Nasz cotygodniowy raport analityczny dotyczący kryptowalutowych instrumentów pochodnych zagłębia się w wydarzenia makroekonomiczne, aktualny stan kryptowalut i sygnały handlowe pochodzące z wolumenu obrotu spot, a także kontrakty futures, opcje i kontrakty wieczyste.

ETH osiągnęło ponadprzeciętne wyniki, co zostało wzmocnione przez ogłoszenie przewodniczącego SEC Gary'ego Genslera o jego odejściu 20 stycznia 2025 r., a także przez rosnące zainteresowanie obligacjami wieczystymi ETH. Ten pozytywny trend dotyczy również kilku altcoinów o dużej kapitalizacji, które wcześniej zostały poddane analizie przez SEC, o czym świadczą bycze stopy finansowania dla długich pozycji.

Zapraszamy do zapoznania się z najważniejszymi informacjami zawartymi w raporcie.

Otwarte zainteresowanie ETH rośnie, podczas gdy BTC spada

ETH radzi sobie lepiej niż BTC po ogłoszeniu odejścia przewodniczącego SEC, Gary'ego Genslera, czego dowodem są rynki perpetual swapów. Otwarte pozycje na BTC spadły od ubiegłotygodniowego maksimum, podczas gdy kontrakty na ETH wzrosły. Ponadto wolumen obrotu ETH stanowi większą część dziennego obrotu w porównaniu z większością ostatnich sześciu miesięcy, pomimo ogólnego spadku wolumenu obrotu w tym tygodniu. Stopniowy spadek otwartych pozycji na rynku BTC, bez wzrostu aktywności handlowej, wskazuje raczej na strategiczne repozycjonowanie niż na falę likwidacji.

Inwersja krzywej opcji BTC pogłębia się w miarę cofania się cen

Spadek ceny spot BTC z docelowego poziomu 100 tys. USD doprowadził do płaskiej struktury terminowej zmienności ATM, przy czym opcje krótkoterminowe spadły poniżej 60%. 

Trend ten potwierdza korelację między inwersją struktury terminowej a zwrotami z cen spot BTC obserwowaną od wyborów w USA 5 listopada 2024 r

. Spadek zmienności początkowej jest zgodny z niższymi poziomami zrealizowanej zmienności. Choć popyt na opcje krótkoterminowe zmalał, nie zaobserwowano znaczących zmian w otwartych pozycjach w przypadku opcji kupna i sprzedaży. Zamiast tego ich wzrost zatrzymał się na początku tygodnia.

Nastroje na rynkach opcji ETH wydają się umiarkowanie bardziej optymistyczne niż na rynkach BTC w obliczu niedawnego spadku dynamiki po rajdzie po wyborach. Opcje kupna są liderami zarówno pod względem wolumenu obrotu, jak i liczby otwartych pozycji. 

Advanced

Raport analityczny Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives (27 listopada 2024 r.): Sygnał o lepszych wynikach ETH w porównaniu z BTC pojawia się na kontraktach długoterminowych

Wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain NULS jest atrakcyjna dla deweloperów, ponieważ oferuje takie funkcje, jak modułowa architektura i technologie międzyłańcuchowe.

Za każdym razem, gdy uruchamiany jest nowy 

 , jednym z pierwszych pytań, jakie musi sobie zadać, jest: „Na którym łańcuchu powinniśmy budować?” Konkretna technologia blockchain, na której opiera się 

 ma ogromny wpływ na szybkość, niezawodność i elastyczność systemu. Chociaż blockchain Ethereum cieszy się popularnością wśród deweloperów, istnieją również mniejsze łańcuchy, które zapewniają jeszcze bardziej przyjazne środowisko dla deweloperów. NULS stworzył wygodny i nieskończenie konfigurowalny blockchain, zaprojektowany z myślą o programistach. Oto, co musisz wiedzieć o NULS i tokenie NULS.

 to wysoce konfigurowalna infrastruktura blockchain. Jest on atrakcyjny dla deweloperów, ponieważ oferuje takie cechy jak modułowa architektura, technologie międzyłańcuchowe i duże prędkości. Aby maksymalnie ułatwić rozwój NULS, blockchain oferuje użyteczny interfejs i różnorodne narzędzia.

Koncepcję NULS po raz pierwszy przedstawiła 

, która wcześniej pracowała w Chongqing TV & Science Educational Channel. Aby urzeczywistnić swoje marzenie, Wang nawiązała współpracę z Jasonem Zhangiem, programistą mającym doświadczenie w oprogramowaniu bankowym, oraz Reaperem Ranem, entuzjastą rozwoju technologii blockchain.

Oficjalnie zespół założył swoją firmę w 2017 roku. Po stworzeniu technologii, na której opiera się system, zespół NULS podjął decyzję o zatrudnieniu Liesy Huang na stanowisku dyrektora generalnego. Pod kierownictwem Huanga, który zajął się stroną biznesową, w 2018 r. uruchomiono główną sieć NULS oraz token. 

