Strategia privind roțile: O strategie pe termen lung pentru un venit constant

Strategia privind roțile (cunoscută și sub denumirea de „strategie privind Opțiuni”) este o strategie în doi pași „Cumpără produse cu Vinde redusă” utilizată de comercianții de Opțiuni de acțiuni care Vinde produse în numerar și apeluri acoperite pentru a Primire acțiuni la preț redus și apoi pentru a Vinde la un Preț. Cu doar câteva mici ajustări, comercianții de Cripto pot beneficia, de asemenea, de această strategie.

Pasul 1:

Un investitor vinde (scrie) în mod continuu produse din afara banilor (OTM) în numerar pentru a colecta prima de opțiune.

Dacă la Data de expirare predeterminată opțiunea expiră fără valoare, autorul păstrează Toate prima — repetând procesul până când un instrument expiră în cele din urmă în bani (ITM).

O opțiune de plasare care expiră automat în bani (ITM).

Spre deosebire de Opțiuni de Capital propriu tradiționale, în care are loc un Transferă fizic de proprietate atunci când se exercită un Contract de opțiune – Opțiuni de Cripto USDC ale lui Bybit sunt „stabilite în numerar”. Aici, nu are loc niciun Transferă de poziție. În schimb, contul vânzătorului opțiunii este creditat sau debitat în poziția de numerar asociată (USDC).

Exemplu:

• Investitorul vinde o opțiune de 20.000 USD pentru BTC și primește o primă de 2.000 USD de la cumpărător.

Contract de opțiune expiră la un Preț de regularizare de 19.000 USD, iar contul vânzătorului primește un credit de +1.000 USDC (Preț de creștere - Preț de regularizare + Premium primit )

În acest moment, vânzătorul opțiunii intră pe piață și achiziționează un BTC, înainte de a trece la pasul 2 al strategiei privind roțile.

Pasul 2:

Deținând acum activul subiacent din Cripto, investitorul vinde apeluri neachitate (acoperite) pentru a genera un venit consistent.

Atunci când o opțiune de apel expiră în cele din urmă pe bani — există două Opțiuni disponibile:

Opțiunea 1: Vinde activul subiacent de Cripto și revine la Pasul 1 din vânzarea de titluri de valoare în numerar.

Opțiunea 2: Păstrați activul Activ de bază și Continuă să vindeți apeluri acoperite pentru a genera venit.

Configurarea strategiei pentru roți

Cel mai important factor atunci când utilizați strategia privind roțile este să vă asigurați că Cont de tranzacționare are suficient capital pentru a acoperi diferența dintre Preț grevei și Preț de regularizare, dacă opțiunea expiră în bani. Aici, Sold contului garantează că suma scurtă este „securizată în numerar”.

Vânzarea unei opțiuni de vânzare este o strategie cu risc ridicat, cu o creștere limitată (primă colectată) și un potențial semnificativ nefavorabil — diferența dintre Preț de grevă și Preț de regularizare, minus prima primită.

Din acest motiv, Preț ales pentru grevă ar trebui să reprezinte un nivel la care doriți să deschideți o poziție pe termen lung în Activ de bază

Alegerea tipului de vânzareVinde

Atunci când decideți care opțiune de Vinde, există două considerente principale:

• Cât de departe de bani (sub Preț Actual al pieței) ar trebui să fie Preț grevei pentru a obține rezultatul dorit (expirând fie fără valoare, fie în curs de exercitare)?

• Câte zile până la expirare (DTE) ar trebui să aibă opțiunea?

Dacă obiectivul este ca opțiunea de a expira fără valoare (colectați prima), vânzarea unui produs cu un Preț al grevei mult sub Preț Actual al pieței funcționează mai bine - cu cât Preț grevei este mai mic, cu atât opțiunea va expira mai puțin în bani. Tranzacționează este că primele opțiunilor Scădere cu atât mai mult banii pe care îi primiți.

Dacă scopul este obținerea activului subiacent din Cripto, alegeți un Preț al grevei mai mare, care credeți că va expira în bani — în mod ideal, nu prea mult pentru a compensa Sumă primei primite.

