Chill Guy é uma ilustração de meme viral que tomou as redes sociais de assalto antes de um projeto de criptomoeda usar o meme para lançar um token baseado em Solana. Saiba mais aqui.

O que começou como uma simples ilustração de um cão descontraído tornou-se uma sensação global de meme, com o personagem de desenho animado conhecido como Chill Guy dominando tanto as tendências das redes sociais quanto os mercados de criptomoedas. Criado pelo artista Phillip Banks em outubro de 2023, o personagem canino despreocupado desencadeou um movimento viral que atraiu grandes marcas em todo o mundo.

Este artigo segue a transformação do Chill Guy de uma sensação de mídia social para um ativo de criptomoeda. Vamos examinar seus começos virais, o crescimento da comunidade, o impacto no mercado e o que os investidores potenciais podem esperar do CHILLGUY no futuro.

 é uma ilustração de meme viral do artista Phillip Banks, que retrata um cachorro relaxado em roupas casuais cuja atitude descontraída tomou as redes sociais de assalto antes de um projeto de criptomoeda usar o meme para lançar Just a Chill Guy como um token baseado em Solana.

O que Just a Chill Guy pretende alcançar?

A moeda meme CHILLGUY visa espalhar uma filosofia de "Por que se preocupar?" nos mercados de criptomoedas, adotando a atitude descontraída e sem estresse que fez o meme original se tornar viral. O projeto transforma essa vibração descontraída em um token impulsionado pela comunidade, onde ser discreto não é apenas um lema — é uma mentalidade compartilhada entre os detentores.

A comunidade CHILLGUY dá vida a essa filosofia compartilhando variações infinitas do meme CHILLGUY nas plataformas sociais. Através de oscilações de mercado e tendências virais, CHILLGUY mantém sua pose icônica: mãos nos bolsos, sorriso sutil, perpetuamente relaxado.

Just a Chill Guy (CHILLGUY) opera como um token Solana Program Library (SPL) na 

 blockchain, aproveitando as velocidades ultrarrápidas e os baixos custos da rede para garantir uma negociação suave. O token foi criado usando o Pump.fun, uma plataforma especializada que permite aos usuários lançar tokens baseados na Solana sem quaisquer taxas, removendo barreiras tradicionais para a criação de tokens.

CHILLGUY é uma tomada de controle pela comunidade (CTO), o que significa que é completamente possuído e dirigido pelos seus detentores de tokens sem uma equipe central no controle. Essa estrutura descentralizada garante que o projeto permaneça fiel à sua natureza orientada pela comunidade, com seus detentores coletivamente guiando seu futuro enquanto incorporam o espírito descontraído do meme original.

O token CHILLGUY foi lançado com um suprimento máximo de 1 bilhão de tokens, dos quais 999.965.435 estão atualmente em circulação. Essa distribuição quase completa de tokens para o mercado apoia o comércio ativo e a participação da comunidade.

O que torna a tokenomics do CHILLGUY particularmente notável é sua ampla distribuição por mais de 142.000 detentores únicos (em 27 de novembro de 2024), alcançada em apenas 12 dias. Essa rápida expansão de sua base de detentores demonstra uma forte adoção pela comunidade e se alinha aos princípios descentralizados e orientados pela comunidade do projeto.

CHILLGUY explodiu nas redes sociais, especialmente no TikTok, onde o meme acumulou centenas de milhões de visualizações. Seu caráter descontraído ressoa com usuários do mundo todo, inspirando inúmeras adaptações criativas.

Grandes marcas em todo o mundo adotaram o CHILLGUY em suas campanhas de marketing. De Sprite Europe até NFL na CBS, o personagem tem ressoado na mídia convencional, chamando até a atenção de figuras globais como o presidente de El Salvador, Nayib Bukele.

A influência do meme "Chill Guy" abrange várias plataformas de mídias sociais, com uma comunidade crescente de seguidores: 96,6 mil no X (

). Por outro lado, o próprio token do meme também tem uma vasta comunidade, com 39,9 mil no X (

) e um canal ativo no Telegram com mais de 15.000 membros. Esses números refletem a capacidade do meme de engajar o público em diferentes plataformas.

A popularidade do token nos mercados de criptomoedas acompanha seu sucesso nas redes sociais, com CHILLGUY mantendo um volume substancial de negociação de 24 horas de mais de $330,03M em 27 de Nov, 2024. Essa alta atividade de negociação demonstra o forte interesse do mercado no CHILLGUY além de seu status de meme.