Misją NULS jest stworzenie blockchaina zarówno dla programistów, jak i przez nich. Wraz z rozwojem branży web3 zespół NULS zauważył, że wiele blockchainów zostało zaprojektowanych z myślą o inwestycjach, a nie o rozwoju. Chcieli stworzyć system, który będzie przede wszystkim służył do prowadzenia innych projektów. Ostatecznie NULS ma stać się ekosystemem blockchain, do którego przedsiębiorstwa będą się zwracać, gdy będą chciały tworzyć projekty web3, takie jak systemy nagród oparte na blockchain lub gry oparte na blockchain. Aby osiągnąć ten cel, NULS koncentruje się na udostępnieniu wielu przyjaznych dla deweloperów funkcji, których nie ma w innych łańcuchach, w tym:

, ale zamiast wymagać od użytkowników 

 określonej kwoty za każdą weryfikację, konsensus PoC wykorzystuje dużą kwotę ryczałtową. Walidatorzy są zobowiązani do zgromadzenia dużej puli tokenów NULS, które otrzymują z powrotem na koniec okresu walidacji, pod warunkiem, że prawidłowo obsługują system. Jednakże walidatorzy otrzymują żółte i/lub czerwone kartki, jeśli popełnią błędy lub zabraknie im mocy obliczeniowej. Aktywa osób, które otrzymają zbyt wiele kart, zostaną zamrożone.

Następnie NULS wykorzystuje ten podstawowy system do zaprojektowania złożonego zestawu modułów. Ekosystem działa na zasadzie wielu łańcuchów, z których każdy obsługuje własną usługę. NULS obejmuje maszynę wirtualną dla inteligentnych kontraktów, łańcuch połączeń międzyłańcuchowych, moduł konsensusu i wiele innych. Dzięki modułowej konstrukcji deweloperzy mogą korzystać wyłącznie z tych usług, których faktycznie potrzebują, i płacić tylko za nie. 

Platforma NULS oferuje mnóstwo funkcji ułatwiających programistom projektowanie ekscytujących projektów. Poniżej znajdziesz kilka najważniejszych narzędzi, z którymi zetkniesz się podczas pracy z NULS. 

NULS ChainBox jest głównym interfejsem programistycznym dla ekosystemu. Zawiera sześć osobnych modułów: księgę główną, konta, transakcje, bloki, konsensus i sieć. Ponieważ prosty interfejs prowadzi użytkowników przez każdy krok i udostępnia gotowe skrypty do uruchamiania programów, programiści nie muszą mieć żadnego doświadczenia w technologii blockchain, aby pracować z ChainBox.

Platforma SCO ułatwia członkom społeczności NULS wspieranie projektów opartych na NULS. Każdy, kto pracuje nad łańcuchem NULS, może skonfigurować swój system do stakingu. Uczestnicy otrzymują nagrody w formie tokenów projektu, natomiast zespół programistów otrzymuje dodatkowo NULS za pomoc w prowadzeniu projektu NULS.

ENULS jest łańcuchem równoległym w pełni 

 , który skaluje sieć, zapewniając lepszą wydajność i niższe opłaty za gaz. Za pośrednictwem ENULS programiści NULS mogą łączyć się z wieloma sieciami blockchain i przesyłać zasoby cyfrowe pomiędzy Ethereum, BNB Chain, Optimism i innymi blockchainami.

, aby zapewnić im wygodę. Oferują zarówno portfel stacjonarny, który łączy się bezpośrednio z NULS, jak i portfel multichain. Platforma jest również kompatybilna z wieloma portfelami innych firm i umożliwia obstawianie NULS za ich pośrednictwem.

Jeśli chcesz wesprzeć blockchain NULS i pomóc mu stać się istotną częścią przestrzeni blockchain, staking jest świetnym pomysłem. Tymczasowe zablokowanie tokenów pomaga w uruchomieniu mechanizmu konsensusu NULS i umożliwia zdobywanie nagród za staking. To prosty sposób na uzyskanie pasywnego dochodu z tokenów NULS.

NULS poświęcił ostatnie siedem lat na udoskonalanie i dopracowywanie swojej technologii, aby sprostać trendom rynkowym. Firma rozpoczęła działalność od prostego blockchaina, ale stopniowo dodawała więcej funkcji, takich jak 

 . Plany NULS na rok 2024 skupiają się przede wszystkim na optymalizacji. Na przykład firma ma nadzieję dopracować i udoskonalić swój interfejs API usług publicznych, protokół zautomatyzowanego animatora rynku i proces dokumentowania.

 obejmuje również plany dalszego rozwoju społeczności NULS. Firma ma nadzieję, że co kwartał uda się jej wesprzeć rozwój 10 nowych projektów, które będą mogły działać na platformie NULS. NULS ma nadzieję, że do 2025 roku obejmie szereg aplikacji z zakresu 

 (DeFi) i GameFi, które opierają się na blockchainie NULS.