Înainte de a decide ce scadență (Data expirării) să Vinde luați în considerare modul în care prima opțiunii se modifică în Oră Toate Opțiuni își pierd valoarea (Oră de degradare) pe măsură ce se apropie Data de expirare. Putem măsura exact cât de multă valoare va pierde o opțiune utilizând Theta.

Theta este o Opțiuni greacă care măsoară Rată unui declin premium al opțiunii în Oră - pe măsură ce opțiunea se apropie de expirare, Oră se accelerează - la expirare, opțiunea are valoare zero a Oră.

O modalitate utilă de a vizualiza theta este să vă imaginați un bulgăre de zăpadă care se întinde pe un munte. În partea de sus a muntelui, bulgarea de zăpadă este mică și se mișcă încet. Pe măsură ce coboară mai mult pe munte, se accelerează, crescând pe parcurs, până ajunge la fund (expirare).

O opțiune cu o tetă de -0,50 va pierde 0,50 USD în fiecare zi, în timp ce o opțiune cu o tetă de -2,00 va pierde 2,00 USD pe zi. Theta este întotdeauna reprezentată ca negativă, deoarece are întotdeauna un efect negativ asupra Preț.

• Theta este mai mic pentru Opțiuni cu dată mai lungă (Preț scade mai puțin) și mai mare pentru Opțiuni cu dată apropiată (Preț scade Mai multe).

Theta este cel mai mare pentru Opțiuni At-The-Money (ATM) (Preț grevei este egal cu Preț actual al Activ de bază) În scădere atunci când Preț grevei se mută mai departe în bani sau în afara banilor.

Pentru cele mai bune rezultate, vânzarea de chioșcuri aproape datate cu între 30-40 (DTE) oferă o modalitate bună de a maximiza degradarea în Oră, fără a fi legat de un contract mai puțin Flexibil pe termen lung. Contract

Alegerea apelului de Vinde

În același mod în care Sold contului „securizează” pe scurt, Activ de bază oferă „acoperirea” pentru apelul scurt. Din acest motiv, trebuie să deții activ activ activul de Cripto de bază în timp ce Contract ulde apel scurt este Activ

Atunci când alegeți ce Preț de grevă să Vinde luați în considerare aceiași factori utilizați pentru a determina ce preț de grevă să Vinde:

• Cât de departe de bani (peste Preț Actual al pieței) ar trebui să fie Preț grevei pentru a obține rezultatul dorit (expirând fie fără valoare, fie în curs de exercitare)?

• Câte zile până la expirare ar trebui să aibă opțiunea?

La fel ca la exemplu, vânzarea unei opțiuni de apel aproape datat cu un DTE între 30 și 40 oferă o combinație bună de valoare și flexibilitate.

Strategia privind roțile

O altă măsură utilă pentru a vă ajuta să decideți care prețuri ale grevei vor funcționa cel mai bine atunci când utilizați strategia de Opțiuni pentru roți este Delta.

Delta este Sumă pe care o modificare a primei opțiunii pentru fiecare modificare de Activ de bază. Opțiuni de apelare au un delta pozitiv cuprins între 0 și 1, în timp ce Opțiuni de plasare au un delta negativ cuprins între -1 și 0.

Pentru Opțiuni, delta ne arată cât de mult va crește Preț atunci când Activ de bază atinge o valoare mai mare cu 1,00 USD și cât de mult va scădea Preț atunci când Activ de bază scade cu 1,00 USD. Acest lucru funcționează în sens invers pentru Opțiuni, care își pierd valoarea atunci când Activ de bază crește și câștigă atunci când Active subiacente cad.

De obicei, o opțiune de apelare directă va avea un delta de - sau aproape de 0,50, ceea ce înseamnă că prima va +/- 0,50 $ pentru fiecare mutare de 1,00 $ din Preț.

Delta scade pe măsură ce opțiunea de cumpărare crește și mai mult (mai mare decât prețul Actual de pe piață) și crește atunci când opțiunea de cumpărare se mută mai adânc în bani (mai mic) — opusul este adevărat pentru Opțiuni. Preț

Delta este pur și simplu modul în care piețele Opțiuni ne spun șansele ca Preț unei greve să expire în bani.

