Przewodnik po stakingu natywnym w porównaniu z stakingiem płynnym w porównaniu z restakingiem płynnym

Z ponad 33 milionami Ethereum (ETH) założonymi na lipiec 2024 r. staking stał się popularnym sposobem na uzyskanie pasywnych dochodów przez posiadaczy kryptowalut przy jednoczesnym wspieraniu bezpieczeństwa i funkcjonalności sieci blockchain. Jednak tradycyjne lub rodzime stakingi mają jedną znaczną wadę – blokują Twoje aktywa, co oznacza, że nie możesz uzyskać do nich dostępu, gdy są zaatakowane. W tym miejscu wchodzi do gry spływanie płynu, oferując rozwiązanie, które utrzymuje płynność. Idziemy o krok dalej, jest jeszcze bardziej zaawansowana opcja.

W tym artykule omówiono kluczowe różnice i podobieństwa między stakingiem natywnym, stakingiem płynnym a restakingiem płynnym, pomagając zrozumieć, jak działa każda metoda i która może najlepiej pasować do Twojej strategii inwestycyjnej.

Najważniejsze wnioski:

• Posiadając obecnie ponad 33 miliony ETH, posiadacze kryptowalut coraz częściej korzystają ze stakingu, aby zarobić pasywne dochody, jednocześnie wspierając sieci blockchain.

• Staking natywny polega na zamknięciu tokenów kryptowalutowych w blockchain, aby zdobywać nagrody, przyczyniając się do bezpieczeństwa i integralności sieci.

• Staking płynny umożliwia użytkownikom skupowanie tokenów przy zachowaniu płynności poprzez tokeny stakingowe (LST), które można handlować lub wykorzystywać w aplikacjach DeFi.

• Odzyskiwanie płynów to bardziej zaawansowana strategia, która obejmuje wykorzystanie tokenizowanych aktywów w wielu protokołach DeFi w celu maksymalizacji nagród i zwiększenia rentowności.

• Wybór najlepszego podejścia do kostkowania między stakingiem natywnym, stakingiem płynnym a restakingiem płynnym zależy od indywidualnych priorytetów, takich jak kontrola, płynność, złożoność i potencjalne zwroty.

Czym jest natywne Staking?

Staking natywny to proces blokowania tokenów kryptowalutowych w ich oryginalnej sieci blockchain, aby pomóc w utrzymaniu jej operacji, takich jak walidacja transakcji i zwiększanie bezpieczeństwa sieci. W zamian za to zwykle otrzymujesz nagrody Staking w formie dodatkowych tokenów.

Jak działa rdzenny Staking?

Staking natywny jest jak gra zaufania o wysokich stawkach, w której uczestnicy blokują swoje akcje kryptowalutowe, aby pomóc utrzymać operacje łańcucha blokowego – zasadniczo stawiając pieniądze na linii, aby zapewnić integralność gry. 

Weryfikatory – którzy są uczestnikami tego systemu – blokują określoną ilość natywnej kryptowaluty blockchain jako ich „stawkę”. Stawka ta służy jako zabezpieczenie, zachęcając ich do uczciwego działania i zachowania uczciwości sieci. Algorytm konsensusu blockchain następnie losowo wybiera weryfikatory do proponowania i weryfikacji nowych bloków transakcji. Im więcej stawki weryfikatora, tym większe są ich szanse na wybór.

Po wybraniu, weryfikator przegląda transakcje w bloku i dodaje je do łańcucha blokowego – procesu znanego jako „fałszowanie”, a nie wydobycie. Jeśli weryfikator zrobi to prawidłowo i uczciwie, zdobywa nagrody w postaci nowych opłat kryptowalutowych i transakcyjnych, przy czym nagrody są proporcjonalne do jego stawki.

Z drugiej strony, jeśli weryfikator próbuje zweryfikować oszukańcze transakcje lub postępuje nieuczciwie, ryzykuje „ukośnięcie” swojej stawki, co oznacza, że jej część może zostać skonfiskowana jako kara. Ryzyko to tworzy silną zachętę dla weryfikatorów do działania zgodnie z zasadami.

Po zakończeniu prac weryfikacyjnych osoby weryfikujące mogą wycofać swoją pierwotną stawkę (wraz z wszelkimi zdobytymi nagrodami), chociaż może upłynąć okres oczekiwania. 

Czym jest płynna zatapianie?

Wycieczka płynna to sposób na spożycie kryptowaluty przy jednoczesnym utrzymaniu jej dostępności. W zamian otrzymujesz płynne tokeny stakingowe (LST), które można obracać lub wykorzystywać w aplikacjach DeFi. Dzięki temu możesz zdobywać nagrody Staking, zachowując jednocześnie elastyczność i płynność.

Jak działa płyn do zatapiania?