Quer negociar tokens Just a Chill Guy? A Bybit agora oferece o par de negociação no mercado à vista CHILLGUY/USDT e o contrato perpétuo CHILLGUYUSDT. Para começar, você precisará primeiro criar uma conta Bybit, em seguida, financiá-la com criptomoeda e navegar até a 

Embora o CHILLGUY tenha mantido volumes de negociação fortes e continue ganhando atenção mainstream através de sua presença viral nas mídias sociais, os investidores devem pesar cuidadosamente suas forças e fatores de risco antes de tomar decisões de investimento.

Com a adoção generalizada da marca, atividade de negociação sustentada e crescimento explosivo da comunidade com mais de 142.000 detentores, CHILLGUY demonstra um potencial de mercado significativo. No entanto, as moedas meme são inerentemente voláteis. Investidores potenciais devem 

 e investir não mais do que podem se dar ao luxo de perder.

CHILLGUY é a mais recente sensação viral a explorar o poder da economia da atenção para converter o impulso das mídias sociais em sucesso no mercado de criptomoedas. Enquanto CHILLGUY já demonstrou sua capacidade de capturar apelo em massa, sua posição como um token meme líder dependerá de quão efetivamente mantém sua relevância cultural e engajamento comunitário neste mercado em rápida evolução.

Intermediário

Just a Chill Guy (CHILLGUY): Abraçando a Arte da Despreocupação

Zircuit (ZRC) combina rollups otimistas e ZK com segurança impulsionada por IA, oferecendo soluções rápidas e de baixo custo para o Layer 2 do Ethereum. 

 prosperou, principalmente devido à congestão contínua da rede, altas taxas e baixa escalabilidade desta última. Muitas dessas plataformas usam tecnologia de rollup, na qual lotes de múltiplas transações processadas off-chain são agrupadas e postadas em massa na Camada 1 subjacente. Rollups vinculados ao Ethereum vêm principalmente em duas variedades 

 (ZK). Enquanto os rollups otimistas ostentam menor sobrecarga computacional, a variedade ZK dessas redes apresenta um maior grau de segurança.

Zircuit (ZRC) é uma cadeia de Camada 2 que adota uma abordagem híbrida, combinando os elementos de otimista e 

. Isso permite que a plataforma ofereça os benefícios de desempenho da tecnologia otimista juntamente com a segurança das provas de validade ZK. Para melhorar ainda mais a segurança geral, o Zircuit utiliza um sistema único 

 (IA) impulsionado para monitorar transações maliciosas.

 (ZRC) é uma blockchain híbrida de Camada 2 que combina as características de rollups otimistas e ZK, e usa monitoramento orientado por IA para transações potencialmente prejudiciais. 

 uma estrutura popular para construir redes de rollups otimistas. Além disso, utiliza provas de conhecimento zero, o que permite que a plataforma ofereça o melhor de dois mundos 

 os benefícios de desempenho dos rollups otimistas e a segurança da tecnologia ZK. Zircuit é 

O projeto Zircuit leva a segurança muito a sério e introduziu um sistema único de proteção baseado em IA contra transações maliciosas no nível do nó sequenciador. O uso de provas ZK e um sistema de proteção baseado em IA tornam o Zircuit uma das plataformas mais seguras no competitivo mundo das cadeias Ethereum de Camada 2.

Junto com seus excelentes benefícios de segurança, o Zircuit também possui baixos custos, transações rápidas, excelente escalabilidade e intervalos de produção de blocos de 2 segundos. Todas essas características fazem dele um ambiente ideal para 

 (DApps) em vários nichos, particularmente 

 (DeFi). De fato, os principais protocolos dentro do ecossistema Zircuit são todos dedicados ao nicho financeiro, com o Zircuit Staking sendo o maior aplicativo por TVL.

Com seu forte foco em DeFi, a Zircuit visa se tornar um hub de liquidez líder para vários tipos de tokens dentro do setor, incluindo 

. Esses ativos podem ser staked através do programa de staking da Zircuit — com suporte do Liquidity Hub da plataforma — para ganhar APRs de staking, recompensas de airdrop e pontos baseados no programa de Pontos da Zircuit (discutidos mais detalhadamente em nosso artigo).

A plataforma também opera uma solução de ponte nativa segura, 

, para ajudar os usuários a transferirem ativos entre sua rede de Camada 2 e a Camada 1 da Ethereum.

