6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

Крипто

Инвестирование

Биткоин

Если бы вы инвестировали $1000 в биткоин всего пять лет назад, сегодня вы бы потратили примерно $100 000. Но что же делает биткоин ценным? Подробнее.

Если бы вы инвестировали $1000 в биткоин всего пять лет назад, сегодня вы бы потратили примерно $100 000. Если бы вы пользовались ещё большим шансом и решили инвестировать $10 000, то стали бы миллионером.

Конечно, прогноз всегда 20/20. Сеть биткоинов была запущена как одноранговая альтернатива традиционным способам оплаты с использованием криптографического протокола. 

 используется для отправки и получения единиц валюты. В 2009 году это была ведущая в мире криптовалюта, но нет сомнений, что биткоин имел невероятно волатильную историю.

 годах стоимость монеты переживала непредсказуемые колебания цен, часто колебались на пятьдесят процентов менее чем за неделю. Неопределенная стоимость биткоина всегда была сдерживающей мерой для потенциальных институциональных инвесторов, хотя те, кто придерживается более высоких допустимых рисков, фактически получили выгоду.

Даже сегодня двенадцать лет назад в истории монеты вопрос 

«Что определяет ценность биткоина?»

 — это разумный вопрос. Экономист может сказать: «Ценность биткоина в любой момент времени — это то, что люди готовы заплатить за это». И хотя этот ответ может быть не очень полезным, он будет точным. Стоимость биткоина, как и любой фиатной валюты, включая самые доллары в кармане, зависит от силы предложения и спроса.

Ниже мы обсудим, как определяется стоимость биткоина, а также почему стоимость этого уникального цифрового актива часто бывает сложно определить.

Какие проблемы пытается решить биткоин?

 года показал, что Уолл-стрит создал глубокие проблемы с субпримированными ипотечными ценными бумагами. Результатом стало крупномасштабное государственное спасение существующей финансовой системы. Банки были сочтены слишком крупными, чтобы проиграть, и способ устранить проблемы рассматривался как распечатка большего количества фиатных денег, что, вероятно, также приведет к обесценению валют.

В качестве альтернативного решения придумала белая книга о биткоинах, известная как 

). Идея заключалась в создании цифровой валюты, которая не будет находиться под контролем централизованного учреждения.

Ниже перечислены проблемы, которые биткоин должен был решить:

Что такое внутренняя стоимость?

Внутренняя стоимость — это неотъемлемая или фундаментальная стоимость актива или товара. Например, сырая нефть — это товар, который можно превратить в ценные продукты, такие как бензин и пластик. Его фундаментальная стоимость обусловлена спросом на эти товары.

Раньше валюты были обеспечены золотом и другими металлами, что дало им внутреннюю ценность. Однако сегодня мировые валюты в основном представляют собой бумажные деньги, не подкрепляя их физическими товарами. Ценность фиатных денег заключается в понимании того, что она является общепринятым средством обмена на товары и услуги.

Понимание сохранения стоимости

Хранилище стоимости — это актив, валюта или физический товар, который можно хранить, извлекать и обменивать. Она должна сохранять свою стоимость со временем или даже ценить.

Например, золото и аналогичные драгоценные металлы являются ценными активами, поскольку их можно хранить неограниченное время без каких-либо повреждений. Тем не менее, нельзя сказать об этом для банана, поскольку через несколько недель это будет практически бесполезно.

Биткоин и фиатные валюты и золото

На протяжении большей части истории золото и фиатная валюта были стандартами для денег. Однако, в отличие от международной валюты, такой как доллар США или любая другая национальная валюта, не существует центрального банка или учреждения, влияющего на стоимость биткоина. Вместо того, чтобы полагаться на действия федерального правительства и его партнёров, биткоин или цифровые валюты обычно используют 

 для стабилизации его стоимости.

С появлением биткоина и технологии блокчейна в 2009 году Сатоши занял позицию в новом стандарте. Как биткоин соотносится с традиционными фиатными валютами и золотом? 

Почему фиатные валюты имеют ценность?

Фиатные деньги полностью защищены доверием к правительству, которое их выпустило. Это отличается от денег за сырьевые товары, которые предшествовали этому. Денежные средства на основе товаров можно обменять на драгоценные металлы, которые стоят за ними, что даёт им ценность. Что же делает фиатные деньги ценными?

Технически фиатная валюта, такая как доллар США, не имеет внутренней стоимости. Его ценность заключается в общественной вере и кредитоспособности правительства, которое его выпустило. Фиатная валюта имеет ценность только потому, что общество решило это сделать.

Как золото получает прибыль?

Золото считается ценным в основном потому, что люди всегда его принимали в качестве средства обмена. На протяжении всей истории золото ценилось за его внешний вид и дефицит. В последнее время золото также приобрело промышленное применение, что делает его ещё более ценным. Следовательно, золото может иметь внутреннюю стоимость, в отличие от фиатных денег.

Почему цифровая валюта имеет ценность?

Как и в фиатной валюте, стоимость криптовалют в первую очередь зависит от доверия общества к ней как к приемлемому средству обмена. Но криптовалюты отличаются, и их стоимость также частично зависит от их особенностей. 