NULS jest natywnym tokenem całego ekosystemu NULS. Oprócz wykorzystania w zarządzaniu mechanizmem konsensusu łańcucha, NULS jest również używany do zarządzania społecznością i pobierania opłat transakcyjnych. Każdy token NULS można podzielić na 100 milionów mniejszych fragmentów, zwanych NA. Początkowa pula tokenów NULS wynosząca 100 milionów tokenów została rozdzielona pomiędzy cztery oddzielne grupy w następujący sposób:

Podobnie jak wiele innych startupów zajmujących się kryptowalutami, token NULS odnotował ogromny wzrost ceny wkrótce po swoim debiucie. Moneta osiągnęła rekordową wartość 8,53 USD w 2018 r. i od tego czasu stopniowo spadała poniżej 1 USD. W marcu 2024 r. cena NULS wzrosła z 0,20 USD do 0,89 USD, po czym spadła z powrotem do 0,30 USD. Obecna cena wynosi 0,38 USD (stan na 28 listopada 2024 r.). Większość ludzi uważa, że pod koniec 2024 roku możliwy jest umiarkowany, dodatni wzrost tokena NULS.

 dla NULS, ale dane dotyczące cen również potwierdzają tę prognozę. Analiza CoinCodex sugeruje, że cena NULS wzrośnie do 

 do końca 2025 roku. Ceny tokenów NULS są często ściśle powiązane z wiadomościami z ekosystemu NULS, więc każdy nowy projekt uruchamiany w ramach NULS i każda nowa funkcja udostępniana w blockchainie NULS może przyczynić się do wzrostu cen.

Chcesz handlować tokenami NULS? Bybit oferuje teraz kontrakty wieczyste NULSUSDT. Aby zacząć, musisz najpierw utworzyć konto Bybit, a następnie zasilić je kryptowalutą i przejść na 

NULS oferuje inwestorom wiele wyjątkowych możliwości. Ten token jest dobrym wyborem, jeśli jesteś cierpliwym inwestorem, który lubi trzymać monety przez lata i sprzedawać je, gdy warunki rynkowe nagle się poprawiają. Oprócz długoterminowego wzrostu, ta moneta doświadcza również pewnych krótkoterminowych wahań, które mogą przynieść zyski, jeśli posiadacze NULS będą potrafili odpowiednio wyczuć rynek.

Należy pamiętać, że NULS charakteryzuje się większą zmiennością niż 

 takie jak Bitcoin czy Ethereum. Prawdopodobnie nie jest to wystarczająco pewny wybór, aby stać się głównym tokenem w Twoim portfelu, a warunki rynkowe będą miały duży wpływ na Twoje potencjalne zyski. W przypadku tego rodzaju tokenów konieczne jest przeprowadzenie wielu 

 i postępowanie zgodnie ze standardowymi, najlepszymi praktykami zarządzania ryzykiem przed podjęciem ostatecznej decyzji.

Blockchain NULS jest świetnym przykładem tego, jak wyspecjalizowany łańcuch może usprawnić przestrzeń web3. Koncentrując się na rozwiązaniach blockchain dla programistów, NULS wspiera rozwój nowych DApps i innych projektów web3. Na przestrzeni lat blockchain świetnie radził sobie z podążaniem za trendami rynkowymi i zapewnianiem ciągłej konserwacji dla swoich użytkowników. Jeśli szukasz wiarygodnej firmy kryptowalutowej, którą możesz wesprzeć, 

Intermediate

NUL (NUL): Efektywne rozwiązania Blockchain dla programistów

Firma SOS Ltd. ogłosiła plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty.

Najlepszy wykonawca dnia — Ethereum Name Service (ENS)

Indeks S&P 500 spadł o 0,4%, ponieważ inwestorzy realizowali zyski. Akcje spółek technologicznych zanotowały spadki, a dane dotyczące inflacji wykazały ograniczony postęp w kierunku osiągnięcia celu ustalonego przez Rezerwę Federalną. Rynki obecnie przewidują 34% szans na brak podwyżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną w grudniu. Coindesk Indices, indeks mierzący ogólną kondycję rynku kryptowalut, wzrósł o 5,46%, przy czym wartość bitcoina i etheru wzrosła odpowiednio o 6,20% i 9,42% w ciągu ostatnich 24 godzin.

Dziś najlepiej radzi sobie ENS, którego wartość wzrosła o 45,0% po ogłoszeniu przez Namechain wizji uproszczonej rejestracji bez opłat za gaz i szybszych transakcji.