A empresa por trás do projeto, Zircuit Ltd., foi fundada em 2021 no Canadá por Dr. Martin Derka, Jan Gorzny e Angel Xu. A testnet do Zircuit foi lançada em novembro de 2023, mas ganhou manchetes em abril de 2024 quando o projeto informou que seu 

 (TVL) havia ultrapassado $2 bilhões. Embora os TVLs de testnet sejam mais uma medida do potencial futuro de uma blockchain do que de seu valor existente, a notícia atraiu a atenção dos observadores da indústria para a plataforma. Após o sucesso altamente divulgado da testnet, Zircuit lançou a primeira fase de sua mainnet em agosto de 2024. Isso foi seguido pelo lançamento do token nativo da plataforma, ZRC, em novembro de 2024.

Como um rollup típico, Zircuit usa um nó sequenciador off-chain para agrupar e organizar as transações da Camada 2 para posterior postagem na Camada 1 subjacente da Ethereum. Os lotes têm provas de validade ZK anexadas a eles para sinalizar aos validadores de Camada 1 que estão livres de transações fraudulentas. A arquitetura do Zircuit também inclui nós responsáveis por prova, cujo trabalho é produzir essas provas de validade.

No entanto, ao contrário de outros rollups utilizando provas ZK (também conhecidas como provas de validade), o Zircuit não gera provas de validade para cada bloco de transações. Em vez disso, alguns blocos têm provas de modelo pré-geradas, enquanto outros passam pelo processo de ter uma prova de validade dedicada criada para eles. Após alguns blocos com provas de validade, há vários outros que utilizam provas de modelo. A imagem abaixo ilustra esta abordagem.

A principal razão pela qual o Zircuit adotou esta forma de design de provas é que o processo de geração de provas ZK é computacionalmente intensivo. Ao utilizar provas de modelo para alguns dos blocos em uma sequência, o Zircuit pode reduzir a carga computacional geral. No entanto, a equipe do projeto declarou que o modelo de prova de modelo é temporário e será descontinuado no futuro. Nesse estágio, a plataforma passará a gerar provas ZK para cada bloco.

O Zircuit apresenta um design altamente modular, onde provers — responsáveis por gerar provas de validade na plataforma — podem ser facilmente conectados ou removidos da rede. Esta abordagem modular é distinta do design padrão de rollup ZK, no qual os provers são mais rigidamente e menos flexivelmente integrados na arquitetura geral.

Segurança em Nível de Sequenciador (SLS)

Conforme mencionado anteriormente, o Zircuit usa um sequenciador dedicado para organizar e agrupar transações em blocos. A plataforma também aplica monitoramento impulsionado por IA no nível do sequenciador (o Sequencer Level Security, ou SLS) para identificar e excluir transações fraudulentas antes que sejam finalizadas no Layer 2.

Quando as transações são postadas pela primeira vez no Zircuit, elas entram no 

 — uma área temporária de onde o sequenciador seleciona e organiza transações individuais em blocos. O mempool está sendo monitorado o tempo todo, usando algoritmos de IA para identificar transações suspeitas. Se uma transação no mempool levanta uma bandeira, ela é colocada em quarentena e avaliada quanto à validade antes que o sequenciador possa incluí-la em um bloco. A imagem abaixo mostra como esse processo funciona.

Uma das características distintas do Zircuit é sua arquitetura híbrida, que combina as propriedades de rollups otimistas e ZK. No nível base, o Zircuit é construído usando o framework de desenvolvimento Bedrock da Optimism, uma tecnologia popular para redes de rollup otimistas. No entanto, o uso de provas ZK — ou, para ser mais preciso, uma combinação de provas de validade e provas de template — assegura que o Zircuit desfrute de um nível de segurança que os rollups otimistas padrão normalmente não conseguem igualar.

O uso de SLS baseado em IA proporciona segurança robusta ao Zircuit, complementando o já altamente seguro sistema de provas ZK. Poucas redes de Camada 2 na indústria atualmente apresentam algo semelhante, tornando a plataforma um verdadeiro pioneiro no uso de IA para operações a nível de sequenciador.

Como qualquer rollup baseado no Optimism Bedrock, o Zircuit possui compatibilidade com EVM. Isso permite uma interoperabilidade suave com a camada subjacente Ethereum Layer 1. A compatibilidade com EVM também facilita para os desenvolvedores familiarizados com o ambiente do Ethereum desenvolverem DApps baseados no Zircuit, ou transportar aplicativos Ethereum existentes para a plataforma. Os desenvolvedores podem tirar proveito de tecnologias comumente usadas para Ethereum (por exemplo, a linguagem de programação Solidity e o framework de desenvolvimento Hardhat) para construir aplicativos e contratos inteligentes no Zircuit.

