Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

Crypto

web3

Curve Finance to DEX głównie dla użytkowników do zamiany tokenów na monety stabilne. Użytkownicy mogą również zapewnić płynność w celu uzyskania opłat. Dowiedz się, jak to działa.

, takich jak Curve Finance i Uniswap. Curve Finance to przede wszystkim zdecentralizowany agregator płynności, który umożliwia użytkownikom zamianę tokenów na monety stabilne i zapewnienie płynności pul płynności oraz pobieranie opłat.

W przeciwieństwie do Uniswap, Curve Finance ma na celu zapewnienie użytkownikom alternatywy dla szybszej, bardziej bezpośredniej i tańszej wymiany tokenów. Zamiast zamiany tokenu A na ETH, a następnie ETH na token B, użycie Curve Finance eliminuje wysokie opłaty transakcyjne i procesy zamiany tokenu A na B bezpośrednio w jednej transakcji.

 to oparta na zautomatyzowanym wytwórcy rynku (AMM) zdecentralizowana giełda (

. Koncentruje się na zamianie różnych monet stabilnych i charakteryzuje się niskimi opłatami i minimalnym poślizgiem. Ponieważ AMM działają z algorytmem ustalania cen zamiast książki zamówień, funkcja Curve Finance jest również przydatna do zamiany między tokenami, które pozostają w podobnym zakresie cen, takimi jak różne tokenizowane wersje Bitcoin, takie jak 

Od czerwca 2021 r. na platformie dostępnych jest 39 aktywnych pul do zamiany między monetami stabilnymi a aktywami. Pule te podlegają jednak zmianom w zależności od popytu rynkowego. Niektóre z dostępnych stabilnych monet to USDT, USDC, DAI, BUSD, TUSD i sUSD. Jedną ze znanych pul monet stabilnych jest 3CRV , która składa się z DAI, USDT 

Curve Finance obsługuje również tokeny generujące zyski, takie jak te 

 z pulami yUSD składającymi się z yDAI, yUSDT, yUSDC i yTUSD. Użytkownicy, którzy biorą udział w tej puli, otrzymują opłaty swap/gazowe wygenerowane przez pulę krzywej, a także zyski z bazowych tokenów generujących zyski. 

Na platformie znajdują się pule, na których dostawcy płynności otrzymują procent opłat giełdowych, natomiast istnieją również pule pożyczek, które zawierają oddzielne protokoły DeFi, które oferują dostawcom wyższy oprocentowanie. Krzywa zmierza w kierunku zdecentralizowanego zarządzania poprzez uruchomienie zdecentralizowanej organizacji autonomicznej (

), w której krzywa DAO jest kontrolowana przez token CRV dla praw głosu.

 (AMM) to typ protokołu zdecentralizowanej wymiany (DEX), który zależy od matematycznego wzoru aktywów cenowych. Zamiast korzystać z książki zamówień, aktywa są wyceniane zgodnie z algorytmem wyceny. Umożliwia to obrót aktywami cyfrowymi przy użyciu puli płynności, zamiast posiadania nabywców i sprzedawców.

Pomyśl o AMM jak o peer-to-contract (P2C), ponieważ nie ma potrzeby angażowania kontrahentów, ponieważ transakcje odbywają się między użytkownikami a kontraktami. Pule płynności to rzeczywiste współdzielone fundusze wykonane z tokenów cyfrowych, które są zablokowane w inteligentnych kontraktach. Użytkownicy dostarczają pulę płynności z tokenami, a ceny tokenów w puli są określane przez formułę. W ten sposób, poprzez dostosowanie wzoru, pula płynności jest zoptymalizowana.

, staje się dostawcą płynności, dostarczając tokeny do puli płynności AMM. Dostawcy płynności otrzymują opłatę za przekazanie tokenów do puli. Opłata ta jest uiszczana przez traderów podczas interakcji z pulą płynności.

Aktywa wyceniane są zgodnie z formułą przeznaczoną do swapów w podobnym zakresie. Powiedzmy na przykład, że 10 USDT powinno równać się 10 USDC, co powinno równać się 10 BUSD. Jeśli przeliczysz 5 milionów dolarów USDT na USDC, a następnie przeliczysz je na BUSD, pojawi się poślizg. Formuła Curve ma jednak na celu zminimalizowanie tego poślizgu, nawet podczas konwersji dużych ilości. 

Ponadto baseny płynności pomagają zagwarantować najmniejszy poślizg podczas wymiany walut cyfrowych. Koncentrując się 

, Curve gwarantuje protokół pożyczek, który jest mniej zmienny, a jednocześnie wzbudza duże zainteresowanie podaną płynnością.