Usługa Ethereum Name Service (ENS), uruchomiona w maju 2017 r., to oparty na technologii blockchain system domen w sieci Ethereum, który przekształca złożone adresy w proste nazwy, podobnie jak w przypadku DNS. Jest bezpieczny, zdecentralizowany i zarządzany przez posiadaczy tokenów. 

 na uproszczeniu procesu rejestracji, przy czym jej główne cele to: umożliwienie rejestracji nazwy z dowolnej warstwy L2 bez łączenia się z Namechain, płatności ETH bez użycia gazu, ukończenie rejestracji w ramach jednej transakcji i skrócenie czasu oczekiwania z 60 do 10 sekund.

 plany zainwestowania do 50 milionów dolarów w Bitcoiny (BTC), podkreślając w ten sposób swoje zaangażowanie w rozszerzanie inwestycji w blockchain i kryptowaluty. Decyzja zapadła po osiągnięciu przez Bitcoina rekordowo wysokiego poziomu, a SOS zamierza wykorzystać sprzyjające warunki rynkowe, w tym poprawę przepisów w USA i rosnące zainteresowanie instytucji. Firma będzie stosować różne strategie handlu ilościowego w celu zarządzania tą inwestycją i optymalizacji zysków. SOS uważa, że Bitcoin odegra znaczącą rolę jako globalny strategiczny zasób rezerwowy, zwiększając jego długoterminową konkurencyjność i rentowność w sektorze aktywów cyfrowych.

Wczoraj dane dotyczące funduszu ETF BTC Spot wykazały łączny napływ 103 milionów dolarów, przy czym 0 dolarów pochodziło z GBTC, a 103 miliony dolarów ze źródeł innych niż GBTC.

Zachęcająca sieć testowa Hemi Network 

 2000 punktów za potwierdzenie swojej unikalności poprzez zeskanowanie twojej twarzy i umieszczenie jej w sieci testowej. W razie potrzeby użyj kodu 6de1553d. Wykonanie tego zadania potwierdza, że nie jesteś Sybillą. Szczegółowy przewodnik wraz ze zrzutami ekranu znajdziesz 

Beginner

SOS Sp. z o.o. Ogłasza inwestycję w Bitcoin o wartości 50 milionów dolarów w celu rozszerzenia strategii dotyczącej aktywów cyfrowych

Przeczytaj ten artykuł, aby dowiedzieć się, jak możesz wziąć udział w programie Bybit Web3 Staking.

 może być ekscytujące i satysfakcjonujące. Jeśli zastanawiasz się, od czego zacząć, aby móc 

, rozważ Bybit Web3 Staking. Ten stosunkowo nowy dodatek do Bybit Web3 oferuje bezproblemową i przyjazną dla użytkownika platformę dla tych, którzy chcą rozpocząć taką podróż.

W tym artykule przeprowadzimy Cię przez proces uczestnictwa w Bybit Web3 Staking, abyś miał pewność, że jesteś dobrze przygotowany do maksymalizacji swoich inwestycji w kryptowaluty.

 to platforma oferująca wygodny sposób stakowania tokenów i generowania zysków bez konieczności korzystania z różnych protokołów lub przeprowadzania wielu transakcji.

Dlaczego warto wypróbować Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking to nie tylko kolejna platforma stakingowa — to holistyczny ekosystem stworzony z myślą o ulepszeniu Twojego doświadczenia w stakingu kryptowalut. Oto dlaczego się wyróżnia.

W istocie Bybit Web3 Staking oferuje połączenie funkcji zorientowanych na użytkownika, najwyższego poziomu bezpieczeństwa i wygody, co czyni go atrakcyjnym wyborem dla każdego, kto chce zmaksymalizować swoje zyski z kryptowalut.

Jak rozpocząć korzystanie ze stakingu Bybit Web3

Teraz, gdy wiesz już więcej na temat Bybit Web3 Staking i dlaczego warto go wypróbować, oto przewodnik krok po kroku, który pomoże Ci zacząć. 

 przed przystąpieniem do Bybit Web3 Staking

. Jeśli potrzebujesz pomocy przy zakładaniu konta, zapoznaj się z naszym szczegółowym 

na pasku nawigacyjnym w lewym górnym rogu strony głównej Bybit.

: Po wejściu na portal Bybit Web3 najedź kursorem na 

na pasku nawigacyjnym u góry strony i kliknij 

: Pojawi się wyskakujące okienko. Możesz wybrać portfel, z którym chcesz się połączyć (

znajdujący się obok preferowanego portfela. W tym artykule wykorzystamy 

: Po podłączeniu portfela możesz wpłacić środki, najeżdżając kursorem na 

możesz zobaczyć wszystkie dostępne pule stakingowe. Kliknij 

 aby dostosować wyświetlanie. Możesz uporządkować pule według 

 i wyświetlić pule stakingowe według sieci.

