O mercado de criptomoedas está presenciando um influxo de negociações especulativas, particularmente com moedas meme como DOGE, PEPE e BONK experimentando ganhos extraordinários. 

Novembro de 2024 marcou um marco significativo para o Bitcoin, com seu preço subindo para $94,105. Este crescimento sem precedentes foi impulsionado por eventos globais e discussões intensificadas nas redes sociais, com previsões de avaliações de seis dígitos. Historicamente, picos nas conversas em redes sociais frequentemente precedem correções de mercado, sinalizando para os traders exercerem cautela. Atualmente, enquanto a acumulação das baleias permanece forte — com carteiras contendo mais de 10 Bitcoin adicionando mais 53,006 BTC em apenas um mês — os traders de varejo permanecem surpreendentemente cautelosos. Este sentimento cauteloso contrasta nitidamente com o comportamento otimista normalmente visto durante surtos de preços, sugerindo uma possível correção.

O mercado de criptomoedas está testemunhando uma entrada de negociações especulativas, especialmente com moedas meme como DOGE, PEPE e BONK experimentando ganhos extraordinários. Apesar de sua volatilidade, esses tokens refletem um apetite mais amplo por investimentos de alto risco. Notavelmente, investidores baleias que possuem entre 1M–100M de DOGE estão acumulando, enquanto os holders menores estão vendendo, criando condições para potenciais rompimentos. No entanto, se o novo capital parar de fluir, esses ativos especulativos podem enfrentar quedas significativas. Além disso, enquanto as discussões sobre o Bitcoin alcançar $100K estão aumentando, elas não atingiram os níveis observados no início deste ano, indicando que o medo de perder (FOMO) pode ainda não estar totalmente realizado.

Interesse Institucional e Ressurgimento do Ethereum

A demanda por ETFs de Bitcoin disparou, com volumes diários de negociação atingindo um recorde de $8,21 bilhões, sinalizando um aumento do interesse institucional. Essa atividade frequentemente coincide com picos de mercado, mas também pode indicar novos investimentos fluindo para o espaço cripto. Enquanto isso, o Ethereum também ganhou impulso, ultrapassando $3.100 pela primeira vez em mais de 14 semanas. Além disso, a acumulação de baleias está em ascensão, sugerindo que, à medida que o Bitcoin lidera o mercado, os lucros podem em breve ser redirecionados para o Ethereum. Em contraste, os movimentos de preço do Solana permanecem altamente influenciados pelo sentimento, com taxas de financiamento indicando potenciais pontos de entrada para investidores. No geral, as altcoins estão experimentando crescimento, especialmente após as eleições nos EUA, que reacenderam o otimismo no mercado de criptomoedas.

Avançado

Reemergência do Bitcoin: Analisando Dinâmicas de Mercado e Tendências Especulativas em Novembro de 2024

Formadores de mercado de criptomoeda desempenham um papel crucial ao fornecer liquidez, colocando consistentemente ordens de compra e venda. Saiba mais sobre como eles funcionam aqui.

O mercado de criptomoedas é conhecido por sua alta volatilidade e, às vezes, baixa liquidez, tornando-se um ambiente desafiador para traders e investidores. Executar negociações pode ser difícil, frequentemente resultando em significativa perda de preço 

A criação de mercado é uma abordagem estratégica que fornece a liquidez necessária para estabilizar mercados, garantindo negociações mais tranquilas e reduzindo a volatilidade. Ao criar ordens de compra e venda em torno do preço de mercado atual, os formadores de mercado ajudam a manter um ecossistema de negociação saudável. Este artigo examina os fundamentos da criação de mercado, seus benefícios para traders e bolsas e a maneira como melhora a eficiência geral do mercado de criptomoedas.

O que é um Formador de Mercado de Cripto?

Um formador de mercado de cripto é uma entidade ou indivíduo que fornece principalmente liquidez nos mercados de criptomoedas, colocando continuamente ordens de compra e venda de ativos digitais. Essa atividade garante uma negociação eficiente e ajuda a manter preços estáveis.

Como Funciona um Formador de Mercado de Cripto?

Formadores de mercado de cripto desempenham um papel fundamental em manter os mercados líquidos, colocando continuamente ordens de compra e venda nas bolsas. Aqui está um olhar mais atento sobre como eles operam.

Características Principais de um Formador de Mercado de Cripto

Os formadores de mercado de criptomoedas fornecem liquidez e estabilizam preços no mercado de criptomoedas. As seguintes são as características chave que os permitem operar de forma eficaz.