Toate lucrurile sunt egale, o opțiune „la plată” are o șansă de 50% de a expira în bani și astfel este un pariu 50/50 - în timp ce o valoare delta de 0,20/-0,20 are o șansă de 20% de a expira în bani.

Delta mai mare = Șanse mai mari de a expira ITM.

Delta mai mic= Șanse mai mici de a expira ITM.

Cui îi este destinată strategia privind roțile

Strategia privind opțiunea roților este potrivită pentru investitorii cu cunoștințe practice bune privind tranzacționarea Opțiuni.

Deoarece Opțiuni de Cripto sunt decontate în numerar, comercianții trebuie să-și amintească întotdeauna să achiziționeze Activ de bază atunci când un preț scurt expiră în bani și să Vinde (dacă acesta este scopul) atunci când un apel scurt expiră în bani. Din acest motiv, strategia de opțiuni pentru roți este cea mai potrivită pentru comercianții de Opțiuni Mai multe experimentați.

Când trebuie utilizată strategia privind roțile

Piețele laterale în tendințe, cu game largi de tranzacționare și niveluri de susținere și rezistență clar definite (numerele rotunde sunt adesea cele mai bune) funcționează excelent pentru strategia privind roțile, oferindu-vă mai multe modalități de a Randament profituri pozitive:

• Generați venit pasiv (când Opțiuni expiră fără valoare).

• Reduce baza de cost a achiziției unui activ de Cripto subiacent (pistele scurte expiră la ITM).

• În creștere Preț net de vânzare al Activ de bază (apelul scurt expiră la ITM)

Graficul de mai jos prezintă modul în care puteți profita de strategia roților:

Punct de întrerupere

Punctul de întrerupere este Preț la care o strategie de Opțiuni nu produce și nici nu pierde bani. Deoarece strategia roților are multe piese în mișcare, nu putem identifica un anumit punct de întrerupere - în schimb, trebuie să analizăm fiecare componentă individuală pentru a stabili punctele de întrerupere respective.

Numerar pentru încasare securizată - Punct de întrerupere

Punctul de întrerupere la vânzarea unui chit garantat în numerar este momentul în care expiră în bani (sub Preț grevei) egal cu Sumă primei primite.

De exemplu:

• Investitorul vinde o opțiune de 20.000 USD pentru BTC, primind o primă de 2.000 USD de la cumpărător.

Aici, pragul pentru scriitorul de puteri este de 18.000 USD. Dacă suma cheltuită expiră la 18.000 USD, contul este debitat -2.000 USD (Preț de creștere - Preț de regularizare) și primește un credit de 2.000 USD (Premium Primit )

Deoarece strategia privind roțile implică achiziționarea unui Activ de bază și apoi vânzarea de apeluri contra acestuia, trebuie să luăm în considerare și Preț achiziționării Activ de bază în calculul nostru.

De obicei, vânzătorul opțiunii cumpără activul de Cripto de bază atunci când opțiunea de vânzare expiră. Alegerea de a nu avea impact asupra profitabilității în trei moduri:

Rezultat neutru

Scriitorul achiziționează Activ de bază la același nivel cu Preț de regularizare:

Preț de regularizare de 18.000 USD - Preț de achiziție de 18.000 USD - nicio modificare

Rezultat pozitiv

Scriitorul opțiunii achiziționează Activ de bază Preț de regularizare:

Preț de regularizare de 18.000 USD - Preț de achiziție de 16.000 USD - o economie de 2.000 USD.

Rezultat negativ

Scriitorul achiziționează Activ de bază peste Preț de regularizare:

Preț de regularizare de 18.000 $ - Preț de achiziție de 20.000 $ - o pierdere de 2.000 $.

Notă: Pentru a reduce riscul, trebuie să achiziționați imediat Activ de bază dacă opțiunea de scurtcircuit expiră la ITM.

