Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Bybit Learn

Options

Co się stanie, gdy opcje wygasną w ramach podanej ceny strajku? Czy można podjąć jakieś działania, aby umowa opcji pozostała aktywna? Dowiedz się więcej tutaj.

Głównym powodem, dla którego niektórzy traderzy kryptograficzni unikają całkowicie opcji handlowych

, jest obawa przed zawiłościami związanymi z wygaśnięciem opcji.

 wrzucanie dat ważności do kompozycji z pewnością zniechęca każdego, kto jest nowym graczem w świecie instrumentów pochodnych, ucząc się, jak uzyskać największy zysk podczas handlu.

Co stanie się z kryptowalutą po wygaśnięciu kontraktu w podanej cenie strajku? Czy można podjąć jakieś działania, aby umowa opcji pozostała aktywna? 

Znajdź odpowiedzi na te zapytania i wiele więcej dzięki naszemu ostatecznemu przewodnikowi po wygaśnięciu opcji, gdy badamy, co się dzieje, gdy opcje wygasają — i co możesz zrobić jako trader opcji, jeśli masz do czynienia z kontraktem na opcje o niskim terminie dni do wygaśnięcia (DTE).

 to umowy, które dają posiadaczowi prawo do zakupu lub sprzedaży aktywów bazowych po określonej cenie w określonym terminie wygaśnięcia lub przed nim. Opcje mogą zapewniać inwestorom większe potencjalne zwroty, ale niosą też ze sobą znaczne ryzyko spadków. Czynniki te są ostatecznie powodem, dla którego opcje są postrzegane jako zaawansowane finansowe 

 najlepiej dopasowane do doświadczonych inwestorów, którzy rozumieją związane z tym ryzyko.

Opcje są instrumentem pochodnym, co oznacza, że cena kontraktu na opcje pochodzi z aktywów bazowych. Opcja daje jej posiadaczowi prawo (ale nie obowiązek) do zakupu lub sprzedaży określonej wcześniej kwoty aktywów bazowych po określonej cenie, znanej jako cena strajku, w dniu lub przed datą wygaśnięcia. 

 daje posiadaczowi prawo do sprzedaży aktywów po określonej cenie w określonym dniu wygaśnięcia lub wcześniej, a 

 daje posiadaczowi prawo do zakupu aktywów po określonej cenie w określonym dniu wygaśnięcia lub wcześniej.

W zamian za to prawo umowy opcji wymagają zapłaty składki. Składka jest określana przez kilka czynników, w tym czas pozostały do wygaśnięcia i odległość od ceny strajku, jaką aktywa obracają w stosunku do aktualnych cen rynkowych. 

 w kontraktach na opcje, szukają cen aktywów bazowych, aby przekroczyć ceny strajków przed wygaśnięciem, aby mogli osiągnąć zysk ze swojej pozycji. Z drugiej strony inwestorzy z krótkimi pozycjami w kontraktach opcyjnych szukają cen aktywów bazowych, aby przed wygaśnięciem spadły poniżej cen strajkowych, aby mogli osiągnąć zysk ze swojej pozycji.

Możliwość wykorzystania zysków przy stosunkowo niewielkich kosztach początkowych sprawia, że opcje są atrakcyjnymi instrumentami dla wielu inwestorów i inwestorów. Te same funkcje mogą jednak również prowadzić do potencjalnych strat, jeśli rynek się z nimi zaprzeczy. W przypadku handlu z opcjami inwestorzy muszą zrozumieć, jak działają te instrumenty, aby mogli podejmować świadome decyzje dotyczące tego, kiedy i ile pieniędzy powinni ryzykować w przypadku każdej transakcji — i chronić się przed potencjalnymi stratami.

Jakie są Twoje wybory przed datą wygaśnięcia opcji?

W dniu wygaśnięcia opcji lub przed nim inwestorzy mają do rozważenia kilka opcji, w zależności od perspektyw rynkowych i tolerancji ryzyka. Oto możliwości:

Jednym z ważnych powodów, dla których opcje czasami budzą strach wśród traderów, jest dodatkowy wymiar czasu, który jest brany pod uwagę przy obliczaniu premii za opcje. W odróżnieniu od zwykłego obrotu akcjami na rynku akcji, opcje, które obracasz, mogą być niczego warte przed ich wygaśnięciem. Wynika to z ich dni do wygaśnięcia (DTE), co może spowodować, że składki za opcje będą się znacznie różnić, im dalej będą od wygaśnięcia. 

Ciekawi Cię, co dzieje się z kontraktami opcji po ich wygaśnięciu? W następnej sekcji przyjrzymy się różnym przykładom opcji po wygaśnięciu.

Jeśli kontrakt opcji wygasa w pieniądzu (ITM), co oznacza, że aktywa bazowe obracają się powyżej lub poniżej ceny strajku (odpowiednio dla opcji kupna i sprzedaży), wówczas zostanie on automatycznie zrealizowany. Oznacza to, że jeśli posiadasz opcję kupna, otrzymasz uzgodnioną ilość aktywów bazowych po określonej cenie strajku.

Krótkie pozycje w kontraktach opcji będą również automatycznie wykonywane, co może skutkować stratą, jeśli krótka pozycja to ITM po wygaśnięciu.

Jeśli kontrakt na opcje wygasa z pieniędzy (OTM), co oznacza, że aktywa bazowe obracają się po cenie strajku lub z dala od niej (odpowiednio dla opcji kupna i sprzedaży), wówczas wygaśnie bezwartościowe 

. Nie trzeba podejmować żadnych działań, ponieważ kontrakt opcji po prostu wygaśnie.

