Wstrzykiwacz: Blockchain stworzony z myślą o finansach

Wstrzykiwacz: Blockchain stworzony z myślą o finansach

Autor: Ian Lee

Edytowane przez: Igneus Terrenus i Charmyn Ho

W skrócie

• W tej serii przyglądamy się najnowszym wiadomościom i postępom w nadchodzących ekosystemach L1 i L2 w branży, popartym analizami danych w łańcuchu, od aktywności sieciowej i wolumenów mostów po DeFi i TVL.

• W tym tygodniu krótko przyjrzymy się łańcuchowi blokowemu w warstwie 1 na Cosmos zoptymalizowanemu pod kątem produktów DeFi. W tym artykule zagłębimy się w jego architekturę i ekosystem oraz komentujemy jego przyszły potencjał. 

Co to jest środek do wstrzykiwań?

Uruchomiona w czerwcu 2021 r. firma Injective jest łańcuchem blokowym skoncentrowanym na zdecentralizowanych aplikacjach finansowych i jest zbudowana przy użyciu Cosmos SDK i architektury konsensusu Tendermint. Injective był pierwszym Cosmos L1 kompatybilnym z EVM, który umożliwiał przepływ łańcucha krzyżowego między Ethereum a ekosystemem Cosmos. 

Injective był również pierwszym blockchain w Cosmos, oferującym całkowicie zdecentralizowaną infrastrukturę książek zamówień, umożliwiając programistom wykorzystanie płynności i uruchomienie dApps, takich jak wymiany spot i pochodnych. 

Zespół, kibice

Firma Injective Labs została założona przez Erica Chena i Alberta Chona w 2018 roku. Firma Injective została inkubowana przez Binance Labs w 2018 r. i od tego czasu zebrała 52,6 mln USD w trzech oddzielnych rundach.

1. 29 lipca 2020 r. spółka Injective zebrała 2,6 mln USD w rundzie nasion prowadzonej przez Pantera Capital, z udziałem między innymi QCP Soteria i Axia8 Ventures.

2. 20 kwietnia 2021 r. spółka Injective zebrała 10 mln USD w rundzie finansowania „party”, z udziałem między innymi Pantera Capital, Mark Cuban i Hashed.

3. 10 sierpnia 2022 r. spółka Injective zebrała 40 milionów dolarów w rundzie obejmującej Jump Crypto i BH Digital.

Architektura

Jak wspomniano wcześniej, Injective jest budowany przy użyciu Cosmos SDK i architektury konsensusu Tendermint. Dzięki temu firma Injective może dostosować i zoptymalizować swoją architekturę dla swojego głównego produktu, DEX w książce zamówień. Bardziej szczegółowo omówiliśmy tutaj architekturę blockchain Cosmos.

Błyskawiczna finalność oferty przetargowej i możliwość dostosowania Cosmos SDK umożliwiają firmie Injective zbudowanie wysokowydajnej, centralnej książki zamówień limitów (CLOB) infrastruktury DEX w całości. Wstrzykiwacz jest obecnie jednym z najszybszych łańcuchów blokowych w Cosmos pod względem czasu blokowego, osiągając średnio ~1 s na blok. Jego silnik książek zleceń wykorzystuje model Częstej Aukcji Serii (FBA), który realizuje zamówienia według priorytetu w określonym okresie czasu znanym jako okres aukcji, który dobrze współpracuje z niskimi czasami blokowania. 

Bezpieczeństwo

W 2021 r. firma Injective przeprowadziła audyt baz kodów spot i pochodnych przez nieformalne systemy. Znaleziono pięć drobnych problemów, które następnie rozwiązano. Jednak od czasu uaktualnienia do Helix, nowego interfejsu DEX, nie było już żadnych audytów.

Chociaż spółka Injective nie ma żadnych kar na Immunefi, przyjmuje zgłoszenia dotyczące bounty bezpośrednio od opinii publicznej. 

Tokenomika

Token natywny Injective, INJ, służy do zabezpieczania sieci, pokrywania opłat za gaz i zarządzania. INJ ma całkowitą podaż 100 milionów tokenów, które mogą z czasem wzrosnąć dzięki inflacyjnym emisjom z bloków nagród. Docelowa stopa inflacji została ustawiona na 7% przy genezie i ma na celu zmniejszenie się z czasem do 2%. Na dzień pisania inflacja została ustawiona na 5% zgodnie z Propozycją 59.

INJ posiada mechanika deflacyjnego, w którym 60% przychodów protokołu z opłat giełdowych jest wystawiane na aukcji w zamian za INJ, który jest następnie spalany. Zatem, jeśli opłaty za wymianę wzrosną tak, że spalony INJ jest czymś więcej niż nagrodami inflacyjnymi, INJ może być w stanie deflacji.