Zircuit Bridge é uma solução de ponte nativa projetada para transferir tokens facilmente entre Ethereum e Zircuit. Ele conta com alta segurança, baixas taxas de transação e transferências rápidas, e permite aos usuários mover uma variedade de criptomoedas entre o Ethereum e o Zircuit, incluindo ETH, 

) e LRTs como Super Symbiotic LRT (weETHs). No final de novembro de 2024, o número total de criptos suportadas pela ponte está próximo de 30.

Zircuit lançou um programa de recompensas chamado Pontos Zircuit. Os usuários podem ganhar esses Pontos ao apostar ativos suportados e participando na iniciativa Build to Earn (mais sobre isso abaixo). Os pontos acumulados serão convertidos em tokens ZRC no futuro. Os pontos também criam a oportunidade de se qualificar para airdrops de tokens.

A principal forma para a maioria dos usuários ganharem pontos Zircuit é através de 

. O programa de Staking Zircuit permite que você faça staking de LSTs, LRTs, stablecoins populares, alguns tokens wrapped e Ether (ETH) para ganhar pontos. Usando LSTs e LRTs, você pode ganhar rendimentos (junto com APRs nativos de staking do Zircuit e Pontos) das respectivas plataformas de staking e restaking que emitem esses ativos.

Os Pontos Zircuit ganhos através de staking têm multiplicadores diferentes, dependendo do ativo. Por exemplo, Ether tem um multiplicador de 0.5, enquanto LSTs, LRTs e stablecoins têm um multiplicador de 1. Os multiplicadores para diferentes ativos LST e LRT podem estar sujeitos a alterações no futuro.

Construir para Ganhar é outra maneira de se qualificar para Pontos Zircuit. O programa permite que desenvolvedores contribuam para o ecossistema Zircuit e ganhem Pontos de várias maneiras, incluindo:

Lançado em novembro de 2024, ZRC é a criptomoeda nativa da plataforma. É um 

 implantado tanto no Zircuit quanto no Ethereum Layer 1. ZRC é utilizado principalmente para distribuições de recompensas e participação em lançamentos aéreos de tokens para DApps do ecossistema. Atualmente, as taxas de transação na rede são pagas em Ether. É possível que, no futuro, o ZRC possa ser usado para pagamentos de algumas taxas de transação.

ZRC também é usado para recompensas no programa de Reembolso de Gas. À medida que os usuários realizam transações na plataforma, eles 

. O programa de Reembolso de Gas do Zircuit oferece reembolsos para compensar algumas das taxas incorridas. A quantidade de ZRC recebida como reembolso é proporcional à quantia gasta em gas em ETH; a documentação do projeto afirma que para cada ETH gasto em gas, o usuário ganha 125% em ZRC. Todos os tipos de pagamentos de taxas de gas qualificam-se para o reembolso, incluindo transferências ordinárias de ativos e transações envolvendo interação com DApps do Zircuit.

ZRC é um token com fornecimento limitado, com um máximo e fornecimento total de 10 bilhões. As participações de alocação do fornecimento de tokens são as seguintes:

O token ZRC está disponível no mercado Spot da Bybit como um par de troca com USDT (

). Você também pode aproveitar o evento 

 para ganhar uma parte do prêmio de 5 milhões de ZRC. Novos usuários que se inscreverem para uma conta na Bybit e completarem a verificação de identidade podem ganhar recompensas em ZRC acumulando um volume de depósito de pelo menos 2.000 ZRC, ou depositando 100 USDT e negociando 100 USDT em ZRC através de sua primeira transação com a Bybit. 

Enquanto isso, os usuários existentes podem se qualificar para recompensas ZRC negociando pelo menos 500 USDT em ZRC no mercado Spot da Bybit, com a possibilidade de ganhar até 10.000 ZRC com base no volume de negociação. O 

 acontecerá até 10 de dezembro de 2024, às 8:59AM UTC.

Zircuit está entre as plataformas Layer 2 pioneiras a adotar um design híbrido para uma rede de rollup. Graças à arquitetura da plataforma, os usuários podem aproveitar os baixos custos de transação, transferências rápidas e ótima escalabilidade enquanto desfrutam dos benefícios de alta segurança proporcionados pelas provas ZK e monitoramento de mempool orientado por IA. O monitoramento baseado em IA para transações fraudulentas é uma característica particularmente notável da plataforma e está, sem dúvida, entre as tecnologias mais avançadas empregadas na indústria de blockchain.

