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As exchanges descentralizadas (DEXs) e os provedores de liquidez têm estado na vanguarda da finança descentralizada (DeFi) e sua adoção pelo mainstream cripto. O modelo mais padrão para esses protocolos é baseado em pools de pares de troca com dois tokens. Balancer (BAL) é um protocolo único que se moveu para um modelo inovador de trocas de cripto e pools hospedando pools com suporte a múltiplos tokens. Neste artigo, cobrimos este protocolo DeFi líder em profundidade.
O criador de mercado automatizado (AMM) é um modelo de negociação usado por DEXs que foi elogiado como um sistema de negociação mais eficiente do que o modelo de livro de ordens. O sistema de negociação de livro de ordens combina compradores e vendedores de ativos, neste caso, criptomoedas. Se não houver um vendedor ou comprador adequado para sua ordem, você pode ter que esperar algum tempo. Isso introduce um elemento de ineficiência em todo o processo de negociação.
No modelo AMM, participantes do mercado chamados provedores de liquidez adicionam os fundos necessários aos pools de pares de troca, incentivados por uma parte das receitas das taxas de negociação no pool. Isso assegura que cada par de troca tenha liquidez suficiente para atender às demandas dos traders. Os traders, tanto vendedores quanto compradores, então transacionam com o pool de troca ao invés de negociar com outro trader.
O modelo de negociação AMM foi uma grande melhoria em relação ao sistema de livro de ordens. Ele tem sustentado as operações de muitas das principais DEXs, como Uniswap (UNI), Curve (CRV), SushiSwap (SUSHI), PancakeSwap (CAKE) e mais. Na sua forma padrão, o modelo AMM é baseado em pools de liquidez financiados por um par de criptomoedas.
Balancer é um aplicativo DeFi líder que atua como uma plataforma de troca de tokens, uma fonte de mineração de liquidez e um protocolo de liquidez eficiente para integração em outros protocolos DeFi. O Balancer roda no Ethereum (ETH), Polygon (MATIC), Arbitrum, Fantom (FTM) e Optimism.
O Balancer revolucionou o DeFi ao introduzir primeiro o conceito de pools de múltiplos tokens. Além da configuração padrão com dois tokens por pool, o Balancer também oferece pools de liquidez baseados em múltiplas moedas. O número máximo de tokens por pool do Balancer pode ser oito nos pools padrão e 50 em uma variedade especial de pools chamados Pools Geridos. A configuração de pool multi-token permite que os provedores de liquidez ganhem rendimento de um pool que se assemelha a um produto de fundo multiativo, por exemplo, um fundo de índice ou um fundo mútuo.
O Balancer permite que os traders usem os pares de swap e pools atuais, bem como configurem seus próprios pools. Isso lhe dá a liberdade de projetar seu próprio produto de índice cripto.
O Balancer usa o reequilíbrio algorítmico de taxas e tarifas com base na atividade de negociação e na composição dos pools. Esses pools inteligentes ajudam a plataforma a oferecer as melhores taxas e tarifas.
Como mencionado, o Balancer é baseado em três serviços principais – swaps de moedas, mineração de pool de liquidez, e desenvolvimento/integrações DeFi. Um serviço chave é o swap de moedas e tokens. O Balancer oferece uma grande variedade de pools de liquidez, tornando as transações de swap na plataforma econômicas. Embora as taxas de swap do Balancer dependam de cada pool específico e possam variar amplamente, a taxa de swap mais baixa disponível na plataforma é de apenas 0,0001%. Essa taxa é provavelmente a mais acessível que você pode encontrar na indústria DeFi, pelo menos entre os protocolos líderes.
O segundo serviço chave no Balancer é a mineração de liquidez. Nesse aspecto, o Balancer oferece oportunidades incomparáveis por outros protocolos DeFi. A maioria das plataformas DeFi oferece pools de dois tokens padrão, enquanto o Balancer lhe dá oportunidades de yield farming baseadas em pools multi-token. Você também pode criar seus próprios pools para gerar fontes de liquidez personalizadas. Quando traders fazem swaps de criptos envolvendo os ativos do seu pool, você pode ganhar uma parte das taxas.
O terceiro grupo-alvo principal do Balancer é desenvolvedores DeFi. Balancer, graças aos seus numerosos pools de liquidez e baixas taxas, é uma ótima ferramenta para integrar em outros protocolos DeFi. Balancer oferece aos desenvolvedores de blockchain a habilidade de criar tokens, pools de liquidez e oráculos de dados programaticamente para fornecer taxas de pares de troca.