: Kliknij na preferowany przez siebie pulę stakingową, aby uzyskać więcej informacji, takich jak:

: Wprowadź kwotę, którą chcesz postawić i kliknij 

: W oknie pop-up zweryfikuj szczegóły swojego zlecenia. Proszę zwrócić uwagę na poślizg i szacowany koszt, a następnie kliknąć 

: Pojawi się okno dialogowe informujące o przetwarzaniu transakcji. Po zakończeniu transakcji możesz ją wyświetlić, klikając opcję 

Po pomyślnym obstawieniu szczegóły transakcji zostaną wyświetlone w

Szczegóły dotyczące Twojej inwestycji, w tym całkowity skumulowany zysk, można znaleźć również na stronie odpowiedniego puli stakingowej.

Oprócz podstawowej wydajności, niektóre projekty oferują dodatkowe zachęty. Dodatkowe plony możesz sprawdzić poniżej.

Łączna wartość Twoich inwestycji ze wszystkich pul stakingowych będzie również wyświetlana na pulpicie nawigacyjnym na 

: Jeśli chcesz wycofać swoje aktywa i odebrać nagrody, przejdź do 

: Wybierz pulę, którą chcesz wykorzystać i kliknij 

: Możesz zdecydować się na wykupienie 

: Potwierdź szczegóły realizacji i kliknij 

 , że proces realizacji może potrwać pewien czas. Szczegóły transakcji można znaleźć w 

Bybit Web3 Staking oferuje kompleksową i intuicyjną platformę do stakingu kryptowalut. Przyjazny dla użytkownika interfejs pomaga nawet tym, którzy dopiero zaczynają przygodę ze stakingiem, pewnie uczestniczyć w inwestycjach i rozwijać swoje inwestycje. Niezależnie od tego, czy jesteś doświadczonym inwestorem, czy dopiero zaczynasz, Bybit Web3 Staking jest niezawodnym i wydajnym wyborem dla Twoich przedsięwzięć stakingowych.

Jak wziąć udział w Bybit Web3 Staking (krok po kroku)

DeFi a CeFi różnią się pod względem aplikacji, bezpieczeństwa i wpływu na rentowność. Dowiedz się, jak DeFi może zrewolucjonizować CeFi w najbliższej przyszłości.

Bitcoin spowodował pojawienie się całej branży wokół technologii blockchain i walut cyfrowych. Niektórzy uczestnicy rynku kryptowalutowego twierdzą, że zdecentralizowane rozwiązania 

 tradycyjne usługi finansowe. Chociaż jest za wcześnie, aby zaufać takim twierdzeniom, możemy się zgodzić, że ekscytująca konkurencja i interakcja między zdecentralizowanymi finansami (

) a scentralizowanymi finansami (CeFi) odbywa się dokładnie w branży kryptowalut. W niniejszym artykule omówimy główne kontrasty między tymi dwoma trendami.

Główną różnicą między DeFi a CeFi jest to, że ta pierwsza dotyczy zdecentralizowanej infrastruktury, w której usługi finansowe są zarządzane przez społeczności, a nie pojedyncze podmioty. W CeFi wszystkie operacje są zarządzane przez firmę lub konsorcjum firm i organizacji. W związku z tym mechanizmy również się różnią.  

Zanim zrozumiemy różnice między DeFi a CeFi, zaczniemy od zdefiniowania każdego podejścia osobno. Podczas gdy CeFi jako pierwsza zajęło się przyjęciem Bitcoinów, DeFi jest w tym roku modnym hasłem i zaczniemy od niego.

 reprezentuje trend lub ruch, który promuje infrastrukturę opartą na technologii blockchain i oprogramowanie open source, aby tworzyć wszelkiego rodzaju usługi i produkty finansowe, w tym tradycyjne. Możesz pomyśleć o usługach, takich jak pożyczki, handel, emisje pieniędzy, płatności, ubezpieczenia, transakcje bez recepty (OTC), 

 dane finansowe, zarządzanie aktywami i inne. Aby ją zwizualizować, DeFi polega na przekształceniu tradycyjnych usług bankowych w zdecentralizowane architektury. Aby społeczności mogły nimi zarządzać, zamiast banków, rządów lub organów regulacyjnych.

DeFi jest obecnie ogromnym trendem, przypominającym szalenie początkowych ofert monetowych (ICO) z końca 2017 r. Nowy ekosystem opiera się na aplikacjach finansowych opracowanych w sieciach blockchain. Zdecentralizowane aplikacje (dApps) integrują bezpieczne, bezuprawnione i bezufne sieci oraz eliminują zarządzanie usługami przez władze centralne.

Większość projektów DeFi obecnie polega na Ethereum, publicznym łańcuchu blokowym, który oferuje otwartą sieć z inteligentnymi funkcjami, takimi jak inteligentny kontrakt. Ta ostatnia jest kluczową funkcją, która umożliwia tworzenie dApps. Kontrakt inteligentny to kod blockchain, który może być automatycznie wykonywany i rozliczany za każdym razem, gdy spełnione zostaną określone wcześniej warunki. W ten sposób pośrednicy, tacy jak banki i organy regulacyjne, nie muszą zajmować się sprzedażą, transakcjami i innymi transakcjami z udziałem dwóch lub więcej stron.

