Protokół Mars: Komponowalne DeFi
Pokaż więcej
Poznaj treść artykułu i oceń nastroje rynkowe w zaledwie 30 sekund!
Autor: Ian Lee
Edytowane przez: Charmyn Ho
Przegląd
W tej serii przyjrzymy się najnowszym wiadomościom, postępom i innowacjom w ciągle zmieniającej się decentralizowanej przestrzeni finansowej (DeFi). Zajmiemy się szczegółowymi szczegółami, aby lepiej zrozumieć, w jaki sposób działają protokoły w przestrzeni DeFi, jakie problemy plagują ekosystem, jak również w jaki sposób konstruktorzy zamierzają je pokonać.
W tym tygodniu zapoznamy się z protokołem Mars, autonomicznym protokołem kredytowym w ekosystemie Cosmos. Czytaj dalej, odkrywając niedawno opublikowaną gazetę i przyjrzyj się jej architekturze, tokenomice i planowi działania prowadzącemu do jej wprowadzenia na rynek.
Czym jest protokół Mars?
Sos: Protokół Mars
Protokół Mars to protokół pożyczek i pożyczek, który działa autonomicznie za pośrednictwem inteligentnych umów. Firma Mars została uruchomiona w ekosystemie Terra w marcu 2022 r. i od tego czasu ogłosiła ponowne wprowadzenie na rynek, decydując się pozostać w ekosystemie Cosmos jako własnego, niezależnego łańcucha blokowego warstwy 1 na Cosmos. Zamiast działać jako pojedynczy protokół kredytowy dla pojedynczego łańcucha blokowego, Mars będzie teraz protokołem kredytowym dostępnym dla całego ekosystemu Cosmos, wykorzystując interoperacyjność i komponentowość, które zapewnia – Mars może być obecny w dowolnym łańcuchu Cosmos poprzez budowanie Outpost, które są połączone i zarządzane przez Hub w systemie „hub and spoke”, jak pokazano na powyższym obrazku. Czytaj dalej, aby dowiedzieć się więcej!
Architektura
Centrum Mars
Źródło: Protokół Mars
Sercem protokołu jest Mars Hub, który łączy wszystkie Outposty w różnych łańcuchach Cosmos w ekosystemie Cosmos. Każdy Outpost zawiera umowy o kontach kredytowych Red Bank i rover. Mars Hub zarządza każdą pocztą i jest zabezpieczony przez graczy MARS, którzy zarabiają udział w przychodach z protokołu w zamian za udział w zarządzaniu międzyłańcuchowym. Więcej na temat tokenu MARS później.
Architektura „hub and spoke” pozwala firmie Mars na obsługę szerokiego zakresu blockchain, a tym samym ogranicza ekspozycję protokołu na każdy pojedynczy łańcuch, co może mieć potencjalnie katastrofalne konsekwencje, czego dowodem jest zderzenie Terra.
Czerwony bank
Źródło: Protokół Mars
Red Bank jest w pełni zautomatyzowanym obiektem kredytów w łańcuchu, który ułatwia działalność w zakresie pożyczek i pożyczek i jest zasadniczo tym, co protokół Mars v1 był na Terra, z tym że jest on teraz wdrażany na dowolnej Outpost w łańcuchu Cosmos. Istnieją cztery typy uczestników w Red Bank (należy pamiętać, że nie są to wzajemnie wykluczające się role):
Stakers — staw tokeny MARS, zarządzaj Hubem i wszystkimi Outposts, a także zdobywaj udział w przychodach z protokołu.
Kredytorzy – deponuj aktywa w Red Banku i zarabiaj opłaty od kredytobiorców.
Kredytorzy – zabezpieczeni kredytobiorcy deponują aktywa w Red Bank (co sprawia, że są kredytodawcami), pożyczają aktywa i regulują opłaty. Z drugiej strony pożyczkobiorcy C2C mogą pożyczać aktywa i uiszczać opłaty bez konieczności deponowania aktywów w Red Banku.
Likwidatorzy – spłacaj pozycje zagrożone w zamian za premię likwidacyjną.
