Resumo de IA
Mostrar mais
Entenda rapidamente o conteúdo do artigo e avalie o sentimento do mercado em apenas 30 segundos!
A negociação de rendimento cripto pode ser altamente lucrativa, mas o retorno real que um investidor pode realizar é incerto. Isso ocorre porque os rendimentos futuros não podem ser projetados com precisão, devido às flutuações nos mercados de rendimento causadas por inúmeros fatores na esfera cripto. Vários protocolos de rendimento permitem aos investidores ganhar com um rendimento futuro, mas há falhas em muitos desses protocolos estabelecidos que podem diminuir os ganhos substancialmente.
O Pendle adota uma abordagem aprimorada para a negociação de rendimentos para otimizar o retorno do investidor.
Principais pontos:
Pendle foi desenhado como um protocolo de negociação de rendimento sem permissão. Este protocolo DeFi é construído na blockchain Ethereum. Seus usuários podem adotar várias estratégias. Quando um usuário deposita ativos no Pendle, o ativo subjacente é representado através de um token principal (PT). O rendimento antecipado é representado por um token de rendimento (YT). Como o principal e o rendimento podem ser divididos por meio desses tokens, os usuários têm maior flexibilidade para gerenciar seus ativos.
Os usuários podem negociar esses tokens na AMM da Pendle e resgatá-los antes da data de vencimento para garantir ganhos. Além disso, você pode adotar estratégias de rendimento, como rendimento longo, ativos longos descontados, rendimento fixo, ou uma combinação dessas estratégias. A plataforma também suporta Arbitrum.
Pendle foi criada por um grupo de indivíduos anônimos que usam os pseudônimos TN Lee, GT, YK e Vu. Mantém sua sede na Coreia do Sul, e levantou $3,7 milhões em financiamento de investidores como Bitscale Capital, Crypto.com Capital, Fisher8 Capital, Strategic Round Capital e outros. Após um desenvolvimento considerável, o projeto foi lançado oficialmente em junho de 2021. De acordo com o site oficial da Pendle, seu volume de negociação alcançou $350 milhões até o momento. Seu valor total bloqueado (TVL) também recentemente excedeu $130 milhões. A equipe da Pendle cresceu substancialmente desde o lançamento para atender ao crescimento e desenvolvimento contínuo da plataforma.
A Pendle foi estabelecida para melhorar a experiência de negociação de rendimento para usuários de criptografia. Ao fazer isso, seus fundadores se concentraram em tornar a negociação de rendimento de criptografia mais popular. Além disso, eles reconheceram o desafio associado à perda temporal. A plataforma foi projetada com recursos específicos que permitem aos negociantes criar tokens separados para seu ativo original e seu ativo de rendimento futuro, a fim de otimizar a flexibilidade e a rentabilidade. Ao mesmo tempo, Pendle usa um AMM evoluído que supera especificamente o desafio da decadência do tempo na negociação de rendimento.
Pendle já lançou sua segunda versão, e atualizações adicionais estão previstas para um futuro próximo. Pendle V2 introduziu um AMM atualizado que permite negociação a taxa fixa. Também otimiza as provisões de liquidez e proporciona maiores oportunidades de lucro.
Aqueles que possuem ativos que geram rendimento depositam seus tokens em sua conta Pendle. Uma vez feito isso, um PT é cunhado pela Pendle, representando o ativo subjacente que foi depositado. Além disso, um token de rendimento, ou YT, é cunhado, representando a reivindicação do titular do token sobre o rendimento futuro desse ativo. É importante notar que PTs e YTs são válidos por um tempo limitado, e seus ativos associados devem ser reivindicados antes das datas de expiração.