Os formadores de mercado colocam continuamente ordens de compra e venda, garantindo a disponibilidade de transações para os negociadores. Essa disponibilidade constante reduz o tempo de espera para negociações e minimiza o impacto no preço de ordens grandes, tornando o mercado mais eficiente e acessível para todos.

Um dos papéis fundamentais dos formadores de mercado é gerenciar o spread de compra e venda. Ao cotar consistentemente preços competitivos, eles reduzem esse spread, melhorando assim a eficiência das negociações e reduzindo custos para outros participantes do mercado. Esse spread é também sua principal fonte de lucro.

Formadores de mercado utilizam algoritmos avançados e estratégias de HFT para analisar as condições de mercado e otimizar seus posicionamentos de ordem. Esta tecnologia permite que eles reajam rapidamente às alterações de preços e mantenham um inventário equilibrado de ativos, o que ajuda a gerir riscos e maximizar a rentabilidade.

Devido à volatilidade inerente dos mercados de criptomoeda, a gestão eficaz de riscos é vital para os formadores de mercado. Eles empregam várias técnicas, como hedge e análise de mercado em tempo real, para minimizar a exposição a variações repentinas de preço. Isso garante que suas operações permaneçam estáveis mesmo diante das flutuações do mercado.

Ao fornecer liquidez contínua e facilitar operações de negociação suaves, os formadores de mercado melhoram a eficiência geral do mercado. Sua presença atrai mais traders, o que aumenta os volumes de transação, impulsiona a atividade de câmbio e contribui para um ambiente de negociação mais saudável.

Dada a natureza em rápida evolução do cenário de criptomoedas, os formadores de mercado devem ser adaptáveis, refinando continuamente suas estratégias em resposta a novas tecnologias, mudanças regulatórias e alterações na dinâmica do mercado. Isso garante que eles permaneçam competitivos e relevantes.

Prós e Contras de um Formador de Mercado de Cripto

Os formadores de mercado de cripto desempenham um papel crítico no ecossistema de criptomoedas ao fornecer liquidez e estabilizar preços. Apesar do papel integral que desempenham, suas operações apresentam tanto vantagens quanto desvantagens. 

Importância Adicional de um Formador de Mercado de Criptomoeda

Os formadores de mercado de criptomoedas desempenham um papel vital na manutenção da eficiência e estabilidade do mercado de criptomoedas. Sua presença nas exchanges de criptomoedas garante que os ambientes de negociação operem de forma fluida. 

Criptomoedas mais novas e menores frequentemente têm dificuldades com liquidez. Os criadores de mercado fornecem um mercado para esses ativos, promovendo seu crescimento e criando um ecossistema cripto mais diverso e dinâmico.

Através da cotação contínua de preços, os criadores de mercado ajudam na descoberta de preços justos, garantindo que os preços das criptomoedas reflitam a demanda real do mercado em vez de flutuações extremas. Isso promove um ambiente de negociação mais confiável e transparente que permite aos traders tomarem decisões baseadas em dados. 

Os criadores de mercado de cripto são jogadores essenciais no ecossistema de criptomoedas, fornecendo liquidez, estabilizando preços e assegurando uma execução suave das negociações. O uso de algoritmos avançados e colocações de ordens em tempo real encoraja um mercado mais eficiente, acessível e justo. No entanto, riscos como manipulação de mercado, potencial perda de capital e falta de regulação podem ser problemáticos. No geral, o papel dos criadores de mercado em apoiar ativos emergentes e manter a estabilidade do mercado os torna indispensáveis para um ambiente cripto saudável e em crescimento.

Intermediário

Formador de Mercado de Cripto: Impulsionando Negociações Com Liquidez Estratégica

Presidente da SEC, Gary Gensler, anunciou que renunciará em 20 de janeiro de 2025, coincidindo com a posse do presidente eleito Donald Trump.

Melhor Desempenho Diário — Ripple (XRP)

O S&P 500 subiu 0,53% à medida que os investidores se voltaram para ações cíclicas, que devem se beneficiar de uma economia em fortalecimento, enquanto as ações de tecnologia ficaram para trás. Os Índices Coindesk, um índice que mede o desempenho mais amplo do mercado de criptomoedas, subiu 4,79%, com Bitcoin e Ether subindo 4,19% e 8,75%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O destaque de hoje é o XRP, que disparou 24,3% após a parceria entre Ripple e MCSocialVenture para aumentar a resiliência financeira e o acesso em mercados emergentes.

