Piața criptomonedelor este martora unui aflux de tranzacții speculative, în special cu monede meme precum DOGE, PEPE și BONK, care înregistrează câștiguri extraordinare. 

Luna noiembrie 2024 a marcat o etapă importantă pentru Bitcoin, prețul său urcând la 94.105 dolari. Această creștere fără precedent a fost determinată de evenimente globale și de discuțiile aprinse din social media, cu previziuni de evaluări de șase cifre. Din punct de vedere istoric, vârfurile în discuțiile din social media preced adesea corecțiile pieței, semnalând comercianților să fie precauți. În prezent, în timp ce acumularea de balene rămâne puternică - cu portofele care dețin peste 10 Bitcoin adăugând 53.006 BTC în doar o lună - comercianții cu amănuntul rămân surprinzător de precauți. Acest sentiment de precauție contrastează puternic cu comportamentul crescător observat de obicei în timpul creșterilor de prețuri, sugerând o potențială corecție.

Piața criptomonedelor este martora unui aflux de tranzacții speculative, în special cu monede meme precum DOGE, PEPE și BONK, care înregistrează câștiguri extraordinare. În ciuda volatilității lor, aceste jetoane reflectă un apetit mai larg pentru investițiile cu risc ridicat. În special, investitorii balenă care dețin 1M-100M DOGE acumulează, în timp ce deținătorii mai mici vând, creând condiții pentru potențiale breakouts. Cu toate acestea, dacă se oprește fluxul de capital nou, aceste active speculative s-ar putea confrunta cu scăderi semnificative. În plus, în timp ce discuțiile privind atingerea de către Bitcoin a 100 de mii de dolari sunt în creștere, acestea nu au atins nivelurile observate la începutul acestui an, indicând faptul că teama de a pierde (FOMO) ar putea să nu fie încă pe deplin realizată.

Interesul instituțional și resurgența Ethereum

Cererea de ETF-uri Bitcoin a crescut, volumele zilnice de tranzacționare atingând un record de 8,21 miliarde de dolari, semnalând un interes instituțional crescut. Această activitate coincide adesea cu vârfurile pieței, dar ar putea indica, de asemenea, noi investiții care curg în spațiul cripto. Între timp, Ethereum a luat, de asemenea, avânt, depășind pragul de 3.100 $ pentru prima dată în ultimele 14 săptămâni. În plus, acumularea de balene este în creștere, sugerând că, în timp ce Bitcoin conduce piața, profiturile ar putea fi redirecționate în curând către Ethereum. În schimb, fluctuațiile de preț ale Solana rămân puternic determinate de sentimente, ratele de finanțare indicând puncte potențiale de intrare pentru investitori. În general, altcoins se confruntă cu o creștere, în special în urma alegerilor din SUA, care au reaprins optimismul pe piața criptografică.

Advanced

Resurgența Bitcoin: Analiza dinamicii pieței și a tendințelor speculative în noiembrie 2024

Creatorii de piață pentru criptografie joacă un rol crucial în furnizarea de lichidități prin plasarea constantă a ordinelor de cumpărare și vânzare. Aflați mai multe despre modul în care acestea funcționează aici.

Piața criptomonedelor este renumită pentru volatilitatea sa ridicată și lichiditatea uneori scăzută, ceea ce o face un mediu dificil pentru comercianți și investitori. Executarea tranzacțiilor poate fi dificilă, rezultând adesea în prețuri semnificative 

Market making-ul este o abordare strategică care oferă lichiditatea necesară pentru stabilizarea piețelor, asigurând tranzacții mai fluide și reducând volatilitatea. Prin crearea de ordine de cumpărare și vânzare în funcție de prețul curent al pieței, formatorii de piață contribuie la menținerea unui ecosistem de tranzacționare sănătos. Acest articol examinează elementele fundamentale ale creării pieței, beneficiile acesteia pentru comercianți și burse și modul în care sporește eficiența generală a pieței criptomonedelor.

Un creator de piață pentru criptomonede este o entitate sau o persoană fizică care furnizează în principal lichidități pe piețele criptomonedelor prin plasarea continuă de ordine de cumpărare și vânzare pentru active digitale. Această activitate asigură o tranzacționare eficientă și contribuie la menținerea unor prețuri stabile.