A tokenização de rendimento é o mecanismo fundamental da Pendle. Enquanto o PT representa o ativo original, o YT representa o rendimento esperado acumulado sobre o ativo subjacente. Dividir os componentes de rendimento maximiza o controle do usuário sobre esses ativos. Um YT pode ser usado para fornecer liquidez a um AMM. Ao fazer isso, um YT pode gerar recompensas do protocolo e ganhar taxas de transação. Outra maneira de usar um YT é simular um swap de taxa de juros. Isso é feito ao garantir um retorno a uma taxa fixa vendendo o YT imediatamente.
Um AMM, ou formador de mercado automatizado, suporta transações individuais de ativos de criptomoeda. Especificamente, é um tipo de exchange descentralizada (DEX) que completa pedidos de compra e venda de forma algorítmica, em comparação com a realização de negociações diretas com negociantes individuais. No entanto, um AMM tradicional é falho, pois não considera a degradação temporal. Sem levar em conta a degradação temporal, um investidor pode sofrer perdas financeiras devido a ativos precificados incorretamente.
Pendle resolve esse problema através de seu AMM exclusivo. Ele usa um modelo de AMM com degradação temporal para otimizar o capital, enquanto aumenta a exposição a rendimentos futuros. Especificamente, o AMM do Pendle faz ajustes incrementais que precificam os ativos de forma mais precisa. Ao mesmo tempo, ele impede que pools de liquidez sejam esgotados.
Os detentores de tokens PENDLE podem participar da governança da plataforma. Especificamente, eles fazem isso usando vePENDLE, ou tokens PENDLE em custódia de votos. Os tokens vePENDLE são obtidos apostando PENDLE. A quantidade específica de vePENDLE recebida é baseada no período de aposta, que pode ser de até dois anos. Durante o período de aposta, o valor do vePENDLE na carteira de um usuário decai. Ele não terá valor no final do período de aposta, que é quando os tokens apostados são desbloqueados.
Pendle cobra uma taxa de 3% de todo o rendimento acumulado via YT. Esta taxa é coletada como receita e distribuída pro rata a todos os detentores de vePENDLE, com base no peso do vePENDLE.
Além dessas oportunidades de ganhos, os detentores de vePENDLE têm acesso a incentivos de liquidez. Eles votam na alocação de incentivos de liquidez para diferentes pools. Aqueles que votaram por um pool ganham coletivamente 80% das taxas de troca desse pool.
Pendle Pro é uma interface que dá aos usuários acesso completo a todas as funcionalidades da plataforma. Através do Pendle Pro, os usuários podem depositar ativos, cunhar YTs e PTs, realizar transações, e mais. Esta funcionalidade é acessível através de um botão de alternância no topo do aplicativo móvel. Há também um tutorial útil disponível que mostra aos novos usuários como aproveitar ao máximo os recursos do Pendle Pro.
Pendle oferece maiores oportunidades para investidores maximizarem o retorno de seus ativos geradores de rendimento sem bloquear seu colateral. Essas oportunidades incluem cunhagem, troca, farm e recebimento. Um olhar mais atento sobre essas características é essencial.
Um usuário pode cunhar tokens depositando um ativo gerador de rendimento no Pendle. Na aba Mercados da interface, selecione os termos da transação. Isso inclui o ativo de entrada, o ativo desejado e os detalhes de maturidade. Ao fazer isso, o usuário cria um token principal e um token de rendimento para o ativo subjacente. Através desse processo de cunhagem, o ativo é separado de seu rendimento futuro, e esses tokens podem ser usados separadamente de várias maneiras.
Uma vez que o YT foi cunhado, o usuário tem a opção de vendê-lo ou trocá-lo. Dependendo do movimento do valor do ativo subjacente, isso pode ser altamente lucrativo. Também apresenta aos usuários a oportunidade de trocar um ativo por outro que possa produzir um rendimento mais alto no futuro. O PT original também pode ser trocado independentemente. A troca é feita através da seção Mercados da interface. Após selecionar a aba Troca, selecione a derrapagem, volume da transação, ativos de entrada e saída, e maturidade.
