Topics OptionsCurrent Page

Strategia Opțiuni de luptă: Cum să obțineți în mod constant profituri

Intermediate
Options
5 Sept. 2023
13 min citire

Rezumat IA

Arată mai multe

Rezumat detaliat

Cea mai bună parte a strategiilor de tranzacționare a Opțiuni neutre este că puteți fi indeciși cu privire la a face bulgăre sau la a suporta cele mai recente Tranzacționează Opțiuni de Cripto și tot profit. Acest lucru se datorează creșterii potențiale a volatilității implicite (IV) care provine dintr-un catalizator iminent care poate cauza o mișcare mai mare decât se aștepta în Preț Monedă sau al tokenului. Vă interesează să aflați mai multe despre aceste strategii de Opțiuni care vă permit să jucați ambele părți? 

Intrați în Strategie Straddle — o schemă de Opțiuni neutre care permite comercianților să Levier volatilitatea viitoare și să obțină un profit ordonat, indiferent dacă Preț general crește sau scade. De la stabilirea unei strategii de Opțiuni pentru criptomonede până la a face referire la un exemplu de executare a Strategie Straddle pe piața Cripto, iată Toate ce trebuie să știi când vine vorba de dezvăluirea secretelor de a obține profit cu ghișee lungi și scurte pe piața Opțiuni pentru Cripto.

Takeaways cheie:

  • O categorie este o strategie de Opțiuni neutre de Preț care implică tranzacționarea apelurilor și plasarea de Opțiuni pentru un activ, cu același Preț al grevei și aceeași Data.
  • Strategia de Opțiuni de grup le permite comercianților să profite de modificările aduse volatilității implicite a unui Activ de bază.
  • Comercianții de Opțiuni de Cripto pot alege dintre două tipuri de strategii de verificare: lungă și scurtă.

Ce este o strategie privind Opțiuni de conflict?

O categorie este o strategie de Opțiuni neutre de Preț care implică tranzacționarea apelurilor și introducerea de Opțiuni pentru un activ, cu același Preț al grevei și aceeași Data. Comercianții folosesc ghivece pentru a profita de modificările volatilității implicite a unui Activ de bază. Atunci când Preț unui activ se mișcă Mai multe mult decât se aștepta, prima opțiunii va crește și ea Mai multe decât se aștepta, ducând la profit pentru comercianții de Opțiuni de cumpărare.

Tipuri de strategii de Opțiuni de luptă

Există două tipuri de strategii pentru schimburi pentru comercianții de Opțiuni de Cripto din care să alegeți:

  1. Lupte lungi — Un comerciant cumpără atât un Contract de cumpărare, cât și unul de vânzare de piese la același Preț grevei, precum și beneficii atunci când IV crește (strategie lungă).
  2. Lupte scurte — Un comerciant scrie atât un apel, cât și un Contract de vânzare de puncte la același Preț grevei, precum și beneficii atunci când IV cade (strategie scurtă).

Pentru a iniția un șir lung, Cumpără o opțiune de apel și o opțiune de vânzare cu același Preț de vânzare și Data. Pentru ca strategia de a câștiga bani la expirare, Preț Activ de bază trebuie să se abată de la greve (în orice Direcție) cu o Sumă mai mare decât prima totală pe care ați plătit-o.

Pentru o baltă scurtă, se aplică opusul. Aici, Vinde un cost și o convorbire cu același Preț al grevei și cu aceeași Data. Pentru a profita la expirare cu această abordare, Activ de bază nu trebuie să se abată de la greve cu Mai multe mult decât Sumă totală a primei colectate.

Ce implică volatilitatea?

Înainte de a începe să executi obstacole, este esențial să înțelegeți mai întâi ce determină primele de Opțiuni pe lângă Opțiuni grecești. 

Volatilitatea implicită (IV) reprezintă efectiv Sumă de incertitudine sau risc de pe piață pentru un anumit activ. Volatilitatea implicită este derivată din prețurile opțiunilor în sine, prin măsurarea mișcărilor preconizate ale Preț de piață într-un Contract Opțiuni. Acesta indică măsura în care un comerciant consideră că un activ se va deplasa pe durata de viață a opțiunii, ceea ce îl ajută să decidă dacă cumpărarea sau scrierea unui Contract de Opțiuni este optimă atunci când se execută o strategie de Opțiuni de grupare. 