Jak widać powyżej, Red Bank oferuje dwa rodzaje pożyczek: pożyczki zabezpieczone i pożyczki C2C.
Pożyczki zabezpieczone
Pożyczki zabezpieczone działają podobnie do protokołów pożyczek, takich jak Aave lub Compound, gdzie użytkownicy deponują aktywa, aby pozyskać pożyczkę nadmiernie zabezpieczoną i uiścić opłatę za pożyczkę (oprocentowanie).
Źródło: Protokół Mars
Model stopy procentowej Mars jest modelem dwustopowych stóp procentowych, który utrzymuje niższe stopy procentowe, aby ukierunkować określone stopy wykorzystania. Zachęca to do pożyczek, gdy stopień wykorzystania jest niski, a także odradza pożyczki poprzez znaczne podniesienie stóp procentowych po osiągnięciu optymalnego wykorzystania.
Pożyczanie kontrakt-umowa (C2C)
Pożyczki kontrakt-umowa (C2C) obejmują pożyczki między dwoma kontraktami, umożliwiając pożyczki bezdepozytowe, ponieważ pożyczkodawcy określają wszystkie parametry i logikę likwidacji. Chociaż pożyczka C2C nie wymaga wpłaty w Red Bank, pożyczka jest nadal chroniona, ponieważ kontrakt kredytowy utrzymuje zabezpieczenie i likwiduje pozycję, jeśli stanie się niezdrowa.
Pożyczki C2C są nie tylko dodatkowym źródłem popytu na pożyczki, ale także tym, które mają znacznie wyższą wydajność kapitałową, zwiększając tym samym stopień wykorzystania, co z kolei prowadzi do większej liczby depozytów z powodu wyższych rentowności pożyczek.
Mechanizm likwidacji
Pozycja może być likwidowana, jeśli lotny składnik aktywów, który jest deponowany lub pożyczany, zbliża pozycję użytkownika do jego pozycji likwidacyjnej pożyczki do wartości (LTV), która jest określana poprzez zarządzanie. Stan pozycji zadłużenia użytkownika jest opisany czynnikiem zdrowotnym (HF), który jest stosunkiem sumy aktywów użytkownika skorygowanych o odpowiednie maksymalne LTV, do całkowitej kwoty pożyczonej. Czynnik HF określa, czy pozycja może zostać utrzymana (nadwyżka zabezpieczenia) czy też może być objęta likwidacją (podwyższona zabezpieczenia). W związku z tym, jeśli HF użytkownika spadnie poniżej 1, uznaje się, że jest to niedostateczne zabezpieczenie i wymaga likwidacji. Każdy użytkownik może następnie spłacić zadłużenie do określonego limitu w celu otrzymania części zabezpieczenia plus bonus. Szczegółowe wyjaśnienie procesu likwidacji można znaleźć tutaj .
Konta kredytowe wózka
Źródło: Protokół Mars
Konta kredytowe Rover to nowy, pierwotny projekt zespołu w Mars. Każde konto zawiera aktywa użytkownika i zostanie przypisane HF w oparciu o ryzykowność całkowitej pozycji konta. W przypadku aktywacji poprzez zarządzanie, każde konto kredytowe może mieć wiele pozycji dźwigniowych otwartych w ramach jednej HF, zasadniczo działając jako konto międzymarżowe. Oznacza to, że użytkownicy mogą śledzić pojedynczą LTV likwidacji dla każdego konta, niezależnie od liczby pozycji na koncie.
Aktywa nie są w rzeczywistości przechowywane na koncie kredytowym, ale są przechowywane na instancji inteligentnego kontraktu, który może prowadzić operacje na białej liście z innymi kontraktami na białej liście poprzez integracje. Istnieją trzy rodzaje integracji, a mianowicie:
Handel — spot i wykorzystanie transakcji na Outposts. Zarządzanie określi podstawową integrację DEX i aktywa pożyczalne w Red Bank.
Skarbce — pojemniki na strategie generujące wydajność w łańcuchu, w dowolnym obsługiwanym łańcuchu. Te magazyny mogą być opracowywane przez każdego i zatwierdzane poprzez zarządzanie integracją.
