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As exchanges descentralizadas (DEXs) e os provedores de liquidez têm estado na vanguarda da finança descentralizada (DeFi) e sua adoção pelo mainstream cripto. O modelo mais padrão para esses protocolos é baseado em pools de pares de troca com dois tokens. Balancer (BAL) é um protocolo único que se moveu para um modelo inovador de trocas de cripto e pools hospedando pools com suporte a múltiplos tokens. Neste artigo, cobrimos este protocolo DeFi líder em profundidade.
O criador de mercado automatizado (AMM) é um modelo de negociação usado por DEXs que foi elogiado como um sistema de negociação mais eficiente do que o modelo de livro de ordens. O sistema de negociação de livro de ordens combina compradores e vendedores de ativos, neste caso, criptomoedas. Se não houver um vendedor ou comprador adequado para sua ordem, você pode ter que esperar algum tempo. Isso introduce um elemento de ineficiência em todo o processo de negociação.
No modelo AMM, participantes do mercado chamados provedores de liquidez adicionam os fundos necessários aos pools de pares de troca, incentivados por uma parte das receitas das taxas de negociação no pool. Isso assegura que cada par de troca tenha liquidez suficiente para atender às demandas dos traders. Os traders, tanto vendedores quanto compradores, então transacionam com o pool de troca ao invés de negociar com outro trader.
O modelo de negociação AMM foi uma grande melhoria em relação ao sistema de livro de ordens. Ele tem sustentado as operações de muitas das principais DEXs, como Uniswap (UNI), Curve (CRV), SushiSwap (SUSHI), PancakeSwap (CAKE) e mais. Na sua forma padrão, o modelo AMM é baseado em pools de liquidez financiados por um par de criptomoedas.
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