Cum funcționează un Crypto Market Maker?

Creatorii de piață pentru criptografie joacă un rol esențial în menținerea lichidității piețelor prin plasarea continuă de ordine de cumpărare și vânzare pe burse. Iată o privire mai atentă asupra modului lor de funcționare.

Principalele caracteristici ale unui Crypto Market Maker

Creatorii de piață pentru criptomonede oferă lichiditate și stabilizează prețurile pe piața criptomonedelor. Următoarele sunt trăsăturile cheie care le permit să funcționeze eficient.

Formatorii de piață plasează în permanență ordine de cumpărare și vânzare, asigurând disponibilitatea tranzacțiilor pentru comercianți. Această disponibilitate constantă reduce timpul de așteptare pentru tranzacții și minimizează impactul asupra prețului al comenzilor mari, făcând piața mai eficientă și mai accesibilă pentru toată lumea.

Unul dintre rolurile fundamentale ale formatorilor de piață este acela de a gestiona marja bid-ask. Prin oferirea constantă a unor prețuri competitive, acestea reduc această diferență, sporind astfel eficiența tranzacțiilor și reducând costurile pentru ceilalți participanți la piață. Această diferență este, de asemenea, principala lor sursă de profit.

Creatorii de piață utilizează algoritmi avansați și strategii HFT pentru a analiza condițiile de piață și a-și optimiza plasarea ordinelor. Această tehnologie le permite să reacționeze rapid la schimbările de preț și să mențină un inventar echilibrat de active, ceea ce contribuie la gestionarea riscurilor și la maximizarea rentabilității.

Datorită volatilității inerente a piețelor criptomonedelor, gestionarea eficientă a riscurilor este vitală pentru creatorii de piață. Acestea utilizează diverse tehnici, cum ar fi acoperirea riscurilor și analiza pieței în timp real, pentru a minimiza expunerea la variațiile bruște ale prețurilor. Astfel, operațiunile lor rămân stabile chiar și în fața fluctuațiilor pieței.

Furnizând lichiditate continuă și facilitând buna desfășurare a operațiunilor de tranzacționare, formatorii de piață sporesc eficiența generală a pieței. Prezența acestora atrage mai mulți comercianți, ceea ce crește volumul tranzacțiilor, stimulează activitatea bursieră și contribuie la un mediu comercial mai sănătos.

Adaptabilitatea la schimbările de pe piață

Având în vedere natura în evoluție rapidă a peisajului criptomonedelor, creatorii de piață trebuie să fie adaptabili, să își perfecționeze continuu strategiile ca răspuns la noile tehnologii, la modificările de reglementare și la schimbările în dinamica pieței. Acest lucru le permite să rămână competitive și relevante.

Avantaje și dezavantaje ale unui Crypto Market Maker

Creatorii de piață pentru criptomonede joacă un rol esențial în ecosistemul criptomonedelor prin furnizarea de lichidități și stabilizarea prețurilor. Cu toate acestea, în ciuda rolului integral pe care îl joacă, operațiunile lor prezintă atât avantaje, cât și dezavantaje. 

Importanța suplimentară a unui Crypto Market Maker

Creatorii de piață pentru criptomonede joacă un rol esențial în menținerea eficienței și stabilității pieței criptomonedelor. Prezența lor pe bursele de cripto asigură buna funcționare a mediilor de tranzacționare. 

Criptomonedele mai noi și mai mici au adesea probleme cu lichiditatea. Creatorii de piață oferă o piață pentru aceste active, promovând creșterea lor și creând un ecosistem cripto mai divers și mai dinamic.

Prin cotarea continuă a prețurilor, formatorii de piață contribuie la descoperirea corectă a prețurilor, asigurându-se că prețurile criptomonedelor reflectă cererea reală de pe piață, mai degrabă decât fluctuațiile extreme. Acest lucru promovează un mediu de tranzacționare mai de încredere și mai transparent, care permite comercianților să ia decizii bazate pe date. 