Apel acoperit - Punct de întrerupere

Putem stabili punctul de întrerupere pentru o vizită acoperită calculând punctul în care prima nu mai compensează o scădere a Activ de bază la expirarea opțiunii.

Presupunând că un investitor achiziționează un BTC în valoare de 20.000 USD, apoi vinde o opțiune de apelare a banilor din afara sumei, obținând o primă de 2.000 USD, pragul de rentabilitate este de 18.000 USD. Aici, prima de 2.000 USD compensează scăderea de 2.000 USD a Activ de bază.

Strategie roată spot dulce

Punctul dulce al unei strategii de Opțiuni se referă la Preț optim la Data. La fel cum strategia de Opțiuni pentru roți are Mai multe mult de un punct de întrerupere, are și câteva puncte dulci:

Plasare dulce asigurată în numerar

Atunci când vindeți un chit în numerar, prețul iDEAL de decontare este atunci când prețul de bază este egal cu Preț. Preț de regularizare Aici, opțiunea expiră fără valoare, iar vânzătorul păstrează prima.

Punct dulce pentru apeluri acoperite

La fel ca în cazul unui produs asigurat în numerar, locul dulce pentru un apel scurt acoperit este atunci când opțiunea expiră pe bani (expiră fără valoare). Vânzătorul păstrează prima și, presupunând că apelul nu a fost pe bani atunci când a fost vândut, valoarea Activ de bază va fi mai mare.

Ajustări de efectuat pe piețele bearish

Unul dintre principalele avantaje ale Opțiuni de tranzacționare este flexibilitatea acestora. Spre deosebire de un loc comercial sau Contracte la termen Perpetuu, în care singura opțiune este să mențineți poziția deschisă sau să o închideți, comercianții de Opțiuni au la dispoziție mai multe modalități de a-și ajusta poziția în condiții de piață nefavorabile.

Să presupunem că BTC tranzacționează la 22.000 USD, iar un investitor vinde o opțiune de 20.000 USD inclusă în BTC, cu 40 de zile de expirare și primește o primă de 2.000 USD, crezând că Preț va fi aproape de 20.000 USD la expirare.

La jumătatea Contractului, acum cu 20 de zile până la expirare, investitorul devine Mai multe tulburător, crezând că BTC se poate Tranzacționează la 18.000 USD înainte de data de expirare Data.

Preț subiacent a scăzut cu 500 USD până la 21.500 USD, iar prima pentru opțiuni este încă de 2.000 USD (Oră -decizia a compensat mișcarea negativă a Preț subiacent).

Iată câteva moduri în care își pot ajusta poziția pentru a reflecta noua perspectivă Mai multe pretențioasă:

1. Închide poziția și așteaptă să Vinde o grevă mai mică — Dacă s-a Închis reducerea și BTC culisează spre 18.000 USD înainte de Data investitorul poate Vinde un Preț mai mic al grevei cu un Oră Sumă de Rulează, reducându-și în același timp Preț de rentabilitate și primind o Sumă echivalentă cu cea colectată la scrierea sumei de 20.000 USD.

2. Cumpără o opțiune de plasare de protecție la un Preț mai mic de grevă - Achiziționarea unui alt set de plasare în afara sumei de bani transformă suma scurtă asigurată în bani într-un pachet de plasare cu risc mai mic. Plafoanele de protecție lungi pot Sumă pe care o puteți pierde din suma pe care o puteți pierde din suma pe care ați pus-o pe scurt și, deoarece greva este mai mică, va costa mai puțin decât prima colectată pe scurt. Diagrama de plată pentru dispersia de tip taur arată că limitează pierderea potențială, indiferent de cât de mult expiră suma de bani din partea de jos.

3. Rulare în jos: Rularea în jos implică închiderea unei greve Deschide poziție Short și deschiderea unei noi Poziție Short într-o altă grevă în afara banilor. Rularea este opusă și implică închiderea unei greve deschise și deschiderea uneia superioare. În acest exemplu, investitorul cumpără înapoi suma de 20.000 USD și vinde o grevă mai apropiată de 18.000 USD. Desigur, fiind și mai departe de bani, noua grevă va genera mai puțină primă și va avea o rată mai mică - beneficiul aici este că noua grevă are delta mai mic și, prin urmare, este mai puțin probabil să expire în bani.

