Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Trading

Derivatives

Options

Czy powinieneś obracać kontraktami futures lub opcjami? Poznaj różnicę i zacznij czerpać zyski na podstawie instrumentu handlowego, który najbardziej Ci odpowiada. 

Handel na rynkach finansowych może być ekscytującym i satysfakcjonującym doświadczeniem. Przy wielu dostępnych opcjach decyzja o tym, którą trasę wybrać, może być wyzwaniem. Kontrakty terminowe futures i opcje to opcje inwestycyjne, które mogą generować zyski z dźwigni. Oba są instrumentami pochodnymi – instrumentami finansowymi, które czerpią swoją wartość z aktywów bazowych, takich jak akcje, towary lub kryptowaluty. Jednak te dwa narzędzia finansowe znacznie się różnią i odpowiadają różnym typom inwestorów. Które z nich są najlepsze dla Twoich celów inwestycyjnych?

W tym artykule omówimy różnice między kontraktami terminowymi futures i opcjami, aby pomóc Ci określić, który z nich jest dla Ciebie odpowiedni. Rozpinaj się i przygotuj się na uwolnienie potencjału tych potężnych instrumentów finansowych.

 to umowy między dwiema stronami dotyczące kupna lub sprzedaży aktywów bazowych po określonej cenie i określonej dacie w przyszłości. Kontrakty terminowe futures umożliwiają inwestorom handel kryptowalutami bez ich faktycznego posiadania.

Kontrakty terminowe futures kryptowalutowe mają podobieństwa do tradycyjnych kontraktów terminowych futures, ale wykorzystują kryptowalutę jako aktywa bazowe. Jednak w odróżnieniu od ich konwencjonalnych odpowiedników, kontrakty terminowe futures kryptowalutowe charakteryzują się wysoką zmiennością, dźwignią i transakcją 24/7.

Kontrakty terminowe futures kryptowalut dają inwestorom możliwość czerpania zysków z rosnących i spadających rynków, co czyni je atrakcyjną okazją inwestycyjną dla tych, którzy dobrze rozumieją rynek kryptowalut i czują się komfortowo z dodatkowym ryzykiem.

Traderzy mogą zająć długą lub krótką pozycję, w zależności od swoich perspektyw. Długie pozycje są powszechną praktyką dla inwestorów, którzy przewidują wzrost cen; jednak inwestorzy skracają pozycję w nadziei na skorzystanie ze spadków cen.

Jeśli pozycja zostanie utrzymana do zapadalności, inwestor zyska lub przegra w zależności od ceny rozliczenia w terminie zapadalności. W terminie zapadalności cena rozliczenia jest określana przez cenę spot bazowej kryptowaluty. Jeśli inwestor zamknie pozycję kontraktów terminowych przed zapadalnością, zysk lub strata zależy od cen rynkowych kontraktów terminowych w momencie odwijania.

W przeciwieństwie do aktywów spotowych lub gotówkowych, kontrakty terminowe futures zazwyczaj działają „na marży”, umożliwiając inwestorom uzyskanie ekspozycji na większe zyski przy stosunkowo małym kapitale.

Kontrakty terminowe futures to zazwyczaj (ale nie zawsze) kontrakty oparte na cenie składnika aktywów w określonym przyszłym terminie (kontrakt przyszłościowy).

Podobnie jak tradycyjne kontrakty terminowe futures, standardowe kontrakty terminowe kryptowalut regulują transakcje kryptowalutowe po uzgodnionej cenie i określonej wcześniej dacie. Są one podobne do standardowych kontraktów terminowych futures na rynkach konwencjonalnych z podobnymi mechanizmami wygaśnięcia i rozliczania. 

Tradycyjnie daty ważności występują co miesiąc (szeregowo) lub co trzy miesiące (kwartalnie). W momencie wygaśnięcia pozycja jest zamykana poprzez proces rozliczenia (więcej na ten temat poniżej). Na przykład Grupa CME wprowadziła kontrakty futures Bitcoin rozliczane co trzy miesiące w USD.

Podczas handlu standardowymi kontraktami terminowymi należy pamiętać o tym: 

Aby to zrobić, musisz zamknąć swoje stanowisko w aktywnej umowie (miesiąc przedni) i otworzyć odpowiednie stanowisko w kolejnej umowie futures (miesiąc wstecz) 

Kolejną rzeczą do rozważenia jest to, że ceny aktywów zwykle zmieniają się z czasem. Z tego powodu kontrakty terminowe futures są wyceniane za pomocą krzywej forward.

W przypadku aktywów, które z czasem będą rajdować, cena kontraktów terminowych rośnie wraz z dalszą przyszłością (kontango). 

Natomiast w przypadku aktywów, których oczekuje się spadnąć, cena kontraktów terminowych spada wraz z ich dalszą ekspansją w przyszłości (cofnięcie). Z tego powodu ceny różnych terminów dojrzewania (daty wygaśnięcia) mogą się radykalnie zmieniać, co utrudnia zarządzanie pozycją długoterminową — zwłaszcza gdy kontrakt jest bliski wygaśnięcia (terminu początkowego).

Kontrakty terminowe futures dostawy fizycznej

Kontrakty terminowe futures na dostawy fizyczne to kontrakty terminowe, w których bazowa kryptowaluta jest fizycznie dostarczana kupującemu po zakończeniu kontraktu. Ten typ kontraktu jest przeznaczony dla tych, którzy chcą przejąć rzeczywistą własność kryptowaluty, a nie tylko spekulować na temat jej zmian cen. 