Creatorii de piață pentru criptomonede sunt jucători esențiali în ecosistemul criptomonedelor, furnizând lichiditate, stabilizând prețurile și asigurând executarea fără probleme a tranzacțiilor. Utilizarea algoritmilor avansați și plasarea ordinelor în timp real încurajează o piață mai eficientă, accesibilă și echitabilă. Cu toate acestea, riscuri precum manipularea pieței, pierderea potențială de capital și lipsa de reglementare pot fi problematice. În general, rolul formatorilor de piață în sprijinirea activelor emergente și menținerea stabilității pieței îi face indispensabili pentru un mediu criptoeconomic sănătos și în creștere.

Intermediate

Crypto Market Maker: Stimularea tranzacțiilor cu lichiditate strategică

Președintele SEC, Gary Gensler, a anunțat că va demisiona la 20 ianuarie 2025, odată cu inaugurarea președintelui ales Donald Trump.

Cel mai bun performer zilnic - Ripple (XRP)

S&P 500 a crescut cu 0,53%, investitorii orientându-se către acțiunile ciclice care se așteaptă să beneficieze de pe urma consolidării economiei, în timp ce acțiunile tehnologice au rămas în urmă. Coindesk Indices, un indice care măsoară performanța mai largă a pieței criptomonedelor, a crescut cu 4,79%, iar Bitcoin și Ether au crescut cu 4,19% și, respectiv, 8,75% în ultimele 24 de ore.

Cea mai bună performanță de astăzi este XRP, care a crescut cu 24,3 % în urma parteneriatului dintre Ripple și MCSocialVenture pentru a stimula reziliența financiară și accesul pe piețele emergente.

Ripple (XRP), lansată în august 2012, este o companie de tehnologie blockchain axată pe îmbunătățirea plăților internaționale cu ajutorul criptomonedei sale, XRP. 

, axat pe investiții în antreprenorii de pe piețele emergente. Inițiativa va pilota soluții umanitare și de reziliență financiară bazate pe XRPL, cu scopul de a promova accesul echitabil la finanțare.

Consultați cele mai recente prețuri, grafice și date ale contractelor 

 că va demisiona la 20 ianuarie 2025, odată cu inaugurarea președintelui ales Donald Trump. Gensler, al cărui mandat se încheie în 2026, s-a confruntat cu presiuni din partea lobby-ului cripto datorită acțiunilor stricte de reglementare ale SEC împotriva industriei, inclusiv cazurile de profil împotriva Coinbase și Binance. Plecarea lui Gensler este văzută ca o victorie pentru susținătorii criptomonedelor, care speră că următorul președinte al SEC va fi mai favorabil criptomonedelor. Trump a făcut aluzie la concedierea lui Gensler în prima sa zi de mandat și se așteaptă să numească un președinte cu experiență în criptografie, precum Mark Uyeda, Hester Peirce sau Chris Giancarlo.

Ieri, datele BTC Spot ETF au arătat un aflux net de 396,7 milioane de dolari, determinat de 404,5 milioane de dolari din surse non-GBTC, parțial compensat de o ieșire de 7,8 milioane de dolari din GBTC..

 pentru cei care au participat. Pentru a revendica, vizitați 

 folosind codul B0FKOP. În plus, Morph Zoo Sezonul 2 a fost lansat pe rețeaua principală, permițând utilizatorilor să câștige puncte prin transferarea ETH sau executarea de tranzacții pe Morph. Portofelul Bitget oferă un multiplicator de 1,2 ori pe puncte pentru a maximiza recompensele.

Beginner

Președintele SEC, Gary Gensler, va demisiona în ziua inaugurării, marcând o victorie pentru lobby-ul cripto

Comercianții par să se aștepte ca impulsul BTC să încetinească puțin după ce prețul a atins peste 97 000 $.

Sentimentul pozitiv a continuat să alimenteze piața criptomonedelor, pe măsură ce așteptările privind continuarea adoptării instituționale a 

 continuă să crească. Tranzacționarea cu opțiuni a ETF-ului BlackRock Spot Bitcoin IBIT 

 cu un bang, atrăgând aproape 2 miliarde de dolari în prima zi de tranzacționare. Speranța ca mai mulți derivați ETF spot să schimbe structura pieței cu bani instituționali suplimentari pentru cripto este mare.

