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Os estágios iniciais da sua carreira de negociação de criptomoedas são cruciais, e não há nada mais importante para um trader iniciante do que conhecer as principais diferenças entre os tipos básicos de ordens. Ordens de mercado, ordens limitadas e ordens de stop são os três tipos básicos de ordens usados no comércio de criptomoedas. Cada uma funciona de maneira diferente e depende dos seus objetivos de negociação: entrar ou sair de uma posição imediatamente, esperar por um preço melhor ouproteger-se de perdas.
O tipo de ordem que você escolhe determina se sua negociação ocorre imediatamente, executa-se apenas a um preço específico ou é acionada sob certas condições. Usar a ordem incorreta pode levar a oportunidades perdidas ou resultados inesperados, especialmente em mercados rápidos ou voláteis como o de criptomoedas.
Neste artigo, desmembramos cada tipo básico de ordem com exemplos claros para ajudá-lo a entender quando e por que cada uma deve ser usada.
Principais Pontos:
Existem três tipos básicos de ordens usados no comércio de criptomoedas — mercado, limite e stop.
Uma ordem de mercado compra ou vende imediatamente ao preço atual; uma ordem limitada compra ou vende apenas a um preço especificado ou melhor; e uma ordem de stop aciona um pedido de compra ou venda assim que o preço atinge um nível definido.
Escolher o tipo de ordem certo ajuda a gerenciar o risco, controlar a execução da negociação e evitar deslizamentos de preço indesejados.
Uma ordem de mercado é o tipo mais simples de ordem de criptomoeda. Ela instrui a exchange a comprar ou vender uma moeda imediatamente ao melhor preço disponível. Você não está definindo nenhuma condição ou esperando por um preço específico. Basicamente, você está dizendo "apenas faça agora na melhor taxa disponível no momento.:
Ordens de mercado são úteis quando a velocidade importa mais do que o preço. Por exemplo, se o mercado está se movendo rapidamente e você não quer perder sua chance, ou se você precisa sair de uma posição urgentemente, uma ordem de mercado permite entrar ou sair sem demora. É também útil ao negociar moedas grandes e líquidas, como Bitcoin (BTC) ou Ether (ETH), porque a profundidade de preço é alta e os spreads são mais estreitos.
A maior desvantagem das ordens de mercado é a falta de controle sobre o preço. Você não sabe exatamente qual preço obterá antecipadamente; você só sabe que a ordem será preenchida. Se o livro de ordens estiver ralo ou a volatilidade do mercado for alta, a negociação pode ser executada a um preço diferente do que você viu um momento antes. Isso é chamado de slippage, e pode ser substancial em mercados voláteis ou de baixo volume. O slippage ocorre quando não há ordens suficientes no preço esperado para preencher sua ordem de mercado, então sua ordem passa pelo livro de ordens e é preenchida a um preço (potencialmente) pior do que você esperava. Quanto maior sua ordem ou mais ralo o mercado, maior pode ser o slippage. O deslizamento também pode ser positivo, proporcionando-lhe um preço melhor do que aquele em que você fez seu pedido.
Outro fator a considerar é que ordens de mercado sempre são preenchidas contra as ordens limitadas existentes no livro. Isso significa que você está pagando o spread e, muitas vezes, cruzando múltiplos níveis de preço se o tamanho da ordem for grande — uma consideração que pode tornar as ordens de mercado mais caras do que as ordens limitadas em termos de execução.
Uma ordem de mercado lhe dá certeza de execução, mas não certeza do preço da criptomoeda ou ação. Essa troca é essencial para entender: se a precisão é mais importante do que a velocidade — ou se você está negociando pares ilíquidos — ordens de mercado podem sair pela culatra.
Vamos supor que o BTC está atualmente mostrando $115,000 no gráfico. Você coloca uma ordem de mercado para comprar 1 BTC. Mas apenas uma pequena quantidade está disponível a $115,000 — e o restante é preenchido a preços mais altos, como $115,100 ou $115,200. No final, você paga um pouco mais do que $115,000. Esse custo extra é devido ao deslizamento. Neste exemplo, o deslizamento tende a ser pequeno, já que usamos BTC — o segundo ativo mais líquido na maioria das exchanges depois do Tether (USDT). No entanto, o deslizamento pode ser substancial para altcoins de menor capitalização, particularmente em exchanges menos líquidas.
Portanto, embora as ordens de mercado sejam simples e rápidas, elas funcionam melhor quando a moeda é líquida, o tamanho do seu pedido é pequeno em relação à profundidade do mercado e um preço específico não é sua principal prioridade.
Para fazer uma ordem de mercado, primeiro visite a página inicial da Bybit e clique em Negociar no menu superior para abrir a interface principal de negociação. Se você ainda não se registrou para uma conta Bybit, você pode facilmente fazê-lo visitando a página de registro da exchange.