Ripple (XRP), lançada em agosto de 2012, é uma empresa de tecnologia blockchain focada em melhorar pagamentos internacionais com sua criptomoeda, XRP. 

, focada em investir em empreendedores de mercados emergentes. A iniciativa irá testar soluções de resiliência financeira e humanitária construídas na XRPL, visando promover o acesso equitativo às finanças.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

 que vai renunciar em 20 de janeiro de 2025, coincidindo com a posse do Presidente eleito Donald Trump. Gensler, cujo mandato vai até 2026, enfrentou pressão do lobby das criptomoedas devido às rigorosas ações regulatórias da SEC contra a indústria, incluindo casos de destaque contra a Coinbase e a Binance. A saída de Gensler é vista como uma vitória para os defensores das criptomoedas, que esperam que o próximo presidente da SEC seja mais favorável às criptomoedas. Trump insinuou demitir Gensler em seu primeiro dia no cargo e espera-se que nomeie um presidente com experiência em criptomoedas, como Mark Uyeda, Hester Peirce ou Chris Giancarlo.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Ontem, dados do BTC Spot ETF revelaram uma entrada líquida de $396.7 milhões, impulsionada por $404.5 milhões de fontes não-GBTC, parcialmente compensada por uma saída de $7.8 milhões do GBTC..

Confira os preços, gráficos e dados mais recentes de 

 para aqueles que participaram. Para reivindicar, visite 

 usando o código B0FKOP. Além disso, a Temporada 2 do Morph Zoo foi lançada na mainnet, permitindo que os usuários acumulem pontos ao fazer a ponte de ETH ou executar transações no Morph. A Carteira Bitget oferece um multiplicador de 1,2x nos pontos para maximizar as recompensas.

Iniciante

Presidente da SEC, Gary Gensler, renunciará no Dia da Posse, marcando uma vitória para o lobby cripto.

Os traders parecem esperar que o impulso do BTC possa desacelerar um pouco depois que o preço ultrapassou $97.000.

O sentimento positivo continuou a alimentar o mercado de criptomoedas à medida que a expectativa de maior adoção institucional de 

 continua crescendo. A negociação de opções do ETF Spot Bitcoin IBIT da BlackRock 

 com força, atraindo quase $2 bilhões no primeiro dia de negociação. A esperança de mais derivativos de ETFs spot para mudar a estrutura do mercado com a adição de mais dinheiro institucional ao cripto é alta.

, exploramos a possibilidade de o mercado estar superalavancado, o que poderia ser doloroso se a alavancagem atual se desfizer. Dados do CryptoQuant mostram que a alavancagem estimada dos mercados atuais de BTC atingiu outro pico no YTD.

Dados de derivativos na Bybit mostram que os traders parecem esperar que o ímpeto do BTC possa desacelerar um pouco após o preço superar $97,000, e estão focando mais na proteção contra quedas.

Figura 1: Razão de alavancagem estimada do Bitcoin em 0.23. Fonte: CryptoQuant

Interesse em Opções de BTC Retorna ao Máximo Anterior Enquanto Os Perpétuos Estão Se Recuperando

Os traders de derivativos têm participado ativamente nos mercados de BTC à medida que 

 na Bybit subiu para mais de $3 bilhões, igualando-se ao máximo anterior em 14 de novembro de 2024. Embora o OI das opções tenha aumentado, ainda não ultrapassou o máximo anterior. Na época, o preço do BTC já havia saltado para mais de $97,000. Se o OI não seguir o exemplo e romper acima do máximo anterior nos próximos dias, isso pode ser um sinal de que o mercado pode ficar um pouco exausto — algo para todos os participantes do mercado ficarem atentos.

Figura 2: Interesse aberto diário para opções BTC na Bybit. Fonte: Bybit

 também têm visto um aumento no interesse aberto nos últimos dias. Os perpétuos têm sido um dos produtos mais favoráveis para traders diários e especuladores de curto prazo. O aumento no interesse aberto pode indicar que mais traders estão buscando lucro a curto prazo, o que pode trazer volatilidade adicional ao mercado. 

Figura 3: Interesse aberto diário para Perpétuos BTCUSDT na Bybit. Fonte: Bybit

27 de Dezembro de 2024 continua a ser a data de vencimento mais popular para Opções BTC na Bybit, com a maior parte do interesse aberto lá. Dentro deste vencimento, as calls de $120,000 tinham o maior OI, e as calls de $100,000 acumularam o segundo maior OI. 