W odróżnieniu od naturalnego stakingu, staking płynny pozwala spoić kryptowalutę, jednocześnie utrzymując jej dostępność do innych zastosowań. Opowiedz o swoim ciastku i jedz go! 

Najpierw zdeponujesz swoje tokeny kryptowalutowe, takie jak ETH, w płynnym basenie. Pula następnie deleguje tokeny zaufanym weryfikatorom odpowiedzialnym za weryfikację transakcji i zabezpieczenie łańcucha blokowego. W zamian otrzymujesz LST, które reprezentują Twoją stawkę w puli. Tokeny te mogą być swobodnie wymieniane lub wykorzystywane jako zabezpieczenia w protokołach DeFi, co pozwala na uzyskanie dodatkowej rentowności, gdy oryginalne aktywa pozostają zainwestowane.

Ponieważ osoby weryfikujące zdobywają nagrody za zabezpieczenie sieci, nagrody te są automatycznie dystrybuowane do posiadaczy LST, w zależności od tego, ile posiadają. W ten sposób, jeśli kiedykolwiek zechcesz wycofać swoje oryginalne tokeny, możesz po prostu wymienić swoje LST na aktywa bazowe w puli po potrąceniu wszelkich obowiązujących opłat.

Czym jest uzupełnianie płynów?

Odzyskiwanie płynów to bardziej zaawansowana strategia stakowania, w ramach której użytkownicy wykorzystują swoje już wykorzystane aktywa (przekształcane w tokeny do odbudowywania płynów) w dodatkowych protokołach DeFi, aby zdobyć więcej nagród, zwiększając użyteczność i rentowność zarabianych kryptowalut.

Staking natywny a staking płynny kontra płynny Restaking: Podobieństwa

Chociaż nie są one do końca takie same, rodzime stakingi, spływanie cieczy i zastępowanie cieczy mają kilka podstawowych funkcji, które czynią je integralną częścią sieci blockchain

Bezpieczeństwo sieci

Wszystkie trzy metody skostkowania – staking natywny, skostowanie cieczy i restaking cieczy – pomagają zabezpieczyć i obsługiwać sieci blockchain. Uczestnicy blokują swoje aktywa, aby wspierać weryfikatorów, zapewniając integralność transakcji i konsensusu sieciowego. To wspólne przedsięwzięcie wzmacnia ogólne bezpieczeństwo sieci blockchain.

Nagrody

Uczestnicy mogą zdobywać nagrody za swój wkład, korzystając z jednej z trzech metod stakowania. Dzięki stakingowi użytkownicy otrzymują nagrody bezpośrednio za wspieranie sieci. Staking płynny nie tylko zapewnia nagrody, ale również wydaje LST, które mogą być dalej wykorzystywane w DeFi w celu uzyskania dodatkowych zwrotów. Odzyskiwanie płynów idzie o krok dalej, umożliwiając użytkownikom jeszcze większe zarabianie dzięki wykorzystaniu LST w różnych działaniach generujących zyski.

Decentralizacja

Staking natywny, schabowanie na płyny i uzupełnianie płynów przyczyniają się do decentralizacji sieci blockchain poprzez zachęcanie szerszej grupy uczestników do angażowania się w proces konsensusu. Rozkład mocy pomaga zapobiegać centralizacji i zapewnia odporność sieci.

Zachęcanie do uczciwości

Wszystkie trzy metody stakingu zachęcają osoby weryfikujące do uczciwego działania w najlepszym interesie sieci. Weryfikatorzy stawiają swoje aktywa na linii, a jeśli angażują się w złośliwe działania, takie jak walidacja nieuczciwych transakcji, ryzykują ich utratą. To podejście „skóry w grze” silnie motywuje weryfikatorów do zachowania integralności łańcucha blokowego.

Zwiększone zwroty

Chociaż stawki nagród często się różnią, wszystkie trzy metody stakingu zazwyczaj zapewniają wyższe zyski niż tradycyjne inwestycje. Jako uczestnik mechanizmu konsensusu blockchain możesz oczekiwać bardziej sokownych stóp procentowych niż te oferowane przez konwencjonalne instytucje finansowe.

Staking natywny a staking płynny kontra płynny Restaking: Różnice

Podczas porównywania stakingu natywnego, stakingu na płynach i restakingu na płynach różnice stają się jasne w kilku aspektach.

Płynność

Staking natywny zazwyczaj wymaga aktywów blokujących na czas określony, co ogranicza płynność. Z drugiej strony, stakowanie cieczy zapewnia użytkownikom LST, które mogą być przedmiotem obrotu lub wykorzystywane w aplikacjach DeFi, oferując natychmiastową płynność. Idąc o krok dalej, płynność restakingu utrzymuje tę płynność poprzez LST, pozwalając użytkownikom odzyskać tokeny na innych platformach, aby zdobyć dodatkowe nagrody.