A segurança do usuário combinada com transações mais rápidas e baratas para a rede Ethereum — tudo em um só pacote — agora é viável, graças à tecnologia inovadora e abordagem única da Zircuit!

Avançado

O Que É Zircuit (ZRC): Onde Desempenho Encontra Segurança de Ponta

A Bybit está comemorando seu sexto aniversário com o evento #Super6Bybit, oferecendo um prêmio de $1,2 milhão e focando em seu token bbSOL.

Desempenho do Dia — Virtuals Protocol (VIRTUAL)

Na quarta-feira, o S&P 500 caiu 0,38% com a queda das ações de tecnologia e os dados de inflação reforçando uma perspectiva agressiva do Fed. Os índices da Coindesk, um índice que mede o desempenho do mercado mais amplo de criptomoedas, caiu 0,40%, com Bitcoin e Ether caindo 1,86% e 1,79%, respectivamente, nas últimas 24 horas.

O melhor desempenho de hoje é do VIRTUAL, que disparou 53,6% após o lançamento do token $MUSIC pela Agentstarter, apresentando recursos de vídeo musical impulsionados por IA e tokenômica focada na comunidade.

Virtuals Protocol (VIRTUAL), fundado em 2021, permite que os usuários invistam e co-possuam ativos virtuais impulsionados por IA, como companheiros e influenciadores. Seu modelo promove a propriedade comunitária, transformando agentes de IA em ativos geradores de receita em plataformas como Roblox e TikTok. A plataforma atrai colaboradores de IA e jogos para impulsionar a inovação em economias virtuais. 

, utilizando IA para criar videoclipes e oferecendo recursos como vídeos animados, imitação de voz e faixas de karaokê. A tokenomics aloca 60% para airdrops, 20% para liquidez, e 10% tanto para a equipe de desenvolvimento quanto para o Virtuals Protocol.

Confira os Preços, Gráficos e Dados mais Recentes de 

A Bybit está comemorando seu sexto aniversário com o evento 

, oferecendo um prêmio de $1,2 milhão e focando em seu token bbSOL. Lançado em setembro de 2024, bbSOL é o primeiro Token de Staking Líquido apoiado por uma exchange na Solana, fornecendo liquidez e recompensas de staking. A campanha, que decorre de 28 de novembro de 2024 a 6 de janeiro de 2025, convida os participantes a construir, transformar e potencializar seu bbSOL através de tarefas, tabelas de liderança e marcos comunitários, aumentando as recompensas. O evento combina mecânicas de jogos, engajamento da comunidade e oportunidades para ganhar prêmios enquanto promove inovação e crescimento no espaço cripto.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados dos Contratos Spot BBSOL/USDT

Ontem, não houve fluxos em ETFs de BTC Spot, incluindo categorias GBTC e não-GBTC.

Confira os Últimos Preços, Gráficos e Dados de 

. Faça stake de BNB no portal da Lista para obter slisBNB, depois deposite-o no Astherus para ganhar pontos de airdrop com multiplicadores (3X para Lista, 1.15X para Astherus). Não é necessário bloqueio, e slisBNB é a opção mais eficiente.

Confira os últimos preços, gráficos e dados de 

Iniciante

Bybit comemora 6º aniversário com prêmio de $1,2M e campanha de supercarga bbSOL

Nosso relatório semanal de análise de derivativos de cripto investiga eventos macro, o estado atual das criptomoedas e sinais de negociação a partir do volume de negociação à vista, bem como futuros, opções e contratos perpétuos.

ETH superou, apoiado pelo anúncio de saída do presidente da SEC, Gary Gensler, em 20 de jan., 2025, e sugerido pelo crescente interesse aberto em perpétuos de ETH. Esse momentum positivo se estende a várias altcoins de grande capitalização anteriormente escrutinadas pela SEC, como indicado pelas taxas de financiamento otimistas para posições longas.

Por favor, confira os destaques do relatório.

Interesse em Aberto de ETH Aumenta Enquanto o do BTC Diminui

ETH está superando BTC após o anúncio da saída do presidente da SEC, Gary Gensler, como evidenciado nos mercados de swaps perpétuos. O interesse em aberto do BTC diminuiu dos picos da semana passada, enquanto os contratos de ETH aumentaram. Além disso, os volumes de negociação de ETH constituem uma parte maior das negociações diárias em comparação com grande parte dos últimos seis meses, apesar de uma queda geral nos volumes de negociação nesta semana. O declínio gradual no interesse em aberto de BTC, sem um aumento na atividade de negociação, indica um reposicionamento estratégico, em vez de uma onda de liquidações.