Некоторые криптовалюты, такие как Ether (ETH), получают ценность от этой утилиты: возможность получить доступ к определённой платформе или услуге. Чем выше спрос на базовый сервис, тем более ценным является полезность токена. Например, бурный рынок NFT и 

) играют значительную роль в метеорическом росте Ether.

Что влияет на стоимость биткоина?

Стоимость биткоина зависит от нескольких факторов.

На стоимость биткоина напрямую влияют предложение и спрос. Как и в случае с любым рыночным продуктом, его цена увеличивается с ростом спроса или ограниченной эмиссией и уменьшается при падении спроса относительно предложения. 

Биткоин имеет ограниченное предложение, и скорость создания новых монет предсказуема. Количество покупателей и продавцов на рынке в любой момент времени сложно предсказать. В результате биткоин может быть известен своей крайней волатильностью.

Лимит предложения биткоина составляет 21 000 000 BTC, при этом последний биткоин планируется добыть примерно в 2140 году. После этого будет невозможно выпустить новые биткоины. Это заранее установленное количество поставки биткоина определяет его как дефицитный актив. 

Другие традиционные ценные магазины, такие как золото и нефть, также относительно дефицитны. Но новые резервы всё ещё открыты, и никто не может с уверенностью сказать точное количество тех товаров, которые будут распространяться в будущем. Таким образом, их дефицит сложно оценить.

С другой стороны, биткоин теоретически становится дефляционным после майнинга всех 21 миллиона монет. Ожидается, что некоторые биткоины будут потеряны и окончательно удалены из общей суммы поставки. Это снизит предложение и увеличит стоимость биткоина. Это ещё один фактор, который придаёт биткоину ценность: идея о его дефиците.

Это приводит к тому, что 

 стремится измерить соотношение между текущими акциями товара или актива и его скоростью производства. Применительно к биткоину модель утверждает, что низкий поток и дефицит биткоина делают его активом, который сохраняет его стоимость в долгосрочной перспективе. Однако оценка биткоина не может быть основана только на этой модели. Существуют и другие факторы, которые определяют стоимость этого криптоактива.

Поскольку биткоин имеет конструкционную конструкцию, которая является окончательной (вы не можете просто «печатать» больше биткоина в течение ночи), при условии, что он имеет какую-либо ценность (например, возможность покупать вещи), ожидается, что он будет иметь ощутимую 

Одной из функций, которая придаёт биткоину некоторую ценность, является возможность быстро перемещать большие суммы в любой точке мира без использования посредников или одобрения центрального органа. Кроме того, комиссии за перевод биткоина относительно низкие и не связаны с суммами перевода. Это означает, что перевод биткоина на $100 млн не будет стоить значительно больше, чем перевод на $1000.

Стоимость производства

Практический подход к оценке биткоина основан на его стоимости производства. Общая стоимость производства единицы биткоина состоит из стоимости и эффективности майнинга и операционных расходов.

Модель «стоимости производства» объясняет, как цена биткоина коррелирует со стоимостью его производства. Новый биткоин генерируется в процессе под названием «

 Лица, которые обработали проверенные транзакции и защищают сеть биткоинов, получат определённую сумму BTC в качестве обмена за свои взносы.

Таким образом, чем более эффективным является оборудование для майнинга, тем больше BTC получит майнер. Однако более эффективная майнинговая установка приводит к падению производственных расходов, в то время как 

 удваивает производственные расходы. Такое халвинг происходит из-за того, что исходный код биткоина предусматривает сокращение количества биткоинов, высвобождаемых в каждом блоке, на 50% каждые четыре года. 

Это приводит к интересному вопросу: Что происходит со стоимостью биткоина после майнинга всех 21 000 000 монет?

Биткоин пользовался преимуществом первого перехода, решая проблему формирования консенсуса без централизованной стороны. Её методология проложила путь для других криптопроектов. С момента своего появления в 2009 году, несмотря на создание тысяч новых криптовалют, биткоин остался доминирующей криптовалютной 

Однако конкурирующие криптопроекты, такие как 

 становятся всё более популярными среди инвесторов, постепенно закрывая пробел. Более широкое применение этих альткоинов, поддерживаемых их коммунальными услугами, может указывать на снижение популярности и использования биткоина, что может привести к потере стоимости BTC.

Функциональность — это концепция одинаковости между единицами или субединицами товаров. Это означает, что отдельные единицы являются взаимозаменяемыми. 

Функциональность — это важная характеристика биткоина, поскольку стоимость биткоина может быть сложнее оценить, если каждый биткоин был уникальным и требовал собственной рыночной цены. Вместо этого ожидается, что биткоин или единица, поступающая из любого места, будут иметь точно такую же стоимость, независимо от их происхождения или источника.

Биткоин построен на децентрализованной системе реестра блокчейна, которая практически невозможна для подделки и манипулирования. Поскольку протокол биткоина основан на совместном ведении реестра биткоина. Это означает, что каждая транзакция должна быть подтверждена только после того, как участвующие ноды проверят её через совместный консенсус. Эти усилия сделали систему блокчейна биткоина прозрачной, а это также означает, что любая попытка подделки транзакции биткоина потребует от Геркулея запутать большинство крупных сетевых игроков биткоина.

