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O termo "dark pool" pode evocar para você imagens de um filme sinistro de Hollywood, mas na realidade, é uma plataforma de negociação privada usada para manter grandes negociações fora do olhar público. Aqui, você aprenderá mais sobre dark pools de cripto, quem pode negociar neles e se eles valem a atenção.
A negociação em dark pool de cripto ocorre em uma bolsa de cripto privada e é usada principalmente para colocar ordens muito grandes.
Dark pools não são incomuns. Eles foram criados na década de 1980 quando investidores institucionais precisavam de um lugar para negociar grandes quantidades de ativos financeiros sem revelar suas identidades.
As autoridades financeiras não se opuseram aos dark pools porque eles facilitavam a negociação de ordens exceedingly grandes sem criar pânico. Quando os pedidos são feitos em um dark pool, isso também ajuda a conter a volatilidade massiva de preços que pode resultar de uma grande ordem no livro de uma bolsa pública.
Como os dark pools são bolsas privadas não acessíveis ao público investidor em geral, você pode não estar ciente de sua presença. No entanto, eles são uma parte intrínseca do ecossistema de negociação. De acordo com um relatório recente da Reuters, há quase 64 sistemas alternativos de negociação registrados que são responsáveis por pelo menos 15% do volume de negociação nos EUA.
Devido à natureza da finança descentralizada (DeFi), a negociação em dark pools de criptomoedas também está ganhando popularidade entre os entusiastas de criptomoedas. Nos últimos anos, novos dark pools de criptomoedas surgiram, e alguns estão planejados para o futuro. O surgimento dos dark pools na cena DeFi mudou a dinâmica de negociação, permitindo que traders de varejo tivessem acesso aos dark pools de criptomoedas.
Antes de começar a aprender sobre negociação em dark pools de criptomoedas, é importante saber que o conceito não tem nada a ver com a dark web e o mercado negro. Embora os dark pools possam ser um pouco controversos, eles têm operado junto com o mercado tradicional por muitas décadas.
Como explicado anteriormente, um dark pool, ou uma bolsa privada, permitiu que investidores institucionais e traders ricos fizessem grandes pedidos sem perturbar o mercado tradicional.
Então, por que grandes ordens não podem ser feitas com um corretor tradicional?
Quando uma grande ordem no valor de milhões de dólares é colocada no mercado, isso pode criar pânico. Imagine o que você faria se tivesse comprado recentemente uma criptomoeda, esperando que o preço aumentasse em um ou dois dias, e alguém colocasse uma ordem de venda de milhões de dólares, visível no livro de ordens.
Sua intuição diria que o preço pode cair rapidamente se a ordem for preenchida, o que significa que agora você está do lado errado do mercado. Mesmo que o mercado tivesse volume suficiente para acomodar uma transação tão grande, os operadores de day trade e outros operadores de curto prazo normalmente negociam por impulso. A mentalidade de rebanho poderia rapidamente levar todos a vender suas criptos, o que também poderia alimentar uma frenesi de vendas.
Isso é exatamente o que acontece se alguém coloca abertamente uma grande ordem de compra. Se você está com disposição para vender o ativo digital a descoberto, uma grande ordem visível no livro de ordens pode criar uma bolha de preços, deixando-o em estado de pânico.
Para minimizar o impacto de grandes transações, elas são realizadas em uma bolsa privada, longe dos olhos do público. Enquanto a grande transação impacta o preço final do ativo, todos acham que é resultado da dinâmica do mercado. É desnecessário dizer que atividades como essa não são as únicas razões para negociações em dark pools — mas certamente são a principal razão.
Se você gosta da ideia de realizar grandes blocos de transação sem revelar sua identidade, considere negociar em cripto dark pools. Aqui estão algumas razões pelas quais isso faria sentido:
Negociações privadas são uma boa maneira de monitorar os sentimentos do mercado. Elas também permitem que os traders façam um pedido grande sem revelar suas intenções. Da mesma forma, a negociação em pool escuro de criptomoedas usa computação multipartidária (MPC), que divide grandes pedidos, promovendo segurança e anonimato.
Ao fazer um pedido grande em uma bolsa pública, deslizamento pode ocorrer. Os traders podem evitar deslizamento em pools escuros de criptomoedas porque os pedidos são combinados a um preço predeterminado. Nesta configuração, o trader obtém o preço desejado.
A negociação em pool escuro de criptomoedas pode ajudar na melhoria de preço. Como as duas ordens correspondentes são baseadas no melhor preço de oferta e demanda disponível, o comprador e o vendedor obtêm um preço mais favorável em comparação com o mercado tradicional.
Devido à sua natureza opaca, a negociação em pool escuro de criptomoedas continua sendo controversa. Reguladores e o público sempre debateram as legalidades e a ética de negociar dessa maneira. Antes de entrar em qualquer pool escuro de criptomoedas, certifique-se de estar bem ciente dos riscos envolvidos. Aqui estão alguns:
Os preços em bolsas privadas podem divergir do preço disponível na bolsa de criptomoedas. Esta diferença de preço pode resultar de falta de regulamentação, conflito de interesse e tamanho de lote massivo.
