SwapX (SWPX): O futuro da provisão de liquidez no Sonic

Em meados de fevereiro de 2025, o presidente da Argentina, Javier Milei, fez um tweet promovendo uma criptomoeda anteriormente pouco conhecida, Libra (LIBRA), baseada em Solana (SOL), desencadeando um enorme aumento de preço de frações de centavo para mais de $5 dentro de horas após o tweet. Os criadores do token, que controlavam 70% do fornecimento, rapidamente venderam suas participações no pico, fazendo o preço cair para menos de $1 em poucas horas. Aproximadamente cinco horas após sua postagem inicial, Milei deletou sua postagem, distanciando-se do projeto à medida que as acusações de golpe se espalharam.

O fiasco do token LIBRA manchou ainda mais a reputação de Solana, já minada pelas inúmeras moedas meme duvidosas em Solana, exacerbando o declínio de SOL. O anúncio do presidente dos EUA, Donald Trump, sobre a inclusão de SOL na lista proposta de ativos de reserva estratégica de cripto dos EUA ajudou a amenizar o declínio, mas o dano já estava feito.

No contexto dos problemas de reputação de Solana, desenvolvedores e operadores de aplicativos descentralizados (DApp) estão ativamente buscando alternativas — e muitos estão recorrendo a Sonic (S), a reencarnação rebatizada de Fantom (FTM), como uma cadeia que também apresenta grandes vantagens de desempenho e custo, além de ser compatível com a máquina virtual Ethereum (EVM) e, mais importante, amplamente livre da imagem de um ninho de fraudes.

Entre os muitos DApps que adotam o Sonic está o SwapX (SWPX), uma troca descentralizada (DEX) que oferece uma série de recursos inovadores, incluindo fornecimento de liquidez concentrada (CL), plugins modulares para funcionalidade adicional, gerenciamento automatizado de liquidez, abstração de conta amigável ao usuário e mais.

Pontos Principais:

• SwapX é uma plataforma DEX baseada em Sonic que oferece uma variedade de pools de liquidez e produtos — pools AMM padrão otimizados para ativos voláteis ou estáveis, pools CL e pools CL com um mecanismo para gerenciar automaticamente as alocações de faixa de preço.

• A cripto nativa do SwapX, SWPX, é usada para governança e vários tipos de recompensas, como rendimentos de farming para provisão de liquidez, recompensas semanais e airdrops.

O que é SwapX?

SwapX (SWPX) é uma plataforma DEX construída na blockchain Sonic Layer 1, que visa fornecer soluções de negociação eficientes, amigáveis e flexíveis para comerciantes de tokens de cripto e provedores de liquidez. SwapX aproveita as vantagens de velocidade e custo do Sonic para oferecer transações mais baratas e liquidação quase imediata, ambas considerações importantes para usuários de DEX.

O projeto SwapX implementou vários recursos e serviços para atender às necessidades de trocadores de tokens e provedores de liquidez em todos os níveis de expertise.

O motor de execução do SwapX é alimentado pela Algebra Integral, um fornecedor de tecnologia de finanças descentralizadas (DeFi) que oferece um conjunto de soluções de formador de mercado automatizado (AMM). O DEX SwapX integrou o motor V4 da Algebra Integral, uma arquitetura modular que permite que bolsas usem plugins personalizáveis para funcionalidades adicionais. Os plugins do SwapX suportam atualizações modulares e expandem as capacidades da plataforma ao adicionar novos serviços sem interromper as operações principais.

Priorizando liquidez e segurança

SwapX oferece pools de CL estilo Uniswap (UNI) v3, que permitem que provedores de liquidez contribuam com seus fundos dentro de faixas de preço específicas. A plataforma também apresenta gestão de liquidez automatizada (ALM), para que os usuários possam adicionar um único token aos pools de liquidez (ao invés de ter que depositar um par de tokens). Isso também elimina a necessidade de os provedores de liquidez monitorarem ativamente suas posições.

SwapX se orgulha de suas operações robustas, que garantem segurança geral ao restringir plugins de lidarem diretamente com os fundos dos usuários, minimizando assim o risco de vulnerabilidades potenciais. A plataforma também utiliza contratos inteligentes completamente auditados e verificados para maximizar a proteção do usuário.

Outra característica inovadora do SwapX é a abstração de conta (AA), que simplifica a autenticação do usuário permitindo acesso via uma conta de email ou Google. Em vez de depender exclusivamente de chaves privadas, a AA utiliza contratos inteligentes para gerenciar contas, o que aumenta ainda mais a segurança.

O projeto SwapX não está relacionado à plataforma agregadora AMM BSCEX anterior (e, por agora, em grande parte extinta), que às vezes era referida como BSCEX SwapX.

Por que Sonic?

A escolha do blockchain Sonic pela SwapX não é incidental. A cadeia de Camada 1 tem ganhado popularidade nos últimos meses, graças às suas propriedades técnicas excelentes, baixos custos de transação e reputação livre de fraudes.

Sonic, um rebranding de um blockchain popular anterior Fantom (FTM), lançou seu mainnet em dezembro de 2024. A cadeia Sonic possui uma capacidade de throughput de até 10.000 TPS e tempos de finalização em menos de um segundo. Ao contrário do Solana, o Sonic também é compatível com EVM.

Em fevereiro de 2025, a atividade DeFi no Sonic começou a aumentar, com parte da nova atividade sendo apoiada pelas dificuldades do Solana e pela busca por uma plataforma de hospedagem menos afetada por controvérsias.

