Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Czerpią Państwo z możliwości zarabiania dużych zysków? Dowiedz się, czym jest wydobycie płynności i dlaczego jest to jedna z najlepszych strategii pasywnych dochodów.

W ostatnich latach wykorzystanie blockchain i kryptowalut gwałtownie wzrosło. Podczas gdy główną strategią inwestowania w kryptowaluty jest kupno i utrzymywanie kryptowaluty do momentu jej zwiększenia wartości, znanej również jako 

ing (zachowanie na klucz), istnieje kilka dodatkowych metod, które można zastosować zamiast tego, aby uzyskać pasywne dochody. Jedną z takich strategii jest wydobycie płynności, które wykorzystuje zdecentralizowany 

Mówiąc prościej, wydobycie płynności to sposób, aby użytkownicy mogli zarabiać stały strumień pasywnych dochodów poprzez wykorzystanie swoich kryptowalut w celu zapewnienia płynności zdecentralizowanych 

 (DEX). Zapewniając płynność, otrzymasz nagrody za opłaty handlowe i tokeny zarządzania. W tym artykule zbadamy, czym jest wydobycie płynności, jak możesz zacząć zarabiać z nim pasywne dochody oraz jakie są jego korzyści i ryzyko.

Zanim dowiemy się więcej na temat wydobycia płynności, przyjrzyjmy się szybko DEX, które umożliwiają wydobycie płynności. 

Tradycyjne giełdy finansowe zazwyczaj wykorzystują model książki zamówień. Orderbook to scentralizowana baza danych, która przechowuje wszystkie zlecenia zakupu i sprzedaży po różnych cenach wprowadzonych przez użytkowników. Jeśli istnieje dopasowanie między zleceniem zakupu i sprzedaży dwóch różnych użytkowników, transakcja zostanie przeprowadzona. 

Firma DeFi wprowadziła nowy mechanizm księgowania zamówień, znany jako 

. AMM ułatwiają bezprawny handel kryptowalutami między użytkownikami poprzez wykorzystanie 

, eliminując potrzebę dopasowania transakcji przez scentralizowany podmiot. Pule te są tworzone za pomocą inteligentnych kontraktów i obsługiwane przez algorytmy, dzięki czemu są w pełni autonomiczne.

Pule te osiągają głębszą płynność, gdy uczestnicy deponują swoje kryptowaluty, co pozwala na bardziej wydajne swapy dla użytkowników, minimalizując 

 i maksymalizując liczbę kryptowalut, które mogą otrzymać.

 to mechanizm DeFi, w którym uczestnicy dostarczają część swoich aktywów kryptowalutowych do różnych pul płynności, za które otrzymują tokeny i opłaty. Uczestnicy, którzy przekazują swoje kryptowaluty, są określani jako dostawcy płynności (LP) i często otrzymują 

, który mogą ostatecznie wykorzystać do wymiany na procent opłat transakcyjnych uzyskanych przez platformę. Rozkład opłat opiera się na wysokości płynności, którą wniósł każdy dostawca.

Wydobycie płynności zyskało znaczącą przyczepność latem 2020 r., znane również jako DeFi Summer. DeFi zyskało większą popularność na rynku, a architektura efektywnego i bezprawnego handlu przyniosła wielu uczestników rynku. Jednocześnie protokoły oferowały niezwykle wysokie nagrody, a 

 (APY) oferowany przez niektóre protokoły osiąga trzy cyfry lub nawet więcej, napędzając jeszcze większy wzrost DeFi.

W ten sposób wydobycie płynności stało się niezwykle opłacalne, zwłaszcza dla LP, którzy mogli zacząć zapewniać płynność z dużymi sumami kapitału, umożliwiając im przejęcie większej części dystrybucji opłat transakcyjnych protokołu. To z kolei poprawiło płynność w basenach, co czyni go bardziej atrakcyjnym w handlu i zwiększa aktywność odbywającą się na protokołach.

Obecnie wskaźniki APY oferowane przez większość protokołów znacznie spadły. Jest to jednak stosunkowo dobry znak, ponieważ pokazuje, że rynek dojrzewa i czyni go bardziej zrównoważonym dla uczestników rynku.