Curvatura de Opção BTC Se Aprofunda com Retração do Preço

O recuo no preço à vista do BTC a partir do alvo de $100K levou a uma estrutura de volatilidade ATM plana, com opções de curto prazo caindo abaixo de 60%. 

Esta tendência continua a correlação entre a inversão da estrutura de prazo e os retornos do preço à vista do BTC observados desde a eleição nos EUA em 5 de novembro de 2024

. O declínio na volatilidade de curto prazo está alinhado com níveis de volatilidade realizada mais baixos. Embora a demanda por opções de curto prazo tenha moderado, não houve uma mudança notável no interesse em aberto para calls ou puts. Em vez disso, seu crescimento estagnou no início da semana.

Opções ETH Mais Otimistas Que as de BTC

O sentimento nos mercados de opções ETH parece moderadamente mais otimista do que no de BTC durante o recente declínio no momentum pós-rali eleitoral. Opções de compra lideram tanto em volumes de negociação quanto no interesse em aberto. 

Relatório de Análise de Derivativos de Cripto da Bybit X Block Scholes (27 de nov., 2024): Sinal de Superação do ETH em Relação ao BTC Surge em Contratos de Longo Prazo

DeFi

Os formadores de mercado automatizados (AMM) são uma característica fundamental das exchanges descentralizadas (DEXs). Leia tudo sobre eles aqui.

As criptomoedas utilizaram o conceito de descentralização para uma variedade de serviços diferentes. Um serviço amplamente usado em criptomoedas é a finanças descentralizadas (

) e é cada vez mais visto como uma alternativa aos serviços financeiros tradicionais ou centralizados (CeFi).

 a negociação de preços entre usuários pode não ser a mais barata e eficiente, pois atualizações constantes são necessárias, levando à baixa liquidez. Para resolver esse problema, surgiu um novo protocolo de troca conhecido como Formador de Mercado Automático (AMM). Neste artigo, vamos nos aprofundar na AMM e como ela funciona. Para entender os fundamentos da AMM, primeiro você precisa saber o que são exchanges descentralizadas e formadores de mercado.

 (DEX) é aquela que não exige que terceiros regulem transações. Esses tipos de corretoras oferecem várias funções semelhantes às corretoras tradicionais, como livros de ordens, sistemas de correspondência ou funções de segurança. Normalmente, as exchanges descentralizadas são desenvolvidas e lançadas como aplicativos descentralizados (

Cada DEX é regulamentada por meio de contratos inteligentes. Contratos inteligentes são conjuntos de códigos usados para executar um serviço, sem exigir uma autoridade central. Então, quais são os principais recursos distintivos que a falta de uma autoridade central traz para as corretoras?

Exchanges descentralizadas vs. centralizadas

Quando se trata de semelhanças, uma exchange descentralizada (DEX) e uma exchange centralizada (CEX) oferecem exchanges de criptomoedas usando um local de trading e um sistema de correspondência. No entanto, há diferenças importantes entre DEX e CEX. Alguns dos mais importantes estão listados abaixo.

A descentralização envolve anonimato. As pessoas que usam DEXs permanecem anônimas, pois não são obrigadas a divulgar informações pessoais à corretora. No entanto, com CEXs, as autoridades podem acessar suas informações pessoais e histórico de câmbio. Por exemplo, os bancos exigem que você forneça documentos pessoais para poder trocar seus ativos.

Com uma DEX, você tem total controle sobre seus ativos. Nenhuma entidade pode acessar ou usar seus ativos de qualquer outra forma. As corretoras centralizadas têm acesso aos seus ativos, permitindo que elas usem seu dinheiro. 

Ao usar uma DEX, não há probabilidade de erro humano, pois a plataforma é executada usando contratos inteligentes. Além disso, uma DEX, praticamente falando, não pode ser hackeada porque o hacker precisaria controlar a maior parte da rede, o que é tecnicamente impossível. No entanto, vale a pena observar que os próprios contratos inteligentes são propensos a erros se tiverem uma falha em sua codificação. Isso pode significar possíveis danos à corretora e às pessoas que a usam, pois contratos inteligentes não podem ser alterados assim que forem lançados. 