, am explorat posibilitatea ca piața să fie supraîndatorată, ceea ce ar putea fi dureros în cazul în care actuala îndatorare se reduce. Datele de la CryptoQuant arată că pârghia estimată a piețelor actuale de BTC a atins un alt nivel maxim al anului trecut.

Datele privind instrumentele derivate de pe Bybit arată că comercianții par să se aștepte ca impulsul BTC să încetinească puțin după ce prețul a depășit 97 000 $ și se concentrează mai mult pe protecția împotriva scăderii.

Figura 1: Rata de îndatorare Bitcoin estimată la 0,23. Sursă: CryptoQuant

Interesul deschis al opțiunilor BTC revine la maximul anterior, în timp ce Perps recuperează

Comercianții de instrumente derivate au participat activ la piețele BTC, deoarece 

 pe Bybit a crescut la peste 3 miliarde de dolari, la egalitate cu maximul anterior din 14 noiembrie 2024. Deși OI pentru opțiuni a crescut, încă nu a depășit maximul anterior. La momentul respectiv, prețul BTC urcase deja la peste 97 000 de dolari. Dacă OI nu urmează exemplul și nu depășește maximul anterior în zilele următoare, acesta ar putea fi un semn că piața ar putea deveni puțin epuizată - un lucru de care toți participanții la piață trebuie să fie conștienți.

Figura 2: Dobânda deschisă zilnică pentru opțiunile BTC pe Bybit. Sursă: Bybit

 au înregistrat, de asemenea, un interes deschis crescut în ultimele zile. Titlurile perpetue au fost printre cele mai favorabile produse pentru traderii zilnici și speculatorii pe termen scurt. Interesul deschis în creștere ar putea indica faptul că mai mulți comercianți sunt în căutarea profitului pe termen scurt, ceea ce ar putea aduce o volatilitate suplimentară pe piață. 

Figura 3: Interesul deschis zilnic pentru BTCUSDT Perpetuals pe Bybit. Sursă: Bybit

Dec 27, 2024 rămâne cea mai populară dată de expirare pentru opțiunile BTC pe Bybit, cu cea mai mare parte a interesului deschis acolo. În cadrul acestei scadențe, apelurile de 120.000 $ au avut cel mai mare OI, iar apelurile de 100.000 $ au acumulat al doilea cel mai mare OI. 

Figura 4: Interesul deschis în funcție de grevă pentru Opțiuni BTC cu o expirare 27 decembrie 2024. Sursă: Bybit

Între timp, optimismul pieței că BTC va atinge 100 000 $ până la sfârșitul anului pare să susțină impulsul actual al prețurilor. Opțiunile cu scadență mai scurtă ar putea arăta că traderii sunt, de asemenea, în căutarea unei protecții împotriva scăderii. Pagina Bybit 

 arată că opțiunile BTC cu o expirare 29 noiembrie 2024 au un aflux puternic de 24 de ore la 90.000 de dolari. Acest lucru ar putea indica faptul că unii comercianți anticipează, de asemenea, un anumit grad de corecție a prețurilor până la sfârșitul lunii. 

Figura 5: Volumul pe 24 de ore pe grevă pentru opțiunile BTC cu scadența la 29 noiembrie 2024 pe Bybit. Sursă: Bybit

 pentru Opțiuni BTC pe Bybit indică, de asemenea, o posibilă protecție în jos în joc în rândul comercianților de opțiuni. O curbă înclinată spre stânga sau înclinată spre stânga este o curbă înclinată care este mai abruptă pe o parte (partea stângă) decât pe cealaltă. În mod tradițional, o curbă înclinată ar putea însemna că comercianții și-au protejat portofoliile împotriva unei posibile piețe în declin. La momentul scrierii acestui articol (21 noiembrie 2024), contractele de opțiuni BTC de pe Bybit cu scadențele 29 noiembrie 2024 și 27 decembrie 2024 au prezentat amândouă o înclinație smirk. Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă neapărat că comercianții sunt pesimiști cu privire la preț și ar putea fi doar o parte a strategiei de tranzacționare. De exemplu, comercianții ar putea configura coliere prin cumpărarea de opțiuni de vânzare out-of-the-money (OTM) și vânzarea simultană de opțiuni de cumpărare OTM, astfel încât să poată profita în cazul în care prețul BTC scade, să câștige expunere la creștere și, eventual, să compenseze costul de cumpărare a opțiunilor de vânzare. 