Jak sama nazwa wskazuje, w CeFi użytkownicy ufają scentralizowanym firmom i instytucjom, które przechowują swoje fundusze w celu świadczenia różnych usług. Obecnie większość rozwiązań CeFi jest związana z handlem kryptowalutami, choć popularne są również inne aplikacje.

Większość dostawców usług CeFi wdraża praktyki Poznaj swojego klienta (KYC) i Przeciwdziałanie praniu pieniędzy (AML), aby przestrzegać zasad odpowiednich jurysdykcji. Oznacza to, że użytkownicy muszą udostępniać swoje dane osobowe i upewnić się, że środki nie pochodzą z działalności przestępczej.

Wiele usług CeFi działa z portfelami depozytowymi, w których przechowywane są klucze prywatne użytkowników. Opiekunowie zrobiliby wszystko, co możliwe, aby wygodnie zatrzymać i zarządzać funduszami kryptowalutowymi klientów.

Za każdym razem, gdy handlujesz na popularnych giełdach kryptowalutowych, takich jak Coinbase, Binance,

 zajmujesz się usługą CeFi. Są to platformy prowadzone przez scentralizowane podmioty odpowiedzialne za dopasowywanie nabywców i sprzedawców, oferowanie wymaganych funkcji i zapewnienie, że wszyscy przestrzegają odpowiednich zasad. Podobnie jak w przypadku każdej firmy, zyski z opłat są dzielone pomiędzy interesariuszy firmy.

Oprócz usług transakcyjnych firmy podlegają parasolowi CeFi, który oferuje pożyczki, pożyczki, transakcje depozytowe i inne usługi finansowe.

Niektóre duże firmy, takie jak Binance, łączą wszystkie te usługi kryptowalutowe, aby uzyskać do nich dostęp z jednego konta. Większość klientów zgadza się na udostępnianie swoich danych lub przechowywanie funduszy w pieczy tych firm, pod warunkiem, że są one godnymi zaufania instytucjami. Jednak nawet najbardziej renomowane giełdy padły 

 lub kradzieży, które zainfekowały fundusze użytkowników. Jest to więc ryzyko, o którym użytkownicy CeFi muszą wiedzieć.

Inne firmy kryptowalutowe CeFi świadczące usługi niehandlowe to Cred, BitGo, Crypto.com i Nexo.

DeFi i CeFi podzielają pewne podobieństwa w tym sensie, że obie korzystają z tych samych usług finansowych. Czasami użytkownik końcowy nawet nie zauważyłby, gdyby usługa kryptowalut polegała na infrastrukturze DeFi lub CeFi. Obecnie zarówno CeFi, jak i DeFi umożliwiają korzystanie z tej samej grupy usług finansowych, w tym obrotu spot, obrotu instrumentami pochodnymi, obrotu depozytami zabezpieczającymi, pożyczek i pożyczek, płatności i tworzenia stabilnych monet.

Jeśli chodzi o handel, zarówno platformy CeFi, jak i DeFi mogą tworzyć intuicyjne interfejsy, dzięki czemu nowicjusze mogą być bez wysiłku wdrażane.

Często te same osoby i organizacje są zaangażowane w rozwój zarówno projektów CeFi, jak i DeFi. W końcu oba trendy popierają korzystanie z blockchain i walut cyfrowych.

Chociaż cele fundamentalne obu trendów są takie same – aby promować wdrażanie zdecentralizowanych technologii księgowych (DLT) – kilka znaczących różnic dzieli DeFi i CeFi na dwa różne światy. Oto główne aspekty, które się różnią:

Jak wspomniano, projekty CeFi są kontrolowane przez jedną jednostkę lub grupę jednostek, które prowadzą każdy aspekt biznesowy. W innych miejscach, mimo że odrębne grupy ludzi i organizacji opracowują większość projektów DeFi, powstałe platformy są zarządzane przez społeczności za pomocą różnych mechanizmów. Każdy projekt DeFi próbowałby naśladować Bitcoina lub inny publiczny blockchain w decentralizacji, chociaż algorytmy konsensusu różnią się w zależności od przypadku.

Niektóre projekty DeFi oferują tokeny zarządzania, które umożliwiają posiadaczom udział w procesach podejmowania decyzji. Przykładem tokenu do zarządzania, który wybuchł latem 2020 r., jest Compound (COMP).

Usługi CeFi i DeFi zapewniają różne funkcje, które są unikalne dla każdej grupy. Na przykład większość projektów CeFi oferuje rozwiązania do nadzoru i ma dedykowane zespoły obsługi klienta, zwykle niedostępne w DeFi.