Potențial maxim Preluare profit

Deoarece strategia pentru roți este multifațetată, în teorie există mai multe modalități prin care aceasta poate fi aplicată la maximum profitabil:

1. Scurtul este rar sau nu expiră niciodată în bani, iar autorul opțiunii generează un venit stabil și fiabil.

2. Un scurt termen expiră la banii (inutili) - scriitorul păstrează prima, cumpără activul subiacent de Cripto care se adună corespunzător, iar investitorul scrie apelurile acoperite pentru a genera venituri suplimentare. Aici, investitorul profită de aprecierea capitalului activului Activ de bază și de primele primite.

3. Odată ce deține Activ de bază, acesta are tendințe mai ridicate, iar investitorul scrie în mod continuu apelurile acoperite care rareori sau nu expiră niciodată în bani.

Potențial maxim de pierdere suportată

Pentru a intelege pierderile potentiale atunci cand derulam strategia pentru roti, trebuie sa o descompunem in doua parti:

Plată securizată în numerar

• Potențialul maxim de pierdere suportată este diferența dintre Preț grevei și Preț de regularizare + prima primită. În teorie, pierderea maximă apare dacă Preț Activ de bază scade la 0,00 USD. În exemplul pe care l-am folosit mai sus, pierderea maximă pentru opțiunea de 20.000 USD pe termen scurt este de -18.000 USD (-20.000 USD + prima primită de 2.000 USD).

Putem evita pierderea potențială maximă prin închiderea poziției dacă fie prima, fie Activ de bază depășește un prag de Preț predeterminat.

Apel acoperit

Pierderea maximă a strategiei de apel acoperită este diferența dintre Preț de achiziție a Activ de bază și 0,00 USD + Premium primit.

De exemplu, dacă un investitor a achiziționat BTC la 20.000 USD și a vândut o opțiune de apel direct, primind o primă de 2.000 USD, pierderea potențială maximă este de -18.000 USD (-20.000 USD + Premium primit de 2.000 USD).

Pentru a evita pierderea maximă potențială în cadrul unui apel acoperit, cea mai bună practică este să plasați un ordin de oprire-pierdere pe Activ de bază și, dacă este Îndeplinit, închideți imediat poziția opțiunii de apel scurt.

Exemplu de strategie privind roțile

să Rulează prin diferitele etape ale Opțiuni de strategie a roților de tranzacționare atunci când utilizăm contractele reglementate în USDC ale Bybit.

Pasul 1

În fila Derivate, selectați Opțiuni USDC .

Pasul 2

Selectați Data de expirare pe care doriți să o vizualizați — sau vizualizați Toate datele de expirare în același Oră

Pasul 3

Selectați prețul dorit pentru grevă Preț. Opțiuni de apelare sunt afișate în partea stângă a lanțului de Opțiuni și plasate Opțiuni partea dreaptă.

Pasul 4

După selectarea grevei dorite, apare un tichet de plasare a comenzii. Aici veți găsi calculele implicite privind volatilitatea, delta, gama și theta pentru grevă. După ce doriți să continuați, faceți clic pe comanda de plasare .

Pasul 5

Vi se va cere să Confirmare ațicomanda. Dacă totul este în regulă, faceți clic pe Confirmareare .

Retururi ale strategiei privind roțile

Rezultatele tranzacționării strategiei pentru roți vor varia în funcție de mai multe aspecte:

Suma Sumă totală de prime colectate (Opțiuni expiră fără valoare), înainte ca o opțiune să expire în cele din urmă în bani — Cu cât colectați Mai multe primă în Oră, cu atât mai mare este șansa de succes.

Prezicerea punctelor de inversare a tendinței în Preț subiacent — Scopul este de a „Cumpără un preț scăzut și de a Vinde un preț ridicat”. Vânzările îndreptate către valori scăzute ale gamei și apelurile către valori ridicate vor îmbunătăți dramatic profitabilitatea.