Apoiados pela mudança mais ampla do Solana para Sonic, alguns protocolos DeFi baseados em Sonic — como Shadow (SHADOW), Metropolis (METRO) e o próprio SwapX — viram os preços de seus tokens dispararem em meados de fevereiro. No entanto, no início de março, muitos dos tokens já tinham caído dos altos níveis aos quais subiram rapidamente.

Características chave do SwapX

Plugin YieldSync

Notamos acima que plugins são uma das características principais do SwapX, permitindo que ele amplie a funcionalidade básica de AMM. YieldSync é provavelmente o mais importante desses plugins.

O plugin, criado conjuntamente pelo SwapX e o desenvolvedor da Algebra Integral, melhora as pools de liquidez que contêm ativos que geram rendimento como tokens de staking líquido (LSTs) e tokens de restaking líquido (LRTs). Ele redireciona parte do rendimento desses tokens para incentivos que encorajam a votação dentro do sistema de governança da plataforma. 

Este processo aumenta as recompensas gerais para os provedores de liquidez e torna as pools mais atrativas, o que atrai mais liquidez e aumenta a eficiência das pools.

Liquidez Concentrada

CL, outra característica chave do SwapX, permite que os provedores de liquidez contribuam com seus fundos dentro de faixas de preço específicas para otimizar o uso de sua liquidez. Primeiramente introduzido pelo Uniswap v3, o modelo CL pode gerar maiores retornos e levar a um uso de capital mais eficiente do que a configuração padrão AMM, onde a liquidez contribuída é espalhada por toda a faixa de preço na pool.

Também deve ser notado que, embora a provisão de liquidez baseada em CL possa ser altamente lucrativa, ela requer gestão ativa e é mais complexa do que o modelo padrão de AMM.

Pools de liquidez

O SwapX oferece quatro tipos distintos de pools de liquidez— AMM Volátil Clássico, AMM Estável Clássico, CLAMM e pools de um único token oferecidos em parceria com o provedor de estratégias de liquidez ICHI.

• O AMM Volátil Clássico é baseado em uma fórmula de produto constante, ajustando a taxa de câmbio com base na oferta e demanda, o que é adequado paraativos de criptomoeda voláteis. Esses pools têm uma taxa de swap de 1%.

• O AMM Estável Clássico (sAMM) usa uma fórmula de soma constante para minimizar a derrapagem e o impacto no preço, sendo melhor para pares de ativos estáveis ou bem correlacionados. A taxa de swap para esses pools é de apenas 0,01%.

• O AMM de Liquidez Concentrada (CLAMM) permite que os provedores de liquidez definam seus intervalos de preços preferidos no pool. As taxas são ajustadas dinamicamente com base nas condições de mercado. Dependendo de suas preferências, os provedores de liquidez também podem estabelecer uma taxa fixa.

• Os pools ICHI permitem que os provedores de liquidez depositem um único token emparelhado com outro token para gerar rendimento usando a funcionalidade ALM abordada abaixo. O pool assegura que o token depositado mantenha um peso de 65%–95% no par. Toda a liquidez nos cofres ICHI permanece dentro do principal pool de liquidez e segue as mesmas regras de taxa de troca que as dos outros pools.

Gestão automatizada de liquidez

Anteriormente, mencionamos a funcionalidade ALM do SwapX, que é aproveitada pelos pools ICHI. Em essência, o ALM do SwapX ajuda os provedores de liquidez em pools CL a automatizar o processo de ajuste de liquidez dentro de faixas de preço específicas. Isso reduz a necessidade de monitoramento constante e ajustes manuais, uma das principais desvantagens do modelo CL padrão. O ALM visa maximizar os rendimentos mantendo a liquidez ativa dentro de faixas de preço lucrativas. Em outras palavras, o ALM do SwapX pode ser descrito como um modo "piloto automático" para a provisão de liquidez concentrada.

O que é o token crypto SwapX (SWPX)?

O token nativo do SwapX, SWPX, é um ativo ERC-20 emitido na cadeia Sonic. Sua função principal é facilitar votação de governança na plataforma. Os detentores de SWPX podem bloquear seus fundos e receber veSWPX, um ativo NFT que concede os direitos para participar de votações na cadeia e obter poder de voto juntamente com recompensas de farming. Além disso, veSWPX qualifica você para receber recompensas semanais de taxas de troca e incentivos de votação. Usuários elegíveis também podem receber o token via distribuições de airdrop.

SWPX tem um fornecimento máximo de 123 milhões e um fornecimento total de mais de 58 milhões, dos quais cerca de 14,44 milhões estão em circulação. A limitação do fornecimento máximo do token é de 123 milhões. Em 14 de março de 2025, o token está sendo negociado a $0,30 e tem uma capitalização de mercado de $4,44 milhões, de acordo com dados do CoinGecko.

Considerações finais

SwapX está entre as novas plataformas DeFi que aproveitam a recente popularidade, eficiências técnicas e baixos custos do blockchain Sonic. Com uma variedade de opções para traders de todos os níveis de experiência, SwapX tem um forte potencial para se tornar um jogador significativo, pelo menos dentro do ecossistema Sonic. 

Se você deseja trocas de tokens básicas e provisão de liquidez, ou prefere utilizar estratégias mais avançadas, como provisão de liquidez baseada em CL e ALM, SwapX tem algo a oferecer para você.

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