Fields of Mars – umożliwia rolnictwo z wykorzystaniem zbiorów, umożliwiając użytkownikom wykorzystanie dźwigni do pożyczania aktywów i zbiorów z farm w skarbcach.
To, co sprawia, że konta kredytowe wózka są nowatorskie, to fakt, że każde konto kredytowe jest reprezentowane przez NFT. Otwiera to świat możliwości, w tym:
Tożsamość — poprzez tworzenie tożsamości w łańcuchu, które umożliwiają korzystanie z funkcji społecznościowych, takich jak tablice wyników, sprzedaż kopii itp.
Transfer/sprzedaż – konta kredytowe (i wszystkie pozycje w ramach) mogą być przedmiotem obrotu na rynku lub przekazywane innemu użytkownikowi.
Frakcjonowanie – konta kredytowe można ułamkować na funkcjonistyczne fragmenty, co pozwala innym użytkownikom na posiadanie udziałów w działalności handlowej konta.
Punktacja kredytowa – konta kredytowe zawierają zachowania, kompetencje i pozycje zadłużenia użytkownika w łańcuchu, a zatem mogą być wykorzystywane do celów oceny kredytowej.
Należy pamiętać, że konta kredytowe Rover są samodzielnym produktem i użytkownicy mogą samodzielnie wchodzić w interakcje z Red Bank bez konta kredytowego i jego funkcji.
Zespół i kibice
Protokół Mars został inkubowany przez spółkę joint venture pomiędzy Delphi Labs, IDEO CoLab Ventures i Terraform Labs. Niewiele wiadomo o obecnym zespole i jego pochodzeniu. Zapytany członek zespołu stwierdził, że „nie istnieje zespół Mars...”, ale określany jako „decentralizowany zespół kontrybutorów...”.
Krótkie spojrzenie na Discord projektu pokazuje, że autorami są głównie Delphi Digital i Delphi Labs, w tym Jose Maria Macedo , larry0x i Bitcoin_Sage .
Bezpieczeństwo
Inteligentne kontrakty protokołu Mars v1 zostały poddane audytowi przez Halborn Security i Oak Security. Oba raporty można znaleźć tutaj . Na dzień pisania nie opublikowano żadnych audytów kodu v2. Zespół wskazał, że audyty kontraktów v2 są w toku i przeprowadzane przez Halborn i Oak Security i zostaną opublikowane po zakończeniu.
Tokenomika
W Mars v1 MARS był tokenem zarządzania dla protokołu. Stakowane tokeny MARS były reprezentowane przez xMARS, zbywalny token stakingu cieczy. Jednak w wersji 2, stakowane tokeny MARS nie będą już reprezentowane przez token stakingu cieczowego.
Ponieważ tokeny MARS zostały początkowo wydobyte w sieci Terra Classic, zespół przekaże nowe tokeny MARS posiadaczom w oparciu o dwie daty migawek po uruchomieniu Mars Hub. Daty migawek są następujące:
Migawki 1: Blok 7544910 (7 maja 2022 r., ~11:00 EST)
Migawki 2: Blok 7816580 (28 maja 2022 r., ~11:00 EST)
Źródło: Protokół Mars
Nowy token MARS będzie miał taką samą łączną podaż 1 miliarda tokenów i zostanie przydzielony do puli społeczności (64%), autorów Mars (30%) i przekazu tokena (6%). Twierdzenie tokena składa się z istniejącego cyrkulacyjnego zapasu około 64,4 mln tokenów i zostanie podzielone między posiadacze MARS i xMARS w obu migawkach (po 50% każdy). Należy pamiętać, że obejmuje to tokeny MARS i xMARS przechowywane w pozycjach płynności w Astroport, ApolloDAO, Protokole Spectrum i lokdrop Mars. Na dzień pisania nie ma zaplanowanej daty dla airdrop.