Comercianții care se așteaptă la o mișcare Mai multe mare a Preț pe termen scurt ar trebui să execute o Strategie Straddle extinsă, deoarece se așteaptă ca Preț opțiunii să aprecieze catalizatorul mai aproape. Pe de altă parte, comercianții de Opțiuni care se așteaptă la o volatilitate mai mică a Preț ar trebui să scrie o scurtă Strategie Straddle, deoarece se așteaptă ca prețurile Contract elorsă fie mai puțin volatile mai aproape de expirare.

Cum se configurează o strategie de opțiuni pentru conflicte

Indiferent dacă este vorba despre o Poziție Short, se aplică trei lucruri atunci când configurați o înfășurare:

  1. Opțiunea de apelare și plasare trebuie să fie legată de același Activ de bază.
  2. Ambele Opțiuni trebuie să aibă aceeași Data.
  3. Trebuie să utilizați același Preț al grevei atât pentru cerere, cât și pentru apel.

Configurare paletă lungă

Haideți să vedem cum poate fi utilizată o Strategie Straddle lungă pentru a profita de volatilitatea în creștere în diverse monede și tokenuri.

Exemplu de Opțiuni Cripto

Să luăm un scenariu ipotetic: În două săptămâniOră are loc un Consolidare major al blockchain-ului pe rețeaua Ethereum și Toate site-urile web importante de socializare discută despre acesta. Preziceți că ar putea duce la o mutare majoră a Preț pentru ETH, dar nu sunteți sigur în ce Direcție. Luând Toate acestea în considerare, o strategie lungă de Opțiuni vă poate ajuta să profitați.

Preț ETH suport: 1.600,00 USD

  1. Cumpără un Contract cu o opțiune de 1.600,00 USD, cu 25 de zile până la expirare (DTE), plătind o primă de 0,0241 ETH.
  2. Cumpără un Contract cu o opțiune de apel în valoare de 1.600,00 USD cu 25 DTE, plătind o primă de 0,0473 ETH.

Acest exemplu utilizează greve la banii (ATM) (egal cu Preț). Alternativ, pot fi implementate greve din afara banilor (OTM) pentru a oferi Tranzacționează o prejudecată tari sau preconcepută. Costul combinat al acestei strategii este un debit net de 0,0714 ETH, care însumează aproximativ 114,24 USD. Aceasta acționează și ca pierdere potențială maximă pentru această strategie lungă de Opțiuni pentru benzi.

Pentru ca această Tranzacționează să fie profitabilă, Preț ETH trebuie să fie de peste 1.714,24 USD (gama de apel + prima totală plătită) sau de sub 1.485,76 USD (prima de cedare – prima totală) la expirare.

Diagrama de plăți de mai jos Caracteristici un exemplu de prețuri ale acțiunilor și ilustrează profilul de risc lung al benzii la expirare. Veți Notificare că pierderea maximă are loc atunci când activul expiră la fel ca loviturile lungi.

Datorită naturii neutre a strategiilor lungi, comercianții de Opțiuni au potențialul de a profita atât de partea superioară, cât și de cea inferioară, atât timp cât Preț ETH se mișcă Mai multe mult decât era justificat de Contractul de opțiuni IV.

Configurare paletă scurtă

Haideți să vedem cum poate fi utilizată o scurtă Strategie Straddle pentru ca monedele și tokenurile să profite de volatilitate care se așteaptă să scadă în Oră

Exemplu de Opțiuni Cripto

Folosind din nou Ether ca exemplu, haideți să vedem cum putem beneficia de o scurtă încrucișare și de scrierea aceluiași apel și de încheierea de contracte. 

În acest caz, dacă nu vă așteptați ca ETH să se miște mult în ceea ce privește Preț și vă așteptați ca volatilitatea să scârțâie în Oră atunci are sens să scrieți un apel și să încheiați contracte pentru a deschide o scurtă strategie de Opțiuni de tip ghem. Acest lucru vă permite în mod eficient să profitați de volatilitatea ridicată a Opțiuni pe care le contractează și să scrieți contractele la o primă ridicată, în timp ce vă așteptați ca Preț ETH să rămână Forfetar în ciuda Consolidare.

Preț ETH suport: 1.600,00 USD

  • Scrieți un Contract cu o opțiune de 1.600,00 USD, cu 25 de zile până la expirare (DTE), plătind o primă de 0,0241 ETH.
  • Scrieți un Contract cu o opțiune de apel în valoare de 1.600,00 USD cu 25 DTE, plătind o primă de 0,0473 ETH.

Creditul premium combinat care urmează să fie primit în urma acestei strategii este de 0,0714 ETH, care însumează aproximativ 114,24 USD. Aceasta acționează și ca câștig potențial maxim pentru această scurtă strategie de Opțiuni pentru benzi scurte.

Pentru ca această Tranzacționează să fie profitabilă la Data expirării, Preț ETH trebuie să se încadreze în limita a 1.714,24 USD (priză de apel + primă totală plătită) și 1.485,76 USD (primă de cădere − primă totală).

Spre deosebire de brelocul lung, care are un risc limitat (cu plată premium), brancardul scurt are un potențial de profit limitat (cu plată premium) și un risc semnificativ.

Diagrama de plăți de mai jos prezintă o scurtă cascadă care obține profitul maxim atunci când ambele greve expiră la bancomat. Există un potențial de pierdere nelimitat pe partea superioară și un potențial de pierdere semnificativ pe partea inferioară.

Opțiuni de străpungere vs. Strangle

Spatele și strangularea au în comun multe asemănări. Atât Preț, cât și cel neutru, sunt structurate pentru a beneficia de pe urma schimbărilor în IV. Cu toate acestea, în timp ce un cărucior utilizează lovituri ATM, un strangle combină două Opțiuni.

Pentru un unghi lung, achiziționați o opțiune de plasare OTM și o opțiune de apelare OTM pe același Activ de bază, cu aceeași Data.

La fel ca în cazul unei distanțe lungi, un unghi lung este benefic atunci când volatilitatea crește. Diferența cheie dintre cele două este că, prin utilizarea loviturilor OTM, aveți nevoie de o mișcare mai mare a Activ de bază pentru a obține profit. Beneficiul este că, Toate lucrurile sunt egale, două Opțiuni OTM ar trebui să coste mai puțin de două Opțiuni.

La fel ca în cazul unei distanțe lungi, un unghi lung este cu risc scăzut (primă totală), cu un potențial de profit nelimitat pe partea superioară și câștiguri potențiale considerabile pe partea inferioară.

Diagrama de plăți de mai jos arată că Tranzacționează este neprofitabil într-o gamă mai largă decât cea din graniță, devenind profitabil atunci când Preț Activ de bază depășește oricare dintre greve cu Mai multe mult decât costul total al primei.

Un unghi scurt, ilustrat mai jos, este o imagine în oglindă a strategiei pentru un unghi lung. În timp ce colectați o Sumă mai mică de primă prin vânzarea Opțiuni OTM, intervalul în care Tranzacționează se află în profit este mai mare decât atunci când vindeți un magazin.

Cine poate utiliza Strategie Straddle

Deoarece stratul lung este o strategie cu risc scăzut, este potrivită pentru investitorii de la Toate nivelurile de experiență. Spre deosebire de aceasta, paleta scurtă este mai potrivită pentru comercianții cu experiență, cu o toleranță ridicată la risc. Acest lucru se datorează riscului de pierdere nelimitată care poate apărea atunci când Preț Activ de bază crește prea mult în oricare Direcție astfel încât primele Opțiuni primite nu pot compensa volatilitatea Preț.

Când să utilizați o paletă

Cel mai bun Oră pentru a utiliza o încrucișare este atunci când vă așteptați ca volatilitatea să crească și Activ de bază să înregistreze o mișcare „suficient de mare” (cu Mai multe mult decât Sumă primei primite).

Comercianții de Opțiuni folosesc adesea ghicitoarea pentru a coincide cu potențialele evenimente care se mișcă pe piață, cum ar fi comunicatele de date economice și audierile de reglementare, sau pur și simplu atunci când analiza lor tehnică prevede o întrerupere iminentă.

Punct de întrerupere

Atât pe distanțe lungi, cât și pe distanțe scurte au două posibile puncte de întrerupere la expirare - atunci când piața se stabilizează în oricare Direcție, egal cu Sumă primei plătite sau primite.

Exemplul 1

O ghicitoare lungă BTC centrată la Preț, cu un cost premium combinat de 1.000 USD, se va rupe chiar și la 19.000 USD sau la 21.000 USD la Data expirării . La ambele niveluri, Tranzacționează nu produce și nici nu pierde bani (preț Preț creștere − Preț de regularizare +/− primă plătită).

Exemplul 2

O ghicitoare scurtă, centrată la Preț de 20.000 USD al grevei, generând și 1.000 USD în primă, chiar și la 19.000 USD sau 21.000 USD (Preț lovire − Preț de regularizare +/− primă primită).

Spot dulce cu sferă scurtă

Locul dulce pentru o scurtă încrucișare este atunci când Opțiuni expiră cu Preț de bază egal cu cel al grevelor. Folosind exemplul de mai sus, punctul dulce este de 20.000 USD la expirare. Deoarece ambele Opțiuni sunt ATM, acestea expiră fără valoare și veți putea păstra întreaga primă.

Ajustări de făcut pe piețele bearish

După cum am menționat mai devreme, ghiveciul este conceput pentru a profita atât de pe piețele tari, cât și de pe cele obraznice. Cu toate acestea, puteți modifica strategia dacă viziunea dvs. de piață se modifică în timpul procesului de tranzacționare. Aici, analizăm două moduri în care puteți trece strategia de la Preț - neutru (orizontal) la direcțional (diagonal).

Vinde opțiunii de apel lung (maro)

Eliminarea apelului lung transformă șirul într-un set lung de duritate. Cu toate că riscul rămâne limitat (primele de plasare +/− costul închiderii apelului), Tranzacționează acum o prejudecată evidentă și nu profită dacă Activ de bază se deplasează peste Preț.

Vinde opțiunii cu preț mare (Bullish)

Vânzarea de produse pe termen lung întoarce calupul către un apel lung bulos. Similar cu eliminarea opțiunii de plasare, riscul Tranzacționează este limitat (apelați prima +/− costul închiderii plasamentului), dar nu mai profiturile dacă piața se deplasează sub pragul de rentabilitate a investiției lungi Închis.

Sfaturi pentru bătaie

Iată trei strategii de Creștere a probabilității de a deveni profitabil pe termen lung:

  1. Oră-vă strategia pentru a coincide cu evenimente care ar putea influența piața.
  2. Închideți poziția dacă volatilitatea crește la scurt timp după intrarea în Tranzacționează
  3. Alegeți un Preț pentru grevă care reprezintă un punct de cotitură în tabelul de Preț, cum ar fi o rezistență pe termen lung sau un nivel de sprijin.

Cerințe privind marja

Unul dintre avantajele cheie ale punctului de lucru este cerința privind marja minimă. Deoarece cel mai mare lucru pe care îl poate pierde este costul de intrare, nu este nevoie de o marjă suplimentară după ce ați plătit debitul net inițial.

În schimb, cerința privind marja pentru un unghi scurt este considerabil mai mare. Acestea fiind spuse, traderii Bybit cu un Sold contului minim de 1.000 USDC pot alege să activeze modul Marjă de portofoliu .

Modul Marjă de portofoliu utilizează o abordare bazată pe risc similară cu Analiza standard a Portofoliu de risc (SPAN) pentru a determina nivelul de risc general al unui Portofoliu Cripto. Utilizând această metodă, expunerile lungi și scurte sunt netate una față de cealaltă, reducând astfel cerințele privind marjele pentru portofoliile acoperite. Din acest motiv, o Poziție Short existentă poate reduce cerința privind marja pentru un interval scurt aplicat aceluiași Activ de bază

Impactul declinului Theta

Așa cum am explicat, primele de Opțiuni își pierd valoarea (erodarea) în Oră Cu toate acestea, degradarea Oră nu este constantă și se modifică în timp ce Contract uleste Activ Măsurătoarea pentru măsurarea sumei pe care o primă o va pierde în fiecare zi este theta .

Theta măsoară sensibilitatea unei prime la Oră. Deoarece theta reflectă întotdeauna Sumă cu care o opțiune va scădea, este întotdeauna desemnată ca număr negativ. De exemplu, Toate lucrurile fiind egale, o opțiune BTC evaluată la 100,00 USD cu o tetă de −0,5 va valora 99,50 USD în ziua următoare, în timp ce dacă opțiunea ar avea o tetă de −0,9 USD în ziua următoare.

Curba theta de mai jos demonstrează că degradarea Oră nu este liniară. Deoarece există mai puțin Oră pentru ca opțiunea să realizeze sau să Creștere valoarea, Rată eroziunii se accelerează pe măsură ce se apropie Data de expirare.

Profesioniști

  • Spațiile lungi sunt iDEAL edacă anticipați o mutare majoră în urma știrilor despre un eveniment viitor, dar nu sunteți sigur de Direcție pe care o va urma.
  • Costul stabilit al strategiei înseamnă că puteți calcula cea mai mare pierdere posibilă.
  • Potențialul de profit este nelimitat pe partea superioară și semnificativ pe partea inferioară.

Cons 

  • Degradarea în Oră este împotriva acestei strategii.
  • O scădere a valorii IV poate face ca Tranzacționează dvs. să devină neprofitabilă.

Riscuri

  • Creșterea preconizată a Creștere IV poate să nu se materializeze, cauzând pierderea valorii atât a opțiunii de introducere, cât și a celei de apelare.
  • Mișcările subiacente, dar nu suficient de mult pentru a compensa efectele cariei cauzate de Oră.

Strategia de Opțiuni pentru conflict merită încercată?

Pe baza cazurilor și a exemplelor prezentate mai sus, În rulare strategiilor de Opțiuni de grupare poate ajuta comercianții să profite de piețele volatile. Cu toate acestea, există argumente pro și contra de luat în considerare înainte de a pune în aplicare strategia. Pe de Parte, Strategie Straddle ajută comercianții să profite dacă înțeleg conceptul de volatilitate implicită fără a-i forța să aleagă o Parte, deoarece strategia este de Preț - neutru. Acest lucru poate fi util în situațiile în care comerciantul anticipează o mișcare mare în Direcție Preț, dar nu este sigur în ce mod va merge.

Dimpotrivă, poate fi dificil să se evalueze cât de profitabilă va fi o strategie de Opțiuni pentru un grup, deoarece activul trebuie să se miște semnificativ pentru a fi profitabil pentru comercianții care execută un grup lung. În plus, pentru cei care redactează o scurtă strategie de Opțiuni de cumpărare, există întotdeauna riscul unor pierderi nelimitate dacă Preț activului se mișcă Mai multe mult decât se aștepta în orice Direcție 

Toate Toate, credem că strategiile de tip ghiveci merită cu siguranță încercate, deoarece sunt un instrument pe care îl pot folosi atât comercianții cu experiență, cât și cei care încep Opțiuni. Această recomandare se bazează pe presupunerea că comercianții apucă pe deplin Opțiuni grecești și pe efectele volatilității implicite.

Într-o nuci

În cele din urmă, dungile lungi și dungile sunt strategii excelente, care reduc riscurile, pe care le puteți utiliza pentru a profita de modificările volatilității implicite. Deoarece ambele metode sunt ușor de aplicat, acestea pot fi utilizate de comercianții mai puțin experimentați care caută profituri mari. 

Strunghiurile scurte și bâlgâiele, pe de altă parte, sunt adecvate pentru comercianții Mai multe experimentați sau pentru cei cu o toleranță mai mare la risc, care le pot atenua.

Dacă încă nu ești sigur dacă ghivecile sau ghimpile sunt potrivite pentru tine, consultă instrumentele educaționale gratuite ale Bybit Learn pentru a descoperi Mai multe despre beneficiile Opțiuni de Cripto.

#Bybit #TheCryptoArk

Aplicația Bybit
Câștigă în mod inteligent