A versão inicial do Balancer, V1, foi lançada no início de 2020. O protocolo passou por uma grande atualização em abril de 2021 e a V2 foi lançada. A segunda versão do Balancer introduziu algumas melhorias técnicas e funcionais, como seu sistema de cofre único.
Cofres são contratos inteligentes que gerenciam os criptoativos mantidos nos pools do Balancer. Os Cofres são críticos para o mecanismo de funcionamento do Balancer, que é baseado no reequilíbrio dinâmico dos cofres para manter a eficiência e flexibilidade de negociação e mineração de liquidez. A versão 2 do Balancer introduziu o conceito de um único Cofre para gerenciar um conjunto de ativos em um pool.
Pools do Balancer são fontes de liquidez multiativos que sustentam todas as operações de troca e provisão/mineração de liquidez na plataforma. Como mencionado anteriormente, o Balancer não é um DEX padrão com apenas pools de dois tokens. A plataforma apresenta uma variedade de pools. Atualmente, o Balancer possui os seguintes tipos de pools de liquidez:
Pools Ponderados são os tipos de pools mais simples e padrão no Balancer. Eles usam a Matemática Ponderada do Balancer, que permite trocas de moedas entre tokens que podem não compartilhar uma correlação de preço, por exemplo, DAI/WETH. Os Pools Ponderados também permitem que os usuários configurem seus pools de acordo com suas contagens e ponderações de tokens preferidas, um recurso não oferecido na maioria dos pools.
Os Composable Stable Pools usam Stable Math, uma metodologia baseada no StableSwap da Curve, que permite trocas entre ativos que têm o mesmo preço (ou seja, stablecoins como DAI/USDT/USDC), ou uma alta correlação de preços (ou seja, ativos que são vinculados a criptos populares como WBTC ou WETH).
Os Pools de Bootstrap de Liquidez (LBPs) ajudam a manter preços estáveis e um mercado justo com seu peso dinâmico de token e alteração de tempo, que são ativados pela equação de Weighted Math do Balancer combinada com pesos dependentes do tempo.
Os Pools Gerenciados são pools não padronizados, personalizados, que oferecem aos usuários máxima flexibilidade em termos de composição, recursos e gestão do pool. Anteriormente, observamos que o Balancer é único no sentido de que fornece pools padronizados com até oito ativos cripto por pool. No entanto, quando se trata dos pools gerenciados personalizados, a limitação máxima de tokens é 50. Isso mesmo – sob a opção de Pool Gerenciado, o Balancer pode lidar com até 50 ativos cripto por pool!
Apresentando a fórmula de Weighted Math baseada no tempo dos LBPs, os Pools Gerenciados são tipicamente reservados para gerentes de fundos que precisam criar produtos complexos “semelhantes a fundos” a partir de uma grande variedade de ativos cripto.
Os Gerentes de Ativos ajudam a gerenciar os saldos dos Pools Gerenciados e a investir os ativos em outros lugares enquanto facilitam o comércio dentro dos pools. Existem opções para pools sem a função de Gestores de Ativos no caso de Gestores de Ativos mal-intencionados que possam causar uma perda de fundo com um mau investimento.
Pools Otimizados são uma funcionalidade inovadora do Balancer V2 projetada para a interação entre pools do Balancer e plataformas de liquidez externas para criar maior liquidez e eficiência de capital. Como os Pools Otimizados são projetados para interagir com uma fonte externa, eles são baseados em contratos inteligentes que estão fora do controle do Balancer. Isso é por design para garantir a integridade do sistema.
O sistema de Pool Otimizado mais proeminente do Balancer foi lançado em parceria com a Aave (AAVE), um dos principais protocolos de empréstimo e empréstimo na indústria DeFi. O gestor de ativos vinculado à Aave permite que os usuários do Balancer ganhem rendimento de fontes de liquidez na Aave. A parceria entre a Aave e o Balancer foi lançada em dezembro de 2021. O Balancer anunciou que este produto de Pool Otimizado é apenas o começo de uma rede mais ampla de parcerias planejadas com provedores de liquidez externos.
Smart Order Router (SOR) é uma funcionalidade importante de otimização de negociação no Balancer. A plataforma se orgulha de ter um reequilíbrio eficiente de ativos para permitir um ambiente de baixo custo para negociações de múltiplos ativos e mineração de liquidez. SOR é um elemento chave na otimização do ambiente de negociação. SOR otimiza as rotas de negociação em uma variedade de pools. Graças ao SOR, os negociantes não precisam vasculhar numerosos pools para encontrar oportunidades de negociação ideais. Em vez disso, o SOR garante que as melhores taxas sejam entregues a eles via o sistema de single-vault.