Sincronizarea volatilității implicite — Vinde Opțiuni atunci când volatilitatea implicită este ridicată de standardele istorice.

Înțelegând acești trei factori fundamentali, puteți crește profitabilitatea potențială atunci când folosiți rotița pentru Opțiuni.

Sfaturi pentru strategia privind roțile

Există câteva lucruri pe care le puteți face pentru a obține cele mai bune rezultate de la strategia pentru roți:

• Vinde Opțiuni de vânzare la un Preț de grevă care credeți că va expira pe bani.

• Vinde Opțiuni atunci când volatilitatea implicită este ridicată în raport cu volatilitatea istorică

• Scrieți Opțiuni cu 30-40 de zile până la expirare pentru a profita de degradarea Oră.

• Configurați alerte pentru a vă notifica atunci când o opțiune este pe cale să expire.

Cerințe privind marja

Principalul obiectiv al strategiei de Opțiuni pentru roți este de a câștiga Activ de bază pentru a scrie Opțiuni de apelare pentru acesta. Din acest motiv, trebuie să mențineți un Sold USDC suficient de ridicat pentru a acoperi costul de cumpărare a Activ de bază

Odată ce fondul este achiziționat, titularii de cont cu un Sold minim al contului de 1.000 USDC pot utiliza modul Marjă de portofoliu Bybit pentru a reduce cerințele privind marja atunci când vând Opțiuni apel acoperite.

Modul Marjă de portofoliu combină pozițiile pentru a determina expunerea generală a Portofoliu. Aici, expunerea lungă (lungă subiacentă) se va opri în raport cu expunerea scurtă (apel scurt), rezultând într-o cerință de marjă combinată mai mică decât dacă s-ar deține pozițiile individual. Principalul avantaj al modului Marjă de portofoliu este că este nevoie de mai puțin capital pentru a gestiona un Portofoliu acoperit, În creștere puterea de cumpărare a capitalului de cont.

Impactul declinului Theta

Degradarea Theta complimentează Opțiuni roților prin reducerea valorii Opțiuni scrise - în special pe măsură ce expiră. Prin vânzarea de Opțiuni de scurtă durată cu între 30-40 de zile până la expirare, beneficiați de exploatarea celei mai abrupte părți a curbei, unde prima scade cel mai rapid.

Efect de volatilitate implicat

Volatilitatea măsoară cât de mult și cât de rapid crește sau scade Prețul activului într-o anumită perioadă. Piețele cu mici schimbări de Preț zilnice sunt cu volatilitate redusă, iar piețele cu schimbări de Preț zilnice mai mari sunt cu volatilitate ridicată. Diferența cheie este că acțiunile cu volatilitate ridicată au pe parcurs schimbări de Preț mult mai mari. Aceasta este de obicei însoțită de o perfuzie i.v. crescută.

Atunci când tranzacționăm Opțiuni, Expres volatilitatea în două moduri diferite:

Volatilitate istorică

După cum sugerează și numele, acest lucru ne spune cât de mult s-a mutat Preț unui activ zilnic pe o anumită perioadă.

Volatilitate implicită

Volatilitatea implicită (IV) este măsura cât de volatilă se așteaptă ca piața Opțiuni să fie în viitor Activ de bază.

Toate lucrurile fiind egale, Preț Opțiuni crește atunci când IV crește și scade atunci când scade.

Înțelegerea relației dintre volatilitatea istorică și IV este un instrument excelent pe care îl puteți avea în curea atunci când vindeți Opțiuni. Aici puteți evalua dacă IV este ridicat sau scăzut în funcție de standardele istorice.

Pentru a maximiza profiturile, o regulă bună este să Vinde Opțiuni atunci când IV este mare în comparație cu media sa istorică. Făcând acest lucru, veți comanda prime și beneficii mai mari dacă IV revine la media istorică.

Beneficii

Iată câteva avantaje ale strategiei pentru roți:

• Investitorii pot câștiga un venit pasiv prin vânzarea de Opțiuni și colectarea de prime.

