Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Bybit Learn

Options

Traderzy i inwestorzy uwielbiają to, w jaki sposób strategia opcji kół zapewnia drogę do długoterminowego pasywnego dochodu. Dowiedz się, jak to zrobić z naszym uproszczonym przewodnikiem.

Strategia kołowa (tzw. „strategia koła opcji”) to dwuetapowa strategia dochodowa „Kupuj niskosprzedażowo” używana przez traderów opcji, którzy sprzedają zabezpieczone gotówkowo pozycje i objęte ubezpieczeniem rozmowy w celu otrzymania akcji po obniżonej cenie, a następnie sprzedają po cenie powyżej ceny rynkowej. Dzięki zaledwie kilku niewielkim korektom, inwestorzy kryptograficzni również mogą skorzystać z tej strategii.

Inwestor nieustannie sprzedaje (zapisuje) gotówkowe wkłady zabezpieczone gotówką Out-of-The-Money (OTM) w celu pobrania premii za opcje.

Jeśli w określonym terminie wygaśnięcia opcja wygaśnie bezwartościowo, autor zachowuje całą składkę – powtarzając proces do momentu, gdy składowanie ostatecznie wygaśnie w pieniądzu (ITM).

Opcja put wygasająca automatycznie w pieniądzu (ITM).

W przeciwieństwie do tradycyjnych opcji na akcje, w których dochodzi do fizycznego przeniesienia własności podczas wykonywania kontraktu na opcje – opcje krypto USDC Bybit są „rozliczane gotówkowo”. W tym przypadku nie dochodzi do przeniesienia pozycji. Zamiast tego konto sprzedawcy opcji jest kredytowane lub debetowane na powiązane pozycje gotówkowe (

Kontrakt opcji wygasa po cenie rozliczeniowej 19 000 USD, a konto sprzedawcy otrzymuje kredyt w wysokości +1 000 USDC (

Cena uderzeniowa - Cena ugodowa + Otrzymana składka

W tym momencie sprzedawca opcji wchodzi na rynek i kupuje jeden BTC, zanim przejdzie do kroku 2 strategii koła.

Obecnie posiada bazowy kryptowalutowy składnik aktywów, inwestor sprzedaje (pokryte) wezwania do wygenerowania stałego dochodu.

Gdy opcja połączenia w końcu wygaśnie w pieniądzu – dostępne są dwie opcje:

Sprzedaj podstawowy kryptowaluty i wróć do Kroku 1, sprzedając gotówkę w zabezpieczonych miejscach.

Zachowaj aktywa bazowe i kontynuuj sprzedaż połączeń objętych ubezpieczeniem, aby wygenerować dochód.

Najważniejszym czynnikiem podczas korzystania ze strategii koła jest upewnienie się, że Twoje konto transakcyjne ma wystarczająco dużo kapitału, aby pokryć różnicę między ceną strajku a ceną rozliczenia, jeśli opcja wygaśnie w pieniądzu. W tym przypadku saldo konta gwarantuje, że krótka kwota jest „zabezpieczona gotówkowo”.

Sprzedaż opcji put to strategia wysokiego ryzyka z ograniczonym zyskiem (zebrana składka) i znaczną potencjalną wadą – różnica między ceną strajku a ceną rozliczenia minus otrzymana składka.

Z tego powodu wybrana cena strajku powinna odzwierciedlać poziom, który chętnie otworzysz w aktywach bazowych pozycję długoterminową.

Decydując o tym, który wariant sprzedaży ma zostać sprzedany, należy wziąć pod uwagę dwa główne czynniki:

Jeśli celem jest wygaśnięcie bezwartościowej (pobierz premię), sprzedaż sprzedaży z ceną strajku poniżej bieżącej ceny rynkowej działa lepiej – im niższa cena strajku, tym mniejsze prawdopodobieństwo, że opcja wygaśnie w pieniądzu. Wypłata polega na tym, że składki za opcje obniżają dalsze wydatki.

Jeśli celem jest nabycie bazowego aktywa kryptowalutowego, wybierz wyższą cenę strajku, która Twoim zdaniem wygaśnie w pieniądzu – najlepiej nie o zbyt dużo, aby zrekompensować otrzymaną składkę.

Przed podjęciem decyzji o tym, który termin zapadalności (data ważności) sprzedać, zastanów się, w jaki sposób premie za opcje zmieniają się w czasie. Wszystkie opcje tracą wartość (rozpad czasu), gdy data wygaśnięcia zbliża się. Możemy dokładnie zmierzyć, jaką wartość straci dana opcja, korzystając z Theta.

Theta to opcja grecka mierząca stawkę, którą z czasem obniża premia za opcję – ponieważ opcja zbliża się do terminu ważności, przyspiesza rozpad czasu – po wygaśnięciu opcja ma wartość zerową.

