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Finanças descentralizadas (DeFi) estão explodindo em popularidade global, com bilhões de dólares bloqueados em vários protocolos no espaço. Aproveitando a tecnologia blockchain, muitos produtos financeiros DeFi podem oferecer rendimentos percentuais anuais mais altos (APY) do que nas finanças tradicionais (TradFi), pois eles não atraem processos trabalhosos e caros como serviços de liquidação e custódia.
No centro das operações do DeFi estão os smart contracts e as organizações autônomas descentralizadas (DAOs), que tornam o nicho transparente, seguro e altamente eficiente em comparação com o TradFi.
No entanto, apesar da flexibilidade e das diversas oportunidades de rendimento proporcionadas pelo DeFi, a maioria dos participantes do TradFi ainda percebe os instrumentos financeiros no setor DeFi como complexos e de alto risco, tornando-os mais hesitantes em explorá-los.
Neste artigo, veremos como a BarnBridge está trabalhando para integrar investidores tradicionais ao DeFi, fornecendo instrumentos financeiros atraentes e flexíveis em termos de risco. Vamos saber mais.
Principais Conclusões:
BarnBridge é um protocolo de risco tokenizado que busca integrar investidores de TradFi e instituições avessas ao risco no DeFi por meio de derivativos baseados em dívida e flexíveis em termos de risco.
Apesar da saída de alguns de seus co-fundadores em 2022, o projeto elaborou estratégias e retornou mais forte com uma DAO aprimorada e o inovador BarnBridge v2.
A equipe do projeto revelou recentemente que estão sob investigação pela SEC, que solicitou a interrupção de suas pools de liquidez.
BarnBridge é um protocolo DeFi de gestão de risco agnóstico à plataforma, projetado para tokenizar o risco, oferecendo produtos de risco flexíveis que podem ser ajustados para acomodar o apetite de risco de um investidor.
O projeto de propriedade comunitária visa fornecer a investidores avessos ao risco derivativos transparentes e eficientes baseados em rendimento à medida que a riqueza se desloca de sistemas centralizados para protocolos mais descentralizados, concentrando-se em protegê-los das flutuações de rendimento e preço comuns no DeFi.
O projeto foi concebido em 2019 e lançado em 2020 após uma captação de recursos bem-sucedida. Seus cofundadores são Tyler Ward, Troy Murray, Milad Mostavi, Dragos Rizescu e Bogdan Gheorghe, todos entusiastas experientes do blockchain com uma experiência profunda em projetos DeFi.
No entanto, alguns desses membros fundadores originais deixaram o projeto no início de 2022 devido a diferenças filosóficas. Apesar da saída, o BarnBridge avançou para lançar o Smart Yield v2 e também relançar seu DAO no Arbitrum.
BOND, o token nativo na BarnBridge, é usado para facilitar a governança através do staking para ganhar direitos de voto no sistema DAO do projeto.
O foco principal da BarnBridge é proteger investidores contra a exposição ao risco de flutuações baseadas no mercado e sensibilidade de rendimento, o que afastou muitos usuários potenciais do DeFi. Para alcançar este objetivo, a BarnBridge idealizou a ideia de tokenizar o risco e agregá-lo em vários protocolos DeFi, o que minimiza a curva de risco.
Esses derivativos baseados em token são possíveis por um protocolo de derivativos de flutuações que é projetado para acomodar investidores ainda mais conservadores.
No TradFi, pode ser complicado dividir e rastrear de forma confiável e eficiente seu rendimento contra várias flutuações. Enquanto isso, a liquidez pode ser insuficiente nas plataformas DeFi devido à falta de adoção ampla, o que torna difícil lançar produtos DeFi de renda fixa atraentes. Assim, a BarnBridge criou um protocolo de derivativos de flutuações cross-chain, inovador e único em seu gênero para se proteger contra riscos como taxas de juros voláteis, flutuações de preços e outras incertezas do mercado.
O protocolo protege os investidores das flutuações de preço ao dividir ativos digitais que geram rendimento em partes menores, essencialmente infinitas (tranches), e criar derivativos a partir delas, que os investidores podem escolher de acordo com seu apetite por risco.