Złożoność

Stakowanie natywne jest często najprostsze, co wymaga od użytkowników zablokowania tokenów za pomocą weryfikatora. Staking płynny wprowadza większą złożoność ze względu na konieczność zarządzania LST i nawigowania po platformach DeFi. Odzyskiwanie płynów dodaje kolejną warstwę złożoności, ponieważ użytkownicy muszą wiedzieć, jak skutecznie stosować LST na różnych platformach, aby zdobywać dodatkowe nagrody.

Struktura nagrody

Nagrody w postaci stakingu natywnego pochodzą bezpośrednio z łańcucha blokowego jako wynagrodzenie za weryfikację transakcji. Dzięki płynnemu stakingowi otrzymujesz nagrody w postaci LST, które mogą również uzyskać dodatkowe zwroty dzięki działaniom DeFi. Odzyskiwanie płynów zabiera to jeszcze dalej, umożliwiając zdobywanie nagród zarówno za wstępne stakowanie, jak i dodatkowe działania związane z LST, maksymalizując w ten sposób potencjalne zwroty.

Narażenie na ryzyko

Staking natywny jest zwykle uważany za najmniej ryzykowny, ponieważ obejmuje bezpośredni udział w mechanizmie konsensusu blockchain. Natomiast staking płynny wprowadza ryzyko kontrahenta związane z platformami zarządzającymi basenami stakingowymi i związanymi z tym inteligentnymi kontraktami. Odzyskiwanie płynów niesie ze sobą podobne ryzyko, ale także zwiększa potencjalną zmienność z rynków DeFi, na których stosowane są LST.

Zarządzanie

W świecie blockchain zarządzanie odnosi się do ram i procesów, za pomocą których decyzje są podejmowane i egzekwowane w sieci w celu zapewnienia jej prawidłowego funkcjonowania. Przy rodzimym stakingu uczestnicy często mają wpływ na decyzje dotyczące zarządzania, ponieważ ich stawka przekłada się na siłę głosu. Jednak staking płynny zazwyczaj nie oferuje praw do zarządzania, ponieważ LST reprezentują roszczenia dotyczące aktywów zbiorczych, a nie bezpośredniej własności. Podobnie, płynna korekcja koncentruje się na maksymalizacji nagród poprzez dodatkowe działania stakingowe i nie zapewnia udziału w zarządzaniu.

Kontrola aktywów

Dzięki natywnemu stakingowi użytkownicy zachowują pełną kontrolę nad swoimi aktywami, które są bezpośrednio powiązane z blockchain. Jednak przy stakingu płynnym użytkownicy otrzymują LST, podczas gdy ich oryginalne aktywa są przechowywane w puli, co może zmniejszyć indywidualną kontrolę. Odzyskiwanie płynów kontynuuje ten trend, ponieważ użytkownicy muszą polegać na protokołach zarządzania LST, co jeszcze bardziej zmniejsza ich kontrolę nad aktywami bazowymi.

Który z nich jest dla Ciebie najlepszy — rodzimy Staking, płynny Staking lub płynny Restaking?

Wybór odpowiedniej metody stakowania zależy zarówno od indywidualnych potrzeb, jak i od strategii inwestycyjnej. Staking natywny jest najlepszy dla tych, którzy chcą bezpośredniej kontroli i prostego podejścia do zdobywania nagród przy jednoczesnym wspieraniu sieci. Płynne stakowanie jest korzystne dla użytkowników, którzy cenią płynność i elastyczność, umożliwiając im dostęp do aktywów, a jednocześnie zdobywając nagrody. Wreszcie, płyn restaking jest idealny dla bardziej zaawansowanych użytkowników, którzy chcą zmaksymalizować zwroty poprzez wykorzystanie swoich aktywów bazowych na wielu platformach. Każda metoda oferuje wyjątkowe korzyści, więc przy podejmowaniu decyzji o tym, która z nich będzie dla Ciebie najlepsza, weź pod uwagę swoje priorytety.

Podsumowanie

Wybór pomiędzy stakingiem natywnym, stakingiem płynnym a restakingiem płynnym sprowadza się do Twoich preferencji i celów inwestycyjnych. Staking natywny zapewnia bezpośrednią kontrolę i prostotę, a staking płynny daje elastyczność handlu i zaangażowania się w DeFi bez utraty nagród. Jeśli jesteś zaawansowanym użytkownikiem, który chce zoptymalizować zwroty na różnych platformach, najlepszym rozwiązaniem może być odzyskiwanie płynów. Każda metoda ma swoje unikalne zalety, więc wybierz metodę, która najlepiej pasuje do Twojej strategii, aby w pełni cieszyć się korzyściami z stakowania.

#LearnWithBybit