Figura 4: Open interest por strike para Opções BTC com vencimento em 27 de dezembro de 2024. Fonte: Bybit

Enquanto isso, o otimismo do mercado de que o BTC atingirá $100.000 até o final do ano parece apoiar o momento atual do preço. Opções de vencimento mais curto podem mostrar que os traders também estão buscando proteção contra quedas. A página de 

 da Bybit mostra que Opções de BTC com vencimento em 29 de novembro de 2024 têm uma forte entrada de 24 horas para opções de venda de $90.000. Isso pode indicar que alguns traders também estão antecipando algum grau de correção de preço até o final do mês. 

Figura 5: Volume de 24 horas por strike para Opções BTC com vencimento em 29 de novembro de 2024 na Bybit. Fonte: Bybit

 para Opções de BTC na Bybit também indica uma possível proteção contra queda em jogo entre os negociadores de opções. Um desvio em forma de sorriso, ou desvio para a esquerda, é uma curva de desvio que é mais íngreme em um lado (o lado esquerdo) do que no outro. Tradicionalmente, uma curva de desvio em forma de sorriso poderia significar que os negociadores têm protegido seus portfólios contra um possível mercado em declínio. No momento desta redação (21 de novembro de 2024), os contratos de Opções de BTC na Bybit com vencimentos em 29 de novembro de 2024 e 27 de dezembro de 2024 mostraram ambos um desvio em forma de sorriso. No entanto, isso não significa necessariamente que os negociadores estão pessimistas em relação ao preço, e pode ser apenas parte da estratégia de negociação. Por exemplo, os negociadores podem montar colares comprando puts fora do dinheiro (OTM) e vendendo calls OTM simultaneamente, para que possam lucrar caso o preço do BTC caia, ganhem exposição à alta e potencialmente compensem o custo de compra dos puts. 

Para mais estratégias de opções, visite a 

Figura 6: Volatilidade implícita das opções de BTC com expirations em 29 de novembro de 2024 e 27 de dezembro de 2024. Fonte: Bybit

O comércio atual de alavancagem BTC pode ser complexo, mas conta uma narrativa reveladora sobre o sentimento do mercado. A divergência entre alta alavancagem e aumento das atividades de hedge também nos lembra que as dinâmicas de mercado raramente são simples, e adotar uma 

 parece cada vez mais importante neste mercado diversificado.

: Investir em criptomoedas e seus derivados envolve um risco substancial de perda e não é adequado para todos os investidores. Este artigo fornece informações apenas para fins educacionais e não representa qualquer aconselhamento financeiro. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, certifique-se de que compreende totalmente os riscos envolvidos e procure aconselhamento independente, se necessário. Nossa equipe de suporte ao cliente está disponível para ajudar com quaisquer dúvidas.

Aprenda com o Dinheiro Inteligente: A Alavancagem do BTC Permanece Alta enquanto os Traders Se Protegem Contra Riscos de Queda

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Stablecoin

DeFi

Altcoins

USDe é uma criptomoeda de dólar sintético com um soft peg to USD, mantida por meio de operações automatizadas de trading com hedge delta.

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 revolucionaram o mercado de cripto desde sua chegada há mais de dez anos.

 e outras stablecoins populares têm sido fundamentais para reduzir a volatilidade do trading de cripto e conectar os mundos das criptomoedas e moedas fiat.

No entanto, juntamente com suas vantagens, a maioria dessas stablecoins tem desvantagens e riscos significativos, incluindo sua alta dependência da infraestrutura bancária tradicional. Ativos apoiados em USD, como USDT e USDC, enfrentam o problema crítico de depender excessivamente da custódia de um único emissor centralizado. 

 são inerentemente instáveis, tornando-as desafiadoras para escalar de forma eficaz, mantendo um peg estável. Além disso, essas stablecoins geralmente exigem supercolateralização excessiva.

USDe é um ativo sintético em dólar emitido pela 

 que não sofre com essas limitações comuns de stablecoins. Apoiado por posições de derivativos com hedge delta 

, USDe é completamente descentralizado, não tem custodiante único e é caracterizado por alta escalabilidade e estabilidade.

 para os ativos subjacentes do USDe, o Ethena pode oferecer cripto com pegging em USD, ao contrário do que está disponível no mercado até agora.

 é um ativo sintético em dólar que mantém um soft peg para o USD por meio da hedging delta de seus ativos subjacentes durante a cunhagem. 

  Seus usuários podem adquirir, fazer staking e liquidar de forma flexível suas posições em USDe com garantia de 1:1.

