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Traders técnicos e analistas de gráficos usam osciladores para ajudar a identificar a direção das tendências e o momentum, ou força, por trás dessas tendências. Existem centenas de osciladores, e muitos outros indicadores, que um trader técnico pode usar em seus gráficos. O indicador Índice de Força Relativa (RSI) é indiscutivelmente um dos osciladores mais populares, amplamente seguido por traders técnicos.
O Índice de Fluxo de Dinheiro é um parente próximo, com uma fórmula semelhante à do Índice de Força Relativa, mas com uma melhoria chave. Neste guia, vamos explicar o que é o Índice de Fluxo de Dinheiro — e como usá-lo para negociar Bitcoin e outros criptoativos.
O Índice de Fluxo de Dinheiro, ou MFI, é uma ferramenta usada na análise técnica para medir o momento em um ativo financeiro, mostrando a entrada e saída de dinheiro nesse ativo ao longo do tempo.
O MFI analisa tanto o preço quanto o volume, e gera um oscilador limitado que indica quando o ativo pode estar sobrecomprado, sobrevendido ou divergindo do preço. O MFI é fácil de ler, pois o oscilador aparece como uma janela separada na parte inferior ou superior do gráfico. Além disso, o MFI é versátil, pois pode ser aplicado a qualquer ativo financeiro.
No entanto, o MFI é especialmente útil em cripto, já que o fluxo — ou volume — da atividade de negociação é um fator no cálculo do oscilador. Além disso, podemos usar esse volume no nível intradiário. Como resultado, muitos traders experientes consideram o MFI como um “RSI ponderado pelo volume”, pois se assemelha ao Índice de Força Relativa (RSI) enquanto também inclui volume.
O MFI é um oscilador limitado, com seus valores padronizados entre 0 e 100. A configuração padrão é de 14 períodos e geralmente é visualizada no quadro de tempo do gráfico diário. Isso ocorre porque o volume pode ser muito diferente dependendo da hora do dia. Portanto, os quadros de tempo diários irão incorporar automaticamente sessões de negociação lentas e rápidas.
Para entender como o índice funciona, vamos primeiro rever a fórmula e como calculá-la. Felizmente, você não precisa estar familiarizado com matemática para usar o indicador. O software de gráficos faz automaticamente esses cálculos para você, e não há trabalho adicional necessário de sua parte.
Se você não está interessado na matemática por trás da fórmula, pode pular para a próxima seção deste artigo (Como Usar o Índice de Fluxo de Dinheiro para Encontrar Divergência).
Os ingredientes para o cálculo incluem:
Existem três etapas envolvidas na derivação da fórmula. A primeira é calcular o preço típico, conforme definido abaixo:
Preço Típico = (Alto + Baixo + Fechamento)/3
Vamos supor que estamos usando um gráfico diário para Bitcoin. O preço típico para a vela de ontem seria a soma dos preços alto, baixo e de fechamento, dividida por 3.
Ao usar uma entrada de 14 períodos para o MFI, isso significa que precisamos do "preço típico" para cada um dos 14 dias anteriores, que um trader obtém fazendo ajustes técnicos nos indicadores para acomodar faixas e pavios extremamente grandes.
Em seguida, precisamos incorporar o fluxo de dinheiro no preço típico.
Fluxo de Dinheiro = Preço Típico × Volume
O volume total gerado apenas para ontem seria multiplicado pelo preço típico de ontem. Então, o volume total do dia antes de ontem seria multiplicado pelo preço típico daquele dia, e assim por diante.
Em seguida, precisamos ajustar o fluxo de dinheiro, dependendo se o preço típico aumentou ou diminuiu em relação ao dia anterior. Se o preço típico de ontem foi maior que o preço típico do dia antes de ontem, então ontem é considerado um fluxo de dinheiro positivo.
Se o preço típico de ontem for menor que o preço típico do dia antes de ontem, então ontem é considerado ter um fluxo de dinheiro negativo.
Neste ponto, agrupamos todo o fluxo de dinheiro positivo junto, e em outro grupo agrupamos todos os fluxos de dinheiro negativos. O software somará todos os fluxos de dinheiro positivos e negativos, e então criará a Razão de Dinheiro.