INJ może być również wykorzystywany jako zabezpieczenie dla rynków pochodnych lub w puli ubezpieczeń na Injective, co dodatkowo zwiększa popyt na token. 

Firma Injective została inkubowana przez Binance Labs i sprzedała 9% swoich dostaw na Launchpadie Binance za 0,4 USD na token przy wycenie 40 mln USD i nie miała okresu blokady. Różne harmonogramy przydziału sprzedaży i nabywania uprawnień można zobaczyć poniżej. 

Źródło: Wiązanie

Zgodnie z powyższym harmonogramem zwalniania tokenów, do stycznia 2024 r. zostanie całkowicie nabyty cały zapas 100 milionów tokenów.

Przegląd ekosystemu

Injective to bezprawny blockchain, który pozwala każdemu, w tym programistom, uruchamiać dApps w sieci, podczas gdy społeczność może składać propozycje w celu zaproponowania zmian, które obejmują między innymi zmiany parametrów, uruchamianie nowych rynków, aktualizowanie rynków i aktualizacje oprogramowania. Od momentu pisania istnieje sześć handlowych dApps na Injective, w tym flagowy DEX Injective, Helix. Pozostałe DEX to dostosowane do potrzeb dApps Exchange zbudowane na Injective, otwierające wiele bram dla użytkowników, oferując jednocześnie różne funkcje i dostęp. Na przykład Wavely oferuje unikalne funkcje interfejsu użytkownika, w tym mobilny interfejs użytkownika i możliwość udostępniania pozycji handlowych; Qwerty Exchange umożliwia automatyczne podpisywanie i pracuje nad aplikacją mobilną. Exchange dApps są nagradzane 40% opłat transakcyjnych pobieranych przez ich front-end. 

Oprócz ogłoszeń projektu X, Injective ogłosiła również szereg istniejących projektów, takich jak Helix i Frontrunner, które są zbudowane na bazie Injective, a także kilka nowych projektów, które dołączą do ekosystemu, takich jak:

• Apollo DAO — m.in. pakiet produktów DeFi do zarządzania zasobami i optymalizacji wydajności.

• Aperture – Skarbce strategii uzysku

• Kado – rozwiązanie Fiat on-ramps

• Whale białe – protokół pożyczek i AMM

• Punks do wstrzykiwań – standard pobierania NFT i open source NFT

• Wymiana Bitcorn – zdecentralizowana wymiana kontraktów futures na towary

• xKonta – Konta cross-chain do interakcji z łańcuchami spoza IBC

Przedni biegacz

Źródło: Przedni biegacz

Frontrunner, obecnie w testnet, to zdecentralizowany rynek prognoz sportowych. Użytkownicy stawiają na zespół, kupując akcje zespołu, który obstawiają za konkretne wydarzenie, np. mecz między dwoma zespołami. Akcje dla zespołu są tworzone, gdy zlecenia zakupu po obu stronach meczu osiągają 1 USD, co oznacza, że ceny przeciwległych stron wydarzenia zawsze wynoszą 1 USD. Użytkownicy mogą tworzyć zarówno zlecenia rynkowe, jak i zlecenia z limitem, i są opłacani w ciągu 24 godzin od rozpoczęcia wydarzenia. 

Obecnie protokół obsługuje zakłady Major League Baseball (MLB) i pracuje nad dodaniem nowych lig sportowych i typów rynku w przyszłości. Na dzień pisania tego tekstu Frontrunner widział około 400 unikalnych traderów i prawie 100 milionów dolarów w transakcjach obejmujących ponad 30 000 zamówień w fazie zamkniętego dostępu. 

Helix

Źródło: Wstrzykiwacz

Wcześniej Injective Pro, Helix jest flagowym produktem Injective i jest całkowicie łańcuchowym CLOB DEX z takimi funkcjami, jak zero opłat gazowych, rynki spot i perpetual oraz zamówienia z limitem zatrzymania. Helix, zbudowana na Injective, natywnie wspiera aktywa Cosmos, Ethereum i Moonbeam. Od momentu pisania Helix obsługuje 18 rynków zarówno w swojej ofercie spot, jak i bezterminowej.

Zaawansowane zamówienia warunkowe

Źródło: Helix

Wraz z nową aktualizacją Helix wprowadza zlecenia stop-loss – funkcję zazwyczaj występującą tylko na scentralizowanych giełdach ze względu na jej złożoność i nieodłączne inteligentne ryzyko kontraktowe jako funkcję onchain. Daje to firmie Helix przewagę nad konkurencją w branży i może stanowić łamacz transakcji dla inwestorów, którzy chcą replikować doświadczenie handlowe CEX onchain. 