Pule są kontrolowane przez AMM, który rebilansuje pule po dokonaniu wymiany. Powiedzmy na przykład, że pula zawiera USDC i TUSD. Handlowcy z Curve Finance chcą sprzedać USDC i korzystają z tej puli płynności. Pula staje się niezrównoważona, ponieważ teraz jest więcej USDC. Aby zrównoważyć, cena USDC spada, aby zachęcić inwestorów do zakupu USDC w TUSD. Następnie traderzy arbitrażowi kupują TUSD w USDC. W ten sposób pula płynności ponownie równoważy stosunek USDC do TUSD. Zachęta cenowa utrzymuje zbilansowane pule płynności.

Krzywa jest znana jako wymiana AMM z niskimi opłatami dla inwestorów, a jednocześnie zapewnia wydajne konta oszczędności fiat dla dostawców płynności. Koncentrując się na stabilnych monetach, Curve pozwala inwestorom uniknąć zmiennych kryptowalut, jednocześnie zarabiając wysokie stopy procentowe z protokołów pożyczek. Jednocześnie jego model jest uważany za konserwatywny, ponieważ unika zmienności i spekulacji na korzyść stabilności. Pule płynności Krzywa na stałe próbują kupić niskie i sprzedać wysokie. 

 lub Balancer baseny płynności składają się z każdego tokenu, a zmienność jest wysoka. Ograniczając pulę i rodzaje aktywów w każdej puli, Curve minimalizuje trwałe straty. Dzieje się tak, gdy dostawcy płynności doświadczają zmniejszenia wartości tokenu, w stosunku do wartości rynkowej tego tokenu, ze zmienności w puli płynności.

Krzywa przyciąga dostawców płynności, korzystając z tak zwanej komponentowości DeFi. Oznacza to po prostu, że możesz wykorzystać to, co zainwestowałeś na platformie Curve, aby zdobywać nagrody w innym miejscu ekosystemu DeFi. Pule płynności krzywej zawierają również tokenizowane wersje Bitcoina, takie jak wBTC i renBTC, które mogą znajdować się w tej samej puli, podczas gdy wBTC i USDC nie mogą działać razem.

Ponieważ opłaty handlowe na krzywej są niższe niż te na Uniswap, możesz również zdobywać nagrody spoza krzywej za pomocą tak zwanych tokenów interoperacyjnych. Załóżmy, że DAI jest wypożyczany na 

 a następnie wymieniany na token płynności o nazwie cDAI. Użytkownicy krzywej mogą używać cDAI w swoich pulach płynności, osiągając w ten sposób kolejny poziom użyteczności i potencjalne zarobki.

Możliwość korzystania z tokenów cTokens firmy Compound na Curve Finance demonstruje korzyści płynące z rozmieszczenia w ekosystemie DeFi. Jak wspomniano wcześniej, Curve jest również zintegrowany z Yearnem i 

 w celu maksymalizacji zachęt dla dostawców płynności (LP). Krzywa jest unikatowa dla stabilnych transakcji monetowych, ponieważ jej płynność i unikalny zautomatyzowany twórca rynku przyciągają dużą ilość transakcji. Każda transakcja otrzymuje 0,04% opłaty transakcyjnej wypłacanej LP. Istnieją jednak inne sposoby (poniżej) na czerpanie zysków z zapewniania płynności krzywej.

Każda transakcja prowadzona za pośrednictwem puli, w której jesteś LP, przynosi zyski proporcjonalne do Twojego udziału w puli. 

Wpłaty w niewykorzystanych pulach płynności są deponowane w innych protokołach DeFi w celu wygenerowania dodatkowych przychodów.

 dla depozytów monet stabilnych na krzywej są wysokie, ponieważ Curve daje również farmy z połączonymi aktywami. 

Blokowanie tokenów CRV konwertuje je na veCRV, który jest używany do zwiększenia APY depozytu. 

W celu zwiększenia płynności niektóre baseny oferują zachęty, takie jak wysokie zyski dla LP. Curve Finance jest dobrze znany z 

 monet. Jako dostawca płynności możesz łączyć i dopasowywać dowolne strumienie dochodów wymienione powyżej, aby zmaksymalizować swoje zyski. 