Pentru mai multe strategii de opțiuni, vizitați secțiunea 

Figura 6: Volatilitatea implicită a opțiunilor BTC cu scadențele 29 noiembrie 2024 și 27 decembrie 2024. Sursă: Bybit

Actuala tranzacționare cu efect de levier BTC poate fi complexă, dar spune o poveste revelatoare despre sentimentul pieței. Divergența dintre gradul ridicat de îndatorare și creșterea activităților de acoperire a riscurilor ne reamintește, de asemenea, că dinamica pieței este rareori simplă, iar adoptarea unei abordări disciplinate a gestionării riscurilor 

 pare din ce în ce mai importantă pe această piață diversă.

Declarație de declinare a responsabilității

: Investiția în criptomonede și în instrumentele lor derivate implică un risc substanțial de pierdere și nu este potrivită pentru orice investitor. Acest articol prezintă fapte doar în scopuri educaționale și nu reprezintă niciun fel de consultanță financiară. Înainte de a lua orice decizie de investiții, vă rugăm să vă asigurați că înțelegeți pe deplin riscurile implicate și să solicitați consiliere independentă dacă este necesar. Echipa noastră de asistență pentru clienți este disponibilă pentru a vă ajuta cu orice întrebări.

Învățați de la Smart Money: Gradul de îndatorare al BTC rămâne ridicat, deoarece comercianții se protejează împotriva riscurilor de scădere

Bybit Learn

Bitcoin

Standardul token CAT20 folosește securitatea Bitcoin și modelul UTXO pentru a construi tokenuri fungibile avansate pe bază de Bitcoin cu o compozabilitate ridicată și o funcționalitate de Contract inteligent, 

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

 (ETH) a apărut la orizont în 2015 cu funcționalitatea sa 

 (DApps), mulți din industria blockchain au presupus că 

 (BTC) se va estompa în cele din urmă în obscuritate. Cel mai vechi blockchain din lume pur și simplu nu avea niciuna dintre Caracteristici inovatoare pe care și le-a lăudat rivalul său mai tânăr. Înaintarea rapidă spre aproape un deceniu mai târziu, iar mai multe protocoale inovatoare și standarde privind tokenurile au fost lansate în era unui Bitcoin complet nou, unul cu propriile sale NFT-uri, tokenuri fungibile și chiar funcții de Contract inteligent.

 a activat NFT-uri bazate pe Bitcoin. Standardul de tokenuri BRC-20, bazat pe aceeași teorie de inscripționare ordinală, a introdus apoi capacitatea de a crea tokenuri fungibile pe lanț. La scurt timp după aceea, protocolul 

 a deschis o modalitate de a crea Active fungibile mult Mai multe ușoare decât 

  Cu Toate aceste inovații, se pare că Bitcoin și-a găsit în sfârșit canalul în noua lume a blockchain-ului.

În septembrie 2024, a fost propus un alt standard de tokenuri potențial modificator de paradigmă, CAT20, pentru rețeaua Bitcoin. CAT20 permite dezvoltatorilor să creeze tokenuri fungibile pe bază de Bitcoin care aderă atât la standardele native ale blockchain-ului, cât și 

 (UTXO), în timp ce introduce niveluri ridicate de compostabilitate, creând oportunități pentru o funcționalitate complexă, asemănătoare unui contract inteligent.

 este un nou standard de tokenuri fungibile propus pentru blockchain-ul Bitcoin (

Standardul a fost propus în septembrie 2024 de echipa protocolului CAT și se aplică oricărui lanț de blocuri care acceptă codul opcode OP_CAT. Codurile Op sunt scripturi speciale care instruiesc tranzacțiile blockchain să efectueze anumite operațiuni. Blocchain-ul Bitcoin a susținut opcode-ul OP_CAT până în 2010, când fondatorul anonim al platformei, 

, l-a eliminat din cauza problemelor de securitate și eficiență a tranzacțiilor.

