок.

Многие пользователи полагают, что в автономном управлении есть больше чеков и баланса, чем в ончейне. Майнеры несут ответственность за принятие решений о принятии предложений. Однако пользователи могут ответить, продав токены или переключившись на другой протокол.

Токены управления и токены безопасности и инженерные токены

Токены управления представляют собой права голоса в рамках протоколов DeFi. Они распределяют возможности принятия решений на блокчейне — от полностью централизованной структуры до сообщества — держателей токенов, которые также являются владельцами протоколов. Владельцы токенов обычно инвестируются в будущее проекта, поскольку их решения будут влиять на результат проекта. 

Помимо прав голоса, токены управления отличаются от их полезности для стейкинга, получения прибыли на ферме и криптозаймов. Например, к наиболее популярным токенам управления относятся Compound Finance (COMP) и Uniswap (UNI).

С другой стороны, токены безопасности разработаны в соответствии с нормативными требованиями к ценным бумагам и обеспечивают защиту инвесторов и соответствие нормативным требованиям в разных юрисдикциях. Эти токены обычно обеспечены реальными активами, такими как искусство, капитал компании, товары и многое другое. Токены безопасности облегчают доступ инвесторов в высокоценные активы, позволяя им владеть их долей за счёт обмена соответствующими токенами безопасности.

Сервисный токен — это цифровой актив, который в основном используется для оплаты и доступа к продукту или услуге. Эти токены отличаются адаптируемостью и функциональностью для протоколов блокчейна или децентрализованных приложений (DApp). Например, Binance Coin (BNB) предоставляет владельцам право голосовать за листинг токенов, разблокировать скидки на торговлю и пользоваться приоритетами для эксклюзивных событий и сервисов, таких как Binance Launchpad.

Однако не каждый токен считается валютой. Международные цепочки поставок часто используют эти токены для получения прибыли от блокчейнов и гибкости смарт-контрактов.

Ниже представлена краткая таблица с описанием различий между тремя рассматриваемыми токенами.

Ценны ли токены управления?

Токены управления защищают целостность блокчейна, предоставляя участникам право принимать решения и управлять платформой. Ценность этих токенов в первую очередь обусловлена правами на управление и внесение изменений в существующий протокол, что в конечном итоге приносит пользу держателям по мере формирования платформы. Эти токены обычно торгуются, обмениваются, обмениваются и вносятся в стейкинг. Это означает, что их владение может считаться типом пассивного потока дохода.

В целом, токены управления становятся более ценными по мере массового внедрения проектов, и их стоимость в основном приносит прибыль от успеха проектов. Хотя изначально они могут не быть ценными, стоимость токенов управления, как правило, пропорциональна росту проекта и увеличивается по мере уменьшения количества токенов в обращении, как только протокол DeFi инициирует сжигание токенов.

Преимущества использования токенов управления

Если вы получили токены управления из-за инвестиций в блокчейн-проект, вы получите несколько преимуществ от их использования — от повышенной эффективности до большего количества возможностей для сотрудничества.

Децентрализованные функции управления

Основное преимущество токенов управления заключается в том, что они поддерживают децентрализованное управление. Для этого разработчики, которые реализуют децентрализацию в своих Web3-проектах, могут использовать токены управления. Если бы эти токены не использовались, DeFi-решения в основном включали бы обильную сумму смарт-контрактов.

Возможности для сотрудничества

Как только предложение сделано, владельцы токенов могут сотрудничать после проведения обсуждений между собой. Любой владелец токенов может указать, как он будет голосовать, а также получить стимулы для сотрудничества с другими участниками сообщества, которые намерены голосовать таким же образом.

Повышенная эффективность

Ещё одним преимуществом токенов управления является их эффективность. Наличие токена управления даёт участникам сообщества ощущение участия в проекте, поскольку теперь у них есть своё мнение. Это приводит к более активному участию, поскольку участники хотят видеть успех проекта и эффективно принимать более эффективные решения, относящиеся к проекту.

Проблемы с использованием токенов управления

Хотя токены управления очень полезны для Web3 и блокчейн-проектов в целом, криптовалютные компании, выпускающие токены управления, должны рассмотреть несколько проблем.

Возможность для плохих актеров

Наиболее серьёзная проблема заключается в том, что злоумышленники могут использовать свои возможности управления для принятия решений, которые приносят только им пользу, в отличие от общего сообщества. Если кто-то с большими полномочиями голосования также является плохим игроком, то решение по протоколу может быть плохим.

Больше возможностей голосования для китов

Киты — это инвесторы, которые совершают чрезвычайно крупные инвестиции, а значит получают доступ к значительному количеству токенов управления. Это может представлять проблему из-за огромной силы голосования, поскольку децентрализация является одной из основных целей блокчейн-проектов.

Низкий уровень ответственности

В настоящее время токены управления не подотчетны. Если проект проваливается, сложно определить, кто отвечает за провал.

Где используются токены управления?

Токен YFI

Токен YFI — это нативный токен для годового финансирования, который сосредоточен на полной децентрализации. Основная цель разработчиков в этом токене управления — предоставить финансовому сообществу годичный контроль над проектом. Этот токен также подчеркивает возможность разработки действительно самодостаточного DAO.

MKR-токен

MKR — это токен управления для MakerDAO, который считается одной из самых популярных платформ кредитования на Web3. Любой владелец токенов управления MKR может использовать их для голосования за изменения экономических правил платформы.

UNI

UNI — это основной токен управления для протокола Uniswap. Владельцы токенов могут принимать участие в процессе принятия решений, поскольку они относятся к платформе Uniswap. Однако разработчики Uniswap по-прежнему сохраняют контроль над тем, как проект продолжится в ближайшие месяцы и годы. Это означает, что этот протокол является более централизованным, чем некоторые другие.

Служба названий Ethereum

Токены управления ENS, изначально разработанные для наград первых пользователей, были эйрдропированы проектом Ethereum Name Service в конце 2020 года. Впоследствии цена этих токенов значительно выросла. Из-за значительного роста их стоимости ранние пользователи получили награды за первоначальную поддержку.

Compound Finance

Любой, кто владеет токеном COMP, может использовать его для участия в процессе принятия решений или делегирования своих прав голоса другому лицу, которое затем может голосовать от имени держателя токена.

Будущее токенов управления

Несмотря на то, что прогнозировать будущее любого аспекта криптоиндустрии сложно, токены управления уже доказали свою ценность в криптопространстве и, вероятно, будут иметь решающее значение для будущего роста отрасли. Благодаря поддержке DAO держатели токенов могут создать долговременное сообщество, а также высказать собственное мнение. Эти сообщества могут иметь множество различных форм, от метавселенных до инвестиционных DAO.

Из-за важности токенов управления для децентрализации они, вероятно, продолжат расти в зависимости от того, насколько широко используются модели DeFi и DAO. Предоставляя более широкому сообществу возможность управлять проектом, DAO позволяет этому сообществу напрямую влиять на успех проекта.

Заключение

Любой владелец токена управления может голосовать за предложения, от изменения распределения наград до изменения всей структуры управления DeFi-проектом или организацией. Токены управления способствуют активному сотрудничеству в текущих процессах принятия решений между держателями токенов. Несмотря на уже доказанную актуальность, стоимость этих токенов, вероятно, будет расти по мере распространения.

#Bybit #TheCryptoArk