Praktycznym sposobem na wizualizację tejta jest wyobrażenie sobie śnieżki toczącej się po górach. Na szczycie góry śnieżka jest mała i porusza się powoli. Kiedy toczy się dalej w dół góry, przyspiesza, powiększając się po drodze, aż dotrze do dna (wygaśnięcie).

Opcja z tetą -0,50 każdego dnia straci 0,50 USD, podczas gdy opcja z tetą -2,00 straci 2,00 USD dziennie. Theta jest zawsze reprezentowana jako negatywna, ponieważ ma negatywny wpływ na cenę opcji.

Theta jest najwyższa dla opcji At-The-Money (ATM) (cena strajku jest równa bieżącej cenie aktywów bazowych) malejących, gdy cena strajku przesuwa się dalej w pieniądz lub poza pieniądz.

Aby uzyskać najlepsze wyniki, sprzedaż krótkoterminowych wkładów o wartości od 30 do 40 (DTE) oferuje dobry sposób na maksymalizację strat czasu, przy jednoczesnym braku powiązania z mniej elastycznym kontraktem długoterminowym.

Podobnie jak saldo konta „zabezpiecza” krótką transakcję, aktywa bazowe zapewniają „pokrywę” dla krótkiej wizyty. Z tego powodu musisz zatrzymać bazowy kryptoaktyw, gdy kontrakt krótkiego połączenia jest aktywny.

Wybierając cenę strajku do sprzedaży, weź pod uwagę te same czynniki, które zostały użyte do określenia, który produkt ma zostać sprzedany:

Podobnie jak w przypadku sprzedaży, sprzedaż opcji połączeń z niemal datą o wartości od 30 do 40 DTE zapewnia dobre połączenie wartości i elastyczności.

Kolejnym przydatnym wskaźnikiem, który pomoże zdecydować, które ceny strajków będą najlepsze podczas korzystania ze strategii opcji kół, jest Delta.

Delta to kwota, którą zmienia premia opcyjna za każdą zmianę o 1,00 USD w aktywach bazowych. Opcje połączeń mają dodatnią deltę w zakresie od 0 do 1 – podczas gdy opcje put mają ujemną deltę w zakresie od -1 do 0.

W przypadku opcji kupna delta mówi nam, o ile cena wzrośnie, gdy aktywa bazowe wzrosną o 1,00 USD, a o ile cena spadnie, gdy aktywa bazowe spadną o 1,00 USD. Działa to w odwrotnej kolejności w przypadku opcji put, które tracą wartość, gdy aktywa bazowe rosną, i zyskują, gdy aktywa bazowe spadną.

Zazwyczaj opcja połączenia „w pieniądzu” ma deltę - lub blisko 0,50, co oznacza, że składka będzie wynosić +/- 0,50 USD za każdy ruch w cenie bazowej w wysokości 1,00 USD.

Delta maleje, gdy opcja połączenia przesuwa się dalej poza pieniądze (wyższe niż bieżąca cena rynkowa) i wzrasta, gdy opcja połączenia przechodzi głębiej w pieniądze (niższe) — jest odwrotnie w przypadku opcji sprzedaży.

Delta to po prostu sposób, w jaki rynki opcji informują nas o szansach, że cena strajkowa straci ważność w pieniądzu.

Wszystkie te rzeczy są sobie równe, opcja w pieniądzu ma 50% szans na wygaśnięcie w pieniądzu, a zatem jest to zakład 50/50 - podczas gdy delta 0,20/-0,20 ma 20% szans na wygaśnięcie w pieniądzu.

Wyższa Delta = większe szanse na wygaśnięcie ITM.

Niższa delta = mniejsze szanse na wygaśnięcie ITM.

Dla kogo przeznaczona jest strategia koła

Strategia opcji kół jest odpowiednia dla inwestorów z dobrą praktyczną wiedzą na temat obrotu opcjami.

Ponieważ opcje kryptowalut są rozliczane gotówkowo, traderzy muszą zawsze pamiętać o nabyciu aktywów bazowych, gdy krótka kwota wygaśnie w pieniądzu, i sprzedawać (jeśli taki jest cel), gdy krótka rozmowa wygaśnie w pieniądzu. Z tego powodu strategia opcji kół jest najlepiej dopasowana do bardziej doświadczonych inwestorów.

Trendy na rynku bocznym o szerokim zakresie obrotu oraz jasno określonym poziomie wsparcia i oporu (liczby zaokrągleń są często najlepsze) świetnie sprawdzają się w strategii koła, zapewniając kilka sposobów na uzyskanie pozytywnych zysków:

Poniższy wykres pokazuje, w jaki sposób możesz zyskać ze strategii koła:

Punkt rentowności to cena, po której strategia opcji nie zarabia ani nie traci pieniędzy. Ponieważ strategia kołowa zawiera wiele ruchomych części, nie możemy zidentyfikować określonego punktu rentowności – zamiast tego musimy przyjrzeć się każdemu z poszczególnych elementów, aby ustalić ich punkty rentowności.

