Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Bybit Learn

Trading

Maksymalna wartość ekstrahowalna (MEV) to strategia, według której górnicy, osoby weryfikujące i wyszukiwacze wkładają, cenzurują i ponownie zamawiają transakcje w celu optymalizacji ich rentowności.

 są weryfikowane za pomocą pracy górników lub walidacji. Muszą być nagradzani za swoją ciężką pracę, a także za korzystanie z wymaganych zasobów i logicznie będą preferować transakcje użytkowników, które oferują większe wynagrodzenie. Oznacza to, że wyższe opłaty transakcyjne i blokowanie nagród często skutkują szybszym przeprowadzaniem tych transakcji. Aby jeszcze bardziej zoptymalizować zyski, producenci bloków mogą strategicznie manipulować systemem. Strategie te są łącznie określane jako maksymalna wartość do ekstrakcji.

Czym jest maksymalna wartość ekstrahowalna (MEV)?

Maksymalna wartość ekstrahowalna (MEV) to strategia, którą górnicy, walidatorzy i wyszukiwarki wykorzystują do optymalizacji swojej rentowności poprzez wstawianie, cenzurowanie i ponowne zamawianie transakcji. Chociaż MEV odzwierciedla zyski dla nich, ma to negatywne konsekwencje dla użytkowników i sieci.

Termin „maksymalna wartość ekstrahowalna” lub MEV po raz pierwszy pojawił się w 2021 r., ale w rzeczywistości jest używany w transakcjach blockchain znacznie dłużej. MEV początkowo określało „wydobywczą wartość górniczą”, ponieważ opisuje ona dodatkową wartość, która jest strategicznie dostępna dla górników w sieci dowodu pracy (

) poprzez opłaty transakcyjne i blokowanie nagród. Mówiąc dokładniej, wartość dodana pochodzi z zamawiania, w tym i wykluczając transakcje w bloku. Obecnie jednak wiele sieci korzysta z systemu proof of stake (

), a nie PoW. Zadania wykonywane przez górników w środowisku PoW są wykonywane przez weryfikatory w środowisku PoS. Z tego powodu MEV oznacza teraz maksymalną możliwą do wyodrębnienia wartość. 

Ethereum jest jednym z dominujących ekosystemów 

, więc jest najczęściej kojarzony z MEV. 

 spowodowało tę zmianę w sformułowaniu akronimu.

Producenci bloków mają pełną swobodę w zakresie ponownego zamawiania, w tym i wykluczania transakcji poprzez swoje wysiłki. Zlecenia z najwyższymi opłatami transakcyjnymi są wybierane najpierw przez producentów bloku, aby mogli oni zoptymalizować zyski. Ponieważ są w pełni odpowiedzialni za sposób wytwarzania bloków, mogą manipulować umiejscowieniem, aby zoptymalizować swój zwrot za pomocą różnych strategii MEV. Jedną z wielu strategii, z których mogą korzystać, jest identyfikacja dużej transakcji, która może mieć wpływ na wartość konkretnej kryptowaluty. 

Składając zamówienia zarówno bezpośrednio przed, jak i za tą dużą transakcją, mogą zyskać na oczekiwanym wzroście cen. Chociaż ta i inne strategie MEV są opłacalne dla producentów bloków, mają negatywne konsekwencje dla użytkowników blockchain. Jedną z tych konsekwencji są zawyżone 

 MEV może również destabilizować sieć blockchain i mieć inne negatywne skutki.

Dzięki konsensusowi pracy górnicy wyodrębnili około 60% zysków MEV. Pozostałe przychody MEV trafiły do osób poszukujących MEV. Osoby przeszukujące nadal są zaangażowane w blockchain PoS. Poszukują wartości wydobylnej na blockchain, często płacąc wysokie opłaty gazowe w celu wydobycia maksymalnej wartości z transakcji. W rzeczywistości osoby dokonujące przeszukania mogą uiścić opłaty gazowe w wysokości ponad 90% dochodu, aby zapewnić rentowność określonych transakcji. 