O BarnBridge aplica um modelo de gerenciamento de risco em camadas projetado para mitigar o risco, permitindo que os investidores aumentem ou diminuam sua sensibilidade ao rendimento. Ao contrário de outros protocolos DeFi que emprestam fundos diretamente de suas plataformas, o BarnBridge agrupa ativos que produzem rendimento em vários protocolos com base em uma estrutura de rendimento cumulativo. Isso torna o Barnbridge uma plataforma altamente líquida e um protocolo agnóstico de ativos.
Os produtos principais oferecidos aos investidores pelo BarnBridge são o que eles chamam de produtos Smart (tranches de risco ajustadas ao mercado estruturado), consistindo em Smart Yield bonds e Smart Alpha bonds ou pools. Vamos explorar esses produtos com mais detalhes.
O produto principal do BarnBridge era conhecido como Smart Yield, um protocolo de renda fixa lançado em março de 2021 que ajuda os usuários a mitigar riscos com derivativos baseados em dívida entre plataformas. No entanto, a equipe do projeto reformulou esse produto e relançou-o como BarnBridge v2 em outubro de 2022, o que permite que você ganhe rendimentos fixos sobre o que deposita em um pool de época.
A atualização para o BarnBridge v2 não foi feita apenas na camada de aplicação do Smart Yield, mas também envolveu a migração do DAO do protocolo (do Ethereum para Optimism e Arbitrum) para proporcionar aos investidores transações mais baratas e rápidas.
Embora o conceito de renda fixa não seja novo no DeFi, ele enfrentou desafios de longos períodos de bloqueio, mercados secundários ilíquidos e técnicas de avaliação complexas para os produtos oferecidos.
Para enfrentar esses desafios, o BarnBridge v2 se integrou com Aave para permitir que os investidores depositem ativos em um pool de época de juros fixos e retirem um rendimento fixo após o período da época (geralmente após 30 dias). O retorno fixo é garantido, já que ele compreende o juro cumulativo obtido a partir dos retornos na época anterior. Ao fazer seu depósito, você adquirirá tokens de liquidez do BarnBridge v2, que você pode vender em mercados secundários mesmo antes do vencimento do pool.
Cada época envolve três fases: depósito, retirada e período de execução da época. Alguns benefícios adicionais incluem a capacidade de aumentar sua alavancagem de rendimento em quatro vezes e a opção de desbloquear a liquidez antes do final do período de uma época.
Embora essa estrutura tenha eliminado o risco de APY variável com base nas condições de mercado, um certo grau de risco permanece para o investidor conservador. A principal preocupação envolve o potencial hacking ou insolvência tanto do BarnBridge quanto do Aave. No entanto, ambos os protocolos passaram por auditorias de segurança meticulosas para garantir sua robustez e confiabilidade.
Outro produto inovador da BarnBridge é o Smart Alpha pool, que oferece derivativos tranchados baseados em volatilidade para mitigar o risco de exposição ao preço no mercado. Os pools SMART Alpha dependem de contratos inteligentes para criar e alocar tranches consistindo de depositantes júnior e sênior. Essas tranches expõem os investidores a vários graus de perdas ou ganhos, dependendo do movimento do preço.
Digamos que o preço do ETH seja $2.000. Se ele cair para $1.900, a primeira tranche — considerada a mais arriscada — terá uma perda maior, e vice-versa. Portanto, quanto mais baixo seu nível de tranche, menor o risco de perda e menor seu retorno no caso de um movimento favorável do preço.
BarnBridge anunciou uma parceria estratégica com a Optimism para adicionar pools SMART Alpha para Synthetix (SNX/USD) e Chainlink (LINK/USD) aos ativos digitais existentes de Bitcoin e Ethereum. Os pools têm um período de época de um dia ou uma semana.
Desde o seu lançamento, a BarnBridge sempre abraçou o conceito de DAOs na blockchain. Em novembro de 2022, o protocolo atualizou seu BarnBridge DAO e migrou para o ecossistema Arbitrum em rápido crescimento para garantir que os usuários incorram em taxas mais baixas ao votar em propostas.
O foco principal da atualização é facilitar para os detentores de tokens BOND desempenharem um papel ativo na governança da BarnBridge, como votar em propostas sobre gestão de tesouraria e parcerias com outros protocolos. Para participar do BarnBridge DAO, os usuários precisam fazer stake de tokens BOND para receber tokens xBOND, que podem então usar para votar. Qualquer usuário da BarnBridge que detenha 1,5% do número total de tokens xBOND também pode criar propostas bloqueando 1,5% ou 5.000 tokens xBOND (o que for maior) por 16 semanas.