Embora a negociação em pool escuro de criptomoedas pareça interessante, esteja atento à assimetria de informação. Normalmente, traders institucionais em dark pools de criptomoedas têm acesso a informações de mercado que não estão disponíveis para traders de varejo. Se você não tem acesso a essas informações, negociar grandes blocos no mercado sem previsão é muito arriscado.
A negociação em dark pools de criptomoedas pode levar a práticas predatórias, como o trading de alta frequência (HFT). Uma forma dessa atividade é pinging, onde empresas de HFT realizam pequenas negociações para encontrar ordens correspondentes para um par de criptomoedas. Se a ordem for executada, isso sinaliza a presença de uma ordem grande, permitindo que a empresa adquira todas as ações disponíveis no dark pool de criptomoedas.
Lembre-se de que quando você negocia em dark pools de criptomoedas, está se expondo a um risco maior. A negociação em dark pools de criptomoedas pode não ser regulamentada. O modelo é controverso devido à falta de informações. Em alguns casos, os traders próprios do operador do pool podem negociar contra os clientes do pool.
Negociar em um dark pool de criptomoedas é semelhante à negociação de criptomoedas. A única diferença significativa é a falta de pares de criptomoedas para negociar. Pode haver também uma curva de aprendizado antes de você estar pronto para negociar.
Se você está interessado em negociar grandes blocos de criptomoedas, então a negociação em pools escuros de criptomoedas pode atender às suas necessidades. Devido à natureza anônima das blockchains de criptomoedas, técnicas criptográficas avançadas e o uso de computação multipartidária (MPC), você pode fazer grandes pedidos com confiança, sem revelar sua identidade a terceiros.
A negociação em pools escuros de criptomoedas também utiliza motores de correspondência para dividir grandes blocos. Se você estiver disposto a dividir seu pedido em partes menores, é um bom lugar para estar.
Apesar dessas vantagens, cabe a você decidir se os pools escuros de criptomoedas podem lhe dar algum tipo de vantagem. Por exemplo, dados recentes da SEC revelam que o tamanho médio das negociações nos pools escuros está constantemente diminuindo. Este declínio se deve principalmente ao avanço tecnológico no comércio de varejo.
Isso também significa que investidores institucionais e traders de alto patrimônio estão encontrando mais facilidade para negociar em bolsas de varejo. Além dessas preocupações, sempre há o aspecto regulatório da negociação. Os reguladores não estão inclinados a endossar pools escuros.
Embora os dados sugiram que as pools escuras possam estar perdendo sua influência, a negociação de criptomoedas em pools escuras continua a prosperar porque aborda o tamanho da ordem e os riscos associados às pools escuras.
Se você ainda estiver interessado, aqui está uma introdução às duas plataformas mais conhecidas projetadas para negociação de criptomoedas em pools escuras. Considere usar estas como ponto de partida para explorar suas opções.
sFOX é uma empresa baseada nos EUA que oferece aos investidores institucionais e traders profissionais um livro de ordens globalmente integrado de 20 bolsas. A plataforma é projetada para negociação de criptomoedas em pools escuras, oferecendo a melhor execução de preço em 80 mercados. Não há escassez de pares de criptomoedas para negociar. Você pode negociar em várias criptomoedas principais e stablecoins.
Além de recursos avançados de roteamento, a sFox afirma oferecer 10 vezes mais liquidez e um livro de ordens totalmente transparente. Antes de iniciar a negociação, os traders podem ver onde e como a negociação será executada com total visibilidade do livro de ordens.
Oasis Pro Markets é um banco de investimentos de serviço completo e um mercado registrado na FINRA para sistemas de negociação alternativos. Atende principalmente a investidores institucionais, permitindo-lhes negociar criptomoedas e fazer pagamentos por esses títulos digitais em stablecoins ou moeda fiduciária.
Você pode negociar tanto títulos registrados quanto não registrados na plataforma. Oasis também é uma exchange regulada, então você pode investir em uma oferta privada inicial que pode ser registrada na blockchain. A plataforma possui um processo de integração simples e seguro, que ainda facilita a negociação em pools de criptomoedas.
Não há dúvida de que negociar em dark pools de criptomoedas é uma proposta atraente para investidores que procuram negociar grandes lotes. Embora seja atraente, há muito poucos jogadores ativos no mercado de dark pools de criptomoedas. Devido a regulamentações e a um modelo de negócios intrincado, muitos dark pools de criptomoedas divulgados nunca se concretizaram.
Mesmo que a negociação em dark pools de criptomoedas fosse bastante comum, o risco envolvido na negociação de grandes blocos em condições regulatórias incertas é um grande impedimento. Anomalias de preços e táticas predatórias são relatadas regularmente. Honestamente, nem todos com grandes lotes defendem a negociação em dark pools de criptomoedas.
Nessas circunstâncias, pode ser melhor usar uma exchange regular como a Bybit que atende tanto instituições quanto traders profissionais. Os recursos avançados de negociação e o livro de ordens transparente certamente valem a consideração.
Desde a década de 1980, os dark pools coexistem com plataformas de negociação regulares. Eles continuam a servir uma grande comunidade de traders que acham que podem se beneficiar de tais pools. Apesar de seus benefícios, o tamanho dos grandes blocos nessas plataformas continuou a diminuir, o que pode sugerir que as bolsas de criptomoedas tradicionais alcançaram os recursos que outrora atraíam baleias de cripto e instituições a usar pools escuros.
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