Z drugiej strony handel na platformach DeFi odbywa się na blockchain, ponieważ nie ma jednego organu. Osiągnięcie to jest możliwe dzięki kilku kluczowym funkcjom, w tym zautomatyzowanemu wytwarzaniu rynku (AMM), puli płynności i 

 i swapom bez dokładnych. Zazwyczaj w DeFi nie ma wymagań KYC, podczas gdy środki są przechowywane w portfelach osobistych do czasu realizacji transakcji. Wymiana kryptowalut zbudowana na infrastrukturze blockchain jest nazywana wymianą zdecentralizowaną (

Chociaż niektóre firmy zapewniają zarówno scentralizowaną, jak i zdecentralizowaną wymianę, jednym z takich przykładów jest Binance. Jego platforma DEX nie wymaga rejestracji ani weryfikacji KYC.

Kolejną wspaniałą cechą DeFi jest tokenizacja tradycyjnych aktywów. W związku z tym blockchain może być wykorzystywany do tworzenia cyfrowych jednostek dowolnego składnika aktywów lub inwestycji, w tym między innymi towarów, akcji spółki, par forex i indeksów akcji.

Początkowo, gdy pierwsza wymiana kryptowalut ułatwiła konwersję fiatów, nie było żadnych przepisów, ponieważ rządy nie w pełni rozumiały Bitcoina i blockchain. Niemniej jednak obecnie większość jurysdykcji próbuje regulować operacje kryptowalut bezpośrednio lub pośrednio. Jest to więc jeden z powodów, dla których większość platform CeFi wymaga weryfikacji KYC. W Stanach Zjednoczonych Coinbase jest zarejestrowany w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (Securities and Exchange Commission, SEC), podczas gdy inne platformy globalne przeniosły swoją siedzibę do jurysdykcji przyjaznych dla kryptowalut, takich jak Malta czy Estonia. Tymczasem Komisja Europejska zamierza stworzyć 

 przeznaczone dla kryptowalut. Podsumowując, istnieje więcej jurysdykcji w korelacji z usługami CeFi.

Jeśli chodzi o DeFi, jest to nowy trend i nie jest on regulowany nigdzie ze względu na charakter zdecentralizowanych sieci. Jednak nawet jeśli trudniej jest nałożyć regulacje na rynki DeFi, artykuł badawczy BCG Platinion i Crypto.com 

, że szybki wzrost w DeFi stworzył warunki do prania pieniędzy przyciągnie organy regulacyjne wcześniej niż później.

Zazwyczaj scentralizowane wymiany pobierają wyższe opłaty za utrzymanie platformy, wypłacanie wynagrodzeń pracownikom, ulepszanie ich produktów i nie tylko. W innych miejscach platformy DEX są bardziej przystępne cenowo, ponieważ nie świadczą usług nadzoru i nie mają żadnego zespołu zaangażowanego w proces zarządzania.

Ogólnie rzecz biorąc, przychody z opłat są współdzielone pomiędzy dostawców płynności i posiadaczy tokenów, którzy zdecydują się na tyczenie swoich tokenów. Przykładem jest Uniswap, platforma wymiany kryptowalut, która rozdziela fundusze z opłat wśród dostawców płynności.

Sposób osiągania płynności w DeFi jest bardzo różny. W projektach CeFi platformy te pasują do zamówień kupujących i sprzedających, podobnie jak brokerzy giełdowi forex lub giełdowi. W DeFi wszystkie transakcje nie są przeprowadzane automatycznie na blockchain. Zamiast tego platformy DEX polegają na AMM, innowacyjnej koncepcji, w której obie strony transakcji są wstępnie finansowane przez dostawców płynności zachęcanych do lokalizowania swoich funduszy.

Ostatecznie opłaty transakcyjne są dzielone między dostawców płynności, jak wspomniano w poprzednim akapicie. Zazwyczaj pule płynności składają się z dwóch składników reprezentujących parę handlową, np. BTC/ETH. Dostawcy płynności muszą wnosić równe wartości, blokując zarówno BTC, jak i ETH w oparciu o bieżącą stawkę.

Mimo że platformy CeFi dokładają wszelkich starań, aby utrzymać wysoki poziom bezpieczeństwa, możesz regularnie dowiadywać się o włamaniu się na kilka istotnych giełd. Na początku roku Chainalysis powiedział, że w 2019 r. odnotowano największe ataki hakerskie, choć liczba skradzionych funduszy znacznie spadła w porównaniu z rokiem 2018.

Nie ma takiego ryzyka dla zdecentralizowanych giełd, ponieważ platforma nie przechowuje funduszy użytkowników. Jedyną rzeczą, na którą użytkownicy powinni zwracać uwagę, jest kod i algorytm konsensusu stosowany w projekcie DeFi. Czasami bazowa technologia może wiązać się z błędami i innymi problemami.

Prędkość wykonania jest stosunkowo wysoka zarówno w CeFi, jak i DeFi, choć zależy to od poszczególnych platform. Większość giełd może zapewnić niemal natychmiastową wydajność zamówień rynkowych.