Projekt X

Źródło: Wstrzykiwacz

Projekt X, zaprezentowany na Cosmoverse 2022, jest protokołem DeFi, skupiającym się na zautomatyzowanych magazynach strategii i Launchpadzie do notowania tokenów i zbierania funduszy za pomocą jednego kliknięcia. Skarbce strategii wykorzystują zautomatyzowane tworzenie rynku i inne strategie handlowe. Użytkownicy wdrażają fundusze w skarbcu, aby uzyskać pasywną rentowność, bez ryzyka trwałej straty (IL), jak w przypadku innych strategii uzysku płynności. Launchpad umożliwia programistom bezprawne wymienienie swoich tokenów na giełdzie Injective, ułatwiając zbieranie funduszy projektów za pomocą nieuzasadnionych modeli startowych, takich jak aukcje dutch lub bezpośrednie notowania.

Ogłoszenia o projektach Cosmoverse

Źródło: Kosmoverse

Oprócz ogłoszeń Projektu X, Injective ogłosił również szereg istniejących projektów, takich jak Helix i Frontrunner, które będą budowane na szczycie Projektu X, a także kilka nowych projektów, które dołączą do ekosystemu, aby rozwijać się na szczycie Projektu X, takich jak:

• Apollo DAO — m.in. pakiet produktów DeFi do zarządzania zasobami i optymalizacji wydajności.

• Aperture – Skarbce strategii uzysku

Wydajność protokołu

Źródło: Wstrzykiwacz

Od momentu powstania Helix osiągnęła ponad 7,25 mld USD wolumenu obrotu, z czego większość (ok. 90%) pochodzi ze swoich bezterminowych rynków. Co zaskakujące, w ciągu ostatniego miesiąca wolumeny transakcji spot wyprzedziły ten w zakresie bezterminowych, ponieważ wolumen bezterminowych odnotował spadek. 

Jednak wolumeny Injective pozostają w tyle o znaczną ilość w porównaniu z konkurencją, taką jak GMX i dYdX. W ostatnim miesiącu Injective odnotowało około 100 mln USD wolumenu handlowego, podczas gdy GMX i dYdX odnotowały odpowiednio 5,9 mld USD i 34 mld USD. Jednakże dYdX ma zachęty handlowe, które mogą wyjaśnić jego znaczący wzrost wolumenu. 

Końcowe przemyślenia

Chociaż firma Injective odnotowała znaczny wolumen obrotu od czasu wprowadzenia na rynek przez standardy Cosmos, w sieci brakuje produktów DeFi. Jednak w ostatnim zestawieniu wartym 40 mln USD, Injective Labs zasygnalizowała zamiar dalszego tworzenia aplikacji DeFi poza tylko klonami DEX, takimi jak rynki przewidywania, protokoły pożyczek i protokoły oszczędności, aby ułatwić rozwój adopcji instytucjonalnej, którą DeFi zaczyna dostrzegać. 

Ostatnio inwestorzy wydają się odsuwać swoją koncentrację od inflacyjnych rentowności DeFi, które zachęcały AMM i uprawy zbiorów, i zmierzać w kierunku bardziej „rozrostu” DeFi, który zachęca do protokołów i projektów, które koncentrują się na rzeczywistych rentownościach. Powinno to skutkować wzrostem w sektorze CLOB DEX, który stanowi platformę dla produktów finansowych, które widzieliśmy w TradFi, takich jak transakcje spotowe i pochodne oraz rynki pieniężne. 

Mimo że firma Injective ugruntowała swoją pozycję w ekosystemie Cosmos i jest obecnie wiodącą giełdą opartą na książkach zamówień na Cosmos, ma trochę do zrobienia, aby nadążyć za uznanymi konkurentami, takimi jak GMX, Synthetix i dYdX. Ponadto będą walczyć z takimi firmami jak Kujira, Sei i inni konkurenci Cosmos, którzy wchodzą na scenę.

Jeśli firma Injective osiągnie dobre wyniki w zakresie swojego celu, jakim jest rozwój innowacji DeFi w jej łańcuchu, powinna być przygotowana i w dobrej pozycji, aby uchwycić kolejną falę przyjęcia. W związku z tym będziemy mieć oko na Injective i jego rozwój w przyszłości. 

Ujawnienie: Członkowie Bybit mogą być inwestowani w niektóre lub wszystkie tokeny i projekty wymienione w poniższym artykule. Niniejsze oświadczenie ujawnia wszelkie konflikty interesów i nie jest zaleceniem zakupu żadnego tokena ani udziału w żadnym z wymienionych ekosystemów. Treści te służą wyłącznie celom edukacyjnym i w żaden sposób nie powinny być interpretowane jako doradztwo inwestycyjne. Jeśli planujesz wziąć udział w którymkolwiek z tych projektów, zachowaj ostrożność i przećwicz własną analizę due diligence.