Razão de Dinheiro (RD) = Soma do MF Positivo/Soma do MF Negativo
Agora chegamos ao cálculo final para o MFI.
MFI = 100 − [100/(1 + MR)]
Agora que temos esses cálculos em vigor, vamos aplicar o MFI aos gráficos para identificar oportunidades de negociação.
A divergência é um alerta silencioso, mas poderoso, que os osciladores fornecem. Como o MFI inclui o volume em seu cálculo, os traders argumentariam que a divergência testemunhada em criptomoedas usando MFI pode ser ainda mais poderosa do que a divergência indicada por outros osciladores.
Divergência significa simplesmente que o preço está se movendo em uma direção, mas o oscilador está se movendo na direção oposta. Diz-se que o preço está divergindo do oscilador, alertando os traders sobre uma reversão potencial no preço do mercado.
No gráfico mensal do Bitcoin acima, observe como o preço do Bitcoin continua caindo em julho de 2021. Durante esse mesmo período, o MFI cria uma mínima mais alta (veja as linhas vermelhas). Isso sugere que não há tanto volume negativo quanto havia em maio de 2021.
Um trader poderia usar essa divergência para comprar Bitcoin. Em situações de divergência, eu recomendaria esperar que uma formação de vela de alta apareça, ou que os níveis de resistência sejam rompidos.
Na imagem acima, podemos desenhar uma linha de tendência de resistência cobrindo os preços altos recentes do Bitcoin (linha de tendência azul). Quando os preços rompem acima da linha de tendência de resistência enquanto vemos divergência com MFI, então temos um sinal de compra. Os traders colocariam seu stop loss logo abaixo da baixa de preço recente e teriam como alvo pelo menos o dobro da distância de seu stop loss.
O alerta de divergência acima eventualmente leva a uma alta de 100% no preço do Bitcoin.
A divergência também pode ser um alerta baixista de que o rali está perdendo impulso e prestes a reverter para baixo.
Se avançarmos para novembro de 2021, o Bitcoin tem passado por várias instâncias de divergência baixista. Após a alta de 11 de outubro, o preço do Bitcoin continua subindo enquanto o MFI está caindo. Isso sugere que grandes investidores não estão adicionando às suas posições e podem estar silenciosamente rumando para a saída.
Esta divergência se torna mais pronunciada quando o Bitcoin atinge mais uma vez um novo recorde de preço enquanto o MFI está bem abaixo do seu correspondente máximo.
Esta divergência baixista sinaliza o potencial para uma reversão baixista. Portanto, os traders buscam níveis de suporte e determinam um nível que, quando rompido, sugere que a tendência está mudando de alta para baixa. Um stop-loss seria estabelecido logo acima do recente swing alto.
Acima, podemos ver um nível horizontal de suporte que, quando rompido, leva a uma queda de 40% no preço do Bitcoin. Esta tendência de baixa foi alertada usando divergência no MFI.
As divergências não são os únicos alertas que o MFI fornece. Podemos usar leituras extremas do oscilador para indicar quando o mercado pode estar sobrecomprado e devido a uma correção, ou sobrevendido e devido a um rali.
Zonas de sobrecompra são consideradas acima de 80 no MFI. Isso geralmente está associado ao aumento rápido de preço e volume em um curto período de tempo. Zonas de sobrecompra indicam que o mercado subiu demais, muito rápido, e está prestes a passar por uma correção.
Portanto, se o MFI ultrapassa 80 e depois volta a cruzar abaixo de 80, um sinal de venda é gerado.
Por outro lado, zonas de sobrevenda para o MFI ocorrem quando o oscilador cai abaixo de uma leitura de 20. Quando o MFI está tão baixo, significa que o preço caiu rapidamente com aumento de volume. Esse comportamento é geralmente considerado altista, pois o preço se moveu longe e rápido demais para o lado negativo.
Quando a linha do MFI desce abaixo de 20 e depois cruza novamente acima de 20, um sinal de alta é gerado, à medida que a pressão descendente é aliviada.
Note que o desafio de fazer negociações baseadas apenas em regiões de sobrecompra e sobrevenda é que a criptomoeda pode subir ou cair por longos períodos, criando períodos prolongados de sinais de sobrecompra e sobrevenda.
