Resumo de IA
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A Frax Finance é o primeiro protocolo de stablecoin híbrida apoiado tanto por colateral quanto por algoritmos. Pense nisso como o primeiro banco central on-chain que controla a política monetária de uma stablecoin fracionária-algorítmica chamada FRAX.
Devido ao seu modelo parcialmente colateralizado e vinculado a algoritmos, criou um nicho dentro do espaço das stablecoins, diferenciando-se da maioria das outras stablecoins que são ou supercolateralizadas ou inteiramente algorítmicas.
FRAX é a primeira stablecoin fracionária que busca ser dinheiro escalável, descentralizado e algorítmico. Ela foi fundada por Sam Kazemian, Travis Moore e Jason Huan, que criaram outros produtos Frax como o Frax Price Index.
Uma stablecoin fracionária-algorítmica tem partes de seu suprimento apoiadas por colateral, como USDC, e partes estabilizadas algoritmicamente.
O modelo fracionário trabalha para fornecer estabilidade de paridade para a stablecoin e pode ser usado para defender a paridade durante eventos de cisne negro, ao contrário das stablecoins totalmente algorítmicas sem lastro. Isso faz com que os usuários se sintam mais confiantes devido à natureza transparente da blockchain em mostrar quanto colateral está por trás da stablecoin.
O protocolo Frax é capaz de manter a estabilidade de preços usando dois mecanismos principais: A stablecoin FRAX e seu token de governança, Frax Share (FXS).
Como uma stablecoin fracionariamente colateralizada, a FRAX é cunhada usando tanto FXS quanto USDC. Atualmente, ela é colateralizada por USDC, e sua taxa de colateralização depende do preço de mercado da FRAX. Se o FRAX estiver sendo negociado acima do patamar de $1, o protocolo diminuirá a proporção de colateral para cunhar FRAX, de modo que menos USDC seja necessário. Da mesma forma, se o FRAX estiver sendo negociado abaixo do patamar de $1, o protocolo então aumentará sua proporção de colateral para evitar um cenário de espiral da morte semelhante ao do Terra UST.
O protocolo coleta taxas de cunhagem e resgate entre 0,2 e 0,45 por cento em FRAX, o que permite que o tesouro ganhe mais durante um aumento na cunhagem e no resgate de FRAX.
A proporção de colateral (CR) é gerida por Operações de Mercado Algorítmicas (AMO).
O protocolo Frax reforça os mecanismos de arbitragem e algorítmicos existentes implementando um novo conceito conhecido como AMO, um contrato autônomo que realiza operações de mercado aberto de forma algorítmica para manter o patamar do FRAX. Isso basicamente permite que o protocolo capture automaticamente oportunidades de arbitragem dentro de suas pools de liquidez no mercado aberto para estabilizar seu patamar.
Se o protocolo atingiu sua atual proporção de colateralização após acumular colateral em excesso, qualquer pessoa pode interagir com ele para redistribuir valor de volta aos detentores de FXS, ou aumentar o colateral do sistema através de suas funções de recompra e re-colateralização.
Sua exchange descentralizada nativa, Fraxswap é o primeiro formador de mercado automatizado com ordens de formador de mercado de média ponderada no tempo. Ela monta ordens ao longo de um período de tempo em vez de todas de uma vez, permitindo um preço médio melhor com menos deslizamento. Isso é usado pelo protocolo Frax para reequilibrar colaterais e trocas de mint/redemption, e para expandir/contrair a oferta de FRAX e implantar liquidez própria do protocolo na cadeia.
Fraxlend é a facilidade de empréstimos de stablecoin que permite empréstimos sem permissão, originação de dívida, empréstimos personalizados não custodiais e integração de ativos colaterais na economia Frax Finance. FRAX pode então ser cunhado em mercados monetários, como Aave, para permitir que qualquer pessoa empreste FRAX e pague juros. O tesouro FRAX ganha dos juros pagos pelos mutuários. A plataforma permite que qualquer pessoa crie um mercado entre um par de tokens ERC-20. Tokens fornecidos pelo oráculo Chainlink podem ser emprestados a mutuários ou usados como colateral. Quando credores depositam ativos ERC-20 no par, eles recebem fTokens com rendimento. Devido aos juros que se acumulam ao longo do tempo, os fTokens podem então ser resgatados por quantidades crescentes do ativo subjacente.
Os AMOs foram lançados no Frax v2 para criar um processo automatizado em torno do movimento do FRAX e seu colateral em ecossistemas DeFi. Os AMOs aproveitam automaticamente os ativos da Frax de maneira eficiente em capital, movendo colateral ou FRAX para diferentes locais, dependendo da razão de colateral.
A Frax implementou 5 AMOs: Investidor Colateral AMO, Curve AMO, Uniswap v3 AMO, Frax Lending AMO e FXS1559 AMO. Eles emprestarão ou recuperarão colateral automaticamente conforme a razão de colateral muda, e devolverão 100 por cento de todos os lucros dos AMO para veFXS detentores.
Investidor Colateral AMO: Deposita colateral ocioso do tesouro da Frax em vários protocolos DeFi como Aave, Compound e Yearn.
Curve AMO: Move garantias ociosas e novos FRAX para o pool FRAX3CRV para criar mais liquidez e apertar o peg do FRAX. O pool FRAX3CRV ganhará taxas de negociação Curve, CRV e outras recompensas LP (por emprestar os CRV LPs para Yearn, StakeDAO e Convex).
