AAVE: Aktualizacja rozwoju GHO

Autor: Ian Lee

Edytowane przez: Charmyn Ho

W skrócie

• W tej serii przyglądamy się najnowszym wiadomościom, postępom i innowacjom w ciągle zmieniającej się przestrzeni zdecentralizowanych finansów (DeFi). Zajrzymy głęboko do szczegółów żwirowych, aby lepiej zrozumieć, jak działają protokoły w przestrzeni DeFi, problemy plagujące ekosystem, a także jak konstruktorzy zamierzają je przezwyciężyć.

• W tym tygodniu zajrzymy do GHO, zdecentralizowanej monety Aave. Czytaj dalej, przyglądając się szczegółom technicznym. 

Przedmowa

Ogólna kapitalizacja rynkowa monet stabilnych zajęła się w maju w trakcie kryzysu rynkowego i pozostała stosunkowo płaska, nieznacznie się kurcząc w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Katastrofa stabilnego monety Terra, UST, pobudziła wysiłki mające na celu uregulowanie emisji monet stabilnych w celu ochrony uczestników rynku. Stabilne monety, takie jak USDC i BUSD, zyskały udział w rynku natychmiast po awarii, ponieważ inwestorzy uciekli do stabilnych monet z przejrzystymi i wystarczającymi zabezpieczeniami, aby zmniejszyć ryzyko. Jednak upadek UST nie zniechęcił zespołów i programistów do wprowadzania innowacji, ponieważ od tego czasu ogłoszono szereg monet typu stablecoin, w tym GHO Aave. 

Co to jest Aave?

Aave to zdecentralizowany protokół pożyczek, który umożliwia użytkownikom pożyczanie i pożyczanie aktywów. Aave jest największym protokołem kredytowania DeFi, z ponad 5 miliardami USD w TVL (źródło: DefiLlama ).

Po rozpoczęciu działalności w Ethereum, Aave rozszerzyła swoją działalność na sześć innych łańcuchów: Arbitrum, lawinę, fantom, Harmony, optymizm i wielokąt. Aave niedawno wprowadziła również Aave Arc, produkt CeDeFi skupiający się na pożyczaniu instytucjom i jest zgodny z przepisami dotyczącymi przeciwdziałania praniu pieniędzy (AML), ponieważ instytucje muszą przejść weryfikację Poznaj swojego klienta (KYC). 

Czym jest GHO?

GHO to zdecentralizowana, stabilna moneta, która może być wydobywana przez użytkowników za pomocą różnych środków. W celu miętowania GHO użytkownik musi dostarczyć materiały zabezpieczające w określonym stosunku. W związku z tym GHO będzie w pełni zabezpieczoną monetą stabilną i może być kopana z szerokim zakresem aktywów wspieranych protokołem. 

Mimo że Aave jest wykorzystywana w Ethereum, planuje rozpowszechnienie GHO w różnych sieciach, które będą wykorzystywane zarówno przez natywnych użytkowników DeFi, jak i użytkowników detalicznych do szerokiego zakresu celów. 

Jak działa GHO

Chociaż wszystkie stabilne monety mają na celu osiągnięcie podobnych celów, takich jak przypisywanie do waluty fiat, istnieją różne rodzaje stabilnych monet — różnicowane za pomocą zabezpieczenia, takie jak:

• Wsparcie Fiata (centralizacja)

• Towar ze wsparciem (scentralizowany)  

• Wsparcie kryptowalut (decentralizacja)

• Algorytmiczny (decentralizowany)

• Hybrydowe — połączenie powyższych

GHO to zdecentralizowana, wielostronna, stabilna moneta poparta różnymi aktywami kryptowalutowymi. Aave planuje jednak potencjalnie ustabilizować GHO za pomocą wszystkich dostępnych środków, w tym za pomocą środków algorytmicznych, w zależności od różnych facylitatorów wydobywających GHO. Facylitatorzy odnoszą się do protokołów lub podmiotów na białej liście w ramach zarządzania AAVE, które mogą bez wątpienia miętować i spalać tokeny GHO.     

Źródło: AAVE

Jak pokazano na schemacie, moderatorzy będą mogli zastosować różne strategie generowania (mięty) i stabilizacji GHO. Każdy prowadzący będzie miał określony przez zarząd limit ilości GHO, którą może miętować – jest to reprezentowane przez poziom „Bukietu”. W tym artykule przyjrzymy się wydobywaniu GHO za pośrednictwem pierwszego moderatora, protokołu Aave. 

Pożyczanie GHO zgodnie z protokołem Aave

Źródło: Pora

Aave Protocol to protokół płynności, który umożliwia użytkownikom dostarczanie i pożyczanie wielu różnych aktywów przy jednoczesnym osiąganiu zysków. W związku z tym, aby wygenerować GHO za pośrednictwem protokołu Aave, użytkownicy muszą dostarczyć materiały zabezpieczające, zanim będą mogli pożyczyć (mięta) GHO, przy jednoczesnym ograniczeniu o określony współczynnik materiałów zabezpieczających. Za każdym razem, gdy użytkownik pożycza GHO, poziom w protokole wzrasta. Czynność wypożyczenia nie powiedzie się, jeśli żądana kwota przekracza pojemność przedziału przypisaną do protokołu.