Portanto, traders experientes procuram por outros sinais de reversão para combinar com o sinal de sobrecompra e/ou sobrevenda.
Por exemplo, se o MFI entrar em território de sobrecompra, um trader experiente pode então esperar que um alerta de divergência de baixa apareça. Voltando ao Bitcoin, no gráfico acima, o MFI atinge níveis de sobrecompra e cruza abaixo de 80, o que geralmente se torna um sinal de venda.
No entanto, muitas grandes reversões tendem também a mostrar divergências de preço e MFI indo para uma leitura de preço extrema. De março a abril de 2021, a leitura do MFI do Bitcoin cai da zona de sobrecompra, então o preço sobe para um último novo máximo com o MFI divergente.
Outra combinação eficaz com o MFI é procurar formações de velas para ajudar a confirmar o sinal de sobrecompra ou sobrevenda. Se olharmos para o Ethereum durante o colapso de março de 2020, veremos que ao cruzar níveis de sobrevenda, um Harami altista está se formando.
Essa formação de velas japonesa altista está sinalizando suporte para o mercado após alcançar níveis extremamente vendidos. Como agora sabemos, o Ethereum aumentou 40 vezes desse ponto baixo.
Os indicadores MFI e RSI (Índice de Força Relativa) estão muito relacionados, com muitas semelhanças.
Por exemplo, ambos os osciladores estão limitados entre 0 e 100. Isso significa que as leituras de ambos os osciladores não vão abaixo de 0 ou acima de 100.
Em segundo lugar, ambos os osciladores são osciladores de momento que medem a força da tendência subjacente. Quando divergências aparecem, elas sugerem que a tendência subjacente está enfraquecendo e prestes a se reverter. Quando os osciladores estão sobrecomprados ou sobrevendidos, sugere que o preço se moveu demais, muito rápido.
No entanto, MFI e RSI não são os mesmos, havendo duas diferenças fortemente contrastantes.
Primeiro, o MFI calcula e usa automaticamente o “preço típico”, enquanto a fórmula do RSI é baseada apenas no preço de fechamento da vela. Os traders podem alterar a entrada do RSI para incluir o “preço típico”, mas essa entrada não é nativa do cálculo do RSI.
Em segundo lugar, o MFI incorpora volume de negociação em sua fórmula, enquanto o RSI é baseado apenas no preço. Defensores da análise de volume acreditam que o MFI pode prever tendências e alertar para possíveis reversões de forma mais oportuna que o RSI.
Quando olhamos o MFI e o RSI lado a lado no mesmo ajuste de retrospectiva de 14 períodos, é óbvio que a maioria das altas e baixas nos osciladores são semelhantes entre si.
Existem algumas diferenças de tempos em tempos que podem ser atribuídas ao volume do ativo. Por exemplo, durante o destaque laranja acima, note como a mínima à direita no MFI é inferior à mínima do RSI. Isso sugere que o volume para o lado negativo durante esse período é maior, fazendo com que o MFI fique sobrevendido.
O RSI não mostra a mesma força para o lado negativo. Um trader teria captado um sinal de alta usando o MFI, mas nenhum sinal semelhante teria sido gerado para o RSI.
Em 20 de setembro de 2021 (destaques em azul), o MFI cria uma mínima secundária que é igual à sua primeira mínima. Enquanto isso, a mínima secundária do RSI é inferior à sua primeira. Isso sugere que a ação de preço para baixo é forte, mas o MFI nos está dizendo que o volume foi baixo durante essa descida.
Devido à entrada adicional de volume, podemos dizer que uma tendência de baixa provavelmente se mostraria temporária devido à falta de volume para o lado negativo.
Alguns traders referem-se ao indicador MFI como uma versão aprimorada do indicador RSI. Ao incluir o volume de negociação em sua fórmula, o momento das tendências pode ser visto mais claramente, já que muitos traders experientes de criptomoedas acreditam que as tendências seguem o volume.
Como resultado, os traders de MFI procuram divergências entre o preço e o indicador MFI para sugerir uma tendência fraca pronta para uma reversão; ou eles negociam leituras extremas do MFI, quando o mercado parece ter se movido demais, muito rapidamente.
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