Pula społecznościowa jest zarządzana przez graczy MARS i może być wykorzystywana do motywowania pożyczek protokołu, pożyczek, stakingu, grantów tokenowych i innych programów budowania społeczności. Tokeny dystrybuowane wśród autorów Mars znajdują się na rocznym klifie, a nabycie uprawnień przez trzy lata zostaje odblokowane od wprowadzenia Mars v1 i ma się rozpocząć w Q1 2023 r.
Jak wspomniano wcześniej, osoby z ramienia MARS otrzymają część opłat za protokół w zamian za pomoc w zabezpieczeniu łańcucha i udział w zarządzaniu protokołem. Stakerzy otrzymają 10% wszystkich wypłat odsetek, a pozostałe 90% zostanie podzielone pomiędzy fundusz bezpieczeństwa Mars (10%) a deponentów Red Bank (80%).
Fundusz bezpieczeństwa
Fundusz bezpieczeństwa ma na celu wstrzymanie protokołu w przypadku, gdy pozycja zadłużenia kredytobiorcy przekracza wartość jego zabezpieczenia. Może to nastąpić w wyniku inteligentnych exploitów kontraktowych, nieterminowych likwidacji i ataków oracle i ma być zminimalizowane poprzez odpowiednie środki zarządzania ryzykiem. Fundusz otrzymuje 10% przychodów z protokołu i przekształca go w axlUSDC. Należy pamiętać, że wynagrodzenie nie jest w 100% gwarantowane przez protokół i podlega uznaniu zarządu.
Mapa drogowa
Źródło: Protokół Mars
Chociaż nie ma podanych ram czasowych, plan rozwoju zespołu na premierę v2 zaczyna się od uruchomienia Mars Hub, własnego łańcucha aplikacji dla skarbów w Cosmos. Następnie uruchamiane są ich pierwsze usługi Outpost on Osmosis, aktywacja izolowanego depozytu zabezpieczającego oraz uruchomienie większej liczby usług typu outpost i kont kredytowych z zabezpieczeniem poprzecznym.
Końcowe myśli
Wraz z wprowadzeniem Mars v2 zespół wykorzystuje architekturę interchain Cosmos, aby umożliwić Mars bycie podstawową infrastrukturą kredytową w całym ekosystemie Cosmos. Dzięki wdrożeniu architektury „hub and spoke”, użytkownicy z łańcuchów w całym ekosystemie mogli pewnego dnia uzyskać dostęp do wspólnej płynności, dzięki czemu płynność jest dynamicznie zmieniana w zależności od popytu na każdym Outpost.
Protokoły pożyczek wiążą się z nieodłącznym ryzykiem, czego dowodem są liczne kaskady likwidacji i niewypłacalności w przeszłości, a nawet teraz, w TradFi, CeFi i DeFi. Jeśli jednak dobrze wykorzystamy protokoły, takie jak Mars, wzmacniają wszystkich użytkowników, od doświadczonych traderów cieszących się zwiększoną wydajnością kapitałową po inwestorów niechętnych do ryzyka, wykorzystujących wysokie zyski na depozytach monet stabilnych.
Nowe, prymitywne konta kredytowe DeFi firmy Mars oferują ekscytującą gamę możliwości. Integracja z dApps w całym ekosystemie za pośrednictwem Outposts zapewni zintegrowane pionowo doświadczenie DeFi i funkcje widoczne wcześniej tylko w produktach CeFi. Czas pokaże, czy ta wizja zostanie zrealizowana, dlatego cieszymy się na dalszy rozwój i wprowadzenie Mars.
Ujawnienie: Członkowie Bybit mogą być inwestowani w niektóre lub wszystkie tokeny i projekty wymienione w poniższym artykule. Niniejsze oświadczenie ujawnia wszelkie konflikty interesów i nie jest zaleceniem zakupu żadnego tokenu ani udziału w żadnym z wymienionych ekosystemów. Treści te służą wyłącznie celom edukacyjnym i w żaden sposób nie powinny być interpretowane jako doradztwo inwestycyjne. Jeśli planujesz wziąć udział w którymkolwiek z tych projektów, zachowaj ostrożność i przećwicz własną analizę due diligence. Poglądy wyrażone w tym artykule są poglądami autora (autorów) i nie reprezentują poglądów Bybit.