Osoby przeszukujące mogą czerpać zyski, przeglądając transakcje i strategicznie grupując je w pakietach. Pakiety te mogą również obejmować inne transakcje w 

, a następnie transakcje pakietowe mogą być wykonywane w określonej kolejności. Często wykorzystują złożone algorytmy wykonywane przez boty.

Istnieje kilka strategii, które osoby dokonujące wyszukiwania mogą wykorzystać do wyodrębnienia zysku. Mogą wykorzystywać boty do wyszukiwania oczekujących transakcji, koncentrując się zazwyczaj na większych transakcjach. Oprócz korzystania z tych strategii MEV, przeszukujący korzystali z priorytetowych aukcji gazowych lub 

, które zasadniczo obejmują licytowanie opłat gazowych poprzez korzystanie z transakcji 

Niestety PGA przyniosły wiele negatywnych wyników. Na przykład nieudane próby zajęły miejsce na blok, z którego mogliby skorzystać inni. Poprzez spamowanie transakcji zwiększyły się obciążenia operatorów węzłów. Wystąpiły również ogromne wahania cen gazu, a górnicy niekorzystający z wyszukiwarek mieli przewagę konkurencyjną.

Istnieje wiele sposobów optymalizacji ekstrakcji MEV. Wyszukiwanie i boty aktywnie przeglądają oczekujące transakcje w celu zidentyfikowania możliwości, które są gotowe do wyodrębnienia wartości. Każda z tych strategii MEV jest wykorzystywana w określonych scenariuszach. Oprócz strategii wymienionych poniżej, w sytuacjach, w których prezentowane są konkretne sytuacje, mogą być używane rzadsze gry, takie jak 

. Przyjrzyjmy się częstszym strategiom MEV.

Ze wszystkich strategii MEV Arbitraż DEX jest najczęściej stosowany, a boty aktywnie monitorują ceny na wielu giełdach. Gdy wykrywają różnicę w cenach na różnych giełdach, przeprowadzają transakcje, aby odpowiednio wykorzystać. Po prostu przeprowadzając ponowne zamówienie transakcji lub wstawiając zlecenie, można wygenerować dodatkowe zyski poprzez różnicę cen. 

Jednak wpływ arbitrażu na innych traderów jest negatywny. Dzieje się tak dlatego, że boty szybko podnoszą opłaty za gaz, aby zapewnić rentowność, sprawiając, że transakcje stają się mniej opłacalne dla innych inwestorów. 

 może również wpłynąć na działania handlowe użytkowników.

 bot jest używany do wyszukiwania list par tokenów, które przedstawiają możliwości zysków. Po zidentyfikowaniu pary bot przenosi oczekującą transakcję bezpośrednio między listą par. Dzięki temu może mieć pierwszeństwo przed innymi przy zakupie tokenów. Inni traderzy będą mieli dostęp tylko do tokenów, których bot nie kupił. Po zakupie bot przechowuje tokeny do momentu, aż doceni wartość do określonego poziomu, a następnie sprzedaje tokeny w celu wygenerowania zysku.

Boty mogą również korzystać ze strategii MEV znanej jako 

. Jeśli bot wykryje dużą transakcję, kopiuje ją i dodaje do niej wyższą opłatę gazową. Dzięki temu ten duży handel jest bardziej rozlokowany niż inne w kolejce. W rezultacie cena kupowanego składnika aktywów cyfrowych wzrasta. Powoduje to dodatkowy zysk, gdy aktywa cyfrowe zostaną później sprzedane.