Várias criptomoedas populares de alta capitalização, como 

) podem ser usados como garantia para cunhar USDe. Esses ativos de apoio voláteis são cobertos delta no mercado para ajudar a manter a posição do USDe em relação ao dólar americano. O hedge Delta é uma abordagem popular de trading com redução de risco, frequentemente usada em 

  Os hedgers Delta reduzem seu risco de investimento ao assumir posições compensatórias no ativo alvo.

 para os ativos subjacentes do USDe em corretoras de derivativos. Quando um usuário cunha USDe fornecendo garantia em um ativo subjacente, uma posição perpétua short para o ativo de garantia é aberta. Por outro lado, quando um usuário decide liquidar seu USDe e resgatar sua garantia, Ethena fecha uma posição perpétua short. Todas essas operações de abertura e fechamento de posições são executadas automaticamente usando 

Todo o processo de abertura e fechamento de posições perpétuas de futuros foi projetado para manter uma taxa estável para USDe contra o greenback. Como o USDe não é apoiado diretamente pelas reservas em dólar dos EUA e não atua como uma stablecoin algorítmica típica sobrecolateralizada, ele é chamado de ativo sintético em dólar, em vez de stablecoin.

 USDe. Isso é para proteger a estabilidade do sistema e para proteger contra agentes maliciosos e manipuladores de mercado.

O Ethena, emissor do USDe, é uma plataforma DeFi baseada em Ethereum lançada pela Ethena Labs, uma startup de blockchain fundada em 2023 por Guy Young. O protocolo lançou sua criptomoeda nativa, ENA, no início de abril de 2024. Embora o escopo do Ethena não esteja limitado a habilitar USDe, o ativo do dólar sintético é seu principal produto, e o protocolo atualmente se concentra fortemente em apoiá-lo.

Um recurso importante do Ethena é seu uso de 

. Para manter a estabilidade do peg de USDe, o protocolo precisa de informações atualizadas em tempo real, derivadas de uma variedade de fontes on-chain e off-chain. Isso é obtido por meio de oráculos externos que alimentam dados de preços no sistema.

Para obter dados de preços externos, o Ethena usa a 

Mineração e resgate de USDe, dois processos fundamentais continuamente executados na plataforma, determinam a abertura e o fechamento de posições de mercado do Ethena. A cunhagem é o processo de criar novos USDe, fornecendo garantia. Atualmente, USDe pode ser cunhado fornecendo garantia em ETH, BTC, USDT e stETH.

interface do usuário e a API do Ethena permitem que os usuários da lista de permissões hortem e resgatem USDe.

 Não há sobrecolateralização envolvida no processo de cunhagem, portanto, os usuários só precisam pagar taxas de processamento de transação e 

 além da garantia. O processo de cunhagem do Ethena foi projetado para reduzir 

e é transparente, pois os usuários precisam reconhecer o preço de cunhagem (que inclui uma faixa de slippage predeterminada). Conforme descrito anteriormente em nosso artigo, os fundos de garantia são usados para abrir automaticamente uma posição perpétua short.

Embora a cunhagem direta em USDe por meio do protocolo esteja aberta apenas a usuários que constam na lista de permissões, o dólar sintético está disponível gratuitamente para qualquer investidor cripto por meio de corretoras externas, que incluem 

Para resgatar USDe, um usuário do Ethena queima suas posições em dólar sintético enviando-as para um endereço de contrato inteligente e recebe sua garantia de volta por 

. O resgate não precisa corresponder ao valor total da garantia original. Com o Ethena, você pode resgatar garantias parcial ou totalmente.

O dólar sintético em USDe também pode ser usado para ganhar 

  Quando um usuário bloqueia seus fundos em USDe no protocolo, ele recebe um ativo em staking em USDe chamado sUSDe. Esse ativo serve como confirmação do staking e também é usado para acumular rendimentos a cada oito horas.

O staking em USDe é bastante flexível e um usuário pode encerrar o staking de seus fundos a qualquer momento. No entanto, o staking está atualmente disponível apenas em certas jurisdições. A lista de países pode mudar, por isso é sempre uma boa ideia perguntar diretamente sobre o projeto para ver se sua jurisdição é suportada.