CRV jest natywnym tokenem Curve Finance. Jest on wykorzystywany głównie do zarządzania, nagród LP, zwiększania rentowności (np. veCRV) i oparzeń tokenów. Ponieważ Curve jest rządem wspólnotowym, jej decyzje są podejmowane przez posiadaczy CRV, którzy blokują tokeny, aby przekształcić je w veCRV. Co więcej, veCRV oznacza 

 który został zablokowany w protokole krzywej przez określony czas. Im dłużej blokujesz CRV, tym więcej otrzymujesz veCRV.

Pamiętaj, że posiadacze veCRV zyskują z opłat giełdowych. Protokół krzywej może być złożony. W związku z tym przyjęcie veCRV jest niskie, ale wzrasta, gdy hodowcy zaczynają rozumieć jego potencjał. 

Nagrody i zachęty w puli płynności są wypłacane w CRV LP w oparciu o wielkość ich udziałów w puli. Ponieważ nie wszystkie opłaty handlowe są przekierowywane do LP, niewielka część jest pobierana i wykorzystywana do zakupu i spalania CRV, zmniejszając podaż CRV.

Token CRV można kupić, a także zarobić poprzez rolnictwo zysków, kiedy deponujesz aktywa w puli płynności i zdobywasz tokeny jako nagrodę. Podając DAI do wyznaczonej puli płynności krzywej, możesz również zdobyć tokeny CRV oprócz opłat i odsetek. Hodowla rentowności tokena CRV zwiększa motywację do zostania dostawcą płynności Curve, ponieważ zyskujesz aktywa finansowe i własność protokołu DeFi.

Każdy, kto posiada tokeny CRV, może zaproponować aktualizacje protokołu Curve Finance. Aktualizacje te obejmują zmianę opłat, modyfikację miejsca opłat, tworzenie nowych pul płynności lub dostosowanie nagród za hodowlę zysków. Posiadacze głosują nad propozycjami, blokując tokeny CRV. Dlatego im dłużej token CRV jest zablokowany, tym więcej masz głosów. Jeśli chcesz zaliczyć długoterminowe roszczenie na opłaty Curve DAO,

, co pozwala na stałe wpłacić veCRV za roszczenie na całe życie z tytułu rocznych zarobków z opłaty Curve. 

Główną różnicą między tymi dwoma opcjami jest to, że w Uniswap można zamienić dowolny token ERC-20, podczas gdy Curve jest przeznaczona specjalnie do obrotu stabilnymi monetami na Ethereum. Krzywa to platforma AMM o wielu podobieństwach do Uniswap. Krzywa wyróżnia się jednak tylko poprzez dostosowanie pul płynności składających się z podobnych aktywów. Mogą to być monety stabilne lub owinięte wersje podobnych aktywów, takich jak wBTC i tBTC. Umożliwia to firmie Curve korzystanie z wydajnych algorytmów i wyświetlanie najniższych poziomów opłat, poślizgu i trwałej utraty zdecentralizowanej wymiany (DEX) na Ethereum.

Uniswap jest uszeregowany poniżej Curve Finance pod względem TVL (Całkowita wartość zablokowana), co jest szacunkową wartością potencjału platformy rolniczej DeFi yield. Wskaźnik ten informuje o ilości zablokowanej waluty cyfrowej i służy jako miara zdrowia ekosystemów DeFi i rynku rolnictwa zbiorów.

, Curve ma teraz prawie 7,5 miliarda USD płynności, podczas gdy Uniswap ma tylko 6 miliardów USD. Powodem, dla którego Curve ciągle dodaje TVL, jest skupienie się na zamianie stabilnych monet, niszy o mniejszej konkurencji. Bycie rynkiem specjalnie skonstruowanym oznacza również, że Curve oferuje korzyści zarówno inwestorom, jak i dostawcom płynności:

 traderzy wielorybów i wysokonakładowe pary handlowe podlegają poślizgowi, ale podobne pule aktywów firmy Curve go minimalizują. 

Osoby zapewniające płynność na stabilnych parach monet, które prawie eliminują trwałe straty.

Uniswap handluje przeciwko ETH. Aby osiągnąć jak najbardziej bezpośrednią transakcję, musisz dokonać transakcji z użyciem ETH lub handlu dla ETH. Jeśli handlujesz z USDT do USDC, Uniswap przekształca Twój USDT w ETH, a następnie handluje ETH dla USDC. Twoja zamiana wymaga dwóch transakcji, co czyni ją droższą. Oczywiście obrót stabilnymi monetami na krzywej jest tańszy, ponieważ Curve nie wymaga ETH jako pary podstawowej dla transakcji. 