O YT também pode ser adicionado a um pool de liquidez. Os usuários podem revisar a maturidade, a liquidez total e o rendimento percentual anualizado (APY) de cada pool. Ao contribuir para um pool, os usuários recebem tokens de pool de liquidez que lhes permitem ganhar incentivos de liquidez. Os incentivos de liquidez podem continuar a ser ganhos até que os tokens de pool de liquidez sejam resgatados. O usuário pode aumentar o APY através do uso de vePENDLE.
Uma vez que a data de expiração estabelecida de um YT passe, esse token já não tem valor. O usuário deve decidir se resgata o ativo antes da data de expiração ou se renova o ativo para criar uma nova data de expiração. Para resgatar o token, o usuário deve possuir tanto o PT quanto o YT. Dependendo da situação, isso pode exigir que o usuário tome uma provisão de liquidez do pool ou compre novos tokens no mercado.
Para reivindicar o YT, bem como recompensas e taxas de troca, o usuário deve clicar em Reivindicar Rendimentos e Recompensas na seção Mercados. Ao alternar entre as opções, o usuário pode reivindicar recompensas específicas e taxas de gás. O usuário também pode selecionar como o token será reivindicado, como através de um token bruto ou USDC.
Pendle se destaca de outras plataformas aparentemente comparáveis por meio de seus três componentes. Dois deles já estão ativos: tokenização de rendimento e AMM. O terceiro componente, governança, ainda está em desenvolvimento.
Dentro de um ano após o lançamento da plataforma, mais de $350 milhões em negociações de rendimento foram liquidadas. Pendle V2 foi lançado no final de 2022 com um AMM redesenhado. Este AMM atualizado suporta negociações a taxa fixa. Também oferece provisões de liquidez, maior flexibilidade de capital e eficiência aprimorada. Estabelece negociações com baixo deslizamento, perda impermanente mínima e a capacidade para provedores de pool de liquidez ganharem taxas sobre dois ativos, mesmo que forneçam apenas um ativo.
Olhando para o futuro, os desenvolvedores do projeto estão se concentrando na integração sem permissões com todos os ativos que geram rendimento. Também há um plano para gerar maiores taxas e liquidez, alinhando incentivos adequadamente.
O token nativo do Pendle é o PENDLE. É um token utilitário ERC-20 com um fornecimento total e máximo de 231.725.335 tokens. A oferta circulante é de aproximadamente 97 milhões de tokens. Seu objetivo é gerenciar a governança na conclusão do protocolo. Especificamente, ele suportará a gestão do protocolo e a mecânica de acumulação de valor. PENDLE é um token híbrido inflacionário, com uma taxa de inflação perpétua de 2%.
Sua distribuição inicial alocou 37% para incentivos de liquidez, 22% do fornecimento para a equipe e 15% para investidores. Além disso, o fundo do ecossistema recebeu uma alocação de 18%, e 7% foi aplicado para preparar a liquidez. O 1% restante do fornecimento foi reservado para conselheiros.
No entanto, a partir de outubro de 2022, PENDLE revisou sua distribuição de tokens. Agora tem 65,1% alocado para sua circulação, 19,2% para o fundo do ecossistema, 10% para incentivos e 5,7% para a equipe. Os tokens alocados para a equipe foram investidos até abril de 2023, e as emissões semanais são de 667.705, com uma redução de 1,1% a cada semana até abril de 2026.
PENDLE foi lançado em 28 de abril de 2021 ao preço de $2,11. Rapidamente caiu para um mínimo de $1,08 em 30 de abril de 2021 antes de subir para seu valor mais alto de todos os tempos de $2,45 em 5 de maio de 2021. O preço do PENDLE continuou a flutuar ao longo dos meses seguintes, permanecendo entre $0,30 e $1. Houve um pico no preço em meados de agosto de 2021, de $0,44 para $1,27, possivelmente devido à integração da página de preços do Pendle no Crypto.com.