Aby spłacić pożyczkę, użytkownik zwraca pożyczony GHO do protokołu, który ma zostać spalony, zmniejszając poziom w porcie protokołu. Wszelkie wypłacone odsetki są następnie przekazywane do skarbu Aave DAO. Podobnie jak w przypadku każdego rodzaju pożyczek zabezpieczonych, użytkownik jest likwidowany, gdy wartość w dolarach swoich pożyczek powoduje, że ich współczynnik zabezpieczenia spada poniżej wymaganego progu. Po likwidacji uzyskany GHO likwidatora zostaje zwrócony do protokołu, który ma zostać spalony. 

Stopy procentowe

Ponieważ GHO jest wydobywany poprzez pożyczanie zgodnie z protokołem, GHO nie może być używane jako zasób po stronie dostaw (pożyczek). W związku z tym stopa procentowa kredytu nie jest dynamicznie korygowana przez zwykłe mechaniki podaży i popytu. Zamiast tego stopa procentowa GHO w Aave jest określana przez Aave Governance, który będzie korygował stopy procentowe w zależności od popytu GHO. 

W celu uruchomienia wydobycia GHO mechanizm Strategii rabatów umożliwi użytkownikom miętowanie GHO ze zniżką (od 0% do 100%) w zależności od ilości dostarczanego stkAAVE. stkAAVE oznacza ilość AAVE, którą użytkownik zarejestrował w module bezpieczeństwa. Aave w module bezpieczeństwa służy do cofania protokołu w przypadku niedoboru.

Mechanizmy stabilności cen

Ponieważ Aave stosuje strategię nadmiernej zabezpieczenia, polega ona na arbitrażu i polityce pieniężnej w celu ustabilizowania GHO:

• Gdy GHO jest poniżej 1 USD, pożyczkobiorcy są zachęcani do zakupu GHO po obniżonej cenie i spłaty/likwidacji, czerpiąc zyski z różnicy. I odwrotnie, gdy GHO wynosi powyżej 1 USD, użytkownicy są zachęcani do pożyczania GHO i sprzedawania go na rynku, spłacania pożyczek, gdy GHO się ustabilizuje, czerpiąc zyski z różnicy. 

• Ład korporacyjny może kontrolować stopę procentową pożyczek, próg dyskonta i stopę dyskontową w celu zwiększenia lub zakontraktowania dostaw GHO. 

Udaj się na Bybit Web3

Bybit oferuje teraz dostęp do ulubionych dApps Web3 za pośrednictwem naszego portfela depozytowego Web3. Oznacza to, że klucze są zarządzane przez Bybit, bez konieczności KYC i z całodobowym wsparciem. Będziesz mieć możliwość wpłacania i wypłaty środków oraz bezproblemowego dostępu do dApps, takich jak Aave . Sprawdź tutaj!

Końcowe myśli

Źródło: DefiLlama

Branża monet stabilnych jest wysoce konkurencyjna, zdominowana obecnie przez Tether (USDT) i Circle (USDC), z których żadna nie jest w pełni zdecentralizowana ze względu na charakter, którego są zabezpieczone. BUSD Binance również zyskuje udział w rynku, ale pozostaje w tyle ze względu na popularność USDT i USDC w Ethereum i innych sieciach EVM. Na froncie zdecentralizowanym DAI pozostaje największym monetą stabilną, ale ostatnio został zwolniony z powodu nadmiernego polegania na USDC.

GHO będzie mieć dużo miejsca do pokrycia, aby zdobyć udział w rynku w stosunku do swoich ugruntowanych konkurentów. Jednak jego pozycja jako największego protokołu DeFi może pomóc przyspieszyć wzrost popytu GHO. Jej pierwszy facylitator, Aave Protocol, początkowo pozwoli użytkownikom na miętowanie GHO przy użyciu zdeponowanych aktywów na rynku pożyczek. Ogranicza to ilość GHO, która może być wydobyta z powodu wymagań dotyczących nadmiernej zabezpieczenia. Jednak gdy GHO okaże się stabilne i ma wystarczające zapotrzebowanie, górnictwo może potencjalnie zostać przeprowadzone przy użyciu pozycji neutralnych delta, rzeczywistych aktywów (RWA) lub zautomatyzowanych operacji rynkowych (AMO), czy to przez sam Protokół Aave, czy przez innego facylitatora. Pozwoli to zwiększyć wydajność kapitałową GHO i podaż w miarę wzrostu popytu. 

Zbliża się wdrożenie sieci testnet GHO, a jej uruchomienie wkrótce później będzie interesujące, aby zobaczyć, jak działa GHO i czy może wymusić popyt z rynku. Z niecierpliwością czekamy na kolejne zmiany. 

Ujawnienie: Członkowie Bybit mogą być inwestowani w niektóre lub wszystkie tokeny i projekty wymienione w poniższym artykule. Niniejsze oświadczenie ujawnia wszelkie konflikty interesów i nie jest zaleceniem zakupu żadnego tokenu ani udziału w żadnym z wymienionych ekosystemów. Treści te służą wyłącznie celom edukacyjnym i w żaden sposób nie powinny być interpretowane jako doradztwo inwestycyjne. Jeśli planujesz wziąć udział w którymkolwiek z tych projektów, zachowaj ostrożność i przećwicz własną analizę due diligence. Poglądy wyrażone w tym artykule są poglądami autora (autorów) i nie reprezentują poglądów Bybit.