Restrições, regulamentos ou paralisações do governo podem afetar muito um CEX. Por outro lado, uma DEX é invulnerável a essas decisões. Qualquer decisão do governo pode não ter praticamente nenhum efeito direto nessas corretoras.

A liquidez é um dos componentes mais importantes da troca. Como as CEXs exigem que uma autoridade central cuide das transações, elas tornam as transações muito mais rápidas em comparação com as DEXs. 

Uma DEX geralmente tem velocidades mais lentas, pois as transações precisam ser verificadas pelos mineradores. Portanto, uma das razões pelas quais as corretoras centralizadas ainda são favorecidas por algumas pessoas é a alta liquidez da primeira vs. a baixa liquidez da última.

As CEXs geralmente são muito simples de entender e usar. O funcionamento da exchange não é fundamentalmente complicado. Uma DEX, por outro lado, pode parecer confusa no início devido à sua descentralização. Como resultado, muitas corretoras descentralizadas estão trabalhando para promover mais simplicidade.

Como o nome sugere, a formação de mercado envolve a formação de preços dos ativos. Os formadores de mercado estão envolvidos na liquidez da exchange, promovendo um meio de negociação para o comprador e o vendedor. O vendedor quer vender seus ativos a um preço específico, enquanto o comprador quer comprar alguns ativos a um preço diferente. A criação de mercado envolve encontrar preços e quantidades entre diferentes compradores e vendedores.

Vamos dar um exemplo hipotético. A pessoa A quer vender 10 

 a um preço de $40.000 por BTC. A pessoa B quer comprar 6 BTC a um preço de $35.000 cada. Um formador de mercado força a pessoa A a reduzir o preço da ordem para cerca de US$ 37.000, sugerindo que a pessoa B aumente o preço de compra para US$ 37.000. Essas demandas são registradas em um livro de ordens. Dessa forma, o BTC é vendido encontrando um terreno comum entre o comprador e o vendedor. Este método de negociação já existe com exchanges centralizadas. A razão para o mercado aumentar 

Um resultado negativo da criação de mercado é o slippage. Slippage refere-se à compra ou venda de um ativo a um preço indesejável. Isso ocorre quando há liquidez muito baixa, devido à falta de participantes do mercado que desejam negociar pelo preço desejado. 

Agora que entendemos a ideia principal de um formador de mercado, vamos passar para um novo termo: formador de mercado automatizado (AMM).

O que é um formador de mercado automatizado (AMM)?

Se a criação de mercado for possibilitada por meio de entidades que regulam transações e promovem um ambiente de negociação, e quanto às corretoras descentralizadas, que não têm autoridade central?

Como sugerido, as corretoras descentralizadas usam contratos inteligentes para regular cada pagamento e serviço. Quando se trata da compra ou venda de ativos, os participantes do mercado ainda podem negociar. No entanto, contratos inteligentes não podem ser alterados. Para garantir que o vendedor reduza o preço de venda ou que o comprador aumente o preço de compra, os contratos inteligentes precisam tentar continuamente chegar a um consenso. A emissão de um novo contrato inteligente sempre que os participantes alteram sua ordem pode ser cara, e pode levar muito tempo até que a transação seja finalmente concluída. Devido a esse problema, um novo protocolo DEX conhecido como formador de mercado automatizado (AMM) foi criado. 

A AMM contém um algoritmo de preço, uma fórmula que pode variar de acordo com a conversão. A fórmula mais conhecida é a que Uniswap usa: x * y = k 

Usando esse algoritmo, a AMM mantém negociação justa entre duas partes. Em outras palavras, as AMMs são contratos inteligentes que realizam negociações e transações sem um livro de ordens. As AMMs conseguiram aumentar a liquidez de moedas e tokens no mundo das criptomoedas.

Como funciona um formador de mercado automatizado?

A fórmula x * y = k implica que a porcentagem de alterações de preço no processo de negociação varia com base no número de tokens que você possui. Quanto mais tokens você tiver na equação, menor será a mudança de preço ao negociar. Isso significa que você pode não vender seu ativo a um preço muito menor do que o desejado, ou comprar um ativo a um preço muito maior do que o adequado. 

Se você tiver menos ativos envolvidos na transação, a alteração percentual pode ser um pouco maior, mas a possibilidade de slippage ainda é menor, pois tudo é automatizado.

O que a AMM alcança? Você não precisa necessariamente encontrar outro trader para comprar ou vender ativos. Portanto, você não precisa encontrar contrapartes. Ao usar DEXs como Binance, o trade é conduzido automaticamente, permitindo uma transação totalmente peer-to-peer, que é a principal ideia de descentralização em si.