Handlowcy opcjami powinni pamiętać, że gdy opcje wygasają OTM, możliwe jest otrzymanie od nich pewnej wartości, sprzedając je na otwartym rynku przed wygaśnięciem. Może to skutkować zmniejszeniem strat dla inwestorów z krótkimi pozycjami i potencjalnymi zyskami dla inwestorów z długimi pozycjami. Muszą jednak działać szybko, aby móc skorzystać z tej możliwości.

Daty wygaśnięcia opcji są zwykle ustalone dla trzeciego piątku każdego miesiąca; jednak może się to różnić w zależności od giełdy i aktywów bazowych. W niektórych przypadkach, jeśli występuje popyt, aktywa mogą oferować opcje tygodniowe, które wygasają w każdy piątek, aby inwestorzy mogli skorzystać z dodatkowej elastyczności w przypadku kontraktów z różnymi datami wygaśnięcia do wyboru. 

Podsumowując, inwestorzy muszą wiedzieć, kiedy ich kontrakt opcji wygaśnie, aby w razie potrzeby mogli podjąć odpowiednie działania z wyprzedzeniem.

Co możesz zrobić jako trader opcji z niskimi dniami wygaśnięcia?

W obliczu kontraktu na opcje o niskim DTE inwestorzy mają kilka możliwości wyboru, jak opisano powyżej. Każda z tych alternatyw może być korzystna w różnych scenariuszach, w zależności od perspektyw rynkowych inwestora i tolerancji ryzyka. Ważne jest, aby pamiętać, że obrót opcjami niesie ze sobą nieodłączne ryzyko, dlatego inwestorzy muszą zrozumieć, jak działają te instrumenty, zanim przystąpią do którejkolwiek z tych strategii.

Jak wybrać odpowiednią datę wygaśnięcia opcji

Zanim określisz optymalny termin ważności opcji, najpierw musisz zrozumieć Greków i to, jak Theta odgrywa rolę w obliczaniu premii za opcje. 

Krótko mówiąc, Theta odnosi się do stopy spadku wartości opcji ze względu na upływ czasu. Mierzy nieuniknioną stratę wartości składki w miarę upływu czasu. 

Ponieważ kontrakty na opcje kryptowalut mają ustaloną datę wygaśnięcia, każdy dzień przejścia reprezentuje o jeden dzień krótszy dla wykładniczego ruchu w idealnym kierunku, gdy kontrakt zmierza w kierunku dojrzałości. Dlatego Theta jest reprezentowana jako liczba ujemna dla pozycji długich i jako liczba dodatnia dla pozycji krótkich.

Teraz, gdy już ustaliliśmy, że Theta rozpada się w kontraktach na opcje, możemy lepiej zrozumieć optymalne dni do wygaśnięcia, które inwestorzy kryptowalut muszą wziąć pod uwagę przy podejmowaniu decyzji o zakupie lub napisaniu opcji. Podczas gdy traderzy zazwyczaj mają swoje preferencje w zakresie DTE, niektórzy doświadczeni autorzy opcji żyją zgodnie z 

 — ponieważ 45 DTE przyznaje sprzedawcom opcji krótkich odpowiednią równowagę przyspieszającą 

 dzięki rozpadowi Theta i wystarczająco dużej zewnętrznej premii wartości, aby uzasadnić wejście na rynek.

Od tej reguły 45 DTE osobiste preferencje ostatecznie decydują o tym, jak wybiera datę wygaśnięcia opcji. Dzieje się tak dlatego, że inwestorzy z długimi opcjami muszą zdecydować, czy dać wystarczająco dużo czasu, aby bazowa krypto, aby podążać w przewidywanym kierunku i czy ten czas jest wart dodatkowej składki. Z drugiej strony inwestorzy z krótkimi opcjami będą musieli określić, czy dodatkowa składka zarobiona na rozpadie Theta jest warta ryzyka, że cena bazowego składnika aktywów gwałtownie się niestabilnie zmieni.

W idealnym środowisku inwestorzy opcji powinni starać się, aby ich opcje nie wygasały, niezależnie od tego, czy dana opcja wygasa ITM czy OTM. Dzieje się tak, ponieważ inwestorzy będą poświęcać zewnętrzny aspekt kontraktu na opcje, który spada z czasem (dziękując za próchnicę Thety). Istnieją jednak sytuacje, w których próba ocalenia transakcji opcji kryptowalutowych może przynieść więcej szkód niż po prostu pozwolić jej wygasnąć. W takich sytuacjach sensowne może być po prostu zezwolenie, aby kontrakt opcji wygasł. Na przykład:

Opcje to potężne instrumenty finansowe, które mogą generować znaczące zyski dla doświadczonych traderów, którzy rozumieją, jak działają i jakie są związane z nimi ryzyko. Data wygaśnięcia kontraktów opcji jest ważnym czynnikiem do rozważenia, ponieważ określa, kiedy umowy wygasną i czy będą warte czegokolwiek na koniec. 

Mamy nadzieję, że nasz przewodnik pomoże inwestorom z sektora opcji, takim jak Ty, ocenić idealne DTE, od wyjaśnienia zawiłości wygaśnięcia opcji po dogłębne omówienie rozpadu Thety. 

Analizując koszty i korzyści z opcji transakcyjnych (przy uwzględnieniu zmienności i rozpadu Thety), może istnieć cienka granica między podjęciem decyzji, czy preferuje się ocalenie transakcji opcjami, czy po prostu pozostawienie jej wygaśnięcia. Jeśli chodzi o daty wygaśnięcia opcji, traderzy opcji kryptowalutowych muszą rozważyć swoje wybory w świetle kapitału, na który ryzykują, i potencjalnej korzyści, która może wynikać z tego ryzyka.

Wygaśnięcie opcji: Co się stanie, gdy opcje wygasną?