Uma vez na página de negociação, selecione Mercado para o tipo de ordem no painel direito.
No mesmo painel à direita, especifique outros detalhes do pedido — por exemplo, Comprar ou Vender, valor do pedido e quantidade a emprestar — se estiver usando negociação de margem.
Uma ordem limite é uma instrução para comprar ou vender uma criptomoeda a um preço específico ou melhor. Ao contrário de uma ordem de mercado, que é executada imediatamente ao melhor preço disponível, uma ordem limite só será executada se o preço de mercado atingir o preço que você definiu (ou melhorá-lo). Isso significa que seu pedido pode ficar aberto por algum tempo, aguardando que o preço se mova para o nível desejado.
Ordens limite dão a você controle preciso sobre o preço que você paga ou recebe. Por exemplo, se você deseja comprar BTC a um preço mais baixo do que o atual de mercado, você coloca uma ordem de compra limite nesse preço. Da mesma forma, se você quiser vender BTC para garantir lucros quando atingir um preço mais alto, você coloca uma ordem de venda limitada no nível de lucro desejado. Essa capacidade de especificar preços exatos de entrada ou saída torna as ordens limitadas valiosas para estratégias de negociação planejadas.
A principal vantagem das ordens limitadas é o controle de preço: você evita o risco de pagar mais do que deseja ou vender por menos do que seu preço-alvo. No entanto, a desvantagem é a incerteza da execução. Se o mercado nunca atingir seu preço limite, sua ordem permanece não executada — e você pode perder oportunidades de negociação.
Outro ponto a considerar é que as ordens limitadas adicionam liquidez ao mercado, porque elas ficam no livro de ordens, esperando que outras ordens as correspondam. Dependendo de suas estruturas de taxas, isso pode às vezes lhe render taxas de negociação mais baixas (ou até mesmo reembolsos) em certas exchanges.
As ordens limitadas são melhor utilizadas quando o preço importa mais do que a velocidade. Por exemplo: Suponha que você queira comprar BTC apenas se ele cair para um certo nível, ou vender apenas se atingir um alvo de lucro especificado. Nesse caso, as ordens limitadas permitem que você defina essas condições, sem precisar monitorar constantemente o mercado.
Por exemplo, suponha que o BTC esteja atualmente sendo negociado a $115,000 e você queira obter lucros se o preço atingir $120,000. Você coloca uma ordem de venda limitada a $120,000. Isso significa que sua ordem será executada apenas quando o BTC atingir $120,000 ou mais. Neste cenário, não há preço máximo de compra, então qualquer preço acima de $120.000 acionará um pedido. Se o preço subir para $120.000, seu pedido é preenchido e você garante os lucros. Se o preço de mercado não atingir $120.000 e cair, seu pedido permanece aberto e você continua segurando seu BTC.
Da mesma forma, se você quiser comprar BTC, mas apenas se ele cair para $110.000, você coloca uma ordem de compra limitada para o preço mínimo de venda de $110.000. Se o preço de mercado cair para $110.000 ou menos, seu pedido é executado e você compra BTC a esse preço ou melhor. Se o preço permanecer acima de $110.000, no entanto, seu pedido permanece não preenchido.
Ordens limitadas são ferramentas úteis para traders que desejam planejar suas entradas e saídas com antecedência, evitar perseguir preços e manter controle sobre os preços de execução de suas negociações. A desvantagem é que você sacrifica a imediatidade, já que não há garantia de que seu pedido será preenchido se o mercado não atingir o preço definido.
Para colocar uma ordem limitada, primeiro visite a página inicial da Bybit e clique em Negociar no menu superior para abrir a interface principal de negociação. No painel direito, selecione Limite como o tipo de ordem. Ao contrário de uma ordem de mercado, você também precisará fornecer um preço limite especificado no qual deseja comprar o ativo (se você selecionou o botão verde Comprar ) ou vendê-lo (se você selecionou o botão vermelho Vender).
Uma ordem de stop, ou uma ordem de entrada de stop, é uma instrução para comprar ou vender um ativo assim que seu preço atingir um nível específico chamado preço de stop. Quando o preço atinge esse nível, a ordem de stop é acionada e se transforma em uma ordem de mercado ou uma ordem limite, dependendo de como você a configurou. O ponto chave é que as ordens de stop permanecem inativas e ocultas até que o preço de stop seja alcançado.
As ordens de stop são usadas principalmente para gestão de risco e para proteger seus investimentos. Por exemplo, se você comprou BTC a $115.000 e quer evitar perder muito se o preço cair, você pode colocar uma ordem de venda stop a $113.000. Se o preço do BTC cair para $113.000, sua ordem de stop é acionada — e vende automaticamente seu BTC. Isso ajuda a limitar suas perdas sem precisar monitorar constantemente o mercado. Você também pode usar ordens de compra stop para entrar em negociações após o preço ultrapassar um certo ponto, confirmando assim o momentum.