O preço do PENDLE então caiu novamente, antes de subir novamente em meados de outubro de 2021 para $0,98. Isto é provavelmente atribuído ao anúncio da parceria Pendle e Olympus Pro, onde os usuários podem obter tokens PENDLE com desconto através da troca de tokens PENDLE/ETH LP no Olympus.
À medida que todo o mercado cripto entrou em um declínio no final de 2021, o preço do PENDLE também caiu. Quando a queda do Terra LUNA ocorreu em maio de 2022, o PENDLE caiu para um mínimo de $0,04 e permaneceu lá ao longo da maior parte de 2022. No entanto, o preço do PENDLE experimentou uma tendência de alta começando em janeiro de 2023, subindo de $0.04 para $0.64 em abril. Apesar de vacilar brevemente, o preço do PENDLE continuou a subir até atingir um pico de $0.96 em 3 de jul, 2023.
O preço atual do PENDLE é $0.85 em 19 de jul, 2023. O sentimento geral para este token entre os especialistas em criptomoedas é otimista tanto a curto quanto a longo prazo. No final de 2023, de acordo com DigitalCoinPrice, o preço previsto do PENDLE será $1.87. Espera-se que aumente para $3.07 em 2025 e $4.63 em 2028. Em 2030, o preço do PENDLE está previsto para dobrar e atingir $8.95.
PricePrediction compartilha os mesmos sentimentos e, de fato, é mais positivo que o DigitalCoinPrice a longo prazo. Prevê que o PENDLE fechará 2023 a $1.23 e alcançará $2.91 em 2025. Até 2028, espera-se que o PENDLE suba para $9.08 e ultrapasse a marca de $18 para atingir $18.57 até 2030.
Embora se espere que o preço do token aumente consideravelmente na próxima década, lembre-se de que todas as previsões de preços de criptomoedas são especulativas. Muitos fatores fazem os preços das criptomoedas se moverem, e estes fatores não podem ser previstos com precisão. Assim, é melhor que você faça sua própria pesquisa antes de investir seu dinheiro em criptomoedas.
Os tokens PENDLE estão disponíveis em exchanges centralizadas, incluindo a Bybit. Você pode optar por negociar o par de negociação Spot PENDLE/USDT ou Contratos Perpétuos PENDLEUSDT. Para começar, você deve primeiro inscrever-se em uma conta na Bybit e financiá-la com criptomoeda antes de navegar para a página de negociação Spot PENDLE/USDT ou página de Contratos Perpétuos PENDLEUSDT.
Conforme discutido na seção anterior, espera-se que o preço do token PENDLE aumente do seu valor atual de $0.85 para $18.57 no final de 2030, um aumento de quase 2.085%. Esse aumento substancial de valor apresenta uma oportunidade lucrativa para aqueles que pretendem manter seus tokens por um período de tempo mais longo.
Além do ganho financeiro associado à valorização do token, os usuários podem aproveitar incentivos de liquidez para ganho adicional. Além disso, esta plataforma de negociação de rendimento permite que os usuários separem seu token de rendimento do seu token principal, o que possibilita uma melhor flexibilidade e eficiência de capital nos mercados de rendimento. A possibilidade de perda está sempre presente no mundo das criptomoedas, mas a Pendle apresenta muitas formas para os usuários lucrarem.
A negociação de rendimento apresenta aos investidores de criptomoedas oportunidades financeiras empolgantes. A Pendle é projetada especificamente para otimizar a rentabilidade da negociação de rendimento. Com sua interface amigável e tutoriais, ela é tão bem adequada para traders experientes quanto para aqueles novos no mundo da negociação de rendimento em criptomoeda. Você pode lançar o aplicativo Pendle hoje para começar a utilizar seus recursos para suas atividades de negociação de rendimento.
#Bybit #TheCryptoArk
Sem spams. Apenas muito conteúdo de qualidade e atualizações sobre o mundo cripto.