În prezent, există un Dobândă revigorat în OP_CAT în Utilizator comunitatea utilizatorilor Bitcoin, iar mai multe părți au propus reintroducerea acestuia. Dacă OP_CAT este reactivat pe Bitcoin, cel mai probabil CAT20 va trece de la starea propusă la un standard complet implementat pe lanț. Printre rețelele blockchain care acceptă în prezent este Fractal Bitcoin (FB), o 

 care acceptă viteze mai mari și niveluri de scalabilitate pentru tranzacțiile Bitcoin.

Standardul CAT20 propus recent nu trebuie confundat cu standardul CAT20 mult mai devreme (și necorelat) pentru tokenuri de securitate conforme și titluri de valoare tokenizate, 

Pentru a înțelege tokenurile CAT20, este esențial să fii conștient de ce face codul opcode OP_CAT. Disponibil inițial pe Bitcoin, permite dezvoltatorilor să enocieze

 (de aici și numele) două date împreună, deschizând potențial o modalitate de a crea o funcționalitate complexă a tranzacției. Cu toate acestea, OP_CAT are, de asemenea, un anumit potențial de a fi exploatat pentru În rulare atacuri de refuz al serviciului (DOS) și pentru a aglomera rețeaua Bitcoin.

Din cauza acestor vulnerabilități, Satoshi Nakamoto a dezactivat OP_CAT, împreună cu alte câteva coduri op. OP_CAT, pe care se bazează în mare măsură standardul CAT20, încă nu este funcțional pe Bitcoin începând cu începutul lunii octombrie 2024. Raționamentul principal din spatele deciziei lui Nakamoto se bazează, probabil, pe dorința de Oră a păstra Bitcoin într-un mediu strict pentru transferurile și stocarea de active sigure.

Cu toate acestea, în ultimii ani, blockchain-ul a trecut dincolo de starea sa inițială, cu protocoale și standarde precum BRC-20, Inscripții rune și ordinale care introduc într-o eră a unui grad mai ridicat de activitate în rețea. În plus, o varietate de soluții de Strat 2 legate de Bitcoin au contribuit la dezvoltarea ecosistemului lanțului. 

Având în vedere că Toate aceste tehnologii sunt acum complet operaționale în rețeaua Bitcoin, mulți dintre membrii comunității sale au pus sub semnul întrebării necesitatea de a menține OP_CAT dezactivat.

În cele din urmă, dacă tokenurile BRC-20 sunt lăsate să se prolifereze pe lanț și diverse protocoale de Strat 2 au introdus o funcționalitate Contract inteligent - asemănătoare pentru aceasta, de ce ar fi făcută o excepție pentru OP_CAT? Vocile care clamează pentru a reactiva OP_CAT devin din ce în ce mai puternice în ziua respectivă și există o așteptare că codul op ar putea fi reactivat. 

Dacă și când se întâmplă acest lucru, CAT20 poate accepta crearea și utilizarea tokenurilor Bitcoin cu un grad semnificativ de compostabilitate. În mod semnificativ, acest lucru ar putea deschide oportunități de a Levier o varietate de aplicații DApp în cadrul ecosistemului Bitcoin.

Cum afectează standardul CAT20 blockchain-ul Bitcoin?

Deoarece tokenurile CAT20 sunt foarte compozabile și modulare, ar putea Creștere semnificativ sofisticarea tranzacțiilor Bitcoin, deschizând potențial calea pentru funcționalitatea Aplicație descentralizată cu drepturi depline direct în rețea.

În același Oră, abilitatea de a oferi funcționalități sofisticate poate duce la congestie în rețea, din cauza Sumă și complexității operațiunilor pe care aceste tokenuri sunt capabile să le producă. Bitcoin deja se luptă cu noile standarde și protocoale — BRC-20, Inscripții rune și ordinale — care au dus la un vârf mare de activitate în rețeaua sa. Introducerea tokenurilor CAT20 pe blockchain ar putea Creștere și mai mult nivelurile de trafic.

