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APR (taxa percentual anual) e APY (rendimento percentual anual) são conceitos-chave usados no cálculo de juros a partir de uma variedade de investimentos ou empréstimos. Esses investimentos podem incluir a provisão de fundos para pools de liquidez em exchanges, staking, yield farming, contas de poupança de cripto e mais.
Alguns desses investimentos podem pagar juros com base na taxa APR, enquanto outros usam o método APY para calcular o pagamento. Para qualquer investidor, é imperativo saber a diferença entre APR e APY para alocar seus fundos nas fontes de renda mais rentáveis.
Principais Conclusões:
A principal diferença entre APR e APY reside nas taxas de juros compostos. APY leva em consideração os juros compostos, enquanto APR não.
Os juros compostos envolvem o cálculo do principal mais os juros pagos sobre o valor principal. O efeito dos juros compostos sempre resulta em juros acumulados mais altos ao longo do tempo.
APR é normalmente usado no contexto do custo de empréstimo pela taxa de juros, enquanto APY refere-se ao pagamento de juros para investidores que emprestam ou poupam seu dinheiro em uma conta.
A composição é a única diferença quando se calcula o retorno de APR e APY. Com todas as outras coisas sendo iguais (o investimento inicial, a taxa de juros cotada e o período de investimento), o APY sempre resultará em uma quantia final maior devido ao efeito de composição.
Em termos práticos, se você emprestar dinheiro, é melhor fazê-lo usando as taxas de juros APR como base. No entanto, se você investir em fundos, as taxas de juros APY resultarão em retornos totais mais altos.
Taxa Percentual Anual (APR) | Rendimento Percentual Anual (APY) |
Sem juros compostos | Juros são compostos |
Principalmente aplicável para tomadores de empréstimos | Principalmente aplicável para credores |
Rendimentos anualizados são menores e geralmente fixos | Rendimentos maiores por meio de juros compostos |
Muitas pessoas estão familiarizadas com a taxa de juros paga em uma conta poupança ou cobrada por empréstimos por instituições financeiras tradicionais. Quando você recebe uma cotação de uma taxa de juros anual de 5% para o seu investimento de $100, ele renderá $5 de lucro em exatamente um ano a partir do momento em que você investiu. Alternativamente, se você pedir emprestado $100 à mesma taxa de juros, terá que devolver a quantia emprestada mais $5 de juros um ano depois.
Este cálculo de taxa de juros simples é baseado na taxa de juros APR. Quer seja em bancos tradicionais ou no mundo cripto, APR refere-se aos juros ordinários (simples) aplicados ao montante principal de um investimento, conta de depósito ou empréstimo. Não leva em conta o conceito de juros compostos.
APR é um valor anualizado. Se o saldo principal de um investimento, empréstimo ou juros de cartão de crédito for mantido por menos de um ano, os juros se aplicam numa base proporcional. Por exemplo, um investimento de meio ano com um APR de 5% renderá exatamente metade dos juros, 2,5%, sobre o valor principal.
Suponha que você investe 1ETH em um pool de empréstimos em uma plataforma de finanças descentralizadas (DeFi) para ganhar juros e a taxa de juros em APR é de 24%. Se você bloquear seus fundos no pool por exatamente 365 dias, seu investimento total crescerá para 1.24 ETH. Isso inclui seu principal de 1 ETH e os 0.24 ETH (com base no APR de 24%) que se acumularam como juros.
Abaixo está a fórmula básica para calcular um valor final total com base na taxa percentual anual:
A = [P × (1 + R × T)]
onde:
A ﹦ montante final total
P ﹦ principal, ou seja, o investimento inicial ou valor do empréstimo
R ﹦ taxa de juros utilizada
T ﹦ tempo em anos
Usando nosso 1 ETH como o principal para o investimento, os valores na fórmula são:
1 ETH × (1 + 0.24 × 1) = 1.24 ETH
Isto assume um período de investimento de exatamente um ano. Se você mantiver o investimento por um período de três meses, ou seja, um quarto (0.25) de um ano, então a fórmula resulta em:
1 ETH × [1 + (0.24 × 0.25)] = 1.06 ETH
APY mede a taxa de juros aplicável a um investimento ou empréstimo que leva em conta a composição (ou juros compostos). O juro pode ser composto durante qualquer período definido — continuamente, diariamente, semanalmente, mensalmente ou anualmente. A inclusão de juros compostos torna o cálculo do APY ligeiramente mais complexo, pois inclui o número de períodos nos quais o valor é ajustado (com base na taxa de juros ajustada).
A fórmula para o montante final com base no rendimento percentual anual é a seguinte:
A = (1 + r/n)n – 1
onde
A ﹦ montante final total
R ﹦ taxa de juros utilizada
N ﹦ número de períodos de capitalização
A parte importante da fórmula é o valor N — o número de períodos de capitalização. É o que faz o APY e o APR serem diferentes. O número de períodos de capitalização é o número de vezes que o valor do investimento é recalculado, com base na taxa de juros nominal cotada.
Durante cada recalculação, o juro é adicionado a um valor que inclui o investimento inicial mais todos os ganhos de juros acumulados anteriormente.
Vamos imaginar que você investe 1 ETH por um ano à taxa de APY de 24%, e seu investimento possui dois períodos de recalculação, aos 6 meses e 12 meses, respectivamente. Neste cenário, quanto de juros em APY você receberá é calculado de acordo com a fórmula da seguinte forma:
(1 + 0.24/2)2 = 1.2544 ETH
APY oferece um retorno maior devido à capitalização. O juro composto em recalculações periódicas pode aumentar significativamente o valor total final, em comparação com os juros baseados em APR.