Uniswap v3 AMO: Fornece liquidez para outras stablecoins serem trocadas por FRAX, e coleta taxas de negociação geradas a partir dessa liquidez.
Frax Lending AMO: Permite que FRAX seja cunhado em mercados monetários, como Aave, para permitir que qualquer pessoa empreste FRAX pagando juros ao invés do mecanismo base de cunhagem. A garantia fornecida nos tesouros desses protocolos sustentaria o FRAX cunhado.
FXS1559 AMO: Age como um balanço patrimonial que calcula todo o valor excedente no sistema Frax acima da proporção de colateral e usa esse valor para comprar FXS para queima.
Com impressionantes $1 bilhão em TVL, FRAX3CRV é a maior pool de stablecoin no Curve. Ela recentemente ultrapassou a lendária 3Pool — composta por DAI, USDC e USDT — que anteriormente tinha mais de $3 bilhões em liquidez.
Como mencionado acima, o Curve AMO move o colateral de USDC inativo e o novo FRAX cunhado para a pool FRAX3CRV no Curve. A pool ganhará taxas de negociação, CRV e outras recompensas de LP. As taxas de negociação e recompensas de LP serão dadas aos detentores de veFXS, enquanto as recompensas de CRV serão usadas para aumentar as recompensas da pool FRAX3CRV.
O FPI é a segunda stablecoin do ecossistema. Está indexada a uma cesta de itens de consumo do mundo real para acompanhar a inflação, mantendo seu preço constante dentro da cesta do Índice de Preços ao Consumidor. Assim como o FRAX, todos os ativos do FPI e operações de mercado são on-chain e utilizam contratos AMO.
Ele tem um token de governança que funciona como o FXS faz com o FRAX, chamado Frax Price Index Share (FPIS). Também tem direito a seigniorage do protocolo, direcionando rendimento extra do tesouro para os detentores de FPIS. Como o protocolo é lançado de dentro do ecossistema Frax, o token FPIS também direcionará uma parte variável da sua receita para os detentores de FXS.
FRAX é a stablecoin da Frax Finance. É parcialmente respaldada por FXS e USDC e pode ser cunhada fornecendo ambos para cunhar FRAX.
A oferta de FRAX não é fixa e se ajusta de acordo com a oferta e demanda pela stablecoin. Tem uma oferta atual de 1,44 bilhões, que caiu de um máximo anterior de 2,9 bilhões.
Fonte: CoinGecko
No entanto, o FXS também sofreu logo após o colapso do Terra, caindo mais de 75 por cento para negociar abaixo de $10. Isso ainda estava bem acima do preço mais baixo de todos os tempos de $1,50 em junho de 2021. Atualmente, o FXS está sendo negociado entre $5 e $7.
Embora o FXS possa não estar indo bem dadas as condições atuais do mercado, poderíamos ver o FXS crescer exponencialmente se o FRAX começasse a ganhar participação de mercado do USDC e USDT. Observando o estado atual das criptomoedas, aqui estão algumas das previsões:
De acordo com a Price Prediction, FXS ultrapassará as máximas atuais em 2026 com um preço máximo de $43,95, e possivelmente disparará para $196,40 até 2030.
WalletInvestor é menos otimista com uma projeção para FXS a $8,80 até o final de 2022 e um alvo máximo de cinco anos de $47,46.
A previsão conservadora do DigitalCoinPrice para FXS nos diz que a moeda terá uma média de $7,68 em 2022. Em seguida, seguirá lentamente uma tendência de alta ano a ano para alcançar $11,45 até 2025 e $27,71 até 2030.
Lembre-se de que o FXS depende fortemente do desempenho do FRAX e as previsões servem apenas como um guia, e não como conselho.
FXS pode ser comprado e negociado em diferentes exchanges de criptomoedas. Aqui está como você pode negociar FXS como um derivativo à vista na Bybit:
Passo 1: Abra uma conta na Bybit e verifique-a para completar o processo de registro.
Passo 2: Compre USDT visitando a página Comprar Cripto. Você verá várias opções para comprar USDT: Expresso, Depósito em Moeda Fiduciária, Depósito de Cripto e Negociação P2P. Escolha a opção que é certa para você.
Passo 3: Após você ter comprado USDT, clique na aba Derivativos, depois escolha USDT Perpétuo no menu suspenso. Você será direcionado para o terminal de negociação Perpétuo.
Passo 4: Procure pelo par de negociação FXS/USDT no lado esquerdo da plataforma de negociação, que geralmente exibe BTC/USDT por padrão.
Passo 5: Insira sua posição longa ou curta e o tamanho da alavancagem preenchendo os valores no lado direito do terminal de negociação.
Se você está procurando comprar FXS on-chain, você pode comprar a criptomoeda da sua escolha na Bybit e enviá-la para uma carteira como MetaMask antes de trocá-la por FXS no Fraxswap ou Uniswap. Para quantidades maiores, você pode tentar o recurso TWAMM no Fraxswap, que permite trocar entre FXS, FPI e FPIS com baixa derrapagem em um período selecionado.
Frax Finance é um projeto inovador de stablecoin com seu mecanismo algorítmico de estabilidade de preço. A stablecoin FRAX é uma das principais stablecoins descentralizadas em termos de liquidez on-chain e estabilidade do lastro. O protocolo tem um futuro brilhante com muito espaço para crescer à medida que lançam novos produtos, como o Frax Price Index, que resolve a necessidade real de uma stablecoin resistente à inflação, e seu próximo mercado monetário que aumentará a adoção do FRAX.
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