Tokenurile CAT20 aderă la mecanismul de securitate de bază al Bitcoin, care se bazează pe procedura de minerit a 

 (PoW). A avut un rol esențial în stabilirea reputației blockchain-ului ca mediu tranzacțional extrem de sigur. Prin valorificarea PoW, tokenurile CAT20 ar asigura că operațiunile lor sunt protejate la același nivel cu Active.

În afară de PoW, un alt element care asigură securitatea Bitcoin este modelul său de tranzacție UTXO bine cotat, în care soldurile și transferurile Bitcoin sunt reprezentate de rezultatele din tranzacțiile anterioare. Tokenurile CAT20 se bazează pe UTXO și Levier direct propriul script Bitcoin la 

. Acest lucru înseamnă că aceste tokenuri nu trebuie să se bazeze pe indexoarele Off-Chain — software utilizat pentru a organiza tranzacțiile și pentru a simplifica interogarea lanțului de blocuri.

Standardul CAT20 creează oportunități pentru operațiunile de lanțuri încrucișate, deoarece poate fi implementat în orice rețea care acceptă codul op OP_CAT. Am menționat mai sus că Sidechain al Strat 2 Bitcoin Fractal este un exemplu de rețea cu asistență OP_CAT. Pe lângă Bitcoin-ul fractal, există două furci Bitcoin notabile cu funcționalitatea OP_CAT activată - 

Tokenurile CAT20 au o funcționalitate încorporată pentru a accepta verificarea simplificată a plății (SPV). Această tehnologie permite Clienți ușori, cum ar fi telefoanele mobile, să verifice autenticitatea tokenurilor CAT20 într-un mod Descentralizat și eficient.

Deși CAT20 are un anumit potențial de interoperabilitate între lanțuri, rețeaua existentă de lanțuri care acceptă OP_CAT (și care ar putea astfel susține teoretic CAT20) este destul de limitată. Proiectul Bitcoin Fractal este o nouă soluție Strat 2, încă în stadiile incipiente ale prezenței sale pe piață, în timp ce Bitcoin Cash și Bitcoin SV sunt jucători minori în lumea lanțurilor capabile de Contract inteligent. Aceste două platforme acceptă un anumit grad de funcționalitate inteligentă folosind propriile mecanisme unice. 

Cu toate acestea, capacitățile lor Aplicație descentralizată sunt cu mult în spatele celor ale Ethereum și ale altor lanțuri Contract inteligent, cum ar fi 

 (SOL). Ca atare, raza de acțiune potențială a standardului tokenului este relativ restricționată, mai ales că OP_CAT nu este încă operațional pe Bitcoin în sine.

Capacitatea CAT20 de a susține funcționalitatea compozabilă complexă poate duce la Congestie a rețelei, atât din cauza Sumă mare de În procesare necesară, cât și a Creștere generale a cererii pentru DApp-uri. Bitcoin se confruntă deja cu problema congestiei, iar introducerea CAT20 ar putea exacerba această problemă. 

Graficul de mai jos arată numărul de tranzacții Bitcoin din ultimii trei ani (până la 6 octombrie 2024). Este imposibil să ratezi creșterea treptată a activității în rețea din anul precedent, deci:

Standardul CAT20 este încă în stadiile incipiente ale dezvoltării sale. A fost recent introdus și promovat de Protocolul CAT, iar multe Detalii practice ale implementării acestuia nu au fost încă definite sau făcute publice.

Creșterea activității On-Chain și utilizarea Aplicație descentralizată pe care CAT20 ar putea să o determine ar putea afecta nu doar nivelurile de Congestie a rețelei, ci și costurile tranzacțiilor. Bitcoin se confruntă deja cu creșteri ale acestor costuri, din cauza rafalelor de activitate legate de tokenurile BRC-20, tokenurile Runes și NFT-urile de inscripții ordinale. Odată cu sosirea CAT20, costurile de tranzacționare pe Bitcoin pot crește și mai mult.

