Lecție Opțiuni Bybit: Înțelegerea Opțiuni de apel

Takeaways cheie:

• O opțiune de cumpărare este un acord care permite unui cumpărător să prezică că valoarea unui activ va aprecia, cu o Sumă convenită pentru un anumit Preț și Data pentru a câștiga prima.

• Cu o opțiune de cumpărare, cumpărătorul câștigă o primă pe baza Contract de CumpărăVinde, în special atunci când Activ de bază crește în valoarea de piață.

O opțiune de apelare Cripto este un Contract sau un instrument care oferă unei persoane opțiunea (mai degrabă decât obligația) de a Cumpără un anumit activ la un Preț prestabilit, la sau înainte de o anumită Oră (cunoscută ca data de expirare Data).

Pentru a Cumpără o opțiune de cumpărare, cumpărătorul trebuie să plătească vânzătorului o „Comision”. Fiecare Contract de Opțiuni de Cripto cuprinde o criptomonedă, cumpărată la un Preț Nu trebuie să deții un anumit activ de bază pentru a putea cumpăra sau vinde opțiunea Call aferentă acestuia. Trebuie reținut că această perioadă de tranzacție durează numai pentru un anumit interval de Oră, deoarece cumpărătorul își poate exercita apelul numai la data sau înainte de Data. 

Dacă anticipezi o Creștere a cotei de piață a unei opțiuni, poți decide să Cumpără opțiunea de cumpărare. Dacă Active subiacente apreciază Preț, iar valoarea Actual depășește Preț de grevă înainte de a ajunge la Data, acest lucru are ca rezultat un profit după deducerea primei pe care ai plătit-o. 

Dacă, pe de altă parte, Preț Activ de bază se depreciază, cumpărătorul poate permite ca opțiunea de apelare să expire, ceea ce poate duce la pierderea Comision.

Opțiuni în stil american permit titularului să utilizeze sau să exercite opțiunea în orice moment înainte de Data expirării, în timp ce Opțiuni în stil european pot fi exercitate numai la Data expirării.

Opțiuni de apel Cripto vs. Opțiuni de apel tradiționale

Volatilitatea pieței de Opțiuni de Cripto poate fi atât un plus, cât și minus pentru traderi. Dacă piața se mișcă în favoarea traderului de Opțiuni, acesta are oportunitatea de a profita frumos de diferența dintre Preț de grevă și PrețCripto. Pe de altă parte, dacă piața contrazice traderul de Opțiuni, acesta suferă o pierdere semnificativă.

Cum funcționează Opțiuni de apelare Cripto?

Un Contract de Opțiuni are loc de obicei între două părți: comerciantul de Opțiuni și Bursă.

1. Vânzătorul unei opțiuni plasează Contract de Opțiuni pe Bursă criptomonede, cu un Preț specific și o Data. Un cumpărător interesat este apoi localizat și asociat cu ordinul de pe piața de Opțiuni. 

2. Pentru a asigura transparența, costul primei plătite este calculat utilizând Parametri diferiți - de exemplu, Oră rămas înainte de expirare, Preț piață și volatilitatea Activ de bază, alături de ratele Dobândă.

3. Se spune că o opțiune are valoare intrinsecă dacă este încă valoroasă la momentul expirării.

Exemplu de opțiune de apel

Să presupunem că Preț de piață al unei anumite opțiuni este de 90 USD. Cumpărătorul deține o opțiune de cumpărare cu un Preț de grevă de 70 $ la o Comision de primă de 5 $. Opțiunea are valoare intrinsecă și se spune că este „în bani” (ITM) deoarece, la expirare, cumpărătorul poate Cumpără 100 de acțiuni la 70 USD, în loc de Preț Actual de piață de 90 USD. 

Valoarea intrinsecă poate fi calculată după cum urmează:

Valoare intrinsecă = Preț Activ de bază - Preț de lovire

În acest caz, 90 $ − 70 $ = profit brut de 20 $. Acest lucru înseamnă pur și simplu că opțiunea are o valoare intrinsecă de 20 USD pe acțiune.

În mod similar, opțiunea de apelare este denumită „în afara banilor” (OTM) dacă nu are nicio valoare intrinsecă la expirare.

Mergând la exemplul de mai sus, dacă același Preț al acțiunilor scade la 50 USD, nu va avea nicio valoare intrinsecă, deoarece niciun cumpărător nu îl va achiziționa pentru 70 USD atunci când Preț actual al pieței este de 50 USD. Aceasta face ca opțiunea să devină fără valoare. Vânzătorul primește doar prima plătită (5$).

În afară de ITM și OTM, există o a treia posibilitate numită „la bani” (ATM). Un activ este considerat a fi ATM atunci când atât Preț actual de piață, cât și Preț de grevă/fix sunt egale.

Exemplu de opțiune de apel Cripto

Să analizăm Opțiuni Bybit în stil european pentru a le ilustra. Tip Contract: Tip BTC-29MAR2024-68000-C este o opțiune de cumpărare BTC cu un Preț de grevă de 68.000 $, care va expira pe 29 martie 2024.

Opțiune de apelare

Preț de piață al BTC la începutul lunii martie este de 50.000 USD. Jenny crede că Preț BTC va fi mult mai mare la sfârșitul lunii, în timp ce Bob crede că Preț BTC va Scădere.

Să luăm următoarea opțiune:

• Tip: Cumpărare

• Preț grevă: 68.000 $

• Data expirării: 29 martie 2024

• Subiacent: BTC

Jenny cumpără o opțiune de apelare BTC pentru 1.200 USD. Aceasta înseamnă că are dreptul de a Cumpără 1 BTC la 68.000 USD după ce Contract ajunge la scadență. Bob vinde Opțiuni.

Scenariul A: La expirare, Preț de regularizare al BTC crește la 71.000 USD.

• Cumpără un apel: Jenny își exercită opțiunea de cumpărare și obține un profit de 3.000 $ (adică 71.000 $ - 68.000 $). Minus a plătit prima ei de 1.200 $, obținând un profit de 1.800 $.

• Vinde: Bob trebuie să-și îndeplinească obligația de a Vinde opțiunea la un Preț al grevei de 71.000 USD și pierde 3.000 USD (adică 71.000 − 68.000 USD). Deducând prima de 1.200 USD pe care o primește, pierderea totală a lui Bob este de 1.800 USD.

Scenariul B: La expirare, Preț de regularizare al BTC scade la 48.000 USD.

• Cumpără un apel: În acest caz, Jenny pierde 1.200 USD (prima pe care a plătit-o pentru opțiunea de a apela).

• Vinde: Bob nu trebuie să-și îndeplinească obligațiile și câștigă o primă de 1.200 USD.

Rezumat

Tranzacționarea Opțiuni implică adesea pierderi predefinite (limitate la prima plătită), în timp ce tranzacționarea spot expune traderii la pierderi potențial nelimitate dacă piața se deplasează semnificativ în raport cu poziția lor. 

Cu toate acestea, complexitatea și intervalul de Oră limitat al Opțiuni le pot face riscante pentru traderii fără experiență. Efectuează-ți întotdeauna cercetarea și dispune de o gestionare adecvată a riscurilor înainte de a intra într-un nou produs de tranzacționare.

Află mai multe:

• Opțiuni de apelare: Un mod eficient din punct de vedere al costurilor de a câștiga pe Active tale

• Opțiuni Bybit: Avantaje pentru Acoperire a riscurilor pozițiilor și maximizarea profiturilor