• Primele primite scad în mod eficient Preț de achiziție și Creștere Preț de vânzare al Activ de bază

• Degradarea Oră funcționează în favoarea acestei strategii.

Cons

Iată câteva dezavantaje ale strategiei:

• Atât suma asigurată în numerar, cât și apelul acoperit au un potențial de creștere limitat și un potențial de scădere semnificativ.

• Creșterea volatilității implicite acționează împotriva acestei strategii.

• Regularizare în numerar înseamnă că investitorii trebuie să efectueze tranzacții suplimentare (cumpărarea sau vânzarea Activ de bază) atunci când utilizează această strategie.

Riscuri

• Opțiunea de scurtcircuit expiră în bani (exercitat), iar Preț activului Activ de bază crește mai mult cu o Sumă mai mare decât prima primită înainte ca investitorul să execute comanda de Cumpără.

• Apelul acoperit expiră în bani cu Mai multe mult decât prima primită și este efectuat la o pierdere netă. Crezând că fondul va Continuă să crească, investitorul alege să nu Vinde dar piața devine mai scăzută, ceea ce duce la o pierdere semnificativă pe piață.

Strategie privind roțile vs. apeluri acoperite

Dacă un investitor deține deja un activ subiacent din Cripto, acesta poate sări peste pasul 1 (scrierea de sume în numerar) al strategiei privind roțile și poate trece direct la vânzarea apelurilor acoperite (pasul 2). În cazul în care se exercită o opțiune de cumpărare, investitorul poate alege să Vinde activul Cripto subiacente și să înceapă strategia de roată de la pasul 1.

Strategia privind roțile vs. Cumpără și păstrare

Atunci când este executat corect, roata cu Opțiuni poate Randament returnări mai bune decât o strategie tradițională de Cumpără și menținere. Cu toate acestea, uneori, simpla utilizare HODLing poate fi Mai multe profitabilă.

Unul dintre factorii de decizie este numărul de opțiuni premium pe care le va colecta autorul.

Este posibil ca Opțiuni de scriere cu 30-40 de zile până la expirare să nu ducă la expirarea grevei pe bani timp de câteva luni. Aici, primele bancare pot fi considerabile și utilizate pentru a Finanțe Preț de achiziție al Activ de bază, obținând astfel o bază de cost mai bună. Acest lucru este în mod clar pozitiv pentru strategia privind roțile, însă nu reprezintă o oportunitate pierdută.

Deși vânzarea Opțiuni de vânzare este profitabilă dacă piața crește (punctul expiră fără valoare și păstrați prima), limitează profitul potențial la Sumă primei primite. În cazul în care considerați că Preț subiacentului ar putea crește Mai multe decât Sumă primei pe care o veți Primire pentru vânzarea unei opțiuni de plasare, cumpărarea bunului în mod direct are Mai multe sens.

În mod similar, vânzarea apelurilor împotriva Cripto tale subiacente funcționează bine atunci când piața are tendințe secundare sau este puțin mai mică. Aici, primele oferă un flux de venit și Acoperire a riscurilor împotriva scăderilor minore ale activului Cripto subiacente. Dar, pe o piață în creștere, este mai bine să nu vinzi apeluri, deoarece ai putea rata dacă Cripto tale au un Rulează mai mare.

Strategie roată vs. Împărțire credit

Pentru a înțelege diferența dintre strategia privind roțile și propagările de credite, haideți să vedem cum funcționează propagările de credite:

O extindere a creditului este o strategie de Opțiuni cu două etape, în care un investitor vinde o opțiune și cumpără o altă opțiune pe baza banilor, având aceeași Data. Împărțirea creditului își ia numele deoarece opțiunea scurtă este întotdeauna mai aproape de bani decât opțiunea lungă și ulterior are o primă mai mare - de exemplu:

Investitorul vinde o opțiune BTC de 20.000 USD cu 40 DTE și primește o primă de 2.000 USD

Investitorul cumpără o opțiune de 18.000 USD de la BTC cu 40 DTE și plătește o primă de 800 USD.