Em meados de junho de 2024, o pool de staking em USDe da Ethena paga uma taxa de retorno anual de 

A estabilidade do ecossistema Ethena depende de seu sistema de hedge, que é usado para garantir o equilíbrio adequado de posições abertas e fechadas e reservas de garantia. Este sistema compreende vários serviços off-chain, incluindo os oráculos mencionados acima. As principais funções do sistema de hedge incluem:

O sistema de hedge também é crucial para um processo seguro de gerenciamento de garantias. O Ethena usa um processo de liquidação off-exchange (OES) para gerenciar a custódia e transferência de garantias usadas no trading automatizado de derivativos. Neste sistema OES, a custódia do ativo subjacente é transferida para entidades externas às corretoras de derivativos usadas pela Ethena. À medida que as posições nas corretoras são abertas e fechadas, os movimentos de garantia e as mudanças de custódia são monitorados de perto pelo sistema de hedge. Essa abordagem mantém a transparência e a verificação independente dos ativos, garantindo assim um ecossistema seguro e eficiente para seus usuários.

, um componente da plataforma geral, fornece estabilidade e mitigação de risco adicionais.

 Projetado para manter reservas que podem ser usadas durante períodos de financiamento negativo para garantir a estabilidade do peg de USDe, o fundo de reserva é composto por vários ativos, principalmente as principais stablecoins USDT, USDC e ETH. Outros ativos também podem ser usados como parte do fundo, conforme determinado pela tomada de decisões de governança da plataforma.

USDe está disponível no mercado Spot da Bybit por meio de pares de swap com várias criptomoedas de alta capitalização, incluindo 

, você também pode desfrutar de taxas zero no trade spot envolvendo USDe dentro desses pares de swap. Esta oferta é válida até o dia 4 de julho de 2024. A campanha também oferece a oportunidade de fazer staking de até 5.000 USDe para aproveitar rendimentos de até 30% de APR. Esta opção é válida até o dia 3 de agosto de 2024.

Ao alavancar seu mecanismo de trading exclusivo, o USDe pode fornecer funções e utilitários que a maioria dos outros ativos pegged em dólar americano no mercado não possui. Ao contrário das stablecoins com reserva em USD com custodiante centralizado (por exemplo, USDT, USDC ou 

), USDe usa o sistema de custódia OES, uma abordagem descentralizada que garante que não haja um único ponto de falha, oferecendo um nível mais alto de transparência.

O USDe também é um ativo resistente à censura, pois não depende da infraestrutura bancária tradicional que controla a emissão de USD. Em vez disso, armazena garantias on-chain em soluções de contas de custódia programáticas auditáveis 24h por dia, 7 dias por semana. Essa estrutura aumenta a segurança e a acessibilidade da garantia que sustenta USDe.

O dólar sintético também tem vantagens significativas em relação às stablecoins algorítmicas. Provavelmente, a maior vantagem é a ausência de requisitos de sobrecolateralização. Algumas stablecoins algorítmicas, como 

, exigem ampla sobrecolateralização para garantir a estabilidade. No entanto, para muitos usuários, quase desafia a lógica para fornecer 150% ou até mais em valor de garantia, um requisito bastante comum para ativos algorítmicos, a fim de garantir fundos de stablecoin.

Devido ao seu mecanismo exclusivo de manutenção de peg, o USDe pode operar sem esses requisitos onerosos de sobrecolateralização. Além disso, esse mecanismo ajuda o USDe a alcançar altos níveis de escalabilidade, tornando-o um ativo útil para transações e armazenamento de valor dentro do ecossistema DeFi.

Juntamente com suas vantagens, o USDe traz certos riscos: 

Embora alguns desses riscos sejam relativamente baixos, os usuários precisam estar cientes de sua existência e da possível suscetibilidade do USDe a eles.

USDe é um ativo exclusivo, cujo mecanismo de manutenção de peg é drasticamente diferente daqueles de stablecoins populares que operam no mercado. 

Lançado em dezembro de 2023, o dólar sintético demonstrou estabilidade notável e apenas desviou de seu peg para o dólar americano em valores minúsculos (e apenas por períodos muito curtos). Em geral, USDe demonstrou os méritos de seu mecanismo de peg exclusivo, pois as criptomoedas não sofreram nenhum evento sério desanimador. Uma parte dessa estabilidade pode ser resultado do acesso cuidadosamente protegido à plataforma, pois apenas entidades de mercado autorizadas podem cunhar e resgatar USDe diretamente via Ethena. 

Até agora, o USDe não viu nada além de estabilidade e sucesso operacional. A pergunta-chave agora é se a equipe do Ethena está pronta para fazer a cunhagem em USDe e resgatar um recurso público.

O que é USDe: Dólar Sintético do Ethena

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