Gdy rynek kryptowalut spada, Curve zachowuje TVL, podczas gdy inne giełdy tracą swoje. Wynika to ze sposobu, w jaki Curve chroni podmioty zapewniające płynność przed trwałą utratą. Straty trwałe to zyski LP tracone, gdy zmienność cen kryptowalutowych niekorzystnie przywraca równowagę aktywów pary. Ponieważ wszystkie pule płynności wymagają deponowania pary aktywów, ryzyko wzrasta, gdy jedna z nich rośnie lub spada szybciej niż druga. Najlepiej jest utrzymywać wartość zrównoważoną nawet 50/50 między łączonymi aktywami.

Krzywa wykorzystuje stabilne pule do obchodu problemu trwałej utraty. Wszystkie pule krzywej to pule monet stabilnych 1:1 (tj. USDT/DAI) lub pula tokenów syntetycznych 1:1 (tj. sETH/ETH). W utrzymywaniu par pul płynności ograniczonych do aktywów, które wzajemnie odzwierciedlają wartość, nieustająca strata nie jest problemem. To sprawia, że Curve jest bezpieczną przystaną dla dostawców płynności.

Ogólnie rzecz biorąc, Curve jest lepsza niż Uniswap dla obrotu monetami stabilnymi, a także bezpieczniejsze miejsce do umieszczania stabilnych monet, ETH i owiniętych bitcoinów dla stałego dochodu.

Ograniczenia i ryzyko finansowania krzywej 

Należy zauważyć, że protokoły Curve Finance i innych protokołów DeFi są obecnie w fazie eksperymentalnej i dlatego są w toku. Środki zdeponowane w finansach Curve lub innych protokołach DeFi są narażone na luki w zabezpieczeniach inteligentnych kontraktów, złośliwych programistów i hakerów. Ryzyka są zawsze obecne w walutach cyfrowych. Oceń te zagrożenia przed zawarciem nowego protokołu lub zakupem jakiejkolwiek kryptowaluty. Jak zawsze, inwestujesz tylko to, co chcesz stracić. Chociaż 

, protokół nie jest zwolniony z ryzyka ani niepowodzenia.

Curve Finance opiera się głównie na pulach monet stabilnych, a monety stabilne są przyczepiane do aktywów bazowych. Jeśli kołek zawiedzie na stabilnej monetzie, co spowoduje spadek cen, dostawcy płynności tej puli będą przechowywać tylko nieoznaczone monety stabilne. Krzywa zapewnia płynność innym partnerom, takim jak yearn.finance i Compound.

Praktyka ta, zwana „kompozycyjnością”, osiąga wyższe zwroty dla dostawców płynności. Jednak z tą interakcją wiąże się ryzyko zapadnięcia się łańcucha. Każdy problem z połączonym protokołem DeFi lub partnerem może spowodować uszkodzenie Działu Finansowego krzywej.

Curve jest jedną z najpopularniejszych platform w DeFi, ponieważ faworyzuje stabilność i kompozytowość w porównaniu do zmienności i spekulacji. Jednak ich najlepszym powodem do pozostania jest brak innego protokołu DeFi, który jest tak głęboko połączony z całym ekosystemem DeFi, jak Curve. Aplikacje i protokoły DeFi oparte na Ethereum, które są w stanie natywnie podłączać i bawić się ze sobą, nazywane są „pieniężnymi legosami”. Podobnie jak te legos pieniężne, Curve i inne protokoły DeFi łączą się ze sobą w celu budowania struktur finansowych, aby całość była większa niż suma jego części. 

Aplikacje DeFi, takie jak Yearn, Compound,

, wszystkie wykorzystują pule krzywych. Objętość płynności wpływającej na krzywą z tych źródeł napędza ogólny TVL krzywej i wywiera nacisk na 

Na przykład w ramach swojej strategii zautomatyzowanego rolnictwa firma Yearn oferuje skarby monet stabilnych o wysokiej aplikacyjności, które deponują tokeny w pulach CRV. Aby zwiększyć zwroty dla posiadaczy skarbców, firma Yearn kupuje CRV i automatycznie blokuje ją w veCRV na maksymalnie cztery lata, aby uzyskać wzrost APY. Tokenomika CRV rzeczywiście została utworzona z wyższym poziomem doskonałości. Związek zachęt i nagród wokół zysków z puli monet stabilnych zmienia protokoły, takie jak Synthetix, w posiadaczy CRV, wraz z rolnikami detalicznymi poszukującymi najlepszych rentowności w depozytach monet stabilnych.

Czym jest finanse krzywej i pula płynności w DeFi?