Além disso, o BarnBridge DAO, centrado no usuário, também alimenta o lado LP do BarnBridge v2 através de um processo de BONDing, que aloca stablecoins (DAI) de sua tesouraria nos pools de liquidez. Ao atuar como um provedor de liquidez, os pools podem atrair mais investidores para o produto de rendimento fixo, uma vez que o APY anunciado será maior.
BOND é o token de governança para o protocolo BarnBridge. É um token ERC-20 usado para impulsionar o ecossistema do protocolo através do BarnBridge DAO. Para participar do DAO da BarnBridge, você precisará stakar tokens BOND para receber xBOND. O contrato de staking tem um período de aquecimento de sete dias para staking e um período de resfriamento de sete dias para unstaking (embora você possa optar por remover seus tokens BOND a qualquer momento).
Após o staking do BOND, você receberá direitos de voto, que ajudam a influenciar várias decisões, como a alocação de receita e capital do tesouro.
BOND tem um fornecimento total finito de dez milhões de tokens, com um fornecimento circulante atual de 9,3 milhões (a partir de 29 de agosto de 2023). Sua distribuição de tokens é mostrada abaixo:
Em 29 de agosto de 2023, BOND está avaliado em $2,12, uma queda de 98,86% em relação ao seu ATH de $185,69 em 27 de outubro de 2020, e um aumento de 4,16% em relação ao seu ATL de $2,04 em 28 de agosto de 2023.
Apesar do seu valor atual baixo, especialistas em preços estão razoavelmente otimistas sobre o futuro preço do BOND. De acordo com a PricePrediction, em 2025 o token poderia chegar a $8,69 e aumentar para $59,25 até 2030. A DigitalCoinPrice também está otimista sobre o BarnBridge, e acredita que o preço do BOND pode alcançar $7,72 em 2025 e subir para $22,05 até 2030.
O BarnBridge pode alcançar $100? Pode — já que superou essa marca em outubro de 2020, quando atingiu seu ATH de $185,69. No entanto, esta possibilidade depende muito da determinação da investigação em andamento da SEC relacionada aos produtos DeFi de renda fixa oferecidos pelo protocolo. Um resultado negativo poderia esmagar o preço do BOND e desestabilizar o projeto.
A abordagem da BarnBridge para integrar o mercado de TradFi multibilionário com seus produtos mitigados por risco é ao mesmo tempo inovadora e oportuna no espaço volátil de DeFi. Seus produtos Smart são atraentes até mesmo para investidores conservadores, proporcionando rendimentos de taxa de juros fixa com um APY atraente.
Além disso, apesar de um 2022 turbulento para o projeto, juntamente com as atuais condições de mercado de baixa, o protocolo conseguiu atualizar para o BarnBridge v2, reformular seu BarnBridge DAO e se associar com blockchains líderes para fornecer maior valor aos usuários.
No entanto, apesar da equipe sólida e da abordagem inovadora para DeFi, o projeto revelou uma investigação em andamento não pública pela Securities Exchange Commission (SEC) sobre a BarnBridge. Além disso, os cofundadores se recusaram a comentar sobre a revelação, tornando os detalhes do assunto obscuros.
Embora BarnBridge não seja o único protocolo que caiu vítima do mais recente ataque às exchanges de criptomoedas pela SEC, a investigação é um golpe severo para o projeto enquanto tenta se reconstruir após a saída de alguns de seus cofundadores em 2022.
Dito isto, as informações acima não são conselhos financeiros e não são uma garantia do preço futuro do BarnBridge. Recomendamos fortemente que você faça sua própria pesquisa antes de investir em BarnBridge ou em qualquer outra altcoins.
Embora o espaço DeFi esteja bastante saturado, BarnBridge se destaca, especialmente entre os jogadores TradFi que procuram se aventurar em crypto. Ele oferece uma maneira eficiente, transparente e econômica de ganhar com derivativos baseados em rendimento no DeFi, com base no apetite de risco de cada um.
Apesar da investigação em andamento do projeto pela SEC, BarnBridge é apoiado por uma forte equipe de fundadores e desenvolvedores e uma comunidade robusta para ajudar a manter o projeto em andamento e sair mais forte em condições de mercado favoráveis.
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