Теоретически, подделка биткоина возможна только с помощью «двойных расходов», при которых пользователь создаёт дублирующиеся записи для нескольких покупок одного и того же биткоина.

Однако единственным эффективным способом двойного расходования является 

 k: группа майнеров должна контролировать более 50% всей сети и доминировать во всей сети, чтобы фальсифицировать записи. Это невозможно в реальном мире — это огромная вычислительная мощность, деньги и усилия, необходимые для их устранения. Безопасный характер сети биткоина — это один из факторов, который приносит ей внутреннюю ценность.

Сложность количественной оценки реальной стоимости биткоина

Количественное определение фактической стоимости биткоина и других цифровых активов — это проблема, которая запутала как экономистов, так и инвесторов. Биткоин существует только в виде битов кода в огромной компьютерной сети. Кроме того, по сравнению с большинством «традиционных» инвестиций, а именно, в акции, облигации и недвижимость, 

Волатильность — это способ изменения стоимости спекулятивного актива с течением времени. Активы с высоким уровнем волатильности могут создавать прибыльные возможности для инвесторов, хотя волатильность также увеличивает общий риск.

Если вы надеетесь, что ваши инвестиции удвоятся за короткое время, то также следует помнить, что в такой же короткий период эти инвестиции могут быть сокращены (или хуже). Этот принцип по-прежнему действует для биткоина, других криптовалют (альткоинов) и практически во всем остальном.

Как уже упоминалось, 2017 и 2020 годы были самыми волатильными годами для биткоина, при этом каждая волна волатильности одновременно привлекла новую группу инвесторов, ищущих риска, даже если инвесторы, не боящиеся рисков, отклонились. В обмен на принятие этой волатильности инвесторы биткоина, которые смогли успеть успеть забрать свои рыночные позиции, получили высокую награду.

Переоценен ли биткоин в настоящее время? Недоцены? Точная цена? К сожалению, до появления ценового тренда невозможно узнать об этом. Биткоин является исключительно волатильной валютой, в том числе благодаря принятию биткоинов, законам и нормативным актам.

Внедрение криптовалюты

Полезность биткоина — насколько он полезен в «реальной жизни» — зависит от того, где принята монета. В условиях растущей цифровой и глобализированной экономики криптовалюта или внедрение биткоина со временем набирали обороты, хотя на этом пути, безусловно, были некоторые трудности.

, «в прошлом году мировое принятие криптовалют выросло на 881%, а во Вьетнаме, Индии и Пакистане решительно заняли лидирующее положение». Эти три страны составляют около двадцати процентов населения мира. Тем не менее, криптовалютное внедрение вступает в силу в других странах мира, включая Украину, Нигерию и Венесуэлу (которая находится в кризисе). Хотя кажется очевидным, что внедрение криптовалют финансовыми учреждениями движется в положительном направлении, 

 внедрения по-прежнему трудно предсказать.

Действия национальных правительств и регуляторов также могут оказать значительное влияние на стоимость биткоина. Когда правительства затрудняют торговлю монетой — будь то через дополнительные налоги, обременительные нормативные акты в децентрализованной сети или реклассификацию активов, — монета впоследствии теряет стоимость. 

С другой стороны, увеличение потока биткоина может привести к увеличению его стоимости. Недавно 

, что в США это, вероятно, изменит регулирование биткоина, хотя отсутствие четкого плана снова делает инвесторов неясными относительно его относительной стоимости.

Итак, является ли биткоин хорошим ценным хранилищем?

То, можно ли считать биткоин «хорошим хранилищем стоимости», зависит от того, как каждый инвестор определяет этот термин. Если вы попросите финансового консультанта, он, вероятно, скажет, что биткоин не является хорошим хранилищем стоимости из-за высокой волатильности монеты. 

Однако если вы спросите кого-то, чья единственная цель заключается в том, чтобы за десять лет получить больше денег, чем сейчас, биткоин может считаться 

 хранилищем стоимости — в конце концов, стоимость 

монеты со временем обычно растёт

. Если можно игнорировать шум, связанный с движением цены, это может быть выгодной инвестицией.

Биткоин — это волатильный актив с общей направленностью вверх. Определение стоимости биткоина может быть проблематичным, особенно из-за изменения правил и развития рынка.

Со временем рост принятия биткоина в сочетании со структурными ограничениями в его поставке может сделать монету по сути более полезной. А это означает, что биткоин, вероятно, продолжит движение вверх, пока криптовалютная экосистема является устойчивой.

Конечно, всё не всегда так просто, как кажется. Очень немногие люди могут с уверенностью спрогнозировать, какой биткоин будет стоить в год. Тем не менее, очевидно, что этот уникальный цифровой актив изменил глобальную экономику и отношение к оценке активов.

Тем не менее, станет ли биткоин будущей официальной глобальной валютой с растущим числом ежедневных транзакций? Это по-прежнему вопрос, который мы все размышляем.

Разблокировано: Что действительно приносит биткоин?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге