Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (11 сентября 2024 г.): дебаты на выборах в США сталкиваются с растущим премиумом за волатильность

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалюты и торговые сигналы от торгового объёма на споте и фьючерсов, опционов и бессрочных контрактов.

На этой неделе деривативные рынки были сосредоточены на предстоящих выборах в США, поскольку президентские дебаты закончились, а волатильность опционов истекает после 5 ноября 2024 года по цене значительного премиума по сравнению с краткосрочными опционами. На сегодняшний день в сентябре ключевые события включали ожидаемое снижение процентных ставок Федеральной резервной системы, что подтверждается падением инфляции с августа. Рынок труда по-прежнему является важнейшим фактором, влияющим на решения ФРС.

На фьючерсных рынках реакция на волатильность спотовой цены в начале сентября была незначительной, что указывает на предпочтение долгосрочных позиций. Открытый интерес к бессрочным контрактам оставался стабильным, несмотря на колебания цены, что указывает на более низкое кредитное плечо по сравнению с предыдущими продажами. На рынке опционов наблюдается высокий спрос на волатильность в период после президентских выборов в США, доминируя в долгосрочных стратегиях.

Ознакомьтесь с основными моментами отчёта.

Фьючерсные муты

Торговые объёмы для BTC и ETH были снижены во время волатильности спотовой цены в начале сентября. Стойкий открытый интерес в конце августа указывает на то, что трейдеры предпочитают более длительные сроки исполнения, особенно те, которые прошли пост-президентские выборы 5 ноября 2024 года. Хотя на прошлой неделе доминировали BTC контракты, ETH завоевала часть рынка.

BTC наблюдает рост числа звонков более лонг-тенора после выборов

На опционных рынках BTC наблюдается рост торгового объёма колл-опционами в течение более длительных периодов времени, что отражает бычьи настроения на истечение срока действия после президентских выборов в США. Несмотря на это, открытый интерес в основном заключается в краткосрочных OTM-путах, что указывает на то, что трейдеры хеджируют против краткосрочных рисков падения. Примерно 5 ноября 2024 года на волатильность банкоматов также произойдёт заметное смещение, которое зависит от динамики рынка.

Краткосрочные колл-опционы ETH — это верх

В отличие от пут-доминирования BTC, на опционных рынках ETH в настоящее время имеется больше неисполненных колл-контрактов, хотя с 30 августа 2024 года риск роста снизился. Подразумеваемая волатильность ETH по-прежнему остается премиумом для BTC во всех тендорах, внимательно отслеживая недавнюю реализованную волатильность. Как ETH, так и BTC демонстрируют крутую структуру терминов, поскольку краткосрочная волатильность изменила прибыль в начале сентября. В целом, оба рынка отражают одинаковое позиционирование в ожидании предстоящей макроэкономической неопределенности.

#BybitLearn #BybitResearch