Platformy CeFi to symulacje tradycyjnych banków, które już zademonstrowały swój potencjał i nadal to robią. Z drugiej strony DeFi jest tylko na początkowym etapie. Wielu miłośników branży przewiduje ogromną rewolucję, w której usługi DeFi stopniowo zastąpiłyby tradycyjne usługi i zagroziłyby systemowi bankowemu.

Jednak na dzień dzisiejszy zarówno DeFi, jak i CeFi mają swoje miejsca w branży kryptowalut. Zapewniają szybsze transakcje, atrakcyjne zyski i doskonałą infrastrukturę przeznaczoną dla społeczności.

Zarówno DeFi, jak i CeFi mogą być stosowane do wszystkich rodzajów tradycyjnych i związanych z kryptowalutami usług finansowych, takich jak handel spot, handel instrumentami pochodnymi, pożyczki i pożyczki itp. Konwersje Fiat na kryptowaluty i odwrotnie są również dostępne w obu ekosystemach. Ponadto zarówno platformy DeFi, jak i CeFi mogą świadczyć usługi międzyłańcuchowe, choć mechanizmy te różnią się od siebie.

Ogólnie rzecz biorąc, te dwa trendy mają podobne zastosowania, ale podejście jest bardzo inne. Jedną z rzeczy charakterystycznych dla samego DeFi jest tokenizacja zasobów. Na przykład Synthetix hostuje ekosystem DeFi, w którym użytkownicy mogą tworzyć tzw. syntetyczne aktywa (synty), które są tokenami ERC20 reprezentującymi rzeczywiste aktywa. Użytkownicy mogą ostatecznie zapewnić płynność tych syntetów i handlować nimi na dedykowanej giełdzie. Syntetyczne aktywa mają duży potencjał, dzięki czemu obrót instrumentami pochodnymi jest bardziej elastyczny, dostępny i przejrzysty.

DeFi a CeFi: Które inwestycje zainwestować?

W obu sektorach istnieją dobre projekty, ale DeFi obecnie organizuje program, przynajmniej z perspektywy inwestora. Możesz uzyskać bezpośrednią ekspozycję na projekty CeFi, inwestując w natywne tokeny wymiany kryptowalut. Obecnie tokeny binancyjne (BNB), moneta Crypto.com (CRO) i token Huobi (HT) są najpopularniejszymi tokenami CeFi. Prawdopodobnie 

 jest składnikiem CeFi, biorąc pod uwagę, że Ripple jest scentralizowaną firmą.

Jest jednak o wiele więcej opcji DeFi do wyboru. Jest to szczególnie ważne, gdy ten sektor wciąż jest na etapie rozwoju niemowląt.

Tokeny DeFi są znacznie bardziej lotne niż pozostałe kryptowaluty, co bardzo mówi o ryzyku. Najlepiej byłoby, gdybyś przy inwestowaniu trzymał się odpowiednich technik zarządzania ryzykiem i nigdy nie deponował więcej, niż jesteś gotowy do utraty.

Innym problemem związanym z DeFi jest to, że hostuje zwiększoną liczbę schematów 

, tak samo jak przestrzeń ICO kilka lat temu. Dlatego warto lepiej inwestować w dobrze ugruntowane projekty DeFi.

Tokeny DeFi mogą zwiększyć Twoją rentowność, zwłaszcza jeśli udało Ci się wychwycić ten trend tuż po wizycie Bitcoina w marcu 2020 r. Tokeny, takie jak UNI, COMP, Maker, SNX i KNC, wykazały w tym roku imponujące zyski. To samo dotyczy projektów, które czerpią korzyści z boomu DeFi, takich jak Chainlink i Polkadot. Oto, jak w tym roku poradziły sobie najpopularniejsze tokeny DeFi:

Bitcoin (niebieska linia) osiągnął lepsze wyniki niż większość tokenów DeFi od początku roku, ponieważ od prawie trzech lat osiągnął najwyższy poziom w listopadzie 2020 r. Mimo to LINK i KNC zapewniły imponujące zyski. Pomimo dominacji Bitcoina tokeny DeFi mają dużo miejsca do rozwoju.

Czego można się spodziewać po DeFi i CeFi w przyszłości?

Przyszłość średnioterminowa jest jasna zarówno dla DeFi, jak i CeFi, ponieważ kryzys finansowy podkreśli znaczenie aktywów schronienia o niskiej korelacji z tradycyjnymi rynkami. Podkreśli to również znaczenie rozwiązań blockchain dla wszystkich rodzajów usług finansowych, których rządy nie powinny manipulować.

W przyszłości DeFi będzie się rozwijać, ponieważ ma potencjał udostępniania usług finansowych wszystkim. Inwestorzy powinni obserwować przejście Ethereum do Proof of Stake oraz zmiany regulacyjne związane z DeFi, które będą miały wpływ na wschodzący sektor. 

Bądź na bieżąco z aktualizacjami Bybit:

Kryptowaluta DeFi a CeFi: Jakie są różnice?