Portanto, o mesmo investimento inicial (1 ETH) durante o mesmo período (1 ano) com a mesma taxa de juros cotada (24%) produz os pagamentos finais de 1.24 ETH usando a taxa de juros APR e 1.2544 ETH usando a taxa APY. Como você pode ver, com juros compostos, seu interesse APY é ampliado ao longo do tempo.
Quanto mais períodos de composição usados durante o período de investimento, maior será seu montante final. Por exemplo, se seu investimento anual de 1 ETH a um APY fixo de 24% for composto mensalmente, ou seja, 12 vezes durante o período de investimento, então o pagamento final será o seguinte:
[1 ETH × (1 + 0.24/12)12] = 1.2682 ETH
As taxas de APR e APY flutuam dependendo dos termos e condições do credor e dos diferentes tipos de empréstimos que você assina.
Uma taxa fixa refere-se a um APR ou APY prometido durante todo o período, desconsiderando as flutuações de mercado ou o desempenho do produto. Mas se a taxa for variável, o APY para suas contas de depósito pode estar sujeito a diferentes rendimentos APY, dependendo das demandas do mercado.
Na finança tradicional, as taxas APR são amplamente divulgadas, especialmente para produtos de empréstimo, enquanto as taxas APY são mais frequentemente usadas para comercializar produtos de investimento. No mundo das criptomoedas, tanto APR quanto APY são amplamente usados em protocolos DeFi, exchanges centralizadas (CEXs) e outras plataformas de criptomoedas relacionadas às finanças para uma variedade de oportunidades de empréstimo e empréstimo, pools de liquidez, serviços de staking, fazendas de rendimento e mais. A maioria dos grandes provedores de finanças cripto descentralizadas e centralizadas têm produtos com taxas de APR e APY.
Pools de Staking Com Oportunidades de Investimento em APY e APR, como Anunciado na Plataforma DeFi Mais Popular do Mundo ― PancakeSwap
Ao contrair empréstimos ou investir em plataformas que usam taxas de APY, preste muita atenção ao mecanismo de capitalização, ou seja, quantas vezes e em que intervalos seu investimento ou empréstimo será capitalizado.
Naturalmente, as taxas de APR são melhores para tomar empréstimos, enquanto o APY é mais vantajoso para investir. O efeito da capitalização pode fazer maravilhas para você ao investir em criptomoedas para obter rendimento.
“Minha riqueza veio de uma combinação de viver na América, alguns genes de sorte e juros compostos.”
— Warren Buffett
Por exemplo, a Bybit Savings oferece um conjunto de produtos que permite apostar uma variedade de moedas populares com juros pagos em APY em um ambiente de baixo risco e com retirada garantida. Você pode escolher entre períodos de investimento flexíveis e de prazo fixo. A plataforma atualmente oferece uma taxa de APY de ≥ 5% para algumas stablecoins, uma das taxas de APY mais altas da indústria para investimentos em stablecoins.
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Ao pesquisar oportunidades de investimento em criptomoedas em plataformas DeFi e centralizadas, comparar APR e APY (e observar as taxas de juros anunciadas) é apenas um dos fatores para tomar uma decisão. Fatores adicionais a serem considerados incluem os seguintes.
Várias taxas geralmente acompanham oportunidades de investimento em criptomoedas, incluindo aquelas para transações, saques, custos de fechamento e gás, que são cobradas pela blockchain em plataformas descentralizadas. Sempre considere essas taxas adicionais ao calcular seus retornos finais gerais. Uma oportunidade com um APY ou APR alto, mas com uma estrutura de taxas desfavorável, pode ser pior do que você inicialmente esperava.
Certifique-se de entender se as taxas de APR ou APY anunciadas são variáveis ou fixas. Oportunidades de taxa fixa aplicam a taxa de juros anunciada durante a duração do investimento, enquanto que taxas variáveis estão sujeitas a flutuações dependendo das condições de mercado.
Em alguns casos, além de ganhar juros sobre seu investimento, você pode obter benefícios adicionais, como tokens de provedor de liquidez (LP). Esses tokens podem ser reinvestidos na mesma plataforma ou em outras para rendimentos adicionais.
Algumas fazendas e pools de DeFi anunciam taxas de APY e APR surpreendentes. No entanto, essas oportunidades geralmente se baseiam em moedas altamente voláteis com uma perspectiva futura instável. Essas moedas também podem apresentar altas taxas de inflação e/ou volatilidade, o que pode levar à depreciação futura no valor.
Enquanto seu investimento está gerando um alto retorno, com base nas atrativas taxas de APY ou APR, a moeda que você escolheu pode estar se depreciando em uma escala maior no mercado. Por exemplo, um APY ou APR de 300% terá pouco valor se a criptomoeda que você usou cair 400% em preço durante o ano do seu investimento.
Plataformas maiores e mais estabelecidas, como PancakeSwap eUniswap, são testadas pelo tempo e geralmente têm ampla liquidez. É melhor ficar com esses provedores, mesmo que você tenha encontrado aquelas ótimas taxas de APR e APY em uma plataforma menor. Em uma indústria cheia de fraudes, golpes de saída e falhas de projetos, este ponto é de grande importância para qualquer investidor em criptomoeda.
A indústria de criptomoedas oferece uma vasta gama de oportunidades de investimento e empréstimo baseadas em taxas de APY e APR. Devido à natureza do mercado de criptomoedas, as taxas de APY e APR são frequentemente algumas magnitudes superiores às que você pode encontrar na indústria financeira tradicional. Isso abre oportunidades de retorno mais lucrativas, mas também acarreta mais riscos.
Ao investir ou tomar emprestado com base nessas taxas, certifique-se de entender se você ganhará ou pagará com base em APY ou APR. Se o último for aplicável, preste muita atenção à periodicidade de capitalização que será aplicada ao seu investimento ou empréstimo.
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