 jest używana przez wyszukiwaczy, a także producentów bloków. Użytkownicy mogą teraz pożyczać swoje aktywa cyfrowe, a ta dźwignia może zapewnić im możliwości uzyskania dodatkowych korzyści. W przypadku, gdy wartość aktywów zabezpieczonych spadnie poniżej określonej wcześniej ceny, zabezpieczenie jest likwidowane w celu ograniczenia strat pożyczkodawcy. Nagrody mogą być wypłacane za transakcje, które powodują spadek wartości i realizację likwidacji. Boty są wykorzystywane do identyfikacji pozycji dźwigni wysokiego ryzyka i strategicznie likwidują zabezpieczenia innych użytkowników i spłacają kredytodawców. W ten sposób osoby dokonujące przeszukania mogą otrzymać nagrodę w postaci protokołu. W niektórych przypadkach mogą być w stanie zakupić aktywa, które likwidują po obniżonej cenie. Pozwala im to na szybką sprzedaż aktywów dla zysku.

 określany również jako atak kanapkowy lub kanapki, jest strategią MEV, w której dwa boty są wykorzystywane do zasadniczo otaczania transakcji docelowej. Duża transakcja może przesunąć cenę tokena. W związku z tym boty są używane – do składania zamówienia przed dużą transakcją, a kolejne po transakcji. W ten sposób osoba dokonująca przeszukania może wykorzystać transakcję do wygenerowania zysku.

Strategie MEV mogą być również stosowane z NFT. Osoby przeszukujące mogą przeszukiwać rynek NFT pod kątem lukratywnych możliwości i wykorzystywać boty do realizacji tych transakcji. Mogą na przykład zidentyfikować NFT o cenie poniżej wartości rynkowej. Znając prawdziwą wartość NFT, mogą często przeceniać innych. W niektórych przypadkach przeszukujący zakupili całe kolekcje NFT po cenie podstawowej, aby wykorzystać możliwości odsprzedaży.

Maksymalna wartość ekstrakcji jest rozsądnym produktem walidacji bloku, ponieważ producenci w zrozumiały sposób chcą zoptymalizować swoje zyski. Chociaż często zwraca się uwagę na to, jak MEV negatywnie wpływa na innych użytkowników i sieć, należy również wziąć pod uwagę kilka kluczowych korzyści. 

Producenci bloków pełnią kluczową rolę w Ethereum i innych blockchainach. Łańcuchy blokowe po prostu nie mogą funkcjonować bez ich wysiłków w celu weryfikacji transakcji. Jednak ich usługi nie są dostępne za darmo. Opłaty gazowe i inne zachęty są wykorzystywane do nagradzania ich za ich wysiłki. W wielu przypadkach w ten sposób producenci bloków zarabiają na życie. 

Opłaty są również niezbędne do zakupu potężnych maszyn wymaganych do wydobycia bloku. Co więcej, te opłaty i zachęty mogą być faktycznie wykorzystywane do promowania szybszego przetwarzania transakcji, zapewniając użytkownikom sposób manipulowania lokowaniem ich transakcji w celu szybszego przetwarzania.

Konsensus PoS Ethereum pozwala każdemu użytkownikowi, który zastawi 32 ETH, utworzyć węzeł i zostać weryfikatorem. Wcześniej, z PoW, nie było to możliwe. Jednak użytkownicy z wystarczającą ilością ETH mogą teraz korzystać z zysków MEV. Chociaż ta możliwość jest dostępna dla znacznie większej liczby użytkowników niż kiedyś, należy zauważyć, że MEV nadal wymaga wyjątkowych umiejętności. Niektórzy użytkownicy, którzy mają wystarczającą liczbę tokenów, mogą nie mieć wymaganej wiedzy technologicznej.

W wyniku MEV producenci bloków i przeszukiwacze mogą ulepszyć system poprzez korektę nieefektywności. Na przykład, korekty cen można szybko wprowadzić poprzez ich koncentrację na 

 Ponadto ich wysiłki identyfikują bardziej ryzykowne pożyczki i pomagają pożyczkodawcom szybciej odzyskać aktywa z tych pożyczek. MEV jest często postrzegane jako mające negatywne konsekwencje dla użytkowników, ale przynosi korzyści innym użytkownikom na różne sposoby.

MEV ma swoje zalety, ale stwarza również kilka problematycznych problemów. W rzeczywistości już w 2014 r. znane były znaczące wady MEV. Wady te wpływają na innych użytkowników blockchain, a także na sam blockchain. 