Zabezpieczone środki pieniężne — punkt breakeven

Punktem rentowności przy sprzedaży wkładu zabezpieczonego gotówką jest termin wygaśnięcia w pieniądzu (poniżej ceny strajku) równy kwocie otrzymanej składki.

W tym przypadku breakeven dla autora put wynosi 18 000 USD. Jeśli wartość wkładu wygaśnie po 18 000 USD, jego konto zostanie obciążone -2000 USD (

) i otrzyma kredyt w wysokości 2000 USD (

Ponieważ strategia koła obejmuje nabywanie aktywów bazowych, a następnie sprzedaż ich przeciwko nim, musimy również wziąć pod uwagę cenę nabycia aktywów bazowych do naszych obliczeń.

Zwykle sprzedawca opcji kupuje bazowy kryptoaktyw po wygaśnięciu opcji sprzedaży. Decyzja, aby nie wpływać na zyskowność, może mieć wpływ na trzy sposoby:

Pisarz kupuje aktywa bazowe na tym samym poziomie, co cena rozliczenia:

Cena rozliczenia w wysokości 18 000 USD - Cena zakupu w wysokości 18 000 USD - bez zmian

Wystawca opcji kupuje aktywa bazowe poniżej ceny rozliczeniowej:

Cena rozliczenia 18 000 USD – cena zakupu 16 000 USD – oszczędność 2000 USD.

Pisarz kupuje aktywa bazowe powyżej ceny rozliczenia:

Cena ugody w wysokości 18 000 USD – cena zakupu w wysokości 20 000 USD – strata w wysokości 2000 USD.

Uwaga: Aby zmniejszyć ryzyko, należy natychmiast zakupić aktywa bazowe, jeśli opcja krótkoterminowego sprzedaży wygaśnie ITM.

Połączenie objęte planem – punkt breakeven

Możemy ustalić punkt rentowności dla objętej ubezpieczeniem wizyty, obliczając, w którym to momencie składka nie kompensuje już spadku aktywów bazowych po wygaśnięciu opcji.

Zakładając, że inwestor nabędzie jeden BTC o wartości 20 000 USD, następnie sprzeda opcję kupna poza pieniędzmi, pobierając premię w wysokości 2000 USD, punkt breakeven wynosi 18 000 USD. W tym przypadku składka 2000 USD równoważy spadek aktywów bazowych o 2000 USD.

Słodki punkt strategii opcji odnosi się do optymalnej ceny w dniu wygaśnięcia. Tak jak strategia opcji kół ma więcej niż jeden punkt rentowności, tak samo ma kilka słodkich punktów:

W przypadku sprzedaży wkładu zabezpieczonego gotówką, idealna cena rozliczenia jest wtedy, gdy cena bazowa jest równa cenie strajku. W tym przypadku opcja wygasa bezwartościowa, a sprzedający zachowuje tę składkę.

Podobnie jak w przypadku transakcji zabezpieczonych gotówką, słodkim punktem krótkiej rozmowy objętej ubezpieczeniem jest sytuacja, w której opcja wygasa w pieniądzu (wygasa bezwartościowo). Sprzedawca utrzymuje składkę i zakładając, że wezwanie po sprzedaży nie było już pieniężne, wartość aktywów bazowych będzie wyższa.

Korekty do wprowadzenia na rynkach niedźwiedzia

Jedną z głównych zalet opcji handlowych jest ich elastyczność. W odróżnieniu od transakcji spot lub kontraktów terminowych futures, gdzie jedynym wyborem jest pozostawienie pozycji otwartej lub zamkniętej, inwestorzy z opcjami mają kilka sposobów na dostosowanie swojej pozycji w niekorzystnych warunkach rynkowych.

Załóżmy, że BTC zawiera transakcje na poziomie 22 000 USD, a inwestor sprzedaje jedną opcję z BTC o wartości 20 000 USD z 40 dniami do wygaśnięcia i otrzymuje premię w wysokości 2000 USD, wierząc, że cena będzie bliska 20 000 USD po wygaśnięciu.

W połowie drogi przez kontrakt, teraz z 20 dniami do wygaśnięcia, inwestor staje się coraz bardziej niedźwiedzi, uważając, że BTC może dokonać transakcji do 18 000 USD przed datą wygaśnięcia opcji.

Cena bazowa spadła o 500 USD do 21 500 USD, a składka opcyjna nadal wynosi 2000 USD (spadek czasu zrekompensował ujemny ruch cen bazowych).

Oto kilka sposobów, w jakie mogą dostosować pozycję, aby odzwierciedlać swoje nowe, bardziej niedźwiedzie poglądy:

Ponieważ strategia kołowa jest wieloaspektowa, teoretycznie istnieje kilka sposobów jej działania przy maksymalnej zyskowności:

Strategia kołowa: Strategia długoterminowa zapewniająca stały dochód