Niemniej jednak aktywność na protokołach DeFi jest nadal wysoka, a uczestnicy rynku stale poszukują kolejnych najlepszych możliwości.

Aby rozpocząć eksplorację płynności, można rozpocząć od jednego z najstarszych protokołów: Uniswap.

Użytkownicy innych protokołów mogą rozważyć zapewnienie płynności dla: 

, protokołu wymiany monety stablecoin i 

, jednego ze starszych protokołów DeFi. Krzywa jest zalecana dla użytkowników z mniejszym apetytem na ryzyko, biorąc pod uwagę mniejsze ryzyko trwałej straty z swapami monet stabilnych (patrz poniżej w sekcji 

Teraz, gdy już rozumiemy, czym jest wydobycie płynności, czas poznać korzyści płynące z wykorzystania tej strategii inwestycyjnej. Kiedy dostarczasz aktywa do puli płynności, możesz mieć pewność co do zwrotów, które Twoja inwestycja przyniesie. Główne korzyści związane z wydobyciem płynności DeFi to:

Wydobycie płynności to jeden z najlepszych sposobów generowania pasywnych dochodów przez uczestników rynku kryptowalut. Zapewnienie płynności w pulach płynności jest często strategią pasywną, ponieważ użytkownicy muszą po prostu trzymać się swoich tokenów LP, a nagrody zostaną automatycznie dodane do ich tokenów LP.

Co ważniejsze, gdy użytkownicy zapewniają płynność w puli, która pozwala przyciągnąć uczestników rynku, wzrost aktywności przekłada się na większe nagrody dla LP. Nagrody te automatycznie przejdą w stronę tokenów LP posiadanych przez LP. W związku z tym LP mogą czerpać korzyści ze zmieniających się warunków rynkowych bez konieczności aktywnego zarządzania swoją pozycją. 

Przed rozpoczęciem udziału w wydobyciu płynności ważne jest, aby zrozumieć, że Twój zysk jest proporcjonalny do ogólnego ryzyka, jakie podejmujesz podczas inwestycji, co sprawia, że wydobycie płynności jest korzystną strategią dla każdego rodzaju inwestora. Jeśli chcesz dokonać znaczącej inwestycji, nagrody, które otrzymasz, będą proporcjonalnie dopasowane do Twojego wkładu. To samo dotyczy sytuacji, gdy najpierw chcesz zanurzyć stopy przed pełnym zaangażowaniem się w strategię wydobycia płynności.

DEX nie mogą być obsługiwane, chyba że istnieje pewna płynność dla inwestorów, którzy chcą wymieniać tokeny z różnych kryptowalut. Gdy zapewniasz płynność w ten sposób, wymiana jest zachęcana, aby dać Ci nagrody za Twój wkład.

Ponieważ Twoja inwestycja jest zasadniczo wykorzystywana w celu ułatwienia transakcji zdecentralizowanych, nagrody zazwyczaj pochodzą z opłat transakcyjnych, które naliczane są za każdym razem, gdy transakcje odbywają się na giełdzie. Ponieważ Twój udział w puli płynności decyduje o Twoich zyskach, możesz zasadniczo oszacować, jakie będą Twoje nagrody, zanim jeszcze zainwestujesz.

Gdy rynki są aktywne i odbywa się wiele działań handlowych, nagrody zapewniane przez protokoły mogą być stosunkowo wysokie — i znacznie wyższe niż zwykłe depozyty bankowe.

Dystrybucja Tokenów i Natywnych Tokenów

Główną zaletą górnictwa płynności DeFi jest to, że umożliwia stosunkowo sprawiedliwą dystrybucję zarządzania za pomocą natywnych tokenów. Zanim eksploracja płynności istniała, dystrybucja tokenów była w dużej mierze niesprawiedliwa i niezrównoważona. W wielu przypadkach deweloperzy protokołu DeFi faworyzowaliby inwestorów instytucjonalnych niż inwestorów o niskim kapitale, ze względu na ilość funduszy, które mają do dyspozycji inwestorzy instytucjonalni.