Quando você fornece liquidez para os pools do Balancer, você pode ganhar recompensas em tokens BAL, a criptomoeda nativa da plataforma. Você pode reivindicar os tokens através da seção de reivindicação do app do Balancer. Os tokens, além de servirem como recompensas em cripto, também atuam como direitos de voto na plataforma.
Balancer está entre as principais plataformas DEX da indústria, consistentemente classificada entre as 10 melhores DEXs. É frequentemente comparada a outras DEXs líderes, particularmente a primeira DEX baseada em AMM, Uniswap, e Curve Finance. Enquanto Uniswap oferece uma gama muito ampla de pares de criptomoedas para troca, Curve foca em pares de stablecoins. Ao contrário destas duas exchanges, o Balancer tem a vantagem de oferecer pools com várias, ou até muitas no caso dos Pools Geridos, criptomoedas.
Dependendo do pool, as taxas de troca no Balancer também podem ser melhores. Por exemplo, a taxa de troca padrão é de 0,3% no Uniswap, 0,04% no Curve, e pode ser tão baixa quanto 0,0001% no Balancer. No entanto, antes de usar o Balancer para trocas, verifique a taxa de troca aplicável a cada par específico, já que as taxas podem variar amplamente. Teoricamente, dependendo da atividade de trading e do algoritmo de rebalanceamento, a taxa de troca pode ser tão alta quanto 10%.
BAL é um token padrão ERC-20 na Ethereum. Dentro das regras originais da plataforma, BAL era usado principalmente como um token de governança. Os detentores de BAL também podiam votar em questões importantes referentes ao protocolo e seus produtos. BAL era obtido fornecendo liquidez para os pools do protocolo.
Estas funcionalidades do BAL foram agora substituídas pelo novo token veBAL. De acordo com o anúncio do Balancer em março de 2022, veBAL é agora o token a ser usado para mineração de liquidez e participação na governança na plataforma. Para ganhar veBAL, você precisará fornecer liquidez para o pool chave 80/20 BAL/WETH do Balancer.
BAL foi lançado pela primeira vez em junho de 2020 em torno de $15. O melhor desempenho do token foi registrado nos primeiros meses de 2021. Em maio de 2021, BAL atingiu um recorde histórico de $74,45. Desde então, o token tem estado em um padrão de tendência de queda, embora tenha se estabilizado em torno da faixa de $5 nos últimos meses. No momento da escrita (18 de jan de 2023), o BAL está sendo negociado a $6,76.
O portal PricePrediction.net projeta que o BAL atingirá um máximo de $20,54 até 2025 e $42,84 até 2027. Outro portal popular de previsão de criptomoedas, Digitalcoinprice.com, estima um crescimento mais lento, prevendo que o token atingirá $20,08 até 2025 e $25,75 até 2027.
O Balancer é uma cripto com potencial muito sólido e representa um bom investimento. Existem vários fatores pelos quais acreditamos em retornos positivos futuros para o BAL:
Conforme detalhado na seção acima, os principais portais de previsão de preços estão estimando que o preço do token continuará crescendo.
A plataforma Balancer constantemente se mantém entre as 10 principais entre as DEXs.
Balancer oferece um serviço cripto único onde você pode ganhar recompensas de liquidez a partir de pools de múltiplos tokens. À medida que a indústria DeFi amadurece e os produtos se tornam cada vez mais complexos, os traders irão buscar ainda mais oportunidades para ganhar renda a partir de produtos mais sofisticados. Balancer, com suas pools de múltiplos tokens, particularmente as Managed Pools, está bem posicionado para atender a essa demanda.
O token GALA pode ser comprado diretamente em sua plataforma e nas principais exchanges centralizadas, como a Bybit. Na Bybit, você pode negociar BAL como um perpétuo USDT (BALUSDT).
Balancer não é uma plataforma padronizada apenas para trocas de moedas. Oferece oportunidades de mineração de liquidez que se assemelham às utilizadas por produtos de fundos na indústria financeira. Além disso, seu reequilíbrio algorítmico de taxas e tarifas permite oferecer algumas das taxas mais competitivas entre os DEXs. Todos esses benefícios da plataforma garantirão que o Balancer permaneça entre os principais protocolos DeFi em 2023 e além. A relevância do protocolo também será impulsionada pela demanda de traders que buscam por oportunidades de yield farming cada vez mais sofisticadas.
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