Kontrakty terminowe futures bezterminowe (Perps)

W krypcie kontrakty terminowe futures bezterminowe są kontraktami liniowymi bez daty wygaśnięcia. Podobnie jak standardowe kontrakty terminowe futures w kryptowalutach, umożliwiają one inwestorom zajęcie długiej lub krótkiej pozycji w odniesieniu do ceny kryptowaluty i czerpanie zysków ze zmian cen bez fizycznego posiadania aktywów bazowych. Jednak w przeciwieństwie do tradycyjnych kontraktów terminowych, kontrakty terminowe nie mają daty ważności. 

Kontrakty futures bezterminowe mają dwie główne zalety w porównaniu z tradycyjnymi kontraktami futures:

Na przykład stawki finansowania są regularnymi płatnościami (co 8 godzin w przypadku produktów Bybit) przekazywanymi lub podawanymi przez długich lub krótkich traderów, w zależności od różnicy między rynkami kontraktów bezterminowych a cenami spot.

Mechanizm finansowania kontraktów terminowych bezterminowych zachęca inwestorów do kupowania kontraktów terminowych, gdy cena jest niska w stosunku do bazowego rynku spot. Natomiast wysokie stopy finansowania zachęcają inwestorów do sprzedaży kontraktów terminowych futures — działa to poprzez tworzenie arbitrażu bez ryzyka, jeśli cena kontraktów terminowych odbiega zbyt daleko od baz.

Na przykład, jeśli stopa finansowania BTC jest dodatnia (długie wypłaty do szortów), teoretycznie można sprzedać kontrakty futures w BTC i kupić równoważną kwotę BTC na rynku spot, aby zabezpieczyć swoją pozycję, jednocześnie pobierając opłaty za finansowanie. To okno arbitrażu zapewnia, że cena kontraktów terminowych futures pozostaje powiązana z aktywami bazowymi.

 pozwalają traderom wykorzystywać BTC i inne monety jako walutę podstawową. Ponieważ różne monety mogą być używane jako zabezpieczenia, a zyski, marża i P&L są obliczane inaczej niż liniowe bezterminowe kontrakty terminowe futures.

Typy rozliczeń kontraktów terminowych futures

Kontrakty terminowe futures są zwykle rozliczane na jeden z dwóch sposobów:

Uwaga: Kontrakty terminowe futures Bybit są rozliczane gotówkowo w USDT lub USDC.

, takie jak kontrakty futures na kryptowaluty, są kontraktami finansowymi powiązanymi z wartością dowolnego podstawowego składnika aktywów cyfrowych, który daje inwestorom możliwość zakupu lub sprzedaży aktywów po ustalonej cenie w przyszłości. Jednak w przeciwieństwie do kontraktów terminowych futures na kryptowaluty, posiadacze kontraktów na opcje mają prawo, ale nie są zobowiązani, do zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych w terminie zapadalności.

Kontrakty na opcje kryptowalutowe oferują posiadaczom możliwość zmniejszenia ryzyka strat i uniknięcia przymusowych likwidacji związanych z kontraktami futures. W przypadku tej funkcji nabywcy muszą zapłacić autorowi opcji bezzwrotną opłatę początkową lub składkę.

Chociaż na rynku kryptowalut dostępne są różne rodzaje kontraktów opcji, dwoma typami są opcje kupna i sprzedaży.

 (rozmowy) umożliwiają inwestorowi zakup aktywów bazowych we wcześniej określonej dacie i cenie (cena strike). Wręcz przeciwnie, 

 (Puts) przynoszą korzyści nabywcom, jeśli cena aktywów bazowych spadnie. Zarówno pozycje, jak i wizyty mają określoną cenę (cena strike), po której posiadacz może aktywować opcję przed lub w określonym wcześniej terminie wygaśnięcia umowy.

Nabywca opcji płaci sprzedawcy opłatę znaną jako „premia opcji”. Premia stanowi maksymalną potencjalną stratę dla kupującego. Natomiast dla sprzedającego składka stanowi maksymalny potencjalny zysk.

Powiedzmy, że jako doświadczony inwestor jesteś przekonany, że cena BTC będzie na bieżąco i kupisz opcję kupna po cenie strajku 50 000 USD. Jeśli cena BTC wzrośnie i osiągnie 60 000 USD, możesz skorzystać z opcji zakupu BTC za 50 000 USD, a następnie sprzedać ją za 60 000 USD dla zysku. 

I odwrotnie, jeśli cena BTC spadnie do 30 000 USD w terminie zapadalności opcji kupna, możesz zdecydować, że nie chcesz prawidłowo wykonywać swoich opcji. Ale musisz zapomnieć o premii.

Natomiast opcja sprzedaży pozwala nabywcy sprzedać aktywa po określonej wcześniej cenie przed wygaśnięciem kontraktu.

Obawiając się spowolnienia rynkowego, kupujesz opcję sprzedaży ETH, a cena strajku to 3000 USD jako 

. Jeśli cena ETH spadnie do 2000 USD, możesz skorzystać z opcji sprzedaży ETH za 3000 USD, aby zmniejszyć straty.

Oto kroki niezbędne do wykonania powyższej transakcji przy użyciu opcji BTC rozliczanych przez Bybit USDC.

Usuń zaznaczenie dat wygaśnięcia, których nie chcesz wyświetlać. Możesz też wybrać wyświetlanie kilku dat wygaśnięcia jednocześnie

Obok dat wygaśnięcia wybierz z listy rozwijanej liczbę dostępnych cen strajku, które chcesz wyświetlić.

Kontrakty terminowe futures a opcje: Który z nich najlepiej Ci pasuje?