Ponieważ producenci bloków mają pełną kontrolę nad zamawianiem i włączaniem transakcji, mogą pobierać moc od użytkowników bez ich wiedzy. Może to mieć wpływ na zaufanie użytkowników do umieszczania transakcji w blockchain. MEV dodaje również dodatkowe transakcje do sieci, co powoduje przeciążenie sieci. W rezultacie ślizganie się może stanowić większy problem. Destabilizacja może być również problemem, jeśli ponowne zamówienie transakcji poprzedniego bloku jest bardziej rentowne niż praca nad następnym blokiem.

Niektóre możliwości MEV, w tym kanapki i bieganie z przodu, skutkują eskalacją cen transakcji i wolniejszym przetwarzaniem transakcji innych użytkowników. W rezultacie niektórzy użytkownicy mogą przepłacać za swoje transakcje, co prowadzi do zmniejszenia rentowności. Ponadto dostosowanie kolejności transakcji może również wpłynąć na rentowność niektórych transakcji.

Należy pamiętać, że niektórych skutków MEV można uniknąć. Na przykład użytkownicy 

 mogą składać zlecenia handlowe poza łańcuchem z określonymi preferencjami zlecenia. Składając wszystkie zamówienia w jednej partii, wszystkie transakcje mają tę samą cenę. Eliminuje to zyski finansowe, które są dostępne w przypadku ponownego zamawiania transakcji.

Gdy Ethereum działało z wykorzystaniem konsensusu PoW, górnicy mieli pełną kontrolę nad wyborem transakcji i ich agregacją w bloki. Sam zdecydował, w jakiej kolejności przetwarzać oczekujące transakcje. Ponieważ system został zaprojektowany w celu optymalizacji zysków górników, wybór i zlecenie transakcji naturalnie preferowały transakcje z wyższymi opłatami. Dlatego MEV oznaczało „wydobywczą wartość górniczą”.

W dniu 15 września 2022 r. Ethereum zakończył migrację z PoW do PoS w tzw. fuzji. Po fuzji walidatorzy wykonują teraz pracę, którą górnicy wykonywali z PoW. Odpowiadają za uwierzytelnianie transakcji i otrzymują za to nagrody. W związku z tym MEV oznacza teraz „maksymalną możliwą do wyodrębnienia wartość” i dotyczy wszystkich producentów bloków, a nie tylko górników. 

MEV pełni kluczową rolę w funkcjonalności blockchain poprzez proces weryfikacji transakcji. Wiadomo jednak, że należy zająć się poważnymi wadami. Jak wspomniano, niektóre negatywne skutki MEV można pominąć, gdy użytkownicy DApp składają zlecenia handlowe poza łańcuchem. Niektóre łańcuchy blokowe rozwiązały problemy MEV. Na przykład Chainlink korzysta z usług 

 lub Fair Sequencing. FSS promuje przewidywalność i równość w rankingu czasu. Wykorzystuje również agregacje 

MEV nadal wpływa na blockchain i ich użytkowników. Do tej pory dostępne są ograniczone strategie dla użytkowników, aby złagodzić pełne skutki MEV. Jednocześnie tylko wybrane łańcuchy blokowe wdrożyły protokoły, aby zapewnić, że manipulacja przez producentów bloków i wyszukiwaczy nie wpływa negatywnie na innych użytkowników. Mając to na uwadze, MEV będzie nadal gorącym tematem w branży i należy zidentyfikować i wdrożyć bardziej kompleksowe strategie, aby zablokować dostawcom zyski bez negatywnych konsekwencji.

Dostawcy Blockchain strategicznie i finansowo korzystają ze strategii maksymalnej wartości ekstrakcji, ale ich działania mają negatywne konsekwencje dla sieci i ich użytkowników. Ulepszenia są niezbędne, aby zapewnić, że sieci mogą nadal działać wydajnie i sprawiedliwie dla wszystkich zaangażowanych osób.

Czym jest maksymalna wartość wydobywcza (MEV) i jak działa?