Existem dois tipos principais de ordens stop. Uma ordem de mercado stop se converte em uma ordem de mercado padrão uma vez acionada, o que significa que é executada imediatamente ao melhor preço disponível — que pode diferir ligeiramente do preço stop, dependendo das condições de mercado. Enquanto isso, uma ordem stop-limit se converte em uma ordem limite, sendo executada no preço stop ou melhor. Isso lhe dá controle sobre o preço, mas vem com o risco de que a ordem possa não ser executada se o preço se mover rapidamente além do seu limite.
À primeira vista, ordens stop e ordens limite podem parecer semelhantes, já que ambos os tipos de ordem envolvem níveis de preço específicos, mas funcionam de maneira muito diferente:
Uma ordem limite define o preço exato pelo qual você deseja comprar ou vender, e então permanece aberta no livro de ordens até que o mercado atinja esse preço ou melhor. Ela lhe dá controle sobre o preço que você paga ou recebe, e é usada principalmente para comprar barato ou vender caro para obter lucro. No entanto, se o mercado nunca atingir seu preço limite, sua ordem não será executada.
Uma ordem de stop permanece inativa e oculta até que o mercado atinja seu preço de stop. Uma vez acionada, ela se torna uma ordem ativa, projetada principalmente para protegê-lo de perdas ou para permitir que você entre em uma negociação após o preço romper um nível chave.
Em resumo, a principal diferença entre ordens de stop e ordens de limite reside em seu propósito e comportamento de execução. Uma ordem de stop é projetada principalmente para proteger seu investimento, ou para permitir que você entre em uma negociação quando o preço ultrapassa um ponto crítico. Ela é acionada apenas quando o mercado atinge seu preço de stop, e então executa imediatamente (stop market) ou coloca uma ordem de limite (stop limit). Uma ordem de limite, por outro lado, permite que você especifique o preço exato que deseja, e então espera que o mercado o alcance, geralmente quando você está visando comprar a um preço baixo ou vender a um preço alto.
Para colocar uma ordem de stop, visite a página inicial da Bybit e clique em Negociar no menu superior para abrir a interface principal de negociação. No painel direito, selecione Condicional como o tipo de ordem. Em seguida, especifique o preço de disparo no qual sua ordem de stop será ativada. Abaixo da caixa de preço de disparo, selecione Mercado ou Limite para o tipo de ordem que será ativado se o seu preço de disparo for alcançado. Além disso, você precisará fornecer os outros detalhes básicos da ordem, como Comprar ou Vender e a quantidade da sua ordem.
Abaixo, apresentamos uma tabela comparativa para os três tipos básicos de ordens que abordamos em termos de seu principal objetivo, velocidade de execução, controle de preço e risco de deslizamento.
Tipo de ordem | Objetivo | Velocidade de execução | Controle de preço | Risco de deslizamento |
Mercado | Execução imediata | Mais rápida — executa imediatamente | Nenhum — aceita o preço de mercado atual | Alto — o preço pode mudar durante a execução |
Limite | Compre baixo ou venda alto (realize lucro) | Pode ser lento — espera pelo preço alvo | Completo — você define o preço exato ou melhor | Baixo — só executa no seu preço ou melhor |
Pare | Proteger perdas ou entrar no momento certo | É acionado quando o preço de stop é atingido, então executa rapidamente (se configurado para se tornar uma ordem de mercado) | Um pouco limitado — aciona no preço de stop, mas o preço de execução varia | Médio a alto — especialmente se o stop acionar uma ordem de mercado |
Os três tipos básicos de ordens usados no comércio de criptomoedas — ordem de mercado, ordem limitada e ordem de stop — têm propósitos distintos.
Ordens de mercado priorizam a execução imediata, mas sacrificam o controle sobre o preço, o que pode levar a deslizamentos.
Ordens limitadas dão a você controle sobre o preço exato pelo qual você compra ou vende, tornando-as ideais para definir metas de lucro ou entrar em preços preferidos. No entanto, uma ordem limitada pode não ser executada se o mercado não atingir o preço definido por você.
Finalmente, ordens de stop atuam como gatilhos para proteger sua posição ou entrar em uma negociação uma vez que o preço ultrapasse um certo ponto. Ordens de stop podem se transformar em ordens de mercado ou limitadas após a ativação, equilibrando a gestão de risco com potencial deslizamento ou não execução.
Saber quando e como usar cada tipo de ordem é crítico para gerenciar riscos e otimizar seus resultados de negociação de criptomoedas.
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