Eksploracja płynności DeFi zapewnia inwestorom o niskim kapitale i instytucjom równe szanse na uzyskanie natywnych tokenów. Tokeny te dają Ci pewną liczbę głosów w ramach zainwestowanych nakładów DEX. Jeśli masz tokeny do określonej wymiany, możesz ich użyć, aby wpłynąć na charakterystykę tego protokołu. Podstawowe uprawnienia do przechowywania natywnych tokenów obejmują:

Mimo że tokeny są używane głównie do zarządzania, są one bardzo wszechstronne i mogą być również używane do grania, zarabiania za pomocą uprawy zysków lub wykupywania pożyczek.

Angażowanie się w górnictwo płynności jest bezprawne. Dopóki użytkownik jest właścicielem portfela nieadministracyjnego, takiego jak 

i trzyma się pewnej ilości kryptowalut, może zapewnić płynność. Nagrody uzyskane dzięki zapewnieniu płynności mogą być również przekierowywane do puli, która zwiększa kapitał podstawowy użytkownika i jego udziały w puli, umożliwiając mu uzyskanie większego udziału w nagrodach w miarę upływu czasu.

Wydobycie płynności przynosi korzyści na rynku DeFi

Można argumentować, że górnictwo płynności jest podstawowym składnikiem DeFi.

LP odgrywają rolę w ulepszaniu ekosystemu DeFi, pomagając większej liczbie osób uczestniczyć w DeFi, gdy mają dostęp do bardziej efektywnych kapitałowo swapów. Ta zwiększona płynność pozwala również na zbudowanie większej liczby aplikacji w celu wykorzystania ekosystemu.

Pielęgnuje społeczność opartą na zaufaniu i lojalności

Jedną z korzyści płynności górniczej, która jest często pomijana, jest fakt, że pielęgnuje zaufaną i lojalną społeczność, ponieważ wiele inwestycji ma miejsce w ramach nowych giełd. Gdy pojawia się program wydobycia płynności, inwestorzy, którzy zapewniają płynność, zazwyczaj stają się aktywni w społeczności, podczas gdy sama wymiana nadal się rozwija.

Osoby, które zapewniają płynność, również mają tendencję do korzystania z protokołu i posiadania tokenów dobrze po zainwestowaniu swoich aktywów kryptowalutowych. W przypadku wydobycia płynności świadczenia nie kończą się na dochodach, które otrzymujesz jako dostawca płynności. Kontynuując korzystanie z protokołu, będzie Pan/Pani nadal otrzymywać dodatkowe korzyści.

Pomimo wielu korzyści płynności górniczej, przed zaangażowaniem się w nie należy również pamiętać o pewnych nieodłącznych zagrożeniach. Gdy już zrozumiesz potencjalne zagrożenia, powinieneś być w stanie złagodzić te problemy i zmniejszyć ich szanse na wystąpienie.

Zanim zaczniesz wydobywać płynność, ważne jest, aby wiedzieć o 

 i ich wpływie na Ciebie. Może się to zdarzyć, gdy cena tokenów, które przyczyniłeś się do pul płynności, zmieni się w porównaniu z tym, co było, gdy po raz pierwszy zainwestowałeś. Większa różnica w cenie zwiększa prawdopodobieństwo, że spotkasz się z trwałą stratą.

Jeśli tokeny mają niższą cenę, gdy zdecydujesz się je wycofać, niż miało to miejsce, gdy po raz pierwszy umieściłeś je w pulach płynności, tracisz pieniądze. Możesz zrekompensować to konkretne ryzyko zyskami z opłat transakcyjnych. Jednak zmienność rynku kryptowalut oznacza, że należy zachować przynajmniej trochę ostrożność podczas wpłacania swoich pieniędzy na DEX.

Ponadto w przypadku, gdy otrzymasz więcej kryptowaluty, która spadła w cenie, poniosłabyś mniej strat, trzymając samą kryptowalutę, zamiast zapewniać płynność.

Istnieją również pewne ryzyka techniczne związane z wydobyciem płynności, które są nieodłączne dla każdego protokołu. Im bardziej zaawansowany protokół, tym bardziej złożony jest jego kod źródłowy. Ta złożoność oznacza, że protokoły są otwarte na ryzyko związane z eksploatacją płynności technicznej. Jeśli nie przeprowadzisz dogłębnego audytu kodu, cyberprzestępcy mogą wykorzystać protokół i znajdujące się w nim zasoby.

Spośród kilku ryzyk związanych z wydobyciem płynności opisanych w tym przewodniku, jednym z nich, na którym należy się skupić, jest potencjalne ryzyko dla protokołu i jego projektu. Mimo że wszystkie projekty można wykorzystać, nadal zdecydowanie zaleca się przeprowadzenie szeroko zakrojonych badań nad projektem i jego platformą, zanim zdecydujesz się umieścić swoje aktywa w puli płynności. 

Przeprowadzone badania i analiza due diligence powinny zapewnić akceptowalny poziom ochrony przed atakami hakerskimi i podobnym wykorzystaniem. Ważne jest również, aby projekty, w które inwestujesz, były regularnie kontrolowane przez niezależne agencje.

Pomimo wielu korzyści płynących ze zdecentralizowanych inwestycji, system posiada kilka wbudowanych ryzyk, które mogą się pojawić. Jeden z nich wiąże się z potencjalnymi pociągnięciami za 

, czyli rodzajem oszustwa, do którego dochodzi, gdy deweloperzy puli płynności i twórcy protokołów zdecydują się zamknąć protokół i pobrać wszystkie pieniądze zainwestowane w projekt.

Ponieważ wszystkie protokoły zdecentralizowane oferują anonimowość, projekty mogą być rozpoczęte bez weryfikacji lub rejestracji. Jednym z przykładów jest obecnie niedopuszczony 

), którego programiści zamknęli projekt w 2020 roku i uciekli z aktywami inwestorów o wartości 10,8 mln USD, rzekomo za pośrednictwem mechanizmu kodowania backdoor.

Jeśli nie chcesz padać ofiarą oszustwa związanego z wydobyciem płynności, musisz przeprowadzić analizę due diligence, aby dowiedzieć się jak najwięcej o projekcie przed zainwestowaniem w niego.

Wydobycie płynności a inne pasywne strategie inwestycyjne

Zanim rozwiążesz strategię inwestycyjną odpowiednią dla Ciebie i Twojego portfela, koniecznie porównaj wydobycie płynności DeFi z innymi pasywnymi strategiami inwestycyjnymi. 

Pierwszym rodzajem pasywnej strategii zdobywania, którą należy rozważyć wraz z wydobyciem płynności, jest 

, który pozwala użytkownikom zastawić kryptowalutę jako formę zabezpieczenia w algorytmach proof-of-stake (PoS). Gdy użytkownicy blokują kryptowaluty, pomagają weryfikować transakcje i zabezpieczać blockchain. Jest to raczej strategia pasywna, ponieważ użytkownicy mogą po prostu delegować swoje aktywa kryptowalutowe do walidacji.

Użytkownicy, którzy zarabiają wyższe kwoty, zazwyczaj otrzymują wyższe nagrody, podobne do tego, co dzieje się w kryptowalutach wydobywających płynność. 

Kolejną wyraźną zaletą stakingu jest to, że ryzyko jest stosunkowo niskie. Podczas gdy możliwe jest niepowodzenie projektu, ryzyko związane z wydobyciem płynności jest znacznie poważniejsze, biorąc pod uwagę zmienność rynku i zwiększone szanse na exploity. 

Podczas gdy niektórzy inwestorzy używają terminów 

 zamiennie, ważne jest, aby zrozumieć, że wydobycie płynności jest podzbiorem uprawy rentowności, co obejmuje blokowanie aktywów kryptowalutowych w różnych protokołach blockchain w celu uzyskania pasywnego dochodu.

Podczas gdy eksploracja płynności skutkuje uzyskaniem przez inwestora natywnych tokenów, inwestycje, które mają miejsce w hodowli zysków, spowodują uzyskanie przez inwestora odsetek. Te dwie strategie mają podobne korzyści i ryzyko.

Czy warto to zrobić w wydobyciu płynności?

Chociaż możesz teraz dobrze rozumieć koncepcję wydobycia płynności, ta strategia nie jest odpowiednia dla wszystkich — i może nie być warta swojej osobistej, w zależności od Twojej obecnej strategii inwestycyjnej. Aby określić, czy kryptowaluta w kopalni płynności jest odpowiednia dla Ciebie, upewnij się, że ważysz plusy i minusy. 

Czym jest wydobycie płynności: Jak czerpać zyski ze zdecentralizowanego ekosystemu