Aici vedem cum investitorul primește un credit net de 1.200 USD (Premium primit în valoare de 2.000 USD - Plătit în avans în valoare de 800 USD)

Principala diferență între Opțiuni de scurtă durată utilizate în strategia privind roțile și o extindere a creditului este aceea că cumpărarea unei greve suplimentare fără plată limitează pierderea potențială la diferența dintre prețurile grevei, minus prima primită.

Când vindeam doar opțiunea de 20.000 USD, valoarea maximă a declinului este de 18.000 USD (-20.000 USD + 2.000 USD primă primită) și un potențial profit maxim de 2.000 USD (Premium primit ).

Deși tranzacționarea ratei de credit de mai sus generează doar 1.200 USD din prima netă față de 2.000 USD atunci când tranzacționați produsul individual, cea mai mare sumă pe care o puteți pierde este de 800 USD (20.000 USD - 18.000 USD + prime primite în valoare de 1.200 USD).

Strategii alternative

Deoarece elementele de opțiune scurte ale roții prezintă un risc ridicat și semnificativ limitat, este posibil ca strategia să nu fie adecvată pentru investitorii cu o Toleranță la risc sau pentru cei pregătiți să își asume mai Mai multe riscuri pentru a obține profituri mai mari.

Totuși, strategia privind roțile este în esență o gamă Tranzacționează în care scopul este de a Vinde produse aproape de un nivel scăzut local și de a Vinde apeluri aproape de un nivel ridicat local. Cunoscând acest lucru, putem căuta alte strategii cu profiluri de risc diferite, care sunt utilizate pentru a Expres o viziune direcțională.

Iată două alternative:

Colier opțiune (ușor bullish, risc scăzut)

Aici, un investitor cumpără Activ de bază și, în același Oră, cumpără o opțiune de plasare de protecție în afara sumei de bani și vinde un apel acoperit în afara sumei de bani. Poate arăta așa:

Cumpără un BTC la 20.000 USD.

Cumpără o opțiune BTC de 18.000 USD cu 40 DTE și plătește o primă de 800 USD.

Vinde o opțiune de apel BTC de 25.000 USD cu 40 DTE și Primire o primă de 300 USD.

Cost - un debit net de 500 USD (Plătit premium - Primit premium)

Creștere maximă de 4.500 $ (25.000 - 20.000 - 500 $ Debit net) - Presupunând că investitorul vinde fondul la Data.

Reducere maximă de 2.500 USD (20.000 USD - 18.000 USD - Debit net 500 USD) - Subzistență vândută la Data.

Inversarea riscurilor (în creștere, risc ridicat)

Un investitor vinde o opțiune care nu necesită bani - utilizând prima pentru a Finanțe achiziționarea unei opțiuni de apelare care nu necesită bani.

De exemplu:

Vinde o opțiune BTC de 18.000 USD cu 40 DTE și Primire o primă de 800 USD.

Cumpără o opțiune de apel BTC de 22.000 USD cu 40 DTE și plătește o primă de 800 USD.

Cost 0 USD (Plătit premium - Primit premium ).

În acest exemplu, investitorul nu produce și nu pierde bani dacă opțiunea expiră între 18.000 USD și 22.000 USD, are un potențial de creștere nelimitat de peste 22.000 USD și un potențial de scădere semnificativ de sub 18.000 USD.

Concluzie

Strategia de rotoare de Opțiuni este un joc de Opțiuni avansat, care se potrivește cel mai bine investitorilor cu experiență, care cunosc foarte bine piața Opțiuni. Deși această strategie poate fi prea tehnică pentru comercianții de Opțiuni mai puțin experimentați, frumusețea pieței de Opțiuni este că există ceva pentru fiecare. Indiferent dacă viziunea dvs. este bogăție, urâre sau chiar neutră, puteți profita de Opțiuni la un nivel de risc care se potrivește situației dvs. financiare.

Pentru a Află mai multe despre modul în care Opțiuni vă pot îmbunătăți tranzacțiile, consultați ghidurile noastre privind diverse strategii. De la strategia de Opțiuni pentru coliere la condorul de fier.