Mas, logicamente, sem uma contraparte, não haveria nenhum formador de mercado. Então, como a produção no mercado ocorre sem uma contraparte? Isso é obtido por meio de provedores de liquidez (LPs). 

Os pools de liquidez são coleções de fundos que vêm de provedores de liquidez. Esses provedores de liquidez ganham taxas por financiar esses pools como incentivo para continuar financiando. Os requisitos de financiamento diferem de exchange para exchange. Por exemplo, com 

, se os LPs depositarem dois tipos de token, eles depositarão cerca de 50% para cada. 

Recursos do pool de liquidez Uniswap. Fonte:

O motivo pelo qual as LPs precisam fazer isso é que deve haver um número equivalente de dois tipos de token no pool para que a fórmula AMM possa ser válida. Para colocar as coisas em perspectiva, se o valor de y for 0 na fórmula x * y = k, então k = 0, o que não faria sentido, pois também implicaria que não há tokens para a variável 'y'.

Qualquer pessoa pode ser um provedor de liquidez, o que significa que qualquer pessoa pode se tornar um formador de mercado. 0,3% das taxas de transação vão para os LPs, tornando os pools de liquidez uma boa maneira de ganhar uma renda estável. Pools de liquidez, como Uniswap, têm cotas iguais para cada provedor de liquidez. Como consequência, não importa o quanto você deposite no pool, você pode ser recompensado na mesma taxa que um usuário que depositou muito mais do que você.

Os pools de liquidez tentam atrair mais provedores de liquidez para financiar o pool. Isso é feito para evitar slippage, o que, como resultado, aumenta o volume de uma criptomoeda.

Vale destacar que as DEXs na rede Ethereum exigem que apenas tokens

 sejam usados para financiar os pools de liquidez. 

No entanto, os tokens não precisam necessariamente ser autorizados pela Uniswap para depositá-los no pool. O Ethereum permite que as pessoas lancem seus próprios tokens, e as pessoas podem listar esses tokens em DEXs e pools de liquidez, como Uniswap.

Mas o financiamento em pools de liquidez seria equilibrado se você depositasse 50% em ETH e outros 50% de um projeto muito menor? Devido à alta volatilidade das criptomoedas, a proporção dos tokens depositados pode mudar drasticamente, especialmente quando essas diferenças entre os dois tokens estiverem presentes. É quando ocorre uma perda temporária. A perda temporária no pool significa que seu ativo está perdendo valor devido às flutuações repentinas de preço da mudança na proporção. 

No entanto, há um motivo pelo qual elas são chamadas de perdas “impermanentes”. A alteração na proporção pode ser temporária e o preço pode retornar ao preço inicial. Por esse motivo, você não deve sacar fundos antes que os preços retornem ao preço original, caso contrário, poderá enfrentar grandes perdas financeiras. 

Apesar das perdas temporárias, pools de liquidez, como Uniswap, ainda provaram ser muito lucrativos devido às taxas de corretagem que pagam aos provedores de liquidez. Além disso, pools de liquidez, como o do balanceador, conseguem ajustar as proporções do token dinamicamente após um determinado período de tempo. Isso dá aos provedores de liquidez o espaço para mudar sua estratégia de depósito, para que perdas temporárias sejam evitadas.

Há também stablecoins no mercado de cripto, cujo valor permanece mais estável do que o de outras criptomoedas. Depositar essas moedas nos pools de liquidez quase garante eliminar o risco de perda temporária. Por esse motivo, alguns pools de liquidez só permitem o depósito de stablecoins.

Em resumo, os formadores de mercado automatizados aumentaram a liquidez das corretoras descentralizadas, bem como uma nova opção lucrativa de fazer dinheiro para os provedores de liquidez. Sendo o núcleo da DeFi, as AMMs se tornaram uma das inovações mais importantes do mundo descentralizado. As AMMs podem ter suas desvantagens, como perdas temporárias, mas os benefícios que vêm com elas são muito mais significativos. Como tema, a AMM ainda é um conceito relativamente novo, tanto no mundo financeiro quanto na tecnologia. Uma coisa é certa: A MMA provavelmente será moldada em uma melhor característica da DeFi no futuro, o que, como resultado, pode aumentar a liquidez e reduzir as taxas em DEXs ainda mais.

O que é um formador de mercado automatizado (AMM)?

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