CAT20 are o serie de avantaje față de standardul de tokenuri fungibile BRC-20. În primul rând, spre deosebire de BRC-20, CAT20 nu necesită indexoare Off-Chain. Cu Toate operațiunile sale desfășurate strict On-Chain, tokenurile CAT20 se bucură atât de o eficiență mai mare, cât și de un profil de securitate mai bun decât Active BRC-20. În plus, tehnologia CAT20 permite o funcționalitate mult Mai multe Flexibil și mai sofisticată decât poate oferi standardul de token BRC-20.

Tokenurile CAT20 împărtășesc anumite asemănări cu Runes, o altă varietate de tokenuri fungibile foarte populară pe Bitcoin. Ambele tokenuri Levier în mare parte mediul On-Chain pentru funcționalitatea lor, deși runele necesită indexori, în timp ce CAT20 nu. Ambele standarde pot fi ușoare, deși în cazul CAT20 depinde în mare măsură de designul efectiv al tokenului și de funcționalitatea intenționată. În plus, ambele rune și tokenurile CAT20 Levier modelul UTXO al Bitcoin.

Cu toate acestea, diferența esențială dintre aceste două tehnologii de token este că tokenurile CAT20 pot fi utilizate pentru a permite aplicații DApp-uri destul de sofisticate, variind de la 

 (AMM-uri) la protocoale Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] și 

  În schimb, protocolul Runes a fost limitat în mare parte la susținerea 

ARC-20 este un standard conceput pentru tokenuri fungibile care susțin gestionarea proprietății digitale și reprezentarea activelor pentru piese de colecție și NFT. În timp ce ARC-20 este un standard fungibil al tokenurilor, accentul său principal este pe reprezentarea digitală pentru elemente și NFT-uri distincte. În schimb, CAT20 este conceput pentru tokenuri fungibile cu diverse aplicații și cazuri de utilizare. 

Deși ambele standarde de token ar putea utiliza cazuri în 

 (DeFi) sau alte nișe Aplicație descentralizată, Active CAT20 sunt capabile să accepte funcționalități Mai multe sofisticate și programabile.

Începând cu Oră de 8 octombrie 2024, acest document scris), viitorul standardului CAT20 depinde foarte mult de dacă și când codul op OP_CAT este reactivat pe Bitcoin. Acest lucru va fi stabilit de comunitatea Bitcoin generală prin discuții online și deliberări de propuneri. Spre deosebire de unele lanțuri cu procese de guvernanță On-Chain foarte structurate, Bitcoin are un proces Flexibil, în mare parte Off-Chain și mai puțin structurat de luare a deciziilor pe probleme la fel de importante ca reintroducerea de coduri de acces critice.

CAT20 a fost propus în septembrie 2024 și discuțiile Activ sunt în desfășurare. Poate dura câteva săptămâni sau luni pentru ca comunitatea Bitcoin să decidă asupra acestei probleme. Desigur, există întotdeauna posibilitatea ca reintroducerea propusă de OP_CAT să fie respinsă sau lăsată în limbo pentru o perioadă extinsă.

Standardul CAT20 este un pas semnificativ înainte pentru Bitcoin, din cauza potențialului CAT20 de programabilitate relativ sofisticată, încrederea în mecanismul de securitate de bază al Bitcoin, natura bazată pe UTXO și interoperabilitatea între lanțuri. Cu toate acestea, îngrijorările cu privire la Congestie a rețelei și Comisioane în creștere ale tranzacțiilor În rulare ridicate în cadrul comunității Bitcoin în acest moment, în principal din cauza avalanșei de activități legate de BRC-20, inscripțiile rune și ordinale. 

Cu toate acestea, există speranța că comunitatea Bitcoin este capabilă să facă distincția între tehnologiile care sunt în mare parte potrivite pentru acrobația Monedă meme și cele care pot oferi o funcționalitate Aplicație descentralizată utilă. Cel puțin, echipa de la Protocolul CAT speră acest lucru - și își va ține degetele încrucișate. Dacă OP_CAT este reactivat, așteaptă-te ca tokenurile CAT20 să devină un nou succes în cea mai mare rețea blockchain din